Memecoin 연구 보고서: 농담 문화에서 1,000억 달러 규모까지

저자: 0xGreythorn; 출처: PANews

앞으로 다가올 비트코인 반감기 이벤트, 비트코인 ETF의 물결, 시장 심리의 극적인 변화로 인해 비트코인은 급등과 급락을 거듭했을 뿐만 아니라 토큰 기반의 $PEPE와 $WIF를 촉발시켰습니다. 와 같은 모달 암호화폐가 주도하고 있습니다. 지난 한 달 동안에만 이 코인들은 600% 이상 상승했습니다.

오프닝 코멘트

임박한 비트코인 반감기 이벤트, 비트코인 ETF의 물결, 그리고 시장의 심리가 극적인 변화로 비트코인은 급등과 급락을 반복했을 뿐만 아니라 $PEPE, $WIF와 같은 토큰이 주도하는 모달 암호화폐의 르네상스를 촉발시켰습니다. 지난 한 달 동안에만 이러한 코인은 600% 이상 상승했습니다.

코인게코의 데이터에 따르면 2024년 1분기에 가장 수익성이 높은 암호화폐는 MEME 코인으로 주요 토큰의 평균 수익률이 1,312.6%를 기록했으며, 그 뒤를 이어 솔라나, 신규 코인 베이스가 주요 플랫폼이 되었습니다. 이는 DEX의 대규모 일일 사용자 기반과 낮은 거래 수수료 덕분에 소형주 통화를 거래할 수 있는 최고의 장소가 된 것입니다.

아래 차트는 3월 초 이후 주요 MEME 코인의 비트코인 대비 성과를 보여줍니다.

출처: TradingView

한 가지 주목할 만한 점은 다음과 같습니다. MEME 코인은 RWA보다 4.6배, 레이어 2보다 33.3배 더 수익성이 높습니다(코인게코에 따르면 2024년 1분기 수익률이 최하위권인).

 출처: Coingecko

만약 이 차트가 혼란스럽더라도 걱정하지 마세요. 많은 사람들이 미미코인과 더 넓은 암호화폐 문화를 이해하기 어렵다고 생각합니다. 처음 접하는 사람들에게 MEME 코인은 기본적으로 '감정'을 자극하고 공동체 의식을 고취하는 것 외에는 실용적인 용도가 없는 디지털 토큰입니다. 일부에서는 쓸모없다고 생각할 수도 있지만, 사실 오늘날의 경험 중심 경제에 어느 정도 적합하다는 것이 사실입니다.

자산의 펀더멘털은 가치가 급등할 수 있는 잠재력에서 사소한 역할만 하는 경우가 많다는 것이 시장의 교훈이며, MEME 코인은 사람들이 모여서 무에서 유를 창조하는 인터넷 문화라는 것입니다.

 출처: Pepe on X

2021년의 게임스톱 현상은 $DOGE, $SHIB, 최근에는 $PEPE, $WIF와 같은 모듈로 코인이 크게 성공할 수 있는 발판을 마련한 완벽한 예시입니다.

문화 트렌드를 조기에 파악하는 데 능숙한 사람들은 사람들의 관심이 어디로 이동할지 예측할 수 있기 때문에 MEME 코인을 잘 활용할 수 있습니다.

우리의 관심이 끊임없이 집중되는 시대에 MEME 코인의 가치가 빠르게 높아질 수 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 그러나 우리의 주의 집중 시간은 짧기 때문에 관심은 금방 사라질 수 있습니다. 이는 양날의 검과 같아서 가격 상승이 멈추면 사람들이 지루함을 느끼게 되고, 모두가 다음 큰 프로젝트로 넘어갈 때 갑작스러운 시장 하락으로 이어지는 경우가 많습니다.

메메코인의 급등

메메코인은 2020년과 2021년 사이에 암호화폐 시장의 주요 플레이어가 되었습니다. 도지($DOGE)와 시브($SHIB)와 같은 선도적인 코인은 자리를 잡았을 뿐만 아니라 소규모 신규 코인을 위한 길을 열었습니다. 이들의 인기는 투기적 투자, 변동성, 열정적인 커뮤니티에 의해 촉진되는 모달 코인 시장의 독특한 매력을 보여줍니다.

