멀티코인 캐피털 : 2024년에 기대되는 암호화폐 아이디어는 다음과 같습니다.

저자: 멀티코인 캐피털, 역자: 골든 파이낸스 샤오조우

매년 연말이 되면 우리는 함께 모여 내년에 일어날 주요 변화에 대해 논의합니다. 하지만 이런 생각을 공개하는 것은 이번이 처음입니다.

Shayon Sengupta(멀티코인 캐피털 파트너): 가치 중심 이론

거래소는 주식, 상품, 금리 등 가격을 책정하기 쉬운 것을 거래하는 데 사용됩니다. 이러한 자산을 측정하는 방법에는 여러 가지가 있습니다(예: 주식의 할인된 현금흐름 모델인 DCF, 국경에서 거래되는 석유 배럴의 현재 가격, 향후 상환 가능한 1.05달러에 대한 구매 의향). 이것이 바로 유동성 시장에서 가격 발견이 의미하는 바입니다.

그러나 가격 발견이 전적으로 관심을 중심으로 이루어지는 상품이 한 종류 있습니다. 운동화, 미술품, 스포츠 수집품, 앤티크 가구 등 이러한 상품은 본질적으로 주식이나 상품보다 유동성이 낮으며, 그 가치는 순전히 사회적 합의에 의해 결정되는 것이지 DCF 모델에 의해 결정되는 것이 아닙니다.

최근 몇 년 동안 인터넷 덕분에 가치 중심 이론이 전통 시장에 스며들고 있습니다. TSLA, GME, AMC, DOGE, 크립토키티는 모두 이 모델에 따라 상당한 가격 발견을 경험했습니다. 과거에는 이러한 자산의 주요 가격 결정 메커니즘이 현금 흐름과 결제 가격이었지만, 이제 주요 가격 결정 메커니즘은 관심의 양에서 비롯됩니다.

가치의 주목도 이론에서 암호화폐는 두 가지 중요한 역할을 하는데, 첫 번째는 새로운 자산을 빠르게 생성할 수 있는 능력이고 두 번째는 새로운 자산을 거래할 수 있는 능력입니다. 주목도가 가격 결정의 핵심 요소라면, 암호화폐는 주목도를 추적할 수 있는 자산을 발행하고 거래할 수 있는 무한히 확장된 캔버스입니다. 더 넓은 의미의 '금융화된 관심' 모델은 암호화폐의 가장 중요한 두 가지 속성인 비허가성과 구성 가능성을 자연스럽게 최종 상태에 도달하도록 요구합니다.

●허가가 필요 없음: 누구나 모든 유형의 자산을 발행할 수 있습니다.

●포트폴리오 가능성: 누구나 모든 장소에서 자산을 거래할 수 있습니다.

● 새로운 자산 발행을 위한 표면적 확대(예: 크리에이터 토큰, 예측 시장 LP 포지션, 모듈로 코인)

● 새로운 자산 발행을 위한 표면적 확대.

● 발행과 거래를 새로운 장소(예: 봉크봇이나 바나나군 같은 메신저 봇, 프렌드테크 같은 리더보드, 게임 내 마켓플레이스)에 포함시킵니다.

● 자산 보유자 간의 협력 촉진(예: 헌법 사본 구매를 위한 자금 모금, 운영자 분류 압축 해제를 위한 무선 공간 구축).

이것의 단기적인 영향은 차세대 대형 거래소가 거래소보다는 크리에이터와 시청자가 함께 베팅을 할 수 있는 라이브 스트리밍 플랫폼, 또는 친구와 커뮤니티가 즉시 크라우드 펀딩 캠페인을 시작하여 수백만 달러를 모금하여 네트워크의 상태를 구축할 수 있는 그룹 채팅 플랫폼 또는 스택 거래소 유형의 포럼처럼 보이게 될 것입니다. 또는 상위 기여자에게 플랫폼별 지위 포인트뿐만 아니라 실질적인 금전적 혜택도 제공하는 스택 익스체인지 유형의 포럼이 될 수 있습니다.

2024년에는 이 세 가지 모델을 따라 실험하는 기업가들을 보게 될 것입니다. 유동자산과 비유동자산을 모두 취급하는 최초의 '오프 거래소' 유형의 거래소가 등장할 것입니다. 이러한 거래소는 차트에 올라 와 스트리트 베츠의 자리를 차지할 것입니다.

