IREN(아이리스 에너지): 새로운 비트코인 채굴 대기업이 4억 1,340만 달러로 제국을 확장한 방법

호주에 본사를 둔 비트코인 채굴 회사인 Iris Energy Limited(NASDAQ:IREN)는 최근 야심찬 확장 계획에 자금을 지원하기 위해 4억 1,340만 달러의 주식 공모를 진행했습니다. 2024년 5월 15일부터 6월 28일 사이에 완료된 이 대규모 자본 투자는 특히 비트코인 반감기 이벤트 이후 회사의 성장 궤도에 탄력을 불어넣을 것입니다.

아이리스 에너지는 장내 공모(ATM) 프로그램을 통해 3,980만 주를 매각하여 자금을 조달했습니다. 이를 통해 회사의 재무 상태가 강화되었을 뿐만 아니라 총 주식 수가 5월 중순의 1억 4,600만 주에서 6월 말 1억 8,600만 주로 20% 증가했습니다.

아이리스 에너지의 확장 계획과 시장 신뢰도

이번 대규모 자본 유치 덕분에 아이리스 에너지는 2024년 성장 계획에 필요한 자금을 전액 확보했습니다. 이 회사는 해시레이트(채굴 컴퓨팅 파워의 척도)를 초당 30 엑사해시(EH/s)로 달성하고 데이터 센터를 510메가와트(MW)로 확장하는 것을 목표로 하고 있습니다. 6월 말 현재 Iris Energy의 현금 보유액은 4억 2,530만 달러이며, 여기에는 현금과 이에 상응하는 자산, 7월 초에 예정된 ATM 발행을 통한 예상 수익이 포함되어 있습니다.

이러한 재정적 증가는 아이리스 에너지의 전략과 운영에 대한 시장의 신뢰를 보여줍니다. 이러한 자금을 신속하게 확보함으로써 이 회사는 강력한 시장 지위와 비트코인 채굴에 대한 투자자들의 관심이 증가하고 있음을 보여줍니다.

비트코인 반감기 이후 아이리스 에너지의 전략적 타이밍

이 자금 조달의 시기는 주목할 만합니다. 비트코인 반감기 이벤트는 약 4년마다 발생하며 새로운 블록 채굴 보상이 절반으로 줄어듭니다. 이 이벤트는 일반적으로 비트코인 채굴에 대한 시장 활동과 관심을 자극하여 잠재적으로 비트코인 가격을 상승시킵니다. 반감기 직후 자금을 확보함으로써 아이리스 에너지는 전략적으로 시장 기회를 활용하고 채굴 운영을 강화할 수 있는 입지를 확보했습니다.

작년 말부터 공개 비트코인 채굴 회사들은 비트코인 가격 상승을 이용해 하드웨어와 인프라 확장에 필요한 자금을 조달하기 위해 자본을 확충하고 있습니다. 아이리스 에너지의 최근 펀딩 라운드는 비트코인 채굴 산업에 대한 투자가 증가하고 있다는 점을 강조하며 이러한 추세를 잘 보여줍니다.

아이리스 에너지의 확장 계획은 운영 능력과 시장 입지를 크게 늘리기 위한 것입니다. 이 회사는 해시율과 데이터 센터 용량을 늘리는 데 초점을 맞추고 있으며, 이는 운영 확장 및 채굴 효율성 개선이라는 업계 트렌드에 부합하는 것입니다. 새로 확보한 자금으로 아이리스 에너지는 변화하는 비트코인 채굴 환경을 탐색하고 미래 성장을 주도할 수 있는 유리한 입지를 확보하게 되었습니다.

IREN 회사 개요 및 전망

IREN은 부채가 없으며 현재 260메가와트(MW)를 운영하며 10EH/s, 25J/TH의 컴퓨팅 파워를 지원합니다. 2024년 3분기까지 20 EH/s(17 J/TH)를 달성하고 2024년 4분기까지 510MW, 30 EH/s(16 J/TH)로 확장하여 업계에서 가장 크고 효율적인 공공 채굴 업체 중 하나로 자리매김할 것으로 예상합니다. 2025년까지 아이렌의 채굴기는 40 EH/s, 15 J/TH에 도달하여 약 760MW를 비트코인 채굴에 활용할 것으로 예상됩니다.

