암호화폐는 시지프스의 반란인가요?

작성자: Zeke, YBB Capital 펠로우

서문

이 글은 a16z 파트너 크리스 딕슨의 "웹 3.0은 죽었는가?"라는 제목의 발표 동영상을 시청한 후 작성되었습니다. 이상주의적 기술 투자자인 딕슨은 1990년대부터 오늘날까지 인터넷의 진화를 돌아보며 암호화폐의 미래는 여전히 잠재력으로 가득 차 있다고 주장합니다. 하지만 제가 보기에 현재 웹3.0 생태계는 혼란스러운 상태입니다. 이 글은 제가 최근 생각한 내용을 요약한 것으로, 이전 글에 담긴 아이디어의 연장선상에 있습니다.

1. 갬블러의 요구와 괴짜의 비전

Chris Dixon은 그의 발표에서 암호화폐에서 두 가지 지배적인 문화를 강조했습니다: 투기적인 "카지노 문화"와 보다 기술 지향적인 "컴퓨터 문화". "컴퓨터 문화". 저는 이 용어를 "도박꾼 문화"와 "괴짜 문화"로 단순화했습니다. 웹3.0이 발전하면서 상반되어 보이는 이 두 문화는 '비전'이라는 하나의 요소로 통합되었고, 궁극적으로 암호화폐를 주류로 끌어올렸습니다. 비트코인이 탄생한 이래로 암호화폐의 비전은 개인, 기관, 정부의 통제를 받지 않는 탈중앙화된 P2P 결제 시스템부터 비탈릭의 세계 컴퓨터, 탈중앙화된 영구 저장소, 사물 인터넷의 재구상 등 장대한 것이었습니다. 더 작은 규모로, 저는 개인적으로도 수천 명의 커뮤니티 구성원이 전 세계로 퍼뜨리는 10k PFP라는 아이디어가 마음에 듭니다. 하지만 안타깝게도 이러한 원대한 비전은 기본적으로 그저 비전일 뿐입니다. "현금"은 "디지털 금"이 되었고, "세계 컴퓨터"라는 개념은 모순으로 가득 차 있으며, 제가 가장 좋아하는 이야기는 이제 커뮤니티 내에서 농담의 대상이 되고 있습니다. 도박꾼의 요구와 괴짜의 비전이 항상 일치하는 것은 아니며, 균열이 보이기 시작하면 탈중앙화, 비전, 사명은 더 이상 중요하지 않습니다. 매슬로우의 욕구 계층 이론에서 알 수 있듯이 인간의 욕구는 기본적인 생존에서 자아실현에 이르기까지 특정한 순서로 충족됩니다. 대부분의 주류 암호화폐 사용자의 기본적인 욕구는 돈을 버는 것입니다. 기술적인 설명이 더 이상 통하지 않을 때 사람들은 가장 시끄러운 곳으로 향합니다. MEME 코인으로 PVP를 하거나, 돈을 벌기 위해 톤을 클릭하거나, 다른 모든 방법이 실패하면 A주나 미국 시장과 같은 주식에서 유동성을 찾습니다. 실제로 우리의 관심은 기술적인 이야기에서 파월, ETF, 트럼프, 심지어 서양에서 유머로 만들어낼 수 있는 MEME로 옮겨갔고, 가끔은 이 금발이 사토시 나카모토의 환생이라고 생각하기도 합니다. 그렇긴 하지만, 배를 채운 후에 이상에 대해 이야기하는 것은 꽤 인간적인 일입니다.