비샬 칸카니(멀티코인 캐피털 대표): NFT 수집가 소셜 네트워크

2024년에는 더 많은 사람들이 NFT를 수집하고 수집가를 둘러싼 소셜 경험이 점점 더 많아지면서 NFT 수집에 대해 매우 낙관적으로 전망하고 있습니다. 소셜 경험도 점점 더 중요해질 것입니다.

수집은 이집트와 중국의 군주들이 수집한 위대한 보물부터 르네상스 유럽의 희귀 컬렉션에 이르기까지 오랜 역사를 가지고 있습니다. 본질적으로 박물관은 이러한 개인 소장품에서 발전한 것입니다.

심리학적으로 볼 때, 투기의 기회를 넘어 수집은 자기 표현의 한 형태입니다. 일부에서는 수집이 지위의 상징이 되기도 하고, 수집 행위는 헌신, 전문성, 지식을 상징하는 개인의 정체성과 얽혀 있습니다. 인터넷은 이러한 행동을 증폭시켜 이전에는 개별적이었던 애호가들을 하나로 연결하고 각자의 서클 내에서 새로운 소속감을 조성했습니다.

그러나 이러한 발전에도 불구하고 수집가들은 여전히 여러 가지 장애물에 직면해 있습니다.

● 진품 및 출처 관련 사기

● 거래 및 전환성

● 보안, 손상 및 손실

● 공간 및 저장 문제

블록체인은 설계상 이러한 장애물을 크게 해체하고 더 많은 사람들을 수집 분야로 끌어들일 수 있습니다. 수집 분야로 끌어들일 수 있습니다. 블록체인은 특히 포켓몬 고, 가상 트레이너, 게임 스킨과 같은 컬렉션을 통해 이미 디지털 수집에 빠져 있는 밀레니얼 세대에게 어필할 수 있습니다. 이러한 컬렉션은 퍼블릭 블록체인에 상주하는 디지털 네이티브 컬렉션의 선구자입니다.

디지털 컬렉션이 프라이빗 데이터베이스에서 퍼블릭 블록체인으로 옮겨가더라도 수집가들의 특정 행동, 즉 컬렉션을 과시하고, 쉽게 교환하며, 같은 종류의 컬렉션을 발견하고 연결하고 상호 작용하려는 욕구는 그대로 유지될 것입니다. 이러한 행동은 소유 그래프에 기반한 소셜 경험의 부상을 위한 발판이 될 것입니다.

스펜서 애플바움(파트너, 멀티코인 캐피털): 신흥 시장에서의 스테이블코인 송금

저는 비트코인을 송금 채널로 사용한 최초의 회사 중 하나로, 주로 동남아시아와 아프리카에서 사업을 운영하는 비트스팍에서 인턴으로 일하면서 암호화폐의 매력에 빠졌습니다. 아프리카 암호화폐를 통한 국가 간 결제는 제가 암호화폐를 알게 된 이후 가장 흥미로운 사용 사례 중 하나입니다.

일부 저소득 국가에서는 송금 산업이 국내총생산(GDP)의 가장 큰 동력 중 하나이며 많은 경제가 생존하는 방식 중 하나입니다.

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송금의 문제는 항상 높은 비용으로, 자국 밖에서 교환 및 거래 가능한 법정화폐(예: 미국 달러, 유로, 일본 엔, 파운드)가 거의 없기 때문에 많은 송금 채널이 느리고 접근이 어렵다는 점입니다. . 세계은행에 따르면 평균 송금 비용은 약 6.2%이지만, 특정 롱테일 채널의 경우 이 비용이 크게 증가합니다. 예를 들어 남아프리카에서 중국으로 송금하는 비용은 25% 이상입니다.

이러한 배경에서 저는 2024년에 소비자 대상 송금 앱과 실물화폐 송금 사업자(MTO)를 위한 B2B SaaS 기업이 등장할 것으로 예상합니다(특히 전통적으로 접근성이 떨어지거나 비용이 많이 드는 채널에서 스테이블코인을 사용하는 MTO가 등장할 것입니다).

이 상품들은 P2P 방식으로 현지 결제 채널(예: oRamp 또는 El Dorado)을 통해 현지 통화를 USDC/USDT로 변환하거나, 다른 국가로 USDC를 송금하거나, 익숙한 국내 결제 채널을 통해 다른 브로커 또는 유동성 공급업체를 통해 USDC를 보유하거나 현지 통화로 변환합니다.

