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메사리 2023 DePIN 시장 보고서의 해석

2024/01/07 16:15

따르다

사미 카삽, 살바도르 갈라 글, 딥타이드 테크플로우 편집

최근 메시와 이스케이프 벨로시티(EV3)는 'DePIN 2023의 현황'이라는 제목의 연구를 발표했습니다.

원본 보고서가 PDF로 제공되었고 영어로 된 긴 분량인데다 보고서의 각 차트가 정보 밀도가 매우 높았기 때문에, 테크플로우에서는 보고서를 편집하여 원본 보고서의 주요 차트와 내용, 인사이트를 가공하여 가독성을 높인 형식으로 제시하고 해석했습니다.

이것은 원본 보고서입니다.

DePIN 정의, 현황 및 산업 환경

DePIN = 분산형 물리적 인프라 암호화 인센티브를 사용하여 중요 인프라의 구축과 운영을 효율적으로 조정하는 네트워크.
일반적으로 DePIN은 다음과 같은 구성 요소로 구성될 수 있습니다.

DePIN은 중앙 집중식 인프라보다 효율적이고 탄력적이며 성능이 뛰어나며 글로벌 인프라를 확장하는 데 선호되는 방식입니다
DePIN과 기존 중앙 집중식 인프라 설정을 비교하면 아래와 같습니다

디핀의 성장 동력 = 규모에 따라 더욱 강력해지는 인프라 네트워크.
DePIN의 플라이휠은 향후 10년간 글로벌 GDP에 +10조 달러, 그 이후 10년간 +100조 달러를 추가할 수 있을 만큼 강력합니다

(참고: PDF 번역 문제로 인해 위 이미지의 "첫 번째"는 "첫 번째"로 읽어야 합니다)

DePIN은 시민들이 주변의 공공 인프라를 개선할 수 있도록 권한을 부여하고 인센티브를 제공합니다.
신뢰할 수 없는 기관과 무능한 관료의 세상에서 DePIN은 부와 권력을 시민과 커뮤니티의 손에 돌려줍니다

우리는 디핀을 6가지 카테고리로 나누어 각각 1조 달러 이상의 가치를 지닌 산업을 혁신하고 있습니다.

RWA(실물자산)와 블록체인 인프라 네트워크(프로피시 머신 및 RPC)는 DePIN과 관련된 영역이지만 이 보고서의 범위를 벗어납니다.

암호화폐의 스마트 머니가 DePIN 트랙에 수십 개의 베팅을 하고 있으며 벤처 캐피털 펀드도 대규모 펀딩 라운드를 진행하고 있습니다.

솔라나를 선두로 De핀 인프라의 우승자가 나타나기 시작했습니다.
솔라나의 통합 인프라와 성능 중심의 개발자 커뮤니티는 모든 단계에서 DePIN을 끌어들이고 있습니다

DePIN Demand , 수익 및 일반적인 사용 사례

DePIN은 비용을 지불할 의사가 있는 소비자, 개발자 및 에이전트에게 중요한 네트워크 리소스를 제공하기 위해 온체인 검증 및/또는 결제에 의존합니다.

DePIN의 북극성 = 투기가 아닌 유틸리티에 의한 수익 창출.
온체인 수익은 사용자가 제품/서비스/상품의 대가로 토큰을 구매하고 잠그거나 소멸하는 것을 의미합니다.

디핀은 6개의 핵심 비즈니스 모델에서 연간 1,500만 달러 이상의 온체인 수익을 창출하고 있습니다.

DePIN의 수익 프로필은 지난 주기에서 온체인 수익 측면에서 모든 트랙 중 가장 탄력적인 것으로 입증되었습니다.

대형 디핀은 다양한 사용 사례를 가진 플랫폼으로 변모하고 있습니다.
이러한 성공은 하루아침에 이루어진 것이 아닙니다. 플랫폼화는 글로벌 탈중앙화 네트워크 확장 5~10년 차에 이루어지는 경향이 있습니다.

