메이커다오 브랜드 업그레이드 디파이와 탈중앙화 스테이블코인에 대한 환멸?

출처:만주 블록체인 법률

서구가 예루살렘 없이 살 수 없듯이 암호화폐 세계는 스테이블코인 없이는 살 수 없습니다.

스테이블 코인은 전통 금융과 암호화폐 세계를 연결하는 다리 역할을 하며, 급격한 가격 변동이 특징인 암호화폐 시장에 안정적인 가치 저장 수단이자 교환 수단을 제공합니다. 국경 간 결제, 스마트 계약 거래, 탈중앙 금융 프로젝트 운영 등 스테이블 코인은 대체 불가능한 역할을 하며 암호화폐 커뮤니티의 필수적인 일부가 되었습니다. 코인 메트릭스 네트워크 데이터 프로의 최신 데이터에 따르면 스테이블코인의 전 세계 총 공급량은 1,610억 달러에 육박하며, 이는 다시 한 번 사상 최고치에 근접한 수치입니다. 해외 암호화폐 거래소인 해시키 그룹이 발표한 데이터에 따르면 분기별 스테이블코인 송금액은 지난 4년 동안 174억 달러에서 4조 달러로 17배 증가했습니다. 2024년 7월 17일 하루에만 전 세계 스테이블코인 시장의 총 거래량은 870억 달러로 전체 암호화폐 시장 거래량의 91.7%에 달했으며, 가장 많이 거래된 스테이블코인은 USDT로 83.3%의 비중을 차지했습니다.

그러나 많은 암호화폐 사용자들이 간과하는 것은 우리가 흔히 사용하는 USDT와 같은 스테이블코인은 중앙화된 기관에서 발행하며, 중앙화된 기관의 일상적인 관리와 운영에 크게 의존하기 때문에 전통적인 은행이 화폐를 인쇄하고 발행하는 것과 근본적으로 다르지 않다는 점입니다. DAI와 같은 탈중앙화 스테이블코인은 한때 이 분야에서 '희망'이었지만, 최근 메이커다오가 스카이 프로토콜로 업그레이드되고 새로운 스테이블코인인 USDS가 출시되고 프리즈 기능이 도입되면서 소유권과 탈중앙화에 대한 논쟁이 재점화되고 있습니다. 탈중앙화 스테이블코인에 대한 환멸까지 불러일으켰습니다.

탈중앙화 스테이블코인에 대한 환멸?

메이커다오는 중앙집중식 통제를 받지 않는 스테이블코인인 DAI를 출시하며 탈중앙화 금융의 이상을 상징하는 존재로 여겨졌습니다. 그러나 USDS가 출시되면서 이러한 이상은 도전받고 있는 것으로 보입니다.

보도에 따르면 USDS는 중앙화된 스테이블코인인 USDT 및 USDC와 유사한 동결 기능을 도입할 것으로 보이며, 이는 특정 상황에서 USDS 발행자 또는 관련 거버넌스 기관이 사용자의 자금을 동결할 수 있어 탈중앙화의 원래 의도와는 명백히 "상반되는" 것으로 보입니다.

*Source. 스카이 프로토콜 공식 웹사이트

기존 금융 시스템에서 은행과 정부는 주로 범죄에 대응하거나 긴급 상황에 대응하기 위해 계좌를 동결할 수 있는 권한을 가지고 있습니다. 그러나 이러한 동결 기능이 스테이블코인에 도입되면 스테이블코인 보유자는 멀리 떨어진 중앙화된 기관에 의해 언제든지 자신의 자금이 체인에 동결될 수 있는 불확실한 미래에 대처해야 합니다.

블록체인 기술이 인기를 얻으면서 각국 정부는 세계에서 가장 크고 널리 사용되는 스테이블코인인 USDT(테더)와 같은 암호화폐 자산에 대한 규제가 점점 더 엄격해지고 있으며, 뉴스에서 규제 당국에 협조하고 특정 지갑 주소의 USDT 자산을 동결하거나 압류하는 모습을 자주 볼 수 있습니다. 예를 들어, 2023년에 테더는 특정 범죄 활동과 연관된 주소에서 수백만 달러 상당의 USDT를 동결했으며, 공식 성명에서 "테더는 범죄 행위에 대처하고 예방하기 위해 적절한 경우 글로벌 규제 기관 및 법 집행 기관과 협력하고 있습니다."라고 분명히 밝혔습니다. 이 기능의 기술적 근거는 스마트 컨트랙트의 제어를 기반으로 하며, 테더는 특정 주소를 블랙리스트에 추가하여 해당 주소에서 USDT를 전송하거나 상환할 수 없도록 하는 "블랙리스트" 기능을 USDT 계약에 계속 적용하고 있습니다.