디지털 결제는 지난 12년 동안 글로벌 송금에 큰 영향을 미쳤습니다.

스테이블코인은 이러한 추세를 가속화하고 특히 역사적으로 느리고 비싼 롱테일 채널의 송금 전송 비용을 더욱 절감할 것입니다. 2023년에 스테이블코인이 빠르게 채택되면서 2024년은 스테이블코인 송금의 호황기가 될 것입니다.

맷 샤피로(파트너, 멀티코인 캐피털): 암호화폐, 상품에서 상품 지원으로

2024년에는 암호화폐가 상품에서 상품 지원으로 의미 있는 전환을 맞이할 것입니다. 이러한 변화의 초기 징후는 오늘날에도 분명하게 나타나고 있으며 널리 퍼져 있습니다.

작년에 암호화폐는 과거에는 가능성이 없거나 매우 비효율적이었던 새로운 시장에 불을 지폈습니다. 하이브매퍼는 구글 스트리트뷰 지도보다 24~100배 더 자주 조회되는 새로운 지도를 만들었고, 암호화 메커니즘을 사용하여 확장 가능한 방식으로 허가 없는 기여를 장려함으로써 1년 만에 전 세계의 10%를 지도화했습니다. 렌더 네트워크는 전 세계적으로 GPU가 부족한 상황에서 완전히 새로운 GPU 공급 시장을 창출했으며, 앞으로도 GPU 공급 분야는 수요와 공급의 불균형이 계속될 것으로 예상됩니다. 헬륨 모바일은 암호화가 가능한 사용자 소유의 인프라와 디바이스에 편승하여 통신 산업의 비용 구조를 근본적으로 바꾸고자 합니다.

8천만 명 이상의 고객을 보유한 가장 큰 신생 은행 중 하나인 누뱅크는 로열티 프로그램에 사용할 누코인 토큰을 출시하며 암호화폐 도입에 힘을 쏟고 있습니다. 스타벅스는 기존의 최상위 보상 프로그램에서 파생된 오디세이 프로그램을 통해 암호화폐를 도입하고 있으며, 블랙버드는 암호화폐 보상을 레스토랑 업계에 쐐기를 박는 데 사용하고 있습니다(이는 레스토랑의 순이익에 또 다른 계층을 추가하는 강력한 결제 비즈니스 추진의 전조가 될 수 있습니다).

박서스는 암호화폐를 사용하여 위스키 및 기타 프리미엄 증류주 거래 및 투자 시장을 주도하고 있으며, 이를 통해 더 많은 신규 플레이어에게 기회를 제공하고 있습니다. oRamp는 암호화폐를 사용하여 지역 및 지역 외환의 새로운 시장을 개척하고 스프레드를 축소하여 고객의 비용을 낮추고 있습니다.

이 사례들은 모두 다르지만, 암호화폐를 이용해 의미 있는 경제적 성과를 창출하는 제품을 뒷받침한다는 점에서는 모두 동일합니다. 스타벅스, 누코인, 블랙버드처럼 암호화폐의 형태가 대부분 모호하고 보이지 않는 곳에서 운영되는 경우도 있습니다. 반면에 Hivemapper와 Render처럼 암호화폐가 밀접하게 연관되어 있고, 눈에 잘 띄며, 제품 자체의 핵심적인 부분인 경우도 있습니다. 디자인 분야는 활짝 열려 있으며, 지난 5년간의 인프라 구축으로 일상적인 사용 사례에서 암호화폐를 지원할 수 있는 기반이 마련되었습니다. 2024년에는 이 분야에서 실험이 폭발적으로 성장할 것입니다.

엘리 첸(투자 분석가, 멀티코인 캐피털): 온체인 데이터

2024년에는 온체인 데이터의 규모가 기하급수적으로 증가할 것으로 예상합니다. 디앱과 프로토콜의 사용 사례와 기능은 새로운 사용자가 참여함에 따라 증가할 것입니다. 특히 탈중앙화 소셜 프로토콜에서 생성되는 데이터의 양은 더욱 풍부해질 것이며, 사람들은 금융 상품보다 소셜 상품에 더 적극적으로 참여하고 더 많은 데이터를 생성할 것입니다.