20 EH/s로의 확장은 약 3억 1,000만 달러가 소요되며, 현재 4억 2,530만 달러의 현금 보유액으로 충당하고, 30 EH/s 및 40 EH/s로의 확장은 현금 보유액, 미래 수익, ATM 수익금 또는 기타 자금원을 조합하여 활용하게 됩니다. 2026년 말에서 2027년 초까지 IREN은 거래, 합작 투자 및 맞춤형 데이터 센터를 호스팅하고 기존 GPU 제품군을 확장하기 위해 2,400MW 이상의 가용 용량을 확보할 계획입니다.

회사의 전체 지속 가능한 에너지 목표는 3,160MW 이상으로, 주로 텍사스에 집중되어 있으며, 2024년 1분기 평균 에너지 요금은 kWh당 0.033달러로 브리티시 컬럼비아 시설의 kWh당 0.045달러보다 훨씬 낮습니다.

고성능 컴퓨팅(HPC) 분야의 최근 계약과 사업 운영은 특수 목적의 에너지 집약적 인프라의 가치를 MW당 연간 약 100만~145만 달러로 평가합니다. 이를 통해 IREN은 나머지 2,400MW의 발전량에서 총 24억~34억 8,000만 달러의 수익을 창출할 수 있게 되었습니다. 2025년 예상되는 7억 6,100만 달러의 채굴 수익과 결합하면 2027년까지 IREN의 다각화된 수익원은 3,161억~4241억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

이는 하나의 시나리오일 뿐이며, BTC 채굴은 다른 다양한 수요 기회와 호환성이 높기 때문에 IREN은 여러 분야에서 활용될 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

또한 이 예측은 향후 2.5년 동안 비트코인 가격이 크게 상승할 것이라는 점을 고려하지 않았으며, AI 및 HPC 인프라 경쟁이 심화됨에 따라 계약 가치가 상승할 가능성도 고려하지 않았습니다. 또한, ESG 원칙에 대한 시장의 약속은 전적으로 재생 에너지로 구동되는 친환경 컴퓨팅 인프라의 가치 제안을 크게 강화합니다.

2025년 마이닝 수익 데이터 포인트

2025년 상반기, 3억 1,900만 달러: 850 EH/s 네트워크, w/30 EH/s @ 16 J/TH, 100k BTC

2025년 하반기, 4억 4,200만 달러: 900 EH/s 네트워크, 40 EH/s @ 15 J/TH, 11만 BTC

트레이딩 및 클라우드 서비스

모건스탠리는 전력 액세스 가격을 와트당 5~12달러로 가정하고, 이를 기준으로 IREN의 향후 포트폴리오 가치를 158억 달러에서 379억 2,000만 달러로 평가할 수 있습니다.

Jpmorgan은 최근 가 성장하는 HPC/AI 기회를 활용할 수 있는 최고의 위치에 있다고 밝혔습니다;

클라우드 서비스: 현재 아이렌의 클라우드 서비스 비즈니스는 816개의 엔비디아 H100 GPU를 활용하여 연간 1400만~1700만 달러의 수익을 창출할 예정이며, 이 중 504개는 현재 풀사이드 AI와 계약(3개월 + 3개월 옵션)되어 온디맨드 시장에 제공되고 있지만, 2024년 3월부터 5월까지 이 부문의 매출이 118.63% 성장하면서 이 수치는 빠르게 증가할 것으로 예상됩니다.

풀사이드는 파리에 본사를 둔 제너레이티브 AI 기업으로, 베인 캐피털 벤처스와 DST의 지원을 받아 20억 달러의 가치로 4억 달러를 조달했습니다. 풀사이드의 숙련된 팀은 소프트웨어 개발 가속화, IREN의 클라우드 서비스 잠재력 향상, IREN의 역량 검증 및 유망한 AI 스타트업과의 연결에 중점을 두고 있습니다.

