시장 조성 및 암호화폐 거래 기관 규제: SEC가 컴벌랜드 DRW에 제동을 걸다

Nancy, PANews

미국 규제 당국에 의해 기소된 갓비트와 같은 마켓 메이커에 이어 컴벌랜드 DRW도 SEC에 의해 기소되었습니다. SEC의 규제 철퇴에도 불구하고 컴벌랜드 DRW는 사업 운영에 변화를 주지 않을 것이며 다시 방어할 준비가 되어 있다고 긍정적으로 대응했습니다.

미등록 증권 거래자로 2700만 달러 이상을 벌어들였다는 혐의

10월 11일, SEC는 시카고에 본사를 둔 컴벌랜드 DRW LLC가 미등록 증권 거래자라는 의혹을 발표했습니다. 가 미등록 증권 딜러로 활동하면서 2018년 3월부터 현재까지 증권으로 발행 및 판매된 암호화폐를 자신의 계좌로 거래하는 방식으로 최소 20억 달러의 암호화폐를 사고 팔았다고 주장했습니다. 동시에 컴벌랜드는 투자자와 거래하여 연방 증권법의 등록 규정에 따라 투자자와 시장이 누릴 수 있는 보호를 박탈함으로써 수백만 달러의 불법 이득을 얻었습니다.

기소장에 따르면 컴벌랜드는 "세계 최고의 암호화 자산 유동성 공급업체"라고 공개적으로 선언하는 등 암호화 자산 분야에서 자신의 인기와 중요성을 과대포장했다고 주장하고 있습니다. 2018년 3월부터 컴벌랜드는 전화 및 온라인 거래 플랫폼인 마레아(Marea)를 통해 거래 상대방과 거래해 왔으며, 1,500명 이상의 고액 자산가 및 법인이 가입했으며, 컴벌랜드는 거래 상대방에게 증권으로 발행 및 판매되는 암호화폐 자산의 매수 및 매도 호가를 제공합니다. 이와 관련하여 SEC는 증권으로 판매되는 토큰의 다섯 가지 예로 MATIC(POL), SOL, ATOM, ALGO, FIL을 꼽았습니다.

또한 SEC는 일반적으로 매수 호가와 매도 호가 사이에 큰 스프레드가 존재하며 매수/매도 스프레드(또는 차익)를 얻거나 가치가 상승한 포지션을 청산함으로써 이익을 얻는다고 지적했습니다. SEC에 따르면 컴벌랜드는 암호화폐 거래 사업을 통해 4억 달러 이상의 매출과 2,700만 달러 이상의 수익을 올렸습니다.

한편, SEC는 컴벌랜드의 암호화폐 자산 홍보에 대해서도 강조했습니다. 서류에 따르면 컴벌랜드는 주로 암호화폐 산업과 증권으로 발행 및 판매되는 특정 암호화폐 자산에 대한 연구 보고서를 발행하는 리서치 분석가 및 관계 관리자로 구성된 팀을 보유하고 있으며, 때때로 이러한 자산의 가치가 상승할 수 있다고 제안하고, 거래 상대방에게 이러한 암호화폐 자산을 향후 암호화폐 자산 프로젝트의 성공을 위한 잠재적으로 수익성 있는 투자 기회로 설명합니다.

또한 컴벌랜드가 바이낸스닷컴, 바이낸스.US, 비트렉스 등 타사 거래 플랫폼의 계정을 통해 다양한 독점 거래 전략을 실행하여 위험을 관리하고 스프레드를 포착하거나 차익거래 기회를 모색했다고 소송 제기서에서 주장하고 있습니다, 코인베이스, 크라켄, 폴로닉스 등 다양한 암호화 자산 거래 플랫폼에서 거래했습니다.

"연방 증권법에 따라 모든 증권 딜러는 위원회에 등록해야 하며, 암호화폐 자산 시장에서 활동하는 딜러도 예외는 아닙니다." SEC의 암호화 자산 및 네트워크 부서장 대행인 호르헤 G. 텐레이로는 이렇게 말했습니다.

SEC는 컴벌랜드가 투명성과 투자자 보호를 보장하는 법적 체계를 위반하여 등록 없이 거래 활동을 했다고 주장하며 법원에 컴벌랜드에 대한 영구 금지 명령, 미등록 거래 활동으로 인한 모든 부당한 이익의 몰수, 판결 전 발생한 이자 지급을 청원했습니다. 민사 처벌도 청구했습니다.

