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업계 최고의 리스크 관리 기술: 4E 계약이 이를 수행하는 방법

2024/05/03 09:31

따르다

이것은 전체 발발의 계약 거래 단계이며, 시장은 거의 모든 플랫폼에 온라인 계약 거래 판이 있으며, 점점 더 많은 투자자들이이 붐 시장에 "계약"에 참여합니다.

그러나 연속적인 난기류로 인한 극심한 시장 상황은 종종 특정 플랫폼에서 "네트워크 케이블을 뽑고" "바늘을 꽂는" 현상으로 이어졌습니다. 시장 혼란, 고정 지점 버스트 포지션 및 악의적 인 조작이 일반적이며 사용자의 권익이 보호되지 않아 계약 제품에 직면 한 투자자는 업계에 큰인지 편향이 있고 장애물을 선택하게되며 시장 사고 방식도 매우 신중합니다. 이러한 점을 염두에 두고 4E는 계약 상품 개발에서 리스크 관리 메커니즘 설계를 최우선 과제로 삼았습니다.

4E 계약 이후, 극심한 시장의 크고 작은 여러 차례의 영향을 통해 "장기주의" 개발 개념과 일관된 4E의 뒷면인 핀, 다운타임 이벤트가 없었습니다. 이는 4E의 "장기주의"라는 개발 철학과 "악이 없다"는 일관된 가치와 자체의 강력한 바람 제어 능력을 반영한 것입니다.

공정 가격 지수

계약 시장에서는 여러 플랫폼이 있습니다. 시장 가격의 비정상적인 변동이 사용자의 포지션으로 즉각적으로 이어지는 흑역사를 종종 '핀'이라고 합니다.

이 현상은 대다수 거래 플랫폼의 유동성 부족과 바람 제어 메커니즘의 불완전성과 관련이 있습니다. 가장 직접적인 요인 중 하나는 버스트 가격의 사용이 불합리하다는 것입니다. 예를 들어, 많은 미성숙 플랫폼은 계약 시장 최신 거래 가격을 가격 척도, 단일의 차원, 거친, 대규모 자금에 의해 조작되기 쉬운 차원으로 사용하는 등 불합리합니다.

계약 가격은 기초자산의 현물 가격에 따라 달라진다는 것을 알고 있습니다. 이상적으로는 계약 가격(최신 가격)이 기초자산 현물 가격의 움직임을 따르는 것이 좋습니다. 그러나 계약에는 자체 시장과 자체 수급 역학이 있기 때문에 항상 그런 것은 아니며, 이로 인해 계약 가격과 기초자산의 현물 가격 사이에 불일치가 발생하는 경우가 종종 있습니다. 계약 디스크의 최신 거래 가격을 사용하면 쉽게 조작할 수 있습니다.

이와 관련하여 4E 계약은 계약의 강제 청산을 트리거하는 조건으로 계약의 최근 가격과 비교하여 단기 변동이 더 작고 따라서 계약의 "실제" 가치를 더 잘 추정할 수 있는 가격을 표시하여 시장의 비정상적인 변동을 방지하고 계약이 청산되는 것을 방지할 수 있도록 합니다. 시장의 비정상적인 변동으로 인한 불필요한 포지션 강제 청산을 방지하고, 대규모 투자자의 악의적인 시장 조작을 효과적으로 방지하며, 시장의 중소 트레이더를 보호하고, 시장의 안정성을 보장하기 위해 이 메커니즘은 업계 최고 수준에 속하며 4E 계약 거래자들로부터 항상 인정과 신뢰를 받아왔습니다.

4E 표시 가격 형성은 지수 가격과 자금 원가 기준율의 현물 오퍼 가중 평균, 다양한 가격 출처의 형성 후 통합 가중 계산의 깊이 가중 중간 가격에 해당하는 여러 플랫폼에 의해 가격의 엄격하고 합리적이고 투명한 특성 계산은 가격을 평활화하는 데 효과적일 수 있으며, 이는 원하지 않을 수 있습니다. 강제 청산의 위험과 연쇄 강제 청산의 위험이 있습니다.

즉, 버스트 가격은 다양한 가격 메커니즘 가중 결과에 의존하며, 극단적 인 시장에서 큰 선수의 현장 자본 이점이 계약 실시간 시장을 악의적으로 단기 조작하려는 경우 최신 가격의 제어로는 충분하지 않지만 가격 표시, 위험의 어려움 및 막대한 비용을 지불해야 할 필요성, 발생 확률이 극히 적습니다. 확률은 매우 작습니다.

조작 방지 포지션 제한 및 가격 제한 메커니즘

둘째, 사용자의 포지션, 주문량, 가격 및 기타 엄격한 제한의 포지션을 열고 닫는 4E 계약은 시장 조작을 방지하기 위해 엄격한 제한의 다른 측면에 대한 4E 계약을 맺습니다.

포지션 한도 측면에서 4E는 계좌 잔고가 일정 범위를 초과하면 개시 증거금이 변경되고 포지션이 클수록 필요한 증거금이 높아지고 레버리지가 낮아지는 계층 유지 증거금 시스템을 구현합니다. 계층 유지 증거금 시스템은 대규모 포지션의 위험을 줄이고 계약 시장의 안정성을 유지하여 일반 사용자에게 영향을 미치지 않습니다.

4E 계약은 또한 대규모 단일 스매시 발생을 방지하기 위해 사용자의 주문량을 제한합니다.

또한 가격 제한 메커니즘은 시장 조작을 방지하고, 위험 관리의 중요한 수단 중 하나인 다른 통화 계약 사용자 주문 가격 제한에 대한 4E 계약의 사용자를 보호하기 위한 것입니다.

친화적인 강제 체결 메커니즘

강제 체결 메커니즘 측면에서 4E는 위험 제한을 줄이기 위해 다음을 통해 조치를 취했습니다. 모든 포지션이 직접 강제 청산되는 것을 피하기 위해 유지 증거금 요건이 줄어드는 부분 청산 프로세스를 통해 위험 제한을 줄였습니다.

시장가 표시가격이 포지션 영역에 표시된 행사 가격에 도달하면 스트라이크 시스템이 트레이더의 포지션을 인수합니다. 평준화 엔진이 포지션을 인수하면 시스템은 먼저 당시 사용 중인 증거금 수준을 결정합니다.

최저 증거금 수준에서 포지션이 인수되면 시스템은 먼저 이 계약의 모든 미체결 주문을 취소하고 이 시점에서 유지 증거금 요건이 충족되지 않으면 강제청산 엔진이 파산 가격으로 포지션을 인수합니다.

두 번째 이상의 마진 티어에 있는 포지션을 인수하는 경우, 시스템은 먼저 해당 계약의 모든 미체결 주문을 취소하지만 사용자의 마진 티어를 낮추기 위해 기존 포지션을 유지합니다. 만족스럽지 않으면 강제청산을 피하기 위해 현재 포지션의 가치와 현재 증거금 요건을 충족하는 증거금 티어 레벨의 차액만큼의 주문을 제출하거나 즉시 주문을 취소합니다. 마지막으로 포지션이 여전히 강제청산 상태인 경우 불가항력 엔진에 의해 파산 가격으로 포지션이 인수됩니다.