6개 DePIN 트랙의 사용 사례에 대한 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

시장 계산

컴퓨팅 마켓플레이스는 가장 오래되고 가장 성공적인 DePIN 비즈니스 모델입니다.
저장 네트워크는 더 많은 수요가 필요하고, 컴퓨팅 네트워크는 더 많은 공급이 필요하며, 검색 네트워크는 웹2.0과 경쟁하기 위해 밀도가 필요합니다.

(참고: PDF 번역 문제로 인해 다이어그램 왼쪽 상단의 텍스트는 다음과 같이 읽어야 합니다: 암호화폐가 가져오는 기능)

데이터 저장소는 암호화폐의 명백한 사용 사례처럼 보이지만 개발이 더디게 진행되어 왔습니다.
지금까지 탈중앙화 스토리지 네트워크의 가장 큰 고객은 다른 암호화폐 네트워크였습니다.

스토리지의 최종 게임은 항상 데이터 연산에 관한 것이었습니다.
파일코인 마스터플랜의 3단계는 23년 1분기에 파일코인 가상 머신(FVM)의 동시 출시와 함께 시작되었습니다.

대부분의 DePIN과 달리 GPU 클라우드 서비스는 수요 제약이 아닌 공급 제약이 있습니다.
그러나 GPU 클라우드 서비스의 가격 경쟁은 이전보다 더 빠르게 진행될 가능성이 높습니다.

(참고: 다이어그램의 LLM 가격 책정 계정 단위에서 토큰은 토큰으로 이해해야 합니다)

CPU 클라우드 서비스가 암호화폐에 대한 동물의 영혼을 위한 출구가 되고 있습니다.
작업증명 블록체인에 대한 투기는 투기꾼에서 차익거래자 및 디핀 토큰 보유자로 부의 이전으로 이어졌습니다.

탈중앙화 CDN은 치열한 경쟁에 직면해 있습니다: 클라우드플레어는 이미 DePIN과 같은 플라이휠 효과가 있습니다.
클라우드플레어는 전 세계 웹사이트의 20%를 지원하는 무료 CDN 서비스를 통해 DePIN과 같은 플라이휠 효과의 혜택을 누리고 있습니다.

검색은 탈중앙화에서 가장 어려운 부분이지만, 초기 징후는 가능성을 보여줍니다.
2023년 초의 결과는 탈중앙화 CDN이 웹2.0 성능과 비슷하거나 그 이상의 잠재력을 가지고 있음을 증명합니다.

(참고: 파일코인의 새턴은 프로젝트 이름인 새턴입니다.)

세계 경제에서 무선 서비스 시장은 컴퓨팅 시장보다 더 큽니다.
글로벌 데이터 전송은 지난 25년간 연평균 30~35%의 성장률을 기록했으며, 그 성장세가 둔화될 기미가 보이지 않습니다.

디위의 각 업종은 서로 다른 근본적인 경제 동력을 가지고 있습니다.
모바일 시장이 가장 큰 시장(금액 기준)이지만, 사용량(GB 및 사용자 기준) 측면에서는 고정 인터넷과 WiFi가 가장 큰 시장입니다.

(참고: DeWi는 탈중앙화 Wi-Fi를 의미하며, 키 잠금 해제는 PDF 번역 문제로 인해 다음과 같이 읽어야 합니다. "문제의 열쇠를 푸는 것"으로 읽어야 합니다.)

암호화 MVNO(가상 통신 사업자)는 토큰을 사용하여 전통적인 무선 경제를 토큰을 사용합니다.
MVNO는 기존 통신사(MNO)에 도매 네트워크 액세스 요금을 지불하면서 고객 관계를 확보하고 관리합니다.

(참고: 위 그림은 실제로는 통신사라고 읽어야 함)

헬륨 모바일의 초기 모멘텀은 수백만 명의 사용자에게 도달할 수 있는 길을 보여줍니다.
문제는 헬륨이 자금이 고갈되기 전에 흑자 전환을 시작할 수 있을까요? 저희는 '그렇다'고 생각합니다.

