현재 암호화폐 시장에 거품이 있나요? 투자자들의 실제 수요는 무엇인가요?

저자: 악셀 애들러 주니어, 출처: 저자 블로그, 타오 주 편집, 골든 파이낸스

오늘은 다음 주제를 다룰 것입니다.

1. 시장 리뷰.

2. 강세장이 아직 끝나지 않은 이유.

3. 이전에 비싼 토큰에 대한 실제 수요는 무엇입니까?

4. 통합의 끝과 지원 수준.

5. 결론.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7284042_watermarknone.png" title="7284042" alt="fABwQtMbXtgQ7uDuG5JBdC2w1vg8ddDdEhmDKaOj.jpeg">

한 주 동안 비트코인은 뚜렷한 추세가 형성되지 않은 채 6,100만~6,600달러 사이에서 거래되었습니다. 기본적으로 매우 조용한 거래 주간이었습니다. 저항선은 200일 SMA인 6,820만원이었고, 가격은 이 수준을 유지하지 못했습니다.

이번 주 흥미로운 이벤트 중 하나는 두바이에서 암호화폐를 급여 지급 수단으로 인정했다는 소식으로, 디지털 화폐의 채택이 증가하고 있음을 시사했습니다.

또 다른 중요한 이벤트는 ETF와 관련된 것으로, 그레이 스케일에서 유출된 자금과 블랙록에서 유입된 자금 덕분에 블랙록의 AUM이 그레이 스케일을 넘어섰습니다. 또한 그레이 스케일은 새로운 CEO를 임명했습니다. 전임 CEO인 마이클 소넨셰인은 비트코인 신탁을 출시하여 총 653,000 BTC에 달하는 상당한 투자를 유치했습니다. 문제는 고객들이 시장에 고가의 암호화폐를 초보자에게 기꺼이 판매하는 스마트 머니 플레이어가 있다는 사실을 몰랐다는 것이었습니다. 그 결과 일부 고객은 수익을 실현하기까지 4년을 기다려야 했습니다. 비트코인의 4년 연평균 성장률이 24%에 미치지 못했다는 사실을 감안하면 펀드 투자자들이 4년을 기다려야 했다는 사실은 상당히 놀랍습니다.

강세장은 끝났나요?

강세장은 비싼 토큰을 구매하려는 수요가 팔려는 토큰의 공급보다 적을 때 끝납니다. 데이터를 살펴보고 현재 시장 상황을 상승장 사이클의 끝으로 간주할 수 있는지 알아봅시다.

우리가 가장 먼저 알아야 할 것은 현재 시장에 버블이 있는지 여부입니다.

버블 및 붕괴 시장 구조 지표에 따르면 사이클의 첫 번째 버블은 $73,000 수준에서 형성된 것으로 나타났습니다. 현재 값이 기준선인 1.02까지 하락하여 시장이 버블에 있지 않음을 나타냅니다. 버블은 비트코인의 시장 가치가 실제 시장 가치보다 빠르게 상승할 때 형성되며, 이는 본질적으로 투기적 관심을 반영합니다. 즉, 이런 시기에는 많은 투자자들이 FOMO(놓칠까봐 두려워서)로 인해 높은 시장 가격에 비트코인을 구매합니다.

다음으로 강세장이 끝났는지 파악하는 데 도움이 되는 지표는 30일과 365일의 두 이동평균으로 평활화한 MV/RV의 표준편차입니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7284044_watermarknone.png" title="7284044" alt="JCVWlzpVUZMQjKTuBsyjSkJe375Rht7zyzxsHVyb.jpeg">

차트에서 큰 이상이나 급격한 상승 없이 현재 상승 사이클이 상당히 안정적으로 전개되고 있음을 알 수 있습니다. 30DMA MVRV Z-점수 1.8은 비트코인이 연평균 1.6에 비해 최소한의 고평가 상태임을 나타냅니다. 이전 사이클에서 30DMA MVRV Z-점수가 5 이상으로 상승한 적이 있으며, 이는 일반적으로 가격 정점과 그에 따른 조정을 동반합니다. 이는 현재 강세 사이클이 활성 단계에 있으며 지표가 큰 조정의 위험을 알릴 수 있는 극단적인 수준에 도달하지 않는 한 시장이 강세로 간주될 수 있음을 확인시켜 줍니다.

암호화폐의 실제 수요는 무엇인가요?

먼저, 노련한 투자자들의 행동을 살펴봅시다. 비트코인이 73,000달러에 도달했을 때 장기 보유자들의 활동이 정점을 찍은 것으로 나타났습니다. 이는 이 수준에서 노련한 투자자의 상당수가 차익 실현을 결정하여 지표가 23%까지 상승했음을 의미합니다.

현재, 노련한 투자자 활동은 4%로 떨어졌습니다. 이는 현재 가격 수준이 매우 높음에도 불구하고 장기 보유자들이 자산을 서둘러 매도하지 않고 있음을 시사합니다. 이는 추가 성장에 대한 확신과 향후 가격 상승에 대한 기대감의 신호일 수 있습니다.

거래소에서 비트코인을 매도하려는 사람이 얼마나 많은지 살펴봅시다. 거래소 트래픽 승수 지표의 값이 1.73에서 0.8로 하락하여 거래소에서의 판매 활동이 크게 감소했음을 나타냅니다.

이 모든 것은 현재 시장에 약세 압력이 거의 없으며 투자자들이 거래소에서 자산을 서둘러 매도하지 않고 있다는 것을 말해줍니다.

현재 손실을 보고 있는 토큰 중 현재 시장 가격인 598,000원보다 높은 가격에 매수된 토큰의 수를 살펴봄으로써 수요를 평가해 봅시다.

손실 공급 지표는 현재 손실이 발생한 비트코인의 총량(백분율)을 보여줍니다. 현재 값은 22%이며, 이는 전체 비트코인의 22%, 즉 약 430만 BTC가 598,000달러보다 높은 가격에 구매되었음을 의미합니다. 지난 5개월 동안 이 정도의 토큰 거래가 발생했습니다. 이것을 이전에 고가였던 토큰에 대한 지속 가능한 수요로 볼 수 있을까요? 분명히 그렇습니다.

마지막으로 실현된 이익과 손실의 지표를 살펴봅시다.

현재 값은 3.4포인트이며, 이는 사실상 손해를 보는 판매를 의미합니다. 이 지표가 3.4포인트 더 하락하면 주황색 경보가 발동되고 부분 바닥으로 정의됩니다. 따라서 현재 BTC의 365일 SMA 평균 구매 가격은 지속적인 통합을 위한 강력한 지원 수준으로 볼 수 있습니다.

결론

제 생각에는 매우 순조롭게 진행된 통합이 마무리 단계에 접어들고 있습니다. 이전에는 고가였던 토큰이 이제는 수요가 증가하고 있으며, 이는 상승 사이클의 틀 안에서 일어나고 있습니다. 현재 토큰의 현실화는 손익분기점 또는 손실 상태이며, 이는 통합이 끝나가고 있음을 시사합니다. 시장은 거품이 아니며, MV/RV 지표의 표준편차는 현재 비트코인 가격이 과매수되지 않았음을 시사하고 있음을 알 수 있습니다. 거래소는 약세 압력을 거의 받지 않고 있으며, 비트코인의 365일 SMA 평균 구매 가격($50,000)은 통합이 끝나면서 강력한 지지선으로 작용할 가능성이 높습니다.

다음 거래 주에도 행운을 빕니다!