*Source. : Tether 공식 웹사이트

USDS의 설계자들은 동결 기능이 위험을 방지하고 규정 준수를 보장하기 위해 설계되었다고 주장합니다. 그러나 이는 탈중앙화 스테이블코인이 원격으로 통제될 수 있고, 중앙화된 통제는 사용자가 자신의 자산을 완전히 통제하는 것이 아니라 발행자의 선의와 규정 준수에 어느 정도 의존해야 한다는 근본적인 의문을 제기합니다.

그렇다면 기존 금융 시스템의 중앙화된 통화와 다른 점은 무엇일까요?

디파이에 미래가 있을까요?

디파이의 핵심 개념은 스마트 컨트랙트와 블록체인 기술을 통해 중개자 없는 금융 서비스를 실현하여 사용자에게 자유롭고 개방적인 금융 시스템을 제공하는 것이기 때문에 이번 메이커다오의 브랜드 업그레이드는 디파이 커뮤니티에서 다소 우려할 만한 일입니다. 그러나 USDS 동결 기능과 이와 유사한 규정 준수 조치는 이러한 이상을 다소 무너뜨리고 DeFi의 미래에 그림자를 드리우고 있습니다.

첫째, 이번 사건은 탈중앙화 금융 프로젝트도 현실의 규제 압력에 따라 타협해야 한다는 것을 보여줍니다. 탈중앙화의 원래 의도는 전통적인 금융 중개자에 대한 의존도를 줄이는 것이었지만, 암호화폐 자산이 주류가 되면서 각국 정부의 규제 요건은 점점 더 엄격해지고 있습니다. 규제 프레임워크 내에서 살아남기 위해 탈중앙화 금융 프로젝트는 탈중앙화와 규제 준수 사이에서 균형을 찾아야 할 것입니다. 앞으로 더 많은 프로젝트가 규제 준수를 위해 유사한 조치를 취할 수 있으며, 그 결과 DeFi 공간은 점차 소수의 대기업이 지배하는 '유사 탈중앙화' 시장으로 진화하여 본래의 혁신과 포용성, 심지어 DeFi의 본래 의미까지 잃게 될 것입니다.

둘째, USDS의 기능 동결과 컴플라이언스 위반은 디파이 커뮤니티의 분열을 더욱 심화시킬 수 있습니다. 일부 사용자는 이러한 타협을 DeFi가 주류가 되고 대중화를 달성하기 위해 필요한 단계로 받아들일 수 있지만, 다른 사용자는 이를 탈중앙화 이상에 대한 배신으로 간주하고 더 탈중앙화된 프로젝트로 이동하거나 아예 DeFi를 포기할 수도 있습니다. 결과적으로 DeFi의 생태계는 더 복잡하고 다양해질 수 있지만 더 파편화와 내부 갈등에 취약해질 수 있습니다.

마지막으로, 장기적으로는 이번 사건이 DeFi 업계에 더 깊은 혁신과 변화를 불러일으킬 수 있습니다.

웹3.0 업계 종사자로서 레드우드 변호사는 주류 디파이 프로젝트가 전 세계적으로 점점 더 엄격해지는 규제 요건을 충족하려면 원격 동결 기능을 갖춘 USDS와 같은 중앙화된 메커니즘을 도입할 수밖에 없으며, 이러한 설계는 규제 기관의 요구 사항을 충족할 수는 있지만 초기 비트코인 탄생의 원래 의도에서 다소 벗어난 것이며, 아마도 미래의 암호화폐 자산도 마찬가지일 것이라고 생각합니다. 는 계속 분열될 것이며, 실용적이고 타협적인 경우 규정을 준수하는 암호화폐 자산을 보유할 수 있습니다. 정말로 암호화폐 자산을 통제하고 싶다면 비트코인(BTC)이 더 나은 선택일 것입니다.