백배의 이익을 놓치다: VC 투자자의 투자 결정에 대한 고찰

주말에 "VC로서 버추얼 프로토콜의 100배 투자 기회를 놓친 방법"이라는 기사를 읽다가 며칠 전에 우연히 퍼지 펭귄에 대한 글을 썼던 기억이 나서 제 생각을 정리하여 여러분과 공유해 보았습니다.

이 글에서 저자는 가상 팀과의 상호작용의 전체 과정을 자세히 설명하는데, 제 생각에는 다음과 같은 주요 사건이 이 상호작용에서 주목할 만한 지점이라고 생각합니다.

첫째: "창립팀은 완전 희석 가치(FDV)가 5천만 달러에 불과했던 7월(ETHCC 기간 중)에 저에게 처음 연락을 해왔습니다. 그 전에는 그보다 훨씬 낮은 가치였던 1분기에 지인을 통해 프로젝트에 대해 처음 들었습니다."

두 번째: "암호화폐 업계에 종사하는 친구로부터 PathDAO의 리브랜딩 소식과 AI 지능 토큰화에 대한 이론을 들었습니다. 주요 중앙 집중식 거래소(CEX) 상장 없이 약세장에서도 프로젝트를 계속 추진하는 끈기가 대단합니다. 다른 많은 창업자들은 오래 전에 자금을 반환하거나 프로젝트를 포기했을 수도 있지만, 버추얼 팀은 인내심을 갖고 더 강력한 위치에서 시장에 복귀했습니다."

셋째: "올해 초에는 탈중앙화된 컴퓨팅이나 추론을 구현하기 위해 암호화폐와 AI를 결합한 여러 프로젝트가 등장했습니다. 솔직히 이러한 프로젝트 중 상당수는 공허한 이야기에 불과했습니다."

넷째, "GOAT가 AI 스마트바디 토큰에 대한 관심을 불러일으킨 이유는 시장이 AI 스마트바디가 어떤 종류의 통화와 상호작용할 수 있는 가능성을 상상할 수 있게 했기 때문입니다."

"이 기회를 깨달은 Virtuals 팀은 기술력을 입증하기 위해 빠르게 움직였습니다. 토큰화된 AI 인텔리전스인 LUNA는 GOAT 출시 일주일 후인 10월 16일에 출시되었습니다."

첫 번째 이벤트가 열렸을 때 프로젝트의 진로에는 한동안 전망이 보이지 않았고, 전망이 보이더라도 미래에 대한 불확실성은 여전히 높았습니다.

낮은 밸류에이션만으로는 이점이 없습니다.

따라서 보수적인 투자자라면 이 프로젝트에 투자하지 않는 것이 부끄럽지 않습니다. 저라면 저라도 투자하지 않을 것입니다.

테슬라 사례가 생각납니다.

제가 존경하는 한 기술 투자자는 상하이 공장이 성공적으로 대량 생산에 성공한 후에야 테슬라에 과감한 베팅을 시작했다고 말한 적이 있습니다. 테슬라가 여기까지 가지 못한다면 언제든 끝날 수 있는 일이었습니다. 이 단계를 거쳐야만 기적이 일어날 가능성이 있습니다.

저는 이 관점에 매우 동의하며, 암호화폐 프로젝트에 대한 투자도 이와 비슷하다고 생각합니다. 트랙이 너무 불확실하고 언제든 사라질 수 있다면 지금 이 시점에서 베팅을 하는 것은 너무 위험합니다.

두 번째 사건이 발생했을 때 투자자들은 한 가지 분명하게 알 수 있는 것은 이 팀의 창립자는 믿을 수 있고 신뢰할 수 있다는 것입니다. 프로젝트에 대한 투자는 곧 사람에 대한 투자라는 관점에서 볼 때 이 프로젝트는 이 점을 통과했습니다.

그러나 사람들이 뛰어나다고 해서 프로젝트가 성공할 것이라는 의미는 아닙니다. 프로젝트의 성공을 위해서는 구현, 전략 및 기타 측면의 성공도 필요합니다. 이러한 요소는 시장에서 테스트해야하며 이번에는 여전히 볼 수 없습니다.

이 시점에서 저라면 여전히 투자하지 않겠지 만이 프로젝트의 개발에주의를 기울이고 그의 후속 운영, 전략 및 접근 방식이 내 기대와 매우 일치한다고 느끼면 게임에 들어갈 준비가 된 것입니다.

세 번째 이벤트에서 저는이 투자자와 똑같이 느끼고 있으며 대부분의 초기 AI + 암호화 프로젝트에 대해 낙관적이지 않으며 횡재를 구실로 한 의사 요구라고 생각합니다.

가장 중요한 것은 네 번째 이벤트라고 생각합니다.

Goat가 등장한 후 AI 에이전트가 성장할 여지가 엄청나게 많을 것이라고 생각하는 투자자가 가상자산을 사용하여 AI 에이전트의 성장을 지원하고 자금을 조달하는 Virtuals와 같은 모델이 효과가 있다고 생각한다면, 지금이야말로 과감하게 뛰어들어야 할 때라고 생각합니다.

이 시점에서 투자자는 팀이 신뢰할 수 있고 방향이 정확하며 전략이 옳다는 것을 확인했으므로 나머지 위험은 과감히 감수해야 합니다.

따라서 이 단계에서 과감하게 게임에 뛰어들 수만 있다면 놓친 기회라고 생각하지 않습니다.

수익률은 처음에 진입했을 때보다 훨씬 작지만, 이 시점에서 진입하는 위험도 훨씬 작습니다. 자금이 조금 더 많은 투자자라면 이 단계에서 진입하는 것이 가장 좋다고 생각합니다.