예를 들어 시바견을 모티브로 만들어진 도지코인은 이제 암호화폐의 주요 문화 운동을 대표합니다. 인터넷 테리어가 어떻게 테리어와 화폐 모두에 깊이 투자한 지지자들과 함께 커뮤니티 중심의 운동으로 발전했는지 보여줍니다. 최초의 모달 코인인 도지 코인은 "1달러 도지"라는 목표에는 미치지 못했지만, 여전히 암호화폐 커뮤니티의 주요 관심 지표로 남아 있습니다. 엘론 머스크의 열렬한 지지와 테슬라 구매에 $DOGE를 사용하기로 한 그의 결정으로 가시성이 크게 높아졌으며, 그 범위와 성장 잠재력이 부각되었습니다.

MEME 코인 시장은 개 테마를 넘어 다양한 테마를 포함하도록 진화했으며, 최근에는 고양이 테마 코인이 특히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 이러한 변화는 모뎀 코인 생태계의 역동적인 특성과 다양성이 증가하고 있음을 보여줍니다.

 출처: Messari

지난 4년 동안 4년 동안 보다 복잡한 L1 및 L2 생태계에서 주목할 만한 발전이 있었으며, 그중 일부는 모달 코인을 위한 고유한 공간을 만들었습니다. 특히 베이스는 많은 주목을 받았는데, 예를 들어 $DEGEN은 몇 주 만에 시가총액이 8억 달러에 달했습니다.

2023년 8월 출시 이후 코인베이스의 레이어 2 플랫폼은 503만 명의 신규 사용자를 맞이했으며, 특히 2024년 3월에 빠른 성장을 경험했습니다.

출처: DuneAnalytics

오늘 기준 브렛, 디젠, 토시, 노미, 모치, 도긴미 등 베이스의 주요 모달 코인의 총 시가총액은 16억 달러에 달합니다.

베이스를 제외하고, Arbitrum과 Optimism 같은 기존 L2 플랫폼에서는 모달 코인의 인기와 지원이 감소하고 있습니다. 이러한 플랫폼은 주로 핵심 초점인 탈중앙 금융을 위해 설계되었습니다. 따라서 탈중앙 금융이 모멘텀을 회복함에 따라 좋은 성과를 거둘 것으로 예상됩니다.

이러한 다른 L2 대안들을 살펴보면, $ZORRO, $MEOW와 같은 ZkSync의 코인과 $SCROLLY, $LUBE와 같은 Scroll과 Linea의 코인이 주목할 만한 모달 코인을 찾을 수 있습니다.

이더 생태계 밖에서 솔라나는 L1 네트워크에서 모달 코인 거래의 주요 세력이 되었습니다. 일일 DEX 거래자 수와 거래량 면에서 다른 주요 생태계의 사용자 유동성을 앞지르며 선두를 달리고 있습니다. 솔라나는 활발한 모듈로 시장의 중심에 서 있으며, 모듈로 및 스몰캡 거래에 대한 솔라나 커뮤니티의 열정적인 참여 덕분에 이더리움 기반 DEX의 일일 USD 거래량에 도전하고, 경우에 따라서는 이를 능가할 수 있는 능력을 갖추게 되었습니다.

솔라나에는 도그위햇, $봉크, 캣 인 어 독스 월드, 제오 보덴, 북 오브 밈, $슬러프, $팝캣 등 여러 주요 모듈러 코인이 있으며 솔라나에서 상위 10개 모듈러 코인의 시가총액을 합하면 10,000달러에 달합니다. 모드 코인의 총 시가총액은 76억 달러에 달했습니다.

출처: Messari

솔라나에서 생태계에서는 도그위핫이 올해의 모달 코인 하이라이트였습니다. 개를 테마로 한 모듈로 코인은 내부 및 외부 디스플레이 기능으로 유명한 라스베이거스 구형 빌딩의 광고 공간을 구매하기 위해 자금을 모금하고 있습니다. 현재까지는 구형 빌딩에 니트 모자를 쓴 사랑스러운 강아지의 이미지가 등장할 것으로 보입니다. 이 캠페인은 모뎀코인에 대한 열기를 한 단계 더 끌어올릴 것으로 기대됩니다.