암호화폐 업계에서는 기술적인 이야기를 버리고 소비자 경험 구축, 새로운 사용자 발굴, 고성능 이기종 체인 개발에 집중하자는 공감대가 형성되고 있습니다. 본질적으로 '도박꾼'과 '괴짜'가 다시 만날 수 있는 방법을 찾자는 것이 합의의 핵심입니다. 이 프로젝트가 성공한다면, 도박꾼과 괴짜 모두가 인터넷을 재편하는 데 기여하는 새로운 다양성의 시대로 접어들 것입니다. 실패한다면 우리는 P2P 비전과 금융 시스템의 핵심으로 돌아갈 수도 있습니다(물론 그것만으로 블록체인의 미래 성장이 지속될 것이라고 생각하지는 않습니다). 이 길이 어디로 향하든 가장 중요한 것은 일반 사용자의 가치 요구를 충족시키고 명확한 동력을 확보하는 것이라고 생각합니다. 토큰 가격이 0으로 떨어지거나 임계값이 높다는 주장에서 알 수 있듯이 '위변조 가능성'이라는 용어가 많이 언급되고 있습니다. 하지만 여기서 더 나아가면 어떨까요? 그 원동력은 어디에서 오는 것일까요? 작년에 저는 탈중앙화된 AI 컴퓨팅 파워의 잠재력에 대해 논의하는 기사를 썼는데, 당시에는 이 주제에 대한 정보가 거의 없던 때였습니다. 저는 이 방향에 대해 확신이 있었기 때문에 두 개의 챕터에 걸쳐 미래를 설명하기도 했습니다. GPT가 계속 업데이트되고 NVIDIA의 주가가 치솟으면서 AI는 뜨거운 화제가 되었습니다. 오늘날 탈중앙화 연산 프로젝트는 더 이상 새로운 것이 아니지만, 대부분 사용자 주도의 성공 모멘텀이 부족합니다. 효율성 없이는 안정성, 경제성, 낮은 에너지 소비를 제공하지 못합니다. 많은 간단한 텔레그램 게임들과 비교했을 때, 실제로는 크게 다르지 않습니다. 둘 다 거래를 기다리며 유동성을 공급하고 있으며, 이들에 대해 말할 수 있는 것은 오직 비전뿐입니다.

제너레이티브 AI가 모든 산업에 퍼져있는 오늘날, 강력한 동인 없이는 웹3.0이 '도박꾼'에게 인센티브를 제공하기가 어렵습니다. 폰지 사기는 인간의 탐욕에 의해 움직이지만, 소비자 앱은 감성적이든 실용적이든 가치에 의해 움직이기 때문에 가치 있는 무언가를 제공해야 합니다. 괜찮은 앱은 거래, 차익거래, 투기에 대한 사용자의 욕구를 충족시킬 수 있으며, 이는 디파이 프로토콜과 같은 방식으로 지속될 수 있습니다. 암호화폐 외에도 번거로운 결제 절차, 긴 대기열, IP 차단, 계정 정지에도 불구하고 사람들이 몰려들었던 초창기 ChatGPT와 같은 사례가 더 있습니다. 2021년 유동성의 홍수 속에서 12단어 니모닉조차도 노인들의 밈 코인 투기를 막지 못할 것입니다. 논리는 동일하며 유일한 차이점은 동인입니다. 일반 사용자에게는 낮은 진입 장벽과 좋은 사용자 경험이 중요하지만, 도파민과 유용성은 부차적인 문제입니다. 모든 추상화 문제를 해결하고 장벽을 낮춘 다음에는 무엇이 비웹3 사용자의 참여를 유도할 수 있을까요? 투기적이지 않은 웹2.0 사용자들에게 웹3.0은 현재 송금과 결제 외에 별다른 용도가 없습니다. 그렇다면 우리가 상상하는 성장은 어디에서 비롯될까요?

2. 탈중앙화에 대해 더 이상 이야기하지 않는 이유는 무엇인가요?

단기간의 열기가 중앙화된 이기종 체인이 미래라는 것을 의미하지는 않는다는 것을 이해합니다. 하지만 현재 토렌트 시장의 열기를 보면 이러한 체인이 이더를 덮을 준비가 되어 있는 것 같습니다. 이더에 대한 비판이 너무 만연해 비탈릭조차도 분열된 이더 생태계를 재편해야 한다고 주장할 정도입니다. 모든 면에서 이더는 여전히 가장 큰 생태계와 가장 높은 TVL, 탈중앙화와 보안 측면에서 비트코인에 이어 두 번째로 높은 가치를 지닌 웹3.0의 '애플'입니다. 하지만 오늘날 이더리움은 팀 쿡이 스티브 잡스로부터 물려받은 '애플'에 가까워졌고, 더 이상 멋지지 않으며 아무도 그 혁신에 환호하지 않습니다. 적어도 현재로서는 탈중앙화가 성공과 동일시되지 않는 것 같습니다.

