판테라 파트너: 솔라나는 블록체인의 '맥 OS'입니다.

저자: 프랭클린 비, 파트너, 판테라 캐피탈, 코스모 장, 포트폴리오 매니저, 리퀴드 전략, 에릭 월락, 투자 분석가, 번역: 샤오조우, 골든 파이낸스

1, block 체인 과점 환경

세계에 실제로 얼마나 많은 블록체인이 존재할까요? 많이 듣는 질문이지만, 더 좋은 질문은 얼마나 많은 블록체인이 존재해야 하는가 하는 것입니다. 즉, 블록체인 기술의 잠재력을 온전히 실현하려면 최소한 몇 개의 블록체인이 필요할까요? 이 질문에 답하기 위해서는 블록체인 생태계의 근간인 개발자를 살펴봐야 합니다.

블록체인의 '고객'은 개발자입니다. 개발자는 온체인 대역폭(즉, 블록 공간)에 대한 수요를 주도하는 애플리케이션과 프로토콜을 구축합니다. 개발자의 선호도와 문화적 요인은 암호화폐 개발의 경로에 큰 영향을 미칩니다.

개발자를 대상으로 하는 기술은 항상 소수의 지배적인 플레이어(보통 두세 개의 과점 업체)를 중심으로 뭉치는 경향이 있었고, 이들은 각기 다른 접근 방식을 사용해 개발자의 선호도를 충족시켰습니다. 이러한 현상은 운영 체제(Windows, macOS, Linux), 게임 콘솔(소니, 마이크로소프트, 닌텐도), 모바일 플랫폼(애플, 안드로이드)에서 볼 수 있습니다. 기술 주기가 성숙해짐에 따라 시장의 70~90%가 대형 업체로 집중될 가능성이 높습니다. 결국 새로운 혁신이 균형을 깨고 지형을 재설정하지 않는 한 시장은 균형에 가까워질 것입니다.

블록체인 생태계에서도 비슷한 패턴이 나타나고 있습니다.

2, 솔라나의 상승 경로

역사적으로 이더는 블록체인 개발자 활동을 지배해왔으며, 블록체인 개발자의 약 70-80%가 이더 또는 이더 가상 머신(EVM)과 호환되는 체인의 개발 및 구축에 집중해 왔습니다. 그러나 이더리움의 우위는 이제 다극화 모델에 자리를 내주고 있는 것으로 보입니다.

솔라나는 지난 한 해 동안 상당한 점유율을 기록했습니다. 이러한 변화는 마이크로소프트가 초기에 데스크톱 컴퓨터 시장을 장악했다가 수직적 통합 접근 방식으로 돌파구를 마련한 애플을 연상시키며, 솔라나는 이제 블록체인의 미래를 위한 주요 경쟁자로 떠오르고 있습니다.

솔라나의 모놀리식 아키텍처는 구성 요소 최적화에 초점을 맞춘 제품 로드맵을 가지고 있으며, 이는 애플이 macOS에서 하드웨어와 소프트웨어를 수직적으로 통합하는 접근 방식과 유사합니다. 이 접근 방식에는 몇 가지 장점이 있습니다.

• 원활한 사용자 경험: 여러 체인 간에 연결할 필요 없이 Solana는 개발자와 최종 사용자 모두에게 원활하고 직관적인 경험을 제공합니다.

• 더 빠른 혁신: Solana의 간소화된 아키텍처는 보다 효율적인 제품 업그레이드와 더 빠른 반복 주기를 지원합니다.

• 보안 강화: Apple의 엄격한 생태계 통제가 더 나은 보안과 안정성으로 이어지는 것처럼, 솔라나의 단일 체인 설계는 종속성과 장애 지점을 최소화하여 더 나은 보안과 안정성을 제공합니다.

3, 솔라나 사용 사례

솔라나의 아키텍처 강점은 이더나 코스모스와 같은 모듈형 블록체인에서 구현하기 어려울 수 있는 다양한 사용 사례와 사용자 경험을 지원합니다. 구현하기 어려운 다양한 사용 사례와 사용자 경험을 지원합니다. 이러한 기능은 특히 콘텐츠 배포, 탈중앙화 물리적 인프라 네트워크(DePIN), 중앙 제한 주문장(CLOB)과 같은 사용 사례에 유용합니다.