에너지 인프라 및 채굴 운영

1. 브리티시 컬럼비아 사이트 캐널 플랫

10에이커, 30MW(0.9 EH/s), 이중 물리적 파이버 경로, 사내 제조 시설을 포함한 20개의 정규직 일자리.

맥켄지: 11에이커, 80MW(2.7 EH/s), BC Hydro 송전 네트워크, 정규직 일자리 15개.

프린스 조지: 12에이커, 50MW(1.6 EH/s), 이중 물리적 파이버 경로, 20개 이상의 정규직 일자리, 50년 임대(구매 옵션 포함).

2. 텍사스 사이트

차일드레스 600MW 용량(4.8 EH/s), 100MW 가동 중, 2024년에 350MW로 확장할 계획이며, 250MW는 즉시 사용 가능합니다.

3. 서부 텍사스 사이트

1,400MW 용량, 2026년 완공 예정. 기타 파이프라인: 1,000MW 용량, 미정.

차일드레스 사이트는 댈러스에서 북서쪽으로 250마일 떨어진 곳에 위치해 있으며 서부 텍사스 부하 지역의 유연한 에너지 소비를 지원한다는 점에 유의해야 합니다. 이 지역에는 37GW의 재생 에너지가 있지만 송전 용량은 18.5GW에 불과하며, 기술적 한계로 인해 12GW로 제한되는 경우가 많습니다.

IREN의 전략적 장점은 저렴한 전력에 대한 즉각적인 접근성과 높은 가치를 지닌 광대한 토지 포트폴리오(1000에이커)를 보유하고 있다는 점입니다. 또한 부지 확장에 대한 지속적인 투자는 이러한 자산에서 더 많은 가치를 창출하기 위한 것입니다.

IREN 운영 및 확장 요약

현재 작업

차일드레스 1단계, 텍사스: 100MW, 4.8 EH/s, 가동 중 총: 260MW, 10 EH/s @ 25 J/TH, 가동 중

최근 확장

Q3 2024: 플릿 업그레이드(+4 EH/s) 및 차일드레스 2단계(+100MW, +6 EH/s, 전액 자금 지원)

Q4 2024: 차일드레스 3단계(+150MW, +10 EH/s, 전액 자금 지원). 총: 510 MW, 30 EH/s @ 16 J/TH

향후 개발

H1 2025: 차일드레스 4~6단계(+250MW, +40 EH/s @ 15J/TH)

2026년 말: 텍사스 개발 사이트(1,400MW) 2027년 예상: 추가 파이프라인(1,000MW)

향후 총 포트폴리오

3,160 MW @ $0.035/kWh, 40 EH/s @ 15 J/TH

규제 승인 및 네트워크 업그레이드

ERCOT 승인: 두 텍사스 사이트 모두 ERCOT 승인을 받았습니다.

차일드레스 연결: 완료, 전체 600MW 용량을 지원할 수 있는 변전소 인프라가 준비되었습니다.

1,400MW 사이트: LFL 상호 연결 요구 사항에 따라 부하 연구 완료.

네트워크 업그레이드: 브리티시 컬럼비아(160MW)와 텍사스 차일드레스(600MW)의 사이트에 대한 필수 업그레이드는 이미 완료되었습니다. 텍사스의 1,400MW 사이트에 대한 업그레이드는 2026년까지 완료될 예정입니다.

차일드레스 확장 타임라인

최근 위성 사진을 보면 아이렌의 차일드레스 현장의 공사는 단계별 일정을 따르고 있으며, 각 공사 단계는 약 20일 간격으로 시작되고 있음을 확인할 수 있습니다.