(참고: 헬륨은 헬륨을, 데이터 오프로드는 데이터 오프로드를 의미합니다. (참고: 헬륨은 헬륨을, 데이터 오프로드는 데이터 오프로드를 의미하며, 셀룰러 네트워크로 전송할 수 있는 데이터를 보완적인 네트워크 기술을 사용하여 전송하는 것을 말합니다)

모바일 인터넷은 사람과 사람을 연결하고, 고정 인터넷은 장소와 장소를 연결해 줍니다.
미국의 ISP 수는 향후 5년 내에 3,000개에서 15,000개 이상으로 증가할 것이며, 글로벌 기회는 훨씬 더 커질 것입니다.

고정 인터넷은 DeWi의 가장 야심찬 프로그램일 수 있습니다.
안드레나의 테스트 네트워크는 소비자와 중소기업이 마이크로 ISP를 위한 인터넷 인프라의 라스트 마일이 될 수 있도록 지원할 것입니다.

매일 수십억 명의 활성 사용자가 있는 WiFi는 지구상에서 가장 널리 사용되는 연결 프로토콜입니다.
2023년에 WiFi Map은 190개국에서 가장 활발하게 활동하는 기여자 22만 5천 명에게 $WIFI 토큰을 에어드롭했습니다.

Wholesale Data

도매 데이터는 다양한 형태를 취할 수 있으며, 일부는 다른 데이터보다 더 가치가 있습니다.
데이터는 다음과 같은 경우에 가장 가치가 있습니다.

1) 데이터를 필요로 하는 구매자가 많을 경우

2) 이러한 구매자는 이를 통해 많은 수익을 창출하며,

3) 더 나은 데이터는 더 많은 수익을 창출하는 데 제한적인 요소입니다.

지도 매핑은 의심할 여지 없이 글로벌 암호화폐 협업을 위한 가장 강력한 실제 사례입니다.

하이브매퍼 커뮤니티는 2023년에 프로비저닝, 수요, 검증 분야에서 대부분의 네트워크가 3~5년 동안 이룬 것보다 더 많은 진전을 이루었습니다.

디핀은 모션 센서의 잠재력을 활용하기 시작했습니다.
휴대폰은 매우 강력한 감지 장치입니다 ...... 그러나 아래 차트에 구체적으로 설명된 것처럼 비즈니스에서의 모바일 데이터는 몇 가지 도전 과제에 직면해 있습니다.

데이터 수집 및 개인정보 보호 충돌
낮은 보존
데이터 수집 정확도 문제
고가치 트래픽에 대한 의심
고가치 트래픽에 대한 의심
데이터 수집과 개인정보 충돌
토큰 보상이 합리적이지 않을 수 있음

AI x 암호화폐는 DePIN 센서/데이터 네트워크에 대한 대안을 만듭니다.

네트워크는 업스트림에서 경쟁하는 대신 데이터 시장을 통해 지능적으로 마이닝하거나 컴퓨팅하여 가치 있는 데이터 세트를 수익화할 수 있습니다.

서비스 시장

수평적 서비스 시장은 암호화 인센티브를 사용해 세계 최고의 인재를 유치합니다.
사람 기반이든 에이전트 기반이든, 훌륭한 서비스 시장 :

1) 최고의 인재 유치 및 유지,

2) 수요와 공급을 효과적으로 일치시킵니다.

버티컬 서비스 마켓플레이스가 웹2.0의 이상한 일자리 경제를 파괴하고 있습니다.
우버/두대시와 같은 기업은 지역 경제에서 지속적으로 경제적 이익을 창출하는 것을 기반으로 구축되었지만, 웹3.0은 지역 사업자에게 소유권과 통제권을 돌려줌으로써 각본을 다시 쓰고 있습니다.

온체인 보안 서비스는 '24~'25년에 가장 확실한 승자가 될 것입니다.
지난 암호화폐 사이클에서 서틱은 100억 달러 이상의 가치가 있는 온체인 보안 서비스 시장의 청사진을 제시했습니다.