솔라나의 기능을 활용하는 애플리케이션의 대표적인 예로는 음악, 미술, 동영상 등 크리에이터로부터 무료로 수집품을 받을 수 있는 플랫폼인 DRiP이 있습니다. 현재까지 DRiP은 227개의 지갑으로 1억 6,895만 개의 수집품을 보냈습니다. 이러한 성공의 대부분은 전 세계 수집가들에게 수백만 개의 NFT를 무료로 전송할 수 있다는 점, 즉 솔라나에서만 가능한 기능 덕분입니다. 이 플랫폼의 원활하고 즉각적인 사용자 경험은 빠르고 저렴한 거래를 가능하게 하는 솔라나의 고성능 블록체인을 통해 가능하며, NFT 발행 비용을 1센트 미만으로 낮추는 기술인 메타플렉스가 구축한 압축 NFT 표준의 지원도 받고 있습니다.

솔라나의 강점을 보여주는 또 다른 애플리케이션은 자동차 레코더, 드론 및 기타 센서에서 수집한 데이터를 사용하여 매우 정확하고 최신의 상세한 지도를 생성하는 탈중앙화 매핑 네트워크인 하이브매퍼입니다. 이 프로젝트는 솔라나의 고속, 저비용 트랜잭션을 사용하여 네트워크 기여자들이 생성한 대량의 데이터를 처리하고 참여에 대한 토큰으로 보상하며, 솔라나의 확장성과 효율성을 통해 하이브매퍼는 기존 매핑 서비스에 대한 탈중앙화된 대안을 만들 수 있으며 교통, 물류 및 도시 계획과 같은 산업에 혁신을 일으킬 것으로 기대됩니다.

솔라나의 고성능 블록체인은 자본 효율적인 금융 시장도 만들 수 있습니다. 예를 들어, Phoenix는 온체인 CLOB(중앙 제한 주문장)에서 개발된 솔라나 기반 탈중앙화 거래소입니다. 이 접근 방식은 초당 4,000건의 거래 처리 능력, 400밀리초의 블록 시간, 낮은 수수료를 통해 나스닥이나 시카고 상품 거래소와 유사한 거래 경험을 제공할 수 있는 솔라나의 처리 능력을 활용할 수 있습니다. 비슷한 맥락에서 MarginFi는 솔라나 기반 대출 프로토콜로, 더 빠르고 더 나은 예측 가능성으로 담보를 관리하여 롱테일 변동성 자산에 대한 담보 대출을 가능하게 하며, 솔라나의 속도와 낮은 수수료는 부실 대출이 다른 시장 참여자에게 미치는 영향을 최소화하는 데 도움이 되는 매우 효율적인 청산의 핵심입니다. -- 이는 월스트리트의 지난 금융 위기 때 특히 유용했습니다.

이것은 솔라나의 모놀리식 아키텍처가 어떻게 고품질 애플리케이션을 지원하는지 보여주는 몇 가지 예에 불과합니다. 더 많은 개발자들이 솔라나를 기반으로 구축할 때 얻을 수 있는 많은 이점을 인식함에 따라 솔라나의 고성능 블록체인을 사용하는 혁신적인 프로젝트가 점점 더 많아질 것입니다.

4, 강력한 펀더멘털 성장

사용자 증가 및 거래 수수료와 같은 주요 펀더멘털이 빠른 속도로 가속화되면서 솔라나의 상황은 실시간으로 변화하고 있으며, 솔라나는 소매 사용자와 밈 코인 거래자들의 주요 목적지가 되어 지난 사이클에서 이더리움을 대체하고 있습니다. NFT 지배력.

솔라나의 고유 활성 주소는 2020년 10월 14,000개에서 2023년 10월 202,000개로 급증했으며, 현재 약 134만 개에 달해 플랫폼에서 사용자 활동이 경이롭게 증가하고 있음을 보여줍니다. 동시에 네트워크의 우선권 수수료도 폭발적으로 증가하여 2023년 중반 월 10만 달러 미만에서 2024년 3월 사상 최고치인 6천만 달러 이상으로 치솟으며 솔라나의 블록 공간에 대한 강력한 수요를 입증했습니다.

