바닥을 치고 다시 올라가기까지 어떤 과정을 거쳤나요?

저자: NingNing, 독립 연구원 출처: X, @0xNing0x

BTC 이후 저는 BTC가 64,000을 돌파한 후 패배를 인정하고 포지션을 재매수하겠다는 트레이딩 계획을 고수했고, 이틀간의 도그코인 급등으로 공매도로 인한 수익 손실을 만회했습니다.

그러나 저는 여전히 힘들고 어지러운 상태입니다. 비트코인이 52,000달러에서 64,000달러로 미친 듯이 상승한 것은 제게는 블랙스완처럼 보였고, 시장의 많은 사람들이 느끼는 것처럼 제 원래 거래 계획이 산산조각이 났습니다.

어제 주간 투자 리서치 회의에서 커뮤니티 파트너들과 심도 있는 토론을 나눈 후 3가지 새로운 판단을 내렸고, 이를 여러분과 공유하고자 합니다. 1⃣After OpenBB를 사용해 이번 상승의 요인을 분석해 보니 다음과 같은 사실을 발견했습니다. 이번 랠리의 핵심 동인은 사이클 추세(긴 사이클 추세, 4년 통화 사이클 및 비트코인 감소 주기)와 사이클 구성 요소(짧은 사이클 추세, 연간 계절적 주기)입니다. 구체적인 분석은 다음과 같습니다:

- 과거 데이터를 백테스트한 결과, 미국 경제 사이클은 경기 침체를 확인하기 전에 위험자산 투기 붐이 일어날 것입니다. 현재 미국 경제 사이클은 경기 침체 전 단계에 있으며, 나스닥이 위험 자산의 광범위한 자산군에서 최고치를 경신하고 BTC가 급등하는 등 역사가 다시 반복되고 있습니다.

- 계절적 요인. 거의 매년 봄 시장이 있기 때문에 별다른 이유는 없습니다.

- 비트코인 현물 ETF가 통과된 후 미국 주식의 핫머니가 이 새로운 자산 클래스로 유입되었습니다. 지난 7일 동안 비트코인 현물 ETF에 순유입된 자금은 전주만큼 많지는 않았지만 여전히 21억 5천만 달러에 달했습니다.

2⃣The 이 상승 추세의 본질은 진정한 상승장 본 랠리라기보다는 상승장 전(Pre-Bull)의 꼬리 끝이라는 것입니다. 시장 후반부의 전형적인 특징 중 하나는 미미 코인의 집단적 급등과 1차 시장에서의 갑작스러운 포모 심리 전염입니다.

3⃣Glassnode 의 온체인 지수는 시장이 완전한 투기 상태에 진입했음을 보여주지만, 이러한 비합리적인 시장 상태의 지속 기간은 합리주의 투자자들의 기대치를 크게 초과할 수 있습니다. 알려진 정보에 따르면, 현재와 같은 거품 형성 과정은 올해 6월 연준이 공식적으로 금리를 인하할 때까지 계속될 것으로 보입니다. 따라서 시장에 거품이 있는지 여부를 논쟁하는 대신 이 거품에서 파이의 일부를 얻기 위해 포트폴리오를 구축하는 방법에 대해 생각해보십시오. 우리는 견해에 대한 논쟁에서 이겼지만 돈을 벌지 못한 사람이 될 수 없습니다.