모기지 시장에 봄이 왔나요? 리모기지 트랙의 잠재적 프로젝트 살펴보기

출처:Jan Uncle

이더리움 플레징 비율이 증가하면서 리플레징 서비스에 대한 수요도 증가했고, 아이겐레이어가 다시 한 번 주목받기 시작했습니다. 2024년에 리플레깅이 새로운 돌파구가 될 수 있을까요, 그리고 리플레깅 트랙에 있는 잠재적인 프로젝트는 어떤 것들이 있을까요? 이 기사를 통해 알아보세요.

I. 아이겐레이어가 다시 주목받는 이유는 무엇인가요?

비트코인 현물 ETF 통과, 이더리움 현물 EFT 통과, 칸쿤 업그레이드에 대한 기대감으로 오랫동안 잠자고 있던 이더리움이 새로운 활력을 되찾고 있습니다.

이더리움의 서약이 증가하면서 리플레징의 필요성이 점점 더 부각되고 있습니다. EigenLayer는 사용자가 다른 사이드체인, 예측자, 미들웨어 등에 이더리움, lsdETH(유동성 서약 이더리움), LP 토큰을 리플레징하여 노드 역할을 하고 검증 보상을 받을 수 있도록 하여 써드파티 프로젝트가 이더리움의 보안을 누릴 수 있도록 합니다. 이를 통해 서드파티 프로젝트는 메인 네트워크의 보안을 누릴 수 있고, 이더리움 스테이킹 참여자들도 더 많은 수입을 얻을 수 있어 서로 윈윈할 수 있습니다.

리플렛징 트렌드는 이더리움 생태계의 주목을 받았고, 한 달 만에 50만 개 이상의 이더리움과 16억 달러 이상의 TVL을 유치하며 이더리움 체인에서 12번째로 높은 순위의 프로토콜이 된 EigenLayer의 LST 담보화 증가와 함께 주목을 받았습니다!

이이겐레이어는 이더리움 체인 내 최상위 프로토콜입니다.

최근 발표된 코스모스 서브체인에 대한 아이겐레이어의 리플렛지 서비스는 이더리움과 코스모스 모두에게 큰 의미가 있습니다.EigenLayer. 아이젠레이어의 코스모스 서브체인에 대한 리플레징은 코스모스에 이더리움의 보안을 제공하고 이더리움 스테이플러들에게 새로운 수익 증대의 세계를 열어줍니다.

이젠레이어의 인증 서비스인 EigenDA를 사용하는 최초의 AVS도 온라인에 출시됩니다. 이 서비스의 이야기는 셀레스티아의 토큰인 TIA에 이어 시장의 주목을 받고 있습니다.

두 번째, re 공약 트랙에는 어떤 프로젝트가 있나요?

이젠레이어만이 리플레징 트랙에 있는 것은 아닙니다. 리스테이크 내러티브에서 파생된 프로젝트에 대한 기회도 많이 있습니다. LSD 리스테이크: LSD 프로토콜에 예치한 후 받은 LST(stETH, cbETH 등)를 EigenLayer에 예치한 다음 이를 스테이킹합니다.

다음은 아직 코인을 발행하지 않은 5개의 답신 프로젝트 목록이며, 모두 각 프로젝트의 포인트와 함께 EigenLayer 포인트를 적립할 수 있습니다. 아이겐레이어 포인트.

Kelp DAO

Kelp DAO는 멀티체인 LSD 프로젝트인 스타더랩이 만든 리스테이크 프로젝트로, 위에서 언급한 리퀴드-LSD 리스테이크 유형에 속하며 현재 리도의 stETH와 스타더의 ETHx 입금이 가능한 상태입니다. 현재 리도(Lido)의 stETH와 스타더(Stader)의 ETHx LST 토큰 입금이 가능하나, 현재 아이겐레이어(EigenLayer) LST 쿼터가 모두 소진되어 입금이 중단된 상태입니다.

스타더랩은 이미 코인을 발행했지만, 켈프다오는 이미 포인트 시스템을 출시했으며, 하위 프로젝트인 켈프다오는 자체 토큰을 출시해야 합니다. 그리고 SD(스타더랩의 토큰)와 켈프 DAO의 연동을 기대해볼 수 있습니다.

스웰

스웰은 LSD 프로토콜의 베테랑으로, 얼마 전 리퀴드에 진출한다고 발표했습니다. 리퀴드 네이티브 리스테이크 유형 제품인 리스테이크에 진출한다고 발표했습니다. 리플레깅 기능이 추가됨에 따라 사용자들은 이더리움으로 rswETH를 입금할 수 있으며, 스웰은 더 이상 아이겐레이어 LST 할당량의 적용을 받지 않게 됩니다.