솔라나의 소매 채택이 급증하고 있다는 가장 분명한 신호 중 하나는 생태계에서 새로운 토큰이 폭발적으로 증가하고 있다는 점입니다. 2024년 1월부터 솔라나로 유입된 신규 토큰은 BNB, 이더, 폴리곤과 같은 다른 체인보다 훨씬 많았습니다. 2024년 5월까지 솔라나는 1년 전의 50%에서 증가하여 DEX의 모든 신규 토큰 중 85%를 차지했습니다. 솔라나 기반 토큰의 성장은 밈 코인 활동으로 인한 솔라나의 소매 채택의 강점을 반영합니다.

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솔라나의 메인 지갑인 팬텀이 iOS 앱스토어 순위를 장악하며 솔라나 리테일 사용자 유입을 다시 한 번 입증했습니다. 5월 말부터 6월 초까지 팬텀은 금융 카테고리에서 꾸준히 1위를 차지했습니다. 더욱 놀라운 사실은 인기 있는 소셜 미디어, 엔터테인먼트, 게임 앱을 제치고 모든 카테고리에서 무료 앱 1위를 차지했다는 점입니다. 암호화폐 지갑이 미국 전체 앱스토어에서 가장 많이 다운로드된 앱이 되었다는 것은 놀라운 성과이며, 솔라나가 대중적인 인기를 얻고 있다는 것을 보여줍니다. 이러한 소매 사용자 유입은 솔라나 DEX 밈 코인 거래 붐과 밀접한 관련이 있습니다.

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탈중앙화 거래소에서 솔라나의 점유율은 2021년 초 거의 제로에 가까웠던 것이 2024년 5월에는 24% 이상으로 치솟았습니다. 솔라나는 2024년 5월에만 증분 DEX 거래의 60% 이상을 차지할 정도로 놀라운 성장률을 기록했습니다. 이는 솔라나 DEX 생태계의 놀라운 모멘텀을 보여주며, 고성능 아키텍처를 통해 경쟁사로부터 빠르게 시장 점유율을 확보할 수 있었던 비결을 보여줍니다.

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결정적으로, 솔라나의 급증하는 사용자 활동과 DEX 거래량은 SOL 토큰 보유자에게 실질적인 경제적 가치로 이어지고 있습니다. 거래 수수료와 MEV로 측정한 솔라나 거래에서 창출되는 총 가치는 이더리움에 필적할 정도로 성장했습니다. 이는 솔라나가 점점 더 많은 채택을 얻고 있으며, 더 많은 사용으로 더 많은 수수료가 발생하고, 이는 다시 더 많은 서약자를 끌어들여 네트워크를 더욱 탈중앙화되고 안전하게 만드는 강력한 플라이휠 효과를 창출하고 있다는 사실을 강조합니다.

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요약하면, 솔라나의 소매 사용자 기반 확대, 기록적인 토큰 발행, DEX 성장 우위, 서약 보상의 급증은 놀라운 펀더멘털을 만들어내고 있으며, 솔라나의 구조적 강점을 통해 블록체인 공간으로 유입되는 새로운 수요의 큰 부분을 포착하여 이더의 경쟁자로서의 지위 상승을 가속화하고 있습니다. 기본기가 탄탄한 솔라나는 상승세를 이어갈 것으로 보입니다.

5, 결론

솔라나의 모놀리식 설계와 최적화에 대한 끊임없는 집중은 사용자 경험, 개발자의 민첩성, 보안 측면에서 독보적인 이점을 제공합니다. 블록체인 산업이 성숙해짐에 따라 이러한 장점 덕분에 솔라나는 경쟁이 치열한 생태계에서 번창하고 시장 점유율을 확보할 수 있었습니다.

앞길이 순탄치 않지만 솔라나의 펀더멘털은 전속력으로 움직이고 있습니다. 리테일 채택이 급증하고 있고, 개발자들이 혁신적인 애플리케이션을 구축하기 위해 솔라나로 몰려들고 있으며, 가치 창출이 가속화되고 있습니다. 솔라나의 아키텍처적 강점과 활기찬 커뮤니티는 솔라나 생태계가 계속 진화하고 성숙해짐에 따라 밝은 미래를 예고합니다.