2024년 5월 16일 현재 2단계에서는 3개 건물의 기초가 마련되었으며, 4번째 건물은 아직 공사를 시작하지 못했습니다. 2024년 6월 18일 현재 4번 빌딩의 기초를 위한 굴착이 완료되었고 콘크리트는 절반 이상 완료되었습니다. 10동은 트렌치 및 배관 공사가 완료되었으며, 약한 비에도 불구하고 건설팀이 중장비를 효율적으로 이동하면서 나머지 3동은 수평을 맞추는 작업이 진행되고 있습니다. 9빌딩의 기초 공사는 원래 2024년 6월 27일에 완료될 예정이었으나 우천으로 인해 지연되어 현재 6월 28일에 완료될 예정입니다. 빌딩 6, 7, 8은 금속 구조물, 클래딩, 팬, 전기 개폐기, 배전 등 다양한 단계의 공사가 진행 중입니다.

변전소는 완공이 임박했으며 시운전 팀이 7월에 전력을 공급하는 것을 목표로 작업을 시작하려고 합니다. 역사적으로 기초부터 최종 구조물(전기 및 팬 설치 포함)까지 건물을 완공하는 데는 평균 90일 정도가 걸립니다.

전체적으로 2단계의 4개 건물은 모두 9~10월 말까지 완공될 예정이며, 이를 통해 IREN은 연말까지 용량을 30 EH/s 16 J/TH로 확장하고 코로케이션 거래, 합작 투자, 적합한 데이터센터 구축 또는 기존 GPU 클러스터 확장을 위해 추가로 250MW를 확장할 수 있을 것으로 예상됩니다.

비트코인 채굴 운영

• 마이닝 KPI 개요(2024년 1월 - 2024년 5월)

• 생성된 총 BTC: 1,592 BTC

• 총 BTC 판매량: 1,592 BTC(생산량의 100%)

• 일일 평균 생산량: 10.49 BTC/일

• 평균 작동 해시레이트: 7.44 EH/s

• 현재 평균 작동 해시레이트: 9.41 EH/s

• 월 평균 채굴 수익: $18,430,600

• 월 평균 전기 요금: $6,991,600

• 월 평균 채굴 총 수익: $11,439,000

• AI 클라우드 서비스 수익: $1,881,000

• AI 클라우드 서비스 매출 성장률(2024년 3월~5월): 118.63%

비트메인 계약 요약

IREN은 비트메인의 최신 채굴기에 대한 여러 하드웨어 계약을 체결했습니다.

기존 계약: 이는 5 EH/s의 해시레이트와 19 J/TH의 효율성을 제공합니다.

옵션 계약이 수정되었습니다: IREN은 48,000개의 T21 채굴기(19 J/TH에 9 EH/s 제공) 또는 48,000개의 S21 Pro 채굴기(15 J/TH에 11 EH/s 제공)를 구매할 수 있습니다. T21의 가격은 $14/TH, S21 Pro의 가격은 $18.9/TH이며, 옵션 만료일은 각각 2024년 9월과 2025년 3월입니다.

새 구매 계약: 51,480개의 S21 Pro 채굴기를 커버하며, 15 J/TH에서 12 EH/s를 추가로 제공합니다. 가격은 $15.1/TH이며, 배송 후 9개월 후에 $3.8/TH를 추가로 지불해야 합니다.

새로운 옵션 계약: IREN은 또한 추가로 51,480개의 S21 프로 채굴기에 대한 옵션을 보유하고 있으며, 옵션 만료일은 2025년 5월로, 가격은 $18.9/TH에 12 EH/s, 15 J/TH를 제공합니다.

전체적으로 IREN과 비트메인의 계약은 40 EH/s의 해시 속도와 15 J/TH의 네임플레이트 효율을 제공합니다.

IREN은 내부 기술 스택을 활용하여 AI 클라우드 서비스, 비트코인 채굴, 에너지 거래 운영의 성능을 최적화합니다. 이들은 크라켄을 통해 직접 비트코인을 청산하고 매일 청산하며, 자본을 희석하기보다는 현금을 선호하여 장기 보유하지 않습니다.