스웰은 아직 에어드랍을 기대할 수 있는 코인을 발행하지 않았기 때문에 에어드랍 헌터들이 스웰의 LST 토큰 swETH를 높이 평가하고 있으며, 현재 아이겐레이어에서 2번째로 높은 순위의 담보 자산입니다. LSD에 대한 포인트를 얻을 수 있으며, 재서약 시에도 포인트를 얻을 수 있습니다.

ether.fi

ether.fi는 비트멕스 설립자 아서 헤이즈가 530만 달러의 시드 라운드 투자를 받은 리퀴드 네이티브 리스테이킹 유형 상품입니다. 이더파이(ether.fi)는 리디도와 달리 탈중앙화된 비수탁형 이더리움 담보 방식을 채택하고 리스테이크 서비스를 제공한다고 발표했으며, 네이티브 이더리움 담보이기 때문에 아이겐 레이어(EigenLayer) LST 한도의 영향을 받지 않고 예치가 가능하며, 담보 토큰인 eETH(랩드 weETH)는 현재 유동성을 가진 몇 안 되는 LRT 담보 토큰 중 하나입니다. LRT 담보 토큰.

렌조

렌조 역시 리퀴드 네이티브 리스테이크 유형 상품에 속하며, 아이겐레이어 LST 입금 한도의 적용을 받지 않고 현재도 입금이 가능합니다. 단, 렌조에 예치된 이더리움은 현재 상환이 불가능하며, 담보 바우처인 ezETH는 양도할 수 없으므로 단기적으로는 락 포지션이라는 점에 유의하시기 바랍니다.

1월 16일, 렌조는 300만 달러의 시드 라운드 펀딩을 완료했다고 발표했으며, 이를 통해 보안을 보장하고 락업 규모가 작은 유사한 프로토콜보다 비용 효율성이 더 높아졌습니다.

포인트 보상을 받기 위해 새로운 사람들을 끌어들이는 형태와 팀 배경이 공개되지 않고 상환이 불가능하다는 점 때문에 일부 사용자들로부터 의문과 불신을 받아왔습니다.

퍼퍼 파이낸스

퍼퍼 파이낸스는 일종의 몰수 방지 유동성 서약 계약으로, 이더파이와 거의 동일하며 리퀴드 네이티브 리스테이킹에 속합니다. 퍼퍼 파이낸스는 이전에 점프 크립토로부터 미공개 가치로 총 615만 달러의 시드 라운드 투자를 받은 바 있습니다.

이겐레이어는 일반적인 이더리움 리플레징을 위해 노드에 32 이더리움 임계값을 설정하고 있으며, 이는 AVS를 실행하기 위해 충족되어야 합니다.

퍼퍼의 리플레징 기능은 이 임계값을 2 이더리움 아래로 낮추어 소규모 노드에 호소하기 위한 시도입니다. 노드에 어필하기 위한 시도입니다.

셋째, 펜들을 이용해 리플리딩에 참여하는 또 다른 방법은 무엇일까요?

펜들은 PT(원리금 토큰)와 YT(수익률 토큰)로 거래할 수 있는 탈중앙화 금리 마켓플레이스입니다. 우리는 ether.fi와 EigenLayer 크레딧 획득을 가속화하기 위해 Pendle에서 YT 거래를 사용합니다.

펜들에서 YT-eETH 거래에 들어가서 YT-eETH를 구매하세요. YT-eETH를 보유하면 서약 수익금, ether.fi 더블 크레딧, 아이겐레이어 크레딧, 펜들 거래 보상을 받을 수 있습니다. 현재 1이더리움으로 약 11개의 YT-eETH를 구매할 수 있으며, 이는 11배의 레버리지에 해당합니다.

매혹적인 수익률처럼 보이시죠? 하지만 YT의 가격 메커니즘을 이해하고 나면 만기일이 다가올수록 YT의 가격이 점차 하락하고 있다는 것을 알 수 있는데, 이는 본질적으로 시간을 담보 수익과 포인트로 교환하는 것입니다.

이러한 보상을 LP 형태로 받는 위험도가 낮은 방법도 있지만, 이 역시 변동성 손실에 취약하고 포인트 획득 효율이 상대적으로 낮다는 단점이 있습니다.

팁: 펜들을 잘 모르시는 분들은 관련 지식을 습득하여 운영하시기 바라며, 이 글은 길이가 길어 너무 자세한 설명이 될 수 없으니 참고하시기 바랍니다.

