저자: 재짓 싱, 코인텔레그래프, 타오 주 편집, 골든 파이낸스
I. 이더 선물 ETF 소개
이더 선물 ETF는 이더 자체보다는 이더 선물 계약을 추적하는 투자 펀드입니다.
미래의 특정 시점에 특정 가격에 이더를 매수하기로 약속하는 계약을 생각해 봅시다. 이러한 파생상품 계약은 이더리움(ETH) 선물 상장지수펀드(ETF)를 통해 거래되며, 중개 계좌를 사용하여 이더리움에 투자할 수 있는 규제된 방법을 제공합니다.
캐나다에서 최초의 이더 선물 ETF가 2021년에 출시되었습니다. 선물 기반 ETF는 승인되었지만 미국 증권거래위원회(SEC)는 아직 해당 국가에서 현물 이더 ETF를 승인하지 않았습니다.
자산 관리 회사가 이더 선물 ETF를 규제합니다. 이더 선물 ETF를 제공하는 주요 발행사는 Bitwise입니다, 이들 회사는 선물 계약의 구매 및 처분, 노출 유지를 위한 롤오버 제어, ETF가 법적 요건을 충족하는지 확인하는 것과 관련된 복잡한 문제를 처리합니다.
II.이더리움 선물 ETF는 어떻게 작동하나요?
투자자는 암호화폐를 실제로 보유하지 않고도 이더 선물 ETF를 사용하여 이더의 미래 가격에 대해 투기할 수 있습니다.
이더 선물 ETF는 유형 자산을 보유하는 대신 선물 계약에 투자합니다. 이러한 계약은 미리 정해진 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 이더를 매수 또는 매도하겠다는 약속입니다. 투자자는 지갑이나 암호화폐 거래소를 이용하지 않고도 이러한 계약을 구매할 수 있으며, 이를 구매하기 위해 투자자 자금을 모으는 ETF를 통해 이더 가격 변동에 노출될 수 있습니다.
예를 들어 이더 선물 ETF가 3개월 동안 각 4,000달러에 이더 100개를 매수하는 계약을 맺었다고 가정합니다. 계약 만기일에 이더가 4,500달러에 도달하면 ETF는 수익을 내고 주가가 상승합니다. 반대로 이더 가격이 3,500달러로 하락하면 ETF는 손실을 입게 됩니다.
기억해야 할 핵심 사항은 이더리움 선물 ETF는 노출을 유지하기 위해 롤오버를 통해 지속적으로 계약을 관리한다는 것입니다. 즉, 만기일이 다가오는 신규 계약을 매수하고 만기가 임박한 계약을 매도합니다. 이 과정의 결과로 ETF의 가격과 이더의 실제 현물 가격은 약간 다를 수 있습니다.
셋째: 이더 선물 ETF 투자 방법
이더 선물 ETF에 투자하려면 브로커를 선택하고 VanEck 이더 전략 ETF와 같은 원하는 ETF를 찾아 꼼꼼히 조사한 후 주문하여 구매를 완료합니다.
반에크 이더 전략 ETF와 같은 이더 선물 ETF에 투자하는 일반적인 단계는 다음과 같습니다. 반에크 이더 전략 ETF는 이더 선물에 대한 규제 노출을 제공하고, 직접 소유의 복잡성을 단순화하며, C-Corp 구조로 투자자의 세금 효율성을 개선합니다.
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중개 회사 선택하기
첫 번째 단계는 ETF 거래가 가능한 Fidelity, Robinhood, Vanguard, Charles Schwab 등의 중개 플랫폼에서 계좌를 개설하는 것입니다.
ETF 찾기
티커 심볼을 사용하여 VanEck 이더 전략 ETF 또는 다른 이더 선물 ETF를 찾습니다. VanEck ETF의 티커 심볼은 EFUT입니다.
ETF에 대해 조사하기
구매하기 전에 선택한 ETF에 대한 실사를 수행하세요. 팩트 시트와 투자설명서, 선물 계약과 관련된 포지션, 수수료, 리스크를 읽어보세요.
주문하기
일반 주식과 마찬가지로 매수 주문을 내서 원하는 수량만큼 이더 선물 ETF를 구매합니다. 구매를 완료하려면 지정가 주문 또는 시장가 주문과 같은 주문 유형을 지정합니다.