이러한 데이터 폭증에 어떻게 대처해야 할까요? 과거에는 사람들이 온체인 데이터를 광고와 개인화라는 관점에서 바라보았습니다. 하지만 저는 팀들이 보다 근본적인 접근 방식을 취하고 온체인 데이터를 맥락화하는 것이 소셜 제품을 개발할 때 사치가 아니라 필수라는 것을 깨닫기를 바랍니다.

현재 온체인 소셜 데이터와 아이덴티티는 일반적인 그래프(예: 파캐스터)로 구축되어 있기 때문에 다양한 사회적 맥락에 맞는 소셜 제품을 구축하기가 어렵습니다. 사람들은 다면적입니다. 우리는 다양한 사회적 환경에 살고 있습니다. 환경이 다르면 우리의 행동이 다르게 형성되고 서로 다른 욕구를 갖게 됩니다. 우리는 모두 다른 이유로 Facebook, Twitter, LinkedIn, Snapchat을 사용하며, 소셜 그래프는 각 플랫폼에서 특정한 맥락과 경험을 만들어냅니다.

Threads의 출시는 이와 관련한 사례 연구를 제공합니다.Threads가 트위터를 죽이지 않은 이유는 여러 가지가 있지만, 그 중 하나는 소셜 컨텍스트가 모호하다는 점입니다.Threads의 소셜 그래프는 주로 실생활 관계와 관련된 컨텍스트를 가진 소셜 네트워크인 Instagram에서 가져왔습니다. 하지만 스레드의 사용자 상호 작용은 온라인을 중심으로 익명의 소셜 컨텍스트인 트위터의 그것과 유사합니다. 제품이 맥락과 일치하지 않기 때문에 사용자는 어떻게 행동해야 하는지 명확하지 않습니다.

2024년에는 소셜 그래프의 경계와 노드가 보다 구체적이고 관련성 높은 컨텍스트로 세분화될 것입니다. 현재 프로토콜 내 솔루션(예: 파캐스터의 채널)이 이미 출시되어 있지만, 개발자들이 구축하려는 제품 및 소셜 경험과 더 관련성이 높은 데이터를 필요로 하기 시작하면서 프로토콜 외 솔루션도 등장할 것으로 예상됩니다. 차세대 소셜 앱의 기반이 될 데이터 기본 요소와 개발자 인프라의 다음 물결에 대한 기대가 큽니다.

투샤르 제인(멀티코인 캐피털 공동창업자 겸 파트너): 새로운 형태의 토큰 분배

암호화폐의 모든 상승장은 새로운 토큰 분배 방식에 의해 시작되었습니다. 예시:

●PoW 체인 분배 - 2013/2014

●ICO - 2017

●IEO - 2019

●유동성 채굴 - 2020

●NFT 채굴 - 2021년

최근 약세장에서 새로운 강세장을 불러일으킬 수 있는 두 가지 새로운 토큰 분배 메커니즘이 있습니다:

p>●DePIN - 생산적인 자본 자산(예: 헬륨, 하이브매퍼, 렌더)을 구축하는 데 도움을 준 사람들에게 토큰으로 보상을 제공합니다.

●포인트 - 모든 토큰 메커니즘이 작동하기 전에 사람들이 제품을 사용하도록 인센티브를 제공합니다. 토큰을 발행하는 데는 많은 작업이 필요하며, 일단 토큰이 활성화되면 토큰 경제를 변경하기가 어렵습니다. 포인트는 단위가 없고 최대 공급 한도가 없으며 양도할 수 없으므로 규제 리스크가 적습니다. 포인트는 시장에 적합한 상품이 개발될 때까지 인센티브가 될 수 있습니다.

새로운 형태의 토큰 분배는 새로운 사용자를 암호화폐 생태계로 끌어들일 수 있는 강력한 방법입니다. 저는 다음 사용자 급증은 암호화폐 자산을 구매하기보다는 사용자가 직접 암호화폐 자산을 획득하는 데서 비롯될 것이라고 생각합니다. 디핀과 포인트는 이전에 암호화폐 지갑을 사용한 적이 없는 신규 사용자에게 암호화폐 자산을 제공할 수 있는 새로운 방식입니다.