넷째, 재서약은 위험을 무시할 수 없다

재서약은 암호화폐 분야에서 새로운 개념으로 떠오르고 있으며, 서약자가 다른 네트워크에 가입하고 수익을 높일 수있는 더 많은 기회를 제공합니다. EigenLayer는 스스로를 "분산 된 신뢰의 탈 중앙화 신뢰"라고 불렀습니다. 아이겐레이어는 스스로를 "탈중앙화된 신뢰의 에어비앤비"라고 부르며 이 기회의 매력을 강조합니다. 그러나 리플리게이션에 위험이 없는 것은 아니며, 신중하게 고려해야 할 다양한 잠재적 문제가 발생할 수 있습니다.

1. 페널티 위험: 악의적인 활동으로 인해 담보된 이더리움을 잃을 위험이 증가합니다.

2. 집중도 위험: 너무 많은 수의 담보 제공자가 아이겐 레이어 또는 다른 프로토콜로 이동하면 이더리움에 시스템적 위험이 발생할 수 있습니다.

3. 계약상 위험: 여러 프로토콜에 걸친 스마트 콘트랙트는 위험할 수 있습니다.

4. 다단계 위험 오버레이: 이는 기존의 서약 위험과 추가 위험을 결합하여 다단계 위험을 형성하는 리플레징의 핵심 문제입니다.

V. 요약

비트코인 현물 ETF 통과 이후 이더리움/비트코인 환율은 강한 반등을 보였으며, 칸쿤 업그레이드와 이더리움 현물 ETF 등 호재가 더해지면서 이더리움 생태계도 반등할 것으로 보입니다. 이더리움 생태계의 다음 주요 테마는 칸쿤 업그레이드와 아이겐 레이어 리플레징 생태계의 직접적인 수혜를 받는 L2 섹터입니다.

오늘 언급된 프로젝트와 함께 리플레징에 참여하는 것은 의심할 여지없이 가장 비용 효율적인 옵션이며, 리플레징에 참여하면 두 마리 또는 세 마리의 물고기를 한꺼번에 잡을 수 있습니다. 최근 알트 레이어 에어 드랍 규칙에 따르면 아이겐 레이어 서약자에게 에어 드랍을 제공한다고 언급되어 있지만, 켈프 DAO 및 렌조와 같은 프로토콜에 서약하여 아이겐 레이어 서약자로 인정받을 수 있을지는 아직 알 수 없습니다.

물론 지속적인 리플리지 헤징은 본질적으로 유동성을 위한 투기적 레버리지라는 점을 인식해야 합니다. 이는 더 높은 수익을 가져다주지만 위험도 증폭시키며, 계약의 어느 계층에서든 계약상의 문제가 발생하면 사용자 자산이 손상될 수 있습니다.

명사

리스테이크: 리스테이크는 유동성 담보 토큰을 담보로 제공하여 보안을 강화하는 동시에 미들웨어 애플리케이션이 제공하는 서비스에 대한 보상을 받을 수 있도록 하는 것입니다. 미들웨어 애플리케이션이 제공하는 서비스에서 보상을 받습니다.

AVS(액티브 검증 서비스): 액티브 검증 서비스, 사이드체인, 데이터 가용성 계층, 새로운 가상머신, 키퍼 네트워크, 예측 네트워크, 브리지, 임계값 암호화 체계, 신뢰할 수 있는 실행 환경 등 검증을 위해 자체 분산 검증 의미가 필요한 모든 시스템을 의미합니다. 암호화 체계 및 신뢰할 수 있는 실행 환경.

LSD(유동성 스테이킹 파생상품): 유동성 담보 파생상품으로, 은행에 가서 예금 전표에 해당하는 토큰을 담보로 맡긴 후 받는 영수증 토큰을 말합니다.

LST(유동성 스테이킹 토큰): 유동성 스테이킹 토큰은 지분증명(POS) 블록체인에 예치된 토큰을 의미하며, 리도의 stETH, 코인베이스의 cbETH 등이 이에 해당합니다.

LRT(유동성 리스테이크 토큰): 유동성 리플렛징 토큰으로, LRT를 얻기 위해 LST를 다시 담보로 맡기는 토큰입니다.

관련 프로젝트 웹사이트

1. EigenLayer: https://www. EigenLayer.xyz/

2. Kelp Dao: https://www.kelpdao.xyz/.

3. 스웰: https://app.swellnetwork.io/

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4. ether.fi:https://www.ether.fi/

5. Renzo:https://app.renzoprotocol.com/restake

6. 퍼퍼 파이낸스:https://www.puffer.fi/

7. 펜들:https://www.pendle.finance/