이 섹션을 요약하면, 현재 모든 모둘로 코인의 총 시가총액은 약 600억 달러에 달한다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이 중 도지코인, 시바 이누, 도그위햇, 페페가 시가총액 기준 상위 50개 암호화폐 중 눈에 띄는 비중을 차지하고 있습니다. 그러나 이 수치는 2021년 초에 도지코인이 크게 성장한 것에 힘입어 이전 사이클의 최고치인 약 1,000억 달러에 비하면 여전히 낮은 수준입니다.

출처: Coingecko

미미코인 투자의 성공 평가

이 글의 서두에서 우리는 문화 트렌드를 일찍 알아보는 데 능숙한 사람들이 미미코인으로 성공할 수 있다고 언급하면서 관심이 어디로 옮겨갈지 예측할 수 있다고 언급했습니다. 그러나 MEME 코인이 이미 변동성이 크고 위험한 암호화폐 시장에서 가장 투기적인 종목 중 하나라는 점은 분명합니다. 수천 개의 모뎀 코인 프로젝트가 존재하지만 커뮤니티의 합의를 이끌어낸 프로젝트는 소수에 불과하며, 장기적으로 지속할 수 있는 프로젝트는 더더욱 드뭅니다. 대부분의 프로젝트와 투자자들은 일회성 큰 수익을 기대하며 도박을 하는 것이나 다름없습니다. 그렇지만 업계에서 그들이 하는 역할과 내러티브를 면밀히 따를 때 얻을 수 있는 기회를 무시할 수는 없습니다.

그러나 이러한 변동성이 큰 시장을 탐색하는 데 도움이 될 수 있는 몇 가지 팁은 다음과 같습니다.

• 하지만 실제 세계 애플리케이션과 강력한 기반이 대부분의 암호화폐 프로젝트와 회사의 성공에 중요하지만, 모듈로 코인은 다르게 운영됩니다. 모듈 코인의 경우 커뮤니티 참여와 과대광고가 성공의 핵심입니다.

• 가격 변동에 대비하세요. 이러한 변동은 수익 기회를 제공할 수 있지만 상당한 위험을 수반합니다. 또한 인위적으로 가격을 상승시킬 수 있는 풀업-셀다운 방식에 유의하세요. 부정적인 견해는 다른 어떤 자산보다 모뎀 코인의 수용과 수명에 영향을 미칠 수 있다는 점을 명심하세요.

• 다른 유형의 투자와 마찬가지로 모둘로 코인에 투자할 때 리서치의 중요성을 간과해서는 안 됩니다. 수백 개의 모달 코인이 존재하기 때문에 올바른 코인, 적어도 성공 가능성이 높은 코인에 투자하는 것이 중요합니다. 코인의 역사, 팀, 시장에서의 위치를 면밀히 살펴보세요.

• 손실을 감당할 수 있는 금액만 투자하세요 모달 코인의 투기적 성격을 인식하세요. 모듈 코인에 투자할 때는 항상 잠재적인 손익에 대처할 수 있는 계획을 세워야 합니다. 우리의 짧은 집중력은 금방 흥미를 잃고 다음 큰 투자처로 빠르게 이동할 수 있기 때문에 이는 중요합니다.

• 초기 참여. 이것은 당연해 보일 수 있지만 모듈로 코인에 투자하는 사람들의 프로필과 이러한 토큰이 상승하는 속도를 고려할 때 누군가가 이익을 위해 토큰을 덤프할 가능성이 높습니다. 특히 커뮤니티가 이제 막 형성되었을 때는 가격이 하락하는 속도만큼이나 빠르게 상승합니다. 빨리 참여할수록 공매도 물결에 휩쓸릴 가능성이 줄어듭니다.

예를 들어, 그레이손 팀은 최근 모나드에서 모달 토큰 개발에 관심을 기울이기 시작했는데, 특히 베이스의 부상 이후 더욱 그렇습니다. 그 이유는 모나드가 잘 정립되고 기대가 높은 체인이기 때문입니다. 아직 출시를 기다리는 중이지만, 특정 커뮤니티 구성원들이 모드 코인을 통해 프로젝트에 대한 공동체 의식을 키우기 시작했다는 징후가 있습니다. 소셜 미디어 상호작용, 보유자 수 및 거래량 급증과 같은 초기 성장의 징후를 살펴보고 지속적이고 유기적인 성장을 보이는 코인을 목표로 삼으세요.