기술 개발의 관점에서 탈중앙화와 보안은 성숙하는 데 시간이 걸리며, 금처럼 쉽게 복제할 수 없는 희귀한 자산이 되어야 하지만, 비탈릭과 무스타파 알바산은 이미 이를 위한 수단을 고안해냈습니다. 오늘날 탈중앙화는 최고 품질의 이더리움부터 Near DA와 같은 저렴한 대안에 이르기까지 수십 개의 공급업체에서 판매하는 인공 다이아몬드와 비슷합니다. 톤이나 솔라나가 향후 레이어 2 솔루션이 될까요? 정답은 '그렇다'라고 생각하지만, 파벌적인 이유로 이더리움에서 레이어 2 솔루션이 되지는 않을 것입니다. 하지만 탈중앙화와 보안이 우선시되는 곳은 이더만이 아니며, 비트코인의 보안, 탈중앙화, 사회적 수용성, 합의 메커니즘은 모두 이더보다 우월하며, 비트코인은 파벌이 아닙니다. 1:1 포크라는 개념이 있더라도 네이티브 DA 솔루션이 구현될 수 있다면 이더의 가장 큰 강점인 탈중앙화와 보안이 부담으로 작용하지 않을까요? 이더를 옹호하는 사람들은 비트코인에 구축된 이기종 체인을 어떻게 비판할까요?

ZK 기술 관점에서 볼 때, ZK 롤업을 사용해 스케일업이 가능하다면 코프로세서나 ZKML을 사용해 스케일다운하는 것도 가능할 수 있습니다. 고성능 애플리케이션을 위한 오프체인 컴퓨팅 기술이 발전함에 따라 레이어 1에서 확장성, 탈중앙화, 보안 사이의 균형을 이루는 것이 생각만큼 어려운 일이 아닐 수도 있습니다. 따라서 이러한 관점에서 볼 때, 오래된 삼각형의 역설에 얽매이지 않고 생태계와 사용자 경험이 당분간 주도하도록 내버려두는 것도 괜찮을 것입니다. 3. 웹3.0은 웹2.0의 길을 갈까요?

토큰 경제학은 항상 흥미로운 주제였습니다. 우리는 수많은 복잡한 토큰 이코노미 설계를 목격했지만 결국 서비스 지향 프로젝트를 위한 토큰만이 장기적으로 성공했습니다. 그 예로 CEX, 레이어 1, 다양한 탈중앙 금융 프로젝트가 있는데, 그 이유는 무엇일까요? 가장 간단한 이유는 수요 때문입니다. 블록체인은 주로 이러한 분야에서 실제 수요와 수익이 발생합니다. 처음부터 오늘날의 주류 시대가 되기까지 토큰은 이러한 프로젝트와 커뮤니티가 거대 기업으로 성장하는 데 중요한 중개자 역할을 해왔습니다. 긍정적인 피드백 루프는 이들의 해자를 더욱 깊게 만들었습니다. 이와 대조적으로, 2022년 붕괴 위기에 처했을 때 서약과 파기 메커니즘을 통해 스스로를 구하려 했던 수많은 1만 개의 PFP 프로젝트를 생각해 보세요. 그러나 강력한 수요 없이는 공급을 줄이는 것이 실제로 의미가 없습니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7304867_watermarknone.png" title="7304867" alt="iJrKlpdBfCe0wjyIVIIGdSqahWhA2YNpXoBFj6Nm.png">< /p>