투자 면밀히 모니터링하기
구매 후 ETF의 성과를 모니터링하고, 이더 선물 ETF는 암호화폐의 변동성을 그대로 이어받아 가격에 반영될 수 있다는 점을 명심하세요.
넷째, C 법인은 왜 이더 선물 ETF 투자자에게 세금 혜택을 받을 수 있나요?
C-Corp 구조의 이더 선물 ETF는 기존의 규제 투자 회사(RIC)에 비해 장기 투자자에게 상당한 세금 혜택을 제공할 수 있습니다.
기존 법인(또는 C-Corp)은 법인 및 주주 배당금에 대해 이중 과세를 적용받습니다. 또한 유연한 이익 분배를 허용하고 미래의 이익을 손실과 상쇄할 수 있습니다. 반면, RIC는 수익의 대부분을 주주에게 배분해야 하지만 법인 수준의 과세를 피하기 위해 통과세를 납부하는 특수 투자 회사입니다.
반에크 이더 전략 ETF와 같이 손실을 이월하여 미래 이익의 균형을 맞추는 C-Corps의 기능은 투자자가 세금을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 또한 투자자에게 자본 이득을 분배할 필요가 없기 때문에 시간이 지남에 따라 더 많은 자금이 계속 투자되고 복리 효과를 누릴 수 있습니다.
또한 C-Corp 이더 선물 ETF에 대한 지출은 일반 소득 세율에 비해 낮은 장기 자본 이득 세율로 과세되기 때문에 투자자의 세후 수익은 더 늘어날 수 있습니다.
V. 이더 선물 ETF의 장점
이더 선물 ETF는 암호화폐 지갑 없이 이더를 거래할 수 있는 편리한 방법을 제공하고, 규제 보호와 잠재적인 세금 혜택을 제공하며, 전통적인 자산에 대한 헤지 역할을 하고 시장 침체기에 투기를 허용합니다.
일반 주식과 마찬가지로 이더 선물 ETF는 기존 브로커 계좌를 통해 매매할 수 있으므로 암호화폐 지갑을 구성하고 거래소를 이용할 필요가 없습니다.
이더 선물 ETF는 기존 규제 프레임워크 내에서 운영되기 때문에 투자자에게 어느 정도의 보호와 감독을 제공합니다.
또한 다양한 포트폴리오에 암호화폐 노출을 도입함으로써 이러한 ETF는 기존 자산에 대한 헤지 역할을 할 수 있으며 투자자에게 이더 생태계의 성장 가능성에 대해 배울 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다.
이더리움의 실물 소유와 달리 이더 선물 ETF는 일부 관할권에서 상당한 세금 혜택을 제공할 수 있습니다. 이익과 손실이 다르게 처리되어 잠재적으로 투자자의 세금 부담을 줄일 수 있습니다. 또한 투자자는 선물 기반 ETF를 통해 이더 가격 하락에 대한 투기를 할 수 있습니다. 이는 시장 침체에서 이익을 얻거나 포트폴리오의 다른 투자를 보호할 수 있는 기회를 제공합니다.
VI. 이더 선물 ETF와 관련된 위험
이더 선물 ETF에 투자하면 변동성과 복잡성, 관리 수수료 및 잠재적 유동성 문제로 인해 악화되는 ETH와의 가격 차이로 인해 위험이 발생할 수 있습니다.
이더리움 선물 ETF의 가격은 선물 계약을 모니터링하기 때문에 항상 이더 현물 가격과 일치하지 않을 수 있습니다. 또한 선물 가격이 현물 가격을 초과하는 경우도 있을 수 있습니다. 계약이 계속 롤오버되면 ETF의 수익률이 점차 감소할 수 있습니다.
다른 암호화폐와 마찬가지로 이더리움은 변동성이 매우 큽니다. 이더 선물 ETF는 실제 이더에서 이러한 변동성을 이어받기 때문에 더 위험한 투자입니다. 또한 일부 투자자는 이러한 금융상품이 매우 복잡하기 때문에 이해하고 투자하기 어려울 수 있습니다.
또한 이더 선물 ETF는 다른 ETF와 마찬가지로 관리 수수료를 부과하며, 이는 전체 투자 비용을 증가시킬 수 있습니다. 이러한 수수료는 잠재적 수익률을 떨어뜨릴 수 있습니다. 또한 일부 이더 선물 ETF는 비트코인 선물 ETF보다 거래량이 적어 특히 대량으로 거래할 경우 원하는 가격에 매매하기 어려울 수 있습니다.
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