도지널과 비트코인 오디널의 부상

지난 한 해 동안 암호화폐 업계는 특히 비트코인 오디널의 등장으로 떠들썩했습니다. 비트코인 서수, 노데몬케, 비트코인 퍼펫 모두 상당한 가치 성장을 보였습니다.

비문의 도입으로 비트코인에서 직접 NFT 또는 BRC-20 토큰을 생성할 수 있게 되었습니다. NFT와 달리 이러한 토큰은 블록체인에 직접 저장되며 채굴 순서에 따라 일련 번호가 할당됩니다. 이를 통해 이미지나 데이터를 비트코인 네트워크 내의 특정 사토시에 첨부할 수 있습니다.

비트코인 성장의 전략적 투자로 여겨지는 오디널은 이제 도지체인 생태계에서 큰 파장을 일으키고 있습니다.도지널, 즉 도지 오디널은 도지의 성장하는 모달 가치에 베팅하는 사람들에게 인기 있는 이야기가 되고 있습니다.

도지널을 구매하는 것은 사용자가 느리게 움직이는 도지체인을 탐색하고 어떤 도지널에 투자할지 결정해야 하기 때문에 간단하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 많은 사람들에게 도지널을 소유하는 것은 도지체인 커뮤니티에 대한 헌신의 상징이 되고 있으며, 도지널의 가치가 상승함에 따라 그 매력은 더욱 커지고 있습니다.

모달 코인이 탄력을 받음에 따라 일부 사람들은 오디널, 특히 도지널이 디지털 부를 보여줄 수 있는 독특한 방법을 제공하며 이러한 추세에 이상적인 플랫폼으로 여겨질 것이라고 생각합니다.

매직에덴은 오디널 거래에 가장 적합한 마켓플레이스이며, 도지널 마켓플레이스가 곧 출시될 것이라는 소문도 있습니다. 도지널의 가치가 상승하면 자체 시장뿐만 아니라 모든 관련 오디널의 가치도 상승합니다.

결론

명확한 목적과 검증된 기술을 가진 비트코인이나 이더리움과 달리, 모달 코인은 일반적으로 실제 가치나 효용성이 크지 않습니다. 모달 코인의 인기는 대개 소셜 미디어와 온라인 포럼에서 비롯됩니다.

모달 코인에 대한 투자는 불안정하고 확실한 뒷받침이 없기 때문에 투기적 위험성이 높습니다. 빠른 수익을 얻을 수 있는 기회도 있지만, 신중하고 철저한 조사를 통해 투자에 접근하는 것이 중요합니다.

잠재적인 위험에도 불구하고 모듈로 코인은 암호화폐 커뮤니티에서 고위험, 고수익 기회를 찾는 사람들을 계속 끌어들이고 있습니다.

2023년 5월 "모듈 코인 현황"이라는 제목의 Chainplay 연구에 따르면 투자자의 64%가 모듈 코인을 구매한 경험이 있으며, 36%는 모듈 코인을 피하고 있는 것으로 나타났습니다. 놀랍게도 70%는 사기 위험을 인지하고 있었지만, 79%는 장기적으로 투자할 만한 잠재력이 있는 것으로 보고 있었습니다. 약 73%는 모달 코인을 도박과 비교했습니다. 또한 20%의 사람들이 모듈로 코인을 통해 암호화폐 업계에 입문했으며, 모듈로 구매자의 32%는 1년 미만의 초보자였습니다.

모듈 코인에 관심을 갖는 사람들이 점점 더 많아지고 있으며, 이는 모달 코인이 더 대중화되어 새로운 투자자와 이미 암호화폐 세계에 있는 투자자들을 끌어들일 수 있다는 것을 의미합니다.

그러나 모듈 코인에는 많은 사기와 "러그" 행위가 존재하며, 제작자가 자금을 가져가고 잠적하여 투자자에게 아무것도 남기지 않는다는 점을 명심하세요.

따라서 암호화폐나 모듈로 코인에 투자할 생각이라면 매우 신중하게 숙제를 하세요!