또 다른 오랜 문제는 시빌 공격 문제입니다.시빌 공격자는 토큰 인센티브화에 있어 큰 문제입니다. 인센티브 모델을 통해 상향식 성장을 목표로 하는 많은 프로젝트가 결국 실패로 끝납니다. 과거에는 중앙화된 플랫폼과 규정을 준수하는 프로젝트가 KYC를 통해 시빌 공격을 피할 수 있었기 때문에 KYC가 이 문제를 간신히 완화할 수 있는 유일한 방법이었습니다. 하지만 순수 온체인 프로젝트의 경우 상황은 훨씬 더 복잡합니다. 비탈릭은 월드 오브 워크래프트의 영혼 결속 아이템을 연상시키는 SBT(영혼 결속 토큰)와 같은 솔루션을 제안했지만, 이러한 아이디어에는 많은 논리적 허점이 있습니다. 월드코인을 이용한 홍채 스캔 방식은 훨씬 더 비현실적입니다. 오늘날 시빌 공격을 방지하는 가장 효과적인 방법은 포인트 기반 시스템으로 바뀌었습니다. 공격자는 많은 주소를 생성하고 거래를 스팸으로 보낼 수는 있지만 통화를 위조할 수는 없습니다. PoW의 해시 연산과 마찬가지로, 주소가 얼마나 많은지는 중요하지 않으며, 예치금이 포인트 시스템의 대부분 또는 전부를 차지하기만 하면 작동합니다. 이 접근 방식은 프로젝트에 유리하게 작용합니다. 포인트는 단지 소프트 커밋일 뿐이며, 궁극적인 통제권은 팀에 있습니다. 하지만 이 방식은 웹3.0을 훨씬 더 나쁜 방향으로 이끌고 있습니다. 실제 사용자가 아닌 고래들만 이런 종류의 활동으로부터 이익을 얻을 수 있으며, 웹2.0 사용자들을 끌어들이지 못합니다. 토큰이 거래소에서 사라지고 나면 남은 것은 황무지뿐입니다.

하나의 문제를 해결하면 또 다른 문제가 뒤따르는 것은 드문 일이 아닙니다. 그렇다면 왜 토큰을 취소하지 않으시나요? 올해 초, 저는 토큰을 발행하지 않는 프로젝트들이 모든 면에서 경쟁사들을 능가한다고 거듭 칭찬한 바 있습니다. 이러한 프로젝트는 폰지 사기의 희생양이 되지 않으며 마녀 공격, 토큰 가격 또는 토큰 유틸리티와 같은 무수한 문제에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 마케팅과 생태계 구축에 노력과 자원을 집중함으로써 가치 있는 사용자를 정확하게 타겟팅하여 생태계를 확장할 수 있습니다.

이것이 웹2.0으로의 전환을 의미하는 것인지 생각해 볼 필요가 있다고 생각합니다. Base와 같은 거대 웹3.0 기업은 훌륭한 서비스를 제공하고 사용자로부터 계속 수익을 얻고 있지만 커뮤니티는 그 성공을 공유하지 않습니다. 이것이 웹2와 어떻게 다를까요? 코인베이스는 구축부터 출시까지 모든 것을 독점하고 있으며, 생태계의 대표 프로토콜인 파캐스터는 내부에서 통제하고 있어 심지어 프렌드테크는 소외되고 있습니다. 이것이 탈중앙화의 징후일까요? 1990년대 인터넷의 비전은 사용자에게 권력과 부를 돌려주는 것이었지만, 웹 1.0에서는 TV와 라디오 방송국이 미디어를 지배했고, 웹 2.0에서는 7개의 나스닥 대기업으로 통제권이 넘어갔습니다. 이제 웹 3.0의 과두주자들은 그 한계를 시험하고 있습니다. 상향식 혁신의 시대는 끝났을까요? 잘 모르겠지만 우리가 기로에 서 있다는 것은 확실합니다.

