펜타랩 리서치 보고서 Top 30 - BNB 체인 - 시가총액 24% 상승

상승률: 24%

펜타 10차원 점수: 77

데이터 기준: 2024년 3월 10일

데이터 기준: 2024년 3월 10일 10

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공식 웹사이트: pentalab.io

코인+BNB 생태계는 BNB 체인을 세 번째로 큰 퍼블릭 체인이 될 수 있도록 도와줍니다. BNB 체인의 TVL은 전년 대비 57% 성장하여 55억 달러로 이더와 트론에 이어 세 번째로 큰 퍼블릭 체인이 되었습니다. BNB 체인의 706개 프로토콜을 나눠보면, 그중 10개 프로토콜이 1억 달러 이상의 TVL을 보유하고 있으며, 단일 체인인 리스타 다오를 제외한 나머지 프로토콜은 모두 멀티 체인 구조이며, 이 중 팬케이크스왑이 21억 달러의 TVL로 1위를 차지하고 있습니다. 핑크세일을 제외한 나머지 상위 10개 TVL 계약은 대출 또는 담보 플랫폼입니다. 연간 TVL 추세를 살펴보면 마이너스 성장을 기록한 코인윈드와 B2 버즈를 제외하고는 모두 두 자릿수 또는 세 자릿수 성장을 기록했습니다.

누적으로 총 초기 토큰 공급량의 26%가 소멸되었으며, 연간 디플레이션율은 4%를 넘었습니다. 토큰의 총 공급량은 실시간 소각(RTB) 시스템과 분기별 자동 소각 시스템을 통해 줄일 수 있습니다. 스테이킹 보상 및 공식 데이터에 따르면, 2024년 3월 6일 기준으로 다양한 소각 제도를 통해 총 약 5246만 개의 BNB 토큰이 소각되었으며, 이는 총 원래 공급량의 약 26%, 연간 디플레이션율은 4.225%에 해당합니다. 현재 디플레이션은 주로 분기별 소각으로 인해 발생하고 있으며, 비교적 일정한 소각 비율로 인해 디플레이션 비율은 BNB 가격에 가장 큰 영향을 받고 있습니다.

그린필드는 개발 경험을 향상하고 비용을 크게 절감하는 데 도움이 됩니다. 그린필드는 "핫하고 가치 있는 데이터"를 위해 설계되었으며 opBNB/BSC 스마트 컨트랙트에서 쉽게 액세스할 수 있습니다. opBNB에서는 가스 한도가 1억에서 2억으로 증가하며, 목표 처리량은 10,000 TPS입니다. 새로운 EIP4844와 그린필드의 데이터 가용성 레이어를 통해 프로젝트는 가스 비용을 5~10배 절감할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한, opBNB L2는 대규모 애플리케이션 체인을 지원하기 위해 L2에서 'opBNB Connect'로 진화할 것입니다. 3개월도 채 되지 않아 특히 AI 인프라와 애플리케이션에 480GB 이상의 활성 데이터가 저장되었습니다. 그린필드는 2024년까지 개발 환경(예: 그린필드 실행 파일, 원자 업데이트, 결제 마스터(AA))과 미들웨어 인프라(예: 번들 서비스, 데이터 가용성 계층)를 개선하여 데이터 처리 요구 사항을 더 잘 충족할 수 있도록 할 것입니다.

가치: TVL 기여도 1위인 팬케이크는 6개월 동안 20%, 가장 빠르게 성장하는 킨자 파이낸스와 리스타 DAO는 6개월 동안 80%, 6개월 동안 70% 성장할 것으로 예상됩니다. 코인윈드와 B2는 각각 20%와 30%씩 퇴보하여 6개월 후 TVL은 현재 성장률인 29%에 비해 72억 달러가 될 것으로 예상됩니다. BNB의 현재 시가총액 대비 TVL 비율은 14배로 2021년 이후 평균 8.3배에서 1.3배 표준편차 상승했으며, 이는 1위 거래소인 코인윈드와 BNB 생태계에 대한 시장의 인정과 최근 인센티브 활동의 긍정적인 피드백으로 판단됩니다. 6개월 목표 시가총액은 현재 유통 시가총액/TVL 14배 수준, 예상 디플레이션 4%, 6개월 TVL 성장률 29%를 기준으로 983억 달러로 현재 대비 26% 상승 여력이 있습니다.

주요 리스크: 약한 TVL 성장, 코인보안 소송, 예상보다 약한 인센티브

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