(TAM은 도달 가능한 최대 시장 규모를 의미함)

수직 광고

수직 광고 네트워크는 데이터의 소유권과 통제권을 사용자에게 돌려줍니다.
훌륭한 애드 네트워크는 다음과 같이 결합합니다.

1) 바이럴 사용자 확보,

2) 맥락에 맞는 독점적인 데이터 스트림,

3) 대규모 최종 시장.

에너지

에너지 공급망을 탈중앙화하는 것은 DePIN에게 가장 어려운 도전이 될 수 있습니다.
에너지 부문의 규제 오버헤드로 인해 실험이 느리고 어렵고 비용이 많이 듭니다 ...... 그러나 가장 어려운 도전은 가장 어려운 기업가들을 끌어들입니다.

디핀 공급, 토큰 이코노미, 인센티브 모델

디핀은 암호화 인센티브를 활용하여 자본, 장비, 인력을 조정하고 인센티브를 활용하여 글로벌 핵심 인프라를 확장합니다.

2023년에 무선, 컴퓨팅, 센서 네트워크에 걸쳐 60만 개 이상의 노드가 추가되었습니다.
아래 차트에 표시된 기업 외에도 수십 개의 신흥 DePIN이 올해 100~500개의 노드를 추가했으며, 2024년까지 빠르게 확장하고 있습니다.

DePIN은 공급 확대에 훨씬 더 효율적이 되었습니다.
새로운 세대의 DePIN은 자본 효율성이 높아졌지만 탈중앙화라는 대가를 치르고 있습니다.

시간 기반, 공급 기반, 수요 기반 등 3가지 유형의 토큰 발행을 살펴봤습니다.
대부분의 디핀은 세 가지 전략을 모두 결합하여 각기 다른 시기에 각기 다른 토큰 발행 계획을 사용합니다.

하드웨어 디핀은 있는 그대로 잘 작동합니다: 타겟 채굴 인센티브가 폭발적으로 증가/증가합니다.
자본이 많이 필요한 디핀은 오프체인 데이터와 의사 결정을 통해 고부가가치 배포에 인센티브를 제공할 수 있습니다.

잘 작동하는 소프트웨어 디핀의 측면: 토큰으로 전환할 수 있는 포인트 또는 크레딧.
선도적인 소프트웨어 기반 디핀은 실제로 토큰을 출시하기 전에 수만 또는 수십만 명의 활성 사용자로 확장합니다.

디핀 투자자에게 효과적인 방법은 시가총액과 FDV를 구분하는 것입니다.

우수한 네트워크는 주로 유동성 시장의 시가총액으로 거래되는 반면, 품질이 낮은 네트워크의 상승 여력은 FDV에 의해 제한됩니다.

전망: 2024년 DePIN과 다른 암호화폐 회로와의 융합

2024년까지, 우리는 다음을 보게 될 것입니다. 디핀은 ZK, 메이즈 코인, 온체인 AI, 온체인 게임 등 새로운 암호화폐 인프라 구성 요소에 대해 더욱 심도 있는 실험을 시작할 것입니다.

DePIN x 인공지능

ZK-검증 가능한 GPU 클라우드 컴퓨팅은 1~2년 내에 온체인 추론 경제를 가능하게 할 것으로 예상되며, 중앙화된 서비스 제공자들은 서비스를 제공할 수 없게 될 것입니다.

(참고: PDF 번역 서식 문제로 인해 위 이미지의 두 번째 카테고리는 "탈중앙화 AI"로 번역해야 합니다.

디핀과 밈

좋든 싫든, 모듈로 코인은 디핀의 대중화를 위한 진정한 촉매제가 되고 있습니다.

DePIN x ZK

웹3의 웹2에 대한 뱀파이어틱 공격은 다음이 될 것입니다. 골드 러시 .
새로운 고성능 ZK 인프라를 개발하는 개발자들에게는 가장 인기 있는 웹2 애플리케이션의 사용자 일관성 있는 복제본을 만들 수 있는 기회가 있습니다
. 왼쪽;">이러한 인프라는 다음에 의해 구축됩니다.