4. 희소성: 양날의 검

브레튼우즈 체제가 붕괴하기 전까지 금은 인류 통화 시스템의 중추적인 역할을 담당했으며, 금의 가장 큰 강점은 희소성이었고, 가장 큰 약점 역시 희소성이었습니다. 탈중앙화된 화폐는 조개껍질에서 금에 이르기까지 역사적으로 존재해 왔습니다. 인류가 증기기관 시대로 접어들기 전에는 희소성 덕분에 독재자가 국민의 재산을 마음대로 약탈할 수 없었고 사회가 정상적으로 작동할 수 있었습니다. 2002년 조지 W. 부시 주니어 전 미국 대통령은 연설에서 "수천 년 인류 역사에서 가장 가치 있는 업적은 눈부신 기술도, 거장들의 고전 작품도, 유려한 정치 연설도 아니라 통치자들을 우리에 가두어 길들인 것이다. -새장에 가두는 것이죠. 나는 지금 그 새장 안에 서서 여러분에게 말하고 있습니다." 권력을 새장에 가두는 것은 인류가 법정화폐를 받아들일 수 있는 유일한 타협안입니다. 귀금속이 뒷받침되지 않는 법정화폐는 인류 역사상 가장 큰 폰지 사기에 해당하지만, 현대 사회 발전에 막대한 기여를 해왔습니다.

희소성은 블록체인의 고유한 특성이자 가치의 원천 중 하나이며, 저희는 그 중요성을 끊임없이 강조하고 있습니다. 하지만 때로는 과도한 희소성이 우리의 발전을 가로막고 있는 것은 아닌지 의문이 들기도 합니다. 예를 들어, 비트코인이 더 고립된 국가에서 태어났다면 그 비전이 더 빨리 실현될 수 있었을까요? 10k PFP의 사례는 더 명확한 비유를 제공합니다. 보러드 에이프 요트 클럽, 아즈키, 퍼지 펭귄은 모두 매우 성공적인 NFT 프로젝트입니다. -적어도 처음 두 개는 과거에 있었습니다. 이들은 각자의 갈림길에서 게임, 애니메이션, 굿즈 등 서로 다른 길을 선택했습니다. 실용성에 뿌리를 둔 이 마지막 접근 방식 덕분에 퍼지 펭귄은 모든 역경을 딛고 재기에 성공할 수 있었습니다. 한편, 게임이나 애니메이션을 제작하거나 전체 IP 유니버스를 구축하는 것은 여전히 꽤 멋진 일처럼 들립니다. 하지만 희소성은 실패로 이어질 수 있습니다. GameFi 토론에서 언급했듯이, AAA급 게임을 제작하는 데 드는 비용은 상상할 수 없을 정도입니다. NFT의 공급이 제한되면 참여자가 고립되고, 추가 NFT를 출시하면 커뮤니티가 희석됩니다. 마치 독재자가 경제를 조종하는 것과 같습니다. 커뮤니티의 영향력은 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 적으며, 보어드애프 요트 클럽과 아즈키 모두 결국 서브 시리즈를 출시하며 사업을 접었는데, 지금 생각해보면 당연한 결정이었습니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7304868_watermarknone.png" title="7304868" alt="l6kjTgBHw4p5raHPDjmjBST0REaBuQcSxxfvUx3T.png">< /물론 이 양날의 검은 이전 게시물에서 설명한 것처럼 이더리움에도 적용되므로 여기서는 다루지 않겠습니다. 본론으로 돌아가서 탈중앙화 프로젝트가 주류에 진입할 만큼 규모가 커지면 디플레이션과 인플레이션에 어떻게 대처할까요? 코드에 포함된 간단한 규칙에 의존할까요, 아니면 소규모 팀이 내린 결정에 의존할까요, 아니면 잘 알려진 인물의 영향력에 의존할까요? 아, 그리고 거버넌스 토큰도 잊지 마세요. 문제는 시빌 문제를 해결하지 못한다면 거버넌스 토큰은 아무 의미가 없다는 것입니다. 대규모 커뮤니티의 찬성 투표를 거부하기 위해서는 지갑 몇 개만 있으면 되기 때문에, 민주적인 투표는 거버넌스 제안에 결코 반영될 수 없습니다. 그렇다면 투표의 의미는 무엇일까요?