컴벌랜드, 혁신을 억제하는 SEC를 비난하며 비즈니스 운영을 바꾸지 않겠다

"컴벌랜드는 혁신을 억압하는 SEC의 집행 우선 접근법의 최신 표적이 되었습니다. 혁신을 억누르고 합법적인 기업이 디지털 자산 분야에 참여하지 못하도록 막는 접근 방식입니다. SEC는 최근 청문회에서 의회와 협력하지 않는다는 이유로 '불량 기관'이라는 비난을 받았고, 권력을 남용한다는 비판을 받았습니다." 컴벌랜드는 처음에는 이에 동의했습니다.

컴벌랜드는 지난 5년 동안 이 문제에 대해 SEC와 광범위한 논의를 해왔으며 수십 건의 서면 요약과 성명서, 수천 페이지 분량의 자료를 제공했다고 덧붙였습니다. 또한 2019년에는 SEC의 요건을 충족하기 위해 등록 증권 브로커-딜러를 인수했지만, SEC의 관할권에 속하지 않는 '상품'인 비트코인 또는 이더리움 거래에만 사용할 수 있다는 답변을 들었습니다. SEC의 조치에 따라 컴벌랜드는 사업 운영이나 유동성을 제공하는 자산에 어떠한 변경도 하지 않을 것입니다.

법원의 DRW에 대한 혐의는 "전적으로 '평평한 지구'에 대한 확신에 근거한 것"입니다. 이번에는 SEC의 접근 방식이 22조를 이용한 게임으로 보이며, "들어와서 등록"할 수 있는 능력은 신기루입니다. 컴벌랜드는 다시 방어할 준비가 되어 있습니다.

암호화폐 시장조성자에 대한 SEC의 규제에 대해 암호화폐 KOL @qinbafrank는 "초기 스테이블 코인 규제에서 거래 플랫폼 규제, 유명 프로젝트 기소, 이제 시장조성자에 대한 대규모 기소에 이르기까지 암호화폐 산업에 대한 미국 규제 당국의 관심은 점점 더 심도 있게 진행되고 있다"며 "이는 시장조성자에 대한 대규모 기소를 의미합니다. 시장 조성자에 대한 기소는 앞으로 회색지대가 점점 더 줄어들고, 이전에는 규모가 작고 주목받지 못했던 프로젝트들이 앞으로 사법부의 주목을 받게 될 것이라는 의미일 수 밖에 없습니다. 그리고 스몰 코인 유동성의 핵심 생명줄인 마켓 메이커가 스몰 코인에 참여하기 위해 마켓 메이커에 참여하는 것이 바닥이라고 생각하지 않습니까?"

"현재의 SEC 규제 체제는 암호화폐를 위한 실제 애플리케이션을 구축하려는 정직한 사업자의 젖을 빨아먹는 기생충과 같습니다. 앞으로 미국 기술 혁신의 역사에 오점으로 남을 것입니다. 다행히도 SEC는 궁극적으로 실패할 싸움을 선택하는 것 같아서 낙관적입니다." Scroll의 전 파트너십 책임자 @0xLilShah는 이렇게 말했습니다.

반면 암호화폐 옹호 단체인 디지털 챔버(The Digital Chamber)의 최고 정책 책임자 코디 카본은 이번 규제 조치를 SEC의 또 다른 규제 과잉과 무결성 결여로 보고 있습니다. 암호화폐 산업이 번영하려면 헤드라인을 통한 단속이 아닌 명확한 규칙이 필요합니다.

코인게코 데이터에 따르면 이 소식으로 인해 한때 비트코인 가격은 지난 24시간 동안 6만 달러 아래로 떨어져 5만 8천 달러까지 하락하는 등 암호화폐 시장이 전반적으로 하락세를 보였습니다.

실제로 이에 앞서 미국 규제 당국이 암호화폐 산업에 대한 단속을 강화하면서 마켓 메이커인 제인 스트리트와 점프 트레이딩이 미국 암호화폐 거래 시장에서 철수한다고 발표했습니다. 최근 컴벌랜드와 다른 규제 당국의 잇따른 기소로 인해 앞으로 암호화폐 시장 메이커는 더욱 엄격한 규정 준수 요건에 직면하게 될 것입니다.