카일 사마니(멀티코인 캐피털 파트너): UI 레이어 구성 가능성과 클라이언트 측 ZK(영지식 증명)

(1) UI 레이어 구성 가능성

저는 멀티코인 서밋 2021 강연에서 구성 가능성에 대한 개념을 탐구한 바 있습니다. 당시 저는 온체인 아토믹 컴포저빌리티에 더 집중했습니다. 하지만 지난 몇 년 동안 저는 온체인 아토믹 컴포저빌리티에 덜 집중하기 시작했습니다(그래서 X에서 제 이름을 "컴포저빌리티 카일"에서 "통합 카일"로 바꿨습니다). 최근에는 라이선스가 필요 없는 UI 레이어 컴포저빌리티에 더 관심을 갖게 되었고, 2023년에는 사람들이 인터넷에서 정보를 얻는 장소였던 텔레그램에서 온체인 엔드포인트이자 DEX 봇인 유니봇을 통해 UI 레이어 컴포저빌리티의 첫 번째 획기적인 발전을 이루었습니다(X, Reddit, 뉴스, 블룸버그, 텔레그램 채팅 등), 텔레그램 채팅 등), 그리고 거래를 하기 위해 별도의 UI로 이동(예: 드리프트, 바이낸스, 코인베이스 등)하는 반면, 유니봇은 사람들이 이미 모여서 사교하고 정보를 교환하고 있는 텔레그램으로 거래를 가져옵니다.

2024년에는 텔레그램의 그룹 채팅을 넘어 다양한 웹 환경으로 거래 활동을 가져올 수 있는 큰 기회가 있을 것입니다.

이 아이디어를 바탕으로, 자산 원장뿐만 아니라 소셜 상품, 특히 각 이벤트가 한 사람에 의해 서명되고, 수많은 UI가 해당 이벤트 피드에서 데이터를 읽고 쓸 수 있는 단일 이벤트 피드라는 대담한 꿈을 가지고 있는 파캐스터에서 더 많은 UI 레이어 구성성을 볼 수 있기를 기대합니다.

우리는 보통 X가 크립토트위터, 핀트위터, 스포츠 트위터, 정치 트위터 등 다양한 사용 사례에 고유한 제품 경험을 제공하는 것처럼 논의합니다. 이러한 비전을 실현할 수 있는 파캐스터 클라이언트를 첫 번째 원칙부터 구축할 수 있는 진정한 기회가 있습니다. 디자인 공간은 2024년에 오픈할 예정입니다.

(2) 클라이언트 측 영지식 증명

지난 몇 년간 영지식 증명(ZK)에 대한 대부분의 논의는 영지식 롤업과 ZK 코프로세서를 사용해 자산 원장을 확장하는 데 집중되어 왔습니다. 하지만 저는 영지식 증명에서 가장 흥미로운 설계 영역은 클라이언트 측 프라이버시 보호라고 생각합니다. 저는 최근에 매우 매력적이라고 생각되는 두 가지 클라이언트 측 ZK 구성을 살펴봤습니다.

●Zk.me - 이름에서 알 수 있듯이, 이는 특히 KYC 및 AML 규정 준수와 관련하여 자신에 대한 ZK 증명을 생성하는 시스템입니다. 더 엄격한 온체인 KYC 없이는 디파이가 10배 이상 성장하는 것은 상상하기 어렵습니다. 이러한 가정 하에 저는 사용자가 자신의 데이터를 손상시키지 않기를 바라며, ZK Proof는 이러한 비전을 실현하기 위한 기반이 될 것입니다.

●용감한 부메랑 - 전통적으로 광고 거래 플랫폼은 중앙화된 서버에서 실행되었습니다. 이는 구글, 페이스북 및 기타 모든 온라인 광고 거래 플랫폼에 해당되며, 브레이브는 광고 거래 플랫폼 모델을 파괴하고 있습니다. 사용자는 자신의 기기에서 로컬로 광고 거래 플랫폼을 실행하고, 자신이 광고 거래 플랫폼을 올바르게 실행하고 있다는 증거를 블록체인에 제출합니다. 이 모델은 개인 정보가 유출되지 않으면서도 광고주가 원하는 세분화된 타겟팅을 제공합니다(ZK 증명을 통해 혼다 광고가 6세가 아닌 16세에게 노출되도록 할 수 있습니다).

이 두 가지 사례에서 알 수 있듯이 인터넷에서 신뢰를 회복하고 ZK를 사용하여 새로운 비즈니스 모델을 구축할 수 있는 가장 큰 기회는 클라이언트 측에 있습니다.