5. 비즈니스 로직에 대한 루프 닫기

바빌론 보고서를 작성할 때 웹3.0에서 실제로 비즈니스에 대한 루프를 닫는 프로젝트가 얼마나 될까라는 질문을 고민했습니다. 제 생각에는 적어도 95%는 그렇지 않다고 생각합니다. 대부분의 경우 폐쇄 루프는 백서에만 존재합니다. 사람들은 완벽한 저수지를 설계하고 싶어 하지만 물이 어떻게 흘러들어올지에 대해 너무 이상적으로 생각하죠. 이상적으로 바빌론과 아이겐레이어는 휴면 상태의 비트코인 지갑과 이더리움 플레지 토큰을 활성화하고 LST 거품을 제거하며 다양한 롱테일 체인, 프로토콜, 새로운 프로젝트에 보안을 제공할 것입니다. 당시 저는 이것이 원대한 비전이라고 생각했습니다. 하지만 한 가지 의문이 제 환상을 깨뜨렸습니다. BTC 고래를 유치하고 수조 달러의 자산을 확보하려면 매년 얼마나 많은 이자를 지불해야 할까요? 수조 달러 규모의 케이크 중 롱테일 프로젝트에 얼마나 많은 돈을 빌릴 수 있을까요? 궁극적으로 폐쇄형 루프가 남긴 공백은 토큰으로 메워질 가능성이 높습니다.

이 문제는 웹3.0의 모든 구석에 스며들어 있습니다. 예를 들어, 현재 인기를 끌고 있는 미니 게임 톤 생태계도 비슷한 문제에 직면해 있습니다. 에어드랍이 끝난 후, Catizen과 같은 주요 프로젝트는 곧 실제 소비자가 있는지 여부를 증명할 것입니다. 대부분의 미니 게임은 곧 사라질 것이며, 이는 피할 수 없는 현실입니다. 많은 아프리카, 라틴 아메리카, 아시아 국가에서 암호화폐가 결제와 송금에 점점 인기를 얻고 있습니다. Ton의 사용자 기반 중 상당수가 이 지역에서 왔습니다. 이러한 국가의 사용자 수요가 결국에는 앱렛 생태계에서 주요 플레이어가 등장하는 데 도움이 되기를 바랍니다.

6. 이야기는 월스트리트에서 끝나서는 안 된다

니체는 "사실이란 없고 해석만 있을 뿐"이라고 말했습니다. 제 견해는 실용적인 관점에서 나온 것이므로 이상주의적 관점과 모순될 수 있습니다. 하지만 저는 우리 둘 다 틀린 것은 아니라고 생각합니다. 결국 절대적인 진리는 없으며, 우리는 서로 다른 관점을 통해 새로운 관점을 보는 법을 배워야 합니다. 반대를 포용할 때 우리는 하나의 신념보다 진실에 더 가까이 다가갈 수 있습니다. 제가 지원하는 모든 프로젝트는 제가 사랑하는 프로젝트입니다. 이 두 진영에는 적어도 한 가지 공통점이 있는데, 바로 Web3가 제너레이티브 AI와 어깨를 나란히 하며 인류를 발전시키는 역할을 할 수 있다는 희망입니다. 암호화폐 이야기는 월스트리트에서 멈추지 않아야 합니다.

7. 시시포스

이 글의 제목을 정할 때 그리스 신화에 나오는 시시포스를 떠올렸습니다. 시시포스는 호머의 오디세이에서 재치를 발휘해 막대한 부를 축적한 교활한 인물로 유명합니다. 그는 죽음이 임박했음을 감지할 때마다 죽음을 속여 수갑을 차고 지상에서 아무도 지하 세계로 들어가지 못하도록 했습니다. 신들의 형벌로 그는 가파른 산 위로 바위를 밀어 올리라는 형벌을 받았습니다. 정상에 도착하자마자 바위가 손에서 미끄러지면서 그는 끝없이 고된 작업을 처음부터 다시 시작해야 했습니다. 서양에서 '시지프스'는 끝이 없는 헛된 일을 묘사할 때 종종 사용됩니다. 하지만 알베르 카뮈의 철학 에세이 '시지프스의 신화'에서 시지프스가 산을 오르기 위해 끊임없이 노력하는 모습은 인간의 낙관주의와 도전의 상징이 됩니다. 이 이중성은 현재 웹3.0의 상황과 얼마나 유사한가. 새벽이 오기 전 밤은 언제나 가장 어둡습니다.