팍소스, 일일 수익률 5%의 새로운 이자지급형 스테이블코인 "USDL" 출시 - USDT와 USDC의 지배력에 도전할 수 있을까요?

어제, 스테이블코인 발행사 팍소스의 아랍에미리트 지사인 팍소스 인터내셔널은 보도자료를 통해 이자부 스테이블코인인 리프트 달러(USDL)를 공식 출시했다고 발표했습니다. 팍소스 인터내셔널은 아부다비 글로벌 마켓(ADGM)의 금융서비스규제청(FSRA)의 규제를 받습니다.

이더리움 일일 이자 분배

보도자료에 따르면 USDL의 준비금 구조는 팍소스에서 발행하는 다른 USD 스테이블코인과 유사하며, USD 예금, 단기 미국 국채 및 현금 등가물과 같은 양질의 유동 자산이 1:1로 지원됩니다.

USDL의 차별점은 이더리움에서 발행되며, 이더리움의 스마트 콘트랙트를 사용하여 토큰 보유자의 추가 단계 없이 매일 준비금에서 생성된 수익을 적격 지갑 주소로 분배한다는 점입니다. 팍소스 프로덕트 매니저인 로낙 다야는 다음과 같이 말했습니다:

팍소스 인터내셔널은 리베이싱 기술을 사용하여 수익률을 분배하므로 수익률이 발생하면 사용자가 보유한 USDL의 양이 매일 증가합니다;

그러나 공식 성명서에는 토큰 거래나 송금 시 이자가 어떻게 이체되는지 명시되지 않았습니다.

리베이스 메커니즘은 시장 상황에 따라 토큰의 총 공급량을 동적으로 조정하여 토큰 가격을 상대적으로 안정적으로 유지합니다. 또한 사용자가 보유한 토큰의 실제 가격을 안정화하기 위해 풀 토큰의 양이 일정 비율을 유지하도록 보장합니다. 리베이스 프로젝트마다 다양한 탄력적 공급 설계를 채택할 수 있습니다.

현재 미국, 아랍에미리트(아부다비 국제금융센터 제외), 영국, EU, 캐나다, 홍콩, 일본, 싱가포르 등 일부 관할 지역에서는 USDL을 사용할 수 없으므로 아직 초기 단계임을 알 수 있습니다.

약 5%의 USDL 이자

이자 수익과 관련하여 로낙 다야는 인터뷰에서 현재 USDL을 통해 연 5% 정도의 수익을 얻을 수 있으며, 이는 미국 국채 수익률과 일치한다고 언급했습니다:

이번 출시에서는 자산 관리 수수료 30베이시스포인트(bps)를 면제했습니다. 따라서 20bps만 유지되므로 사용자는 5% 이상의 수익률을 얻을 수 있습니다;

USDL이 최초의 이자지급형 스테이블코인은 아니지만 - 이전에 미국 국채를 매입해 이자를 제공하는 USDM을 출시한 마운틴 프로토콜이 있습니다 - 한때 시장 점유율 3위를 차지했던 BUSD를 운영한 경험이 있는 팍소스는 경쟁 우위를 점하고 있습니다. 이러한 배경 덕분에 팍소스는 규제 대응과 마케팅에서 우위를 점할 수 있습니다.

현재 주요 스테이블코인인 USDT와 USDC는 미국 국채를 보유하여 연간 수십억 달러의 수익을 올리고 있지만 사용자에게 이자를 제공하지 않습니다. USDL이 향후 성공적으로 성장한다면 연 5%의 이자는 상당한 경쟁 우위가 될 것이며, 테더와 서클은 비즈니스 전략을 변경해야 할 수도 있습니다. 이는 면밀히 모니터링할 가치가 있는 상황입니다.