플레이스홀더: 디파이 이후 블록체인의 다음 시대는 무엇인가요?

저자: 마리오 라울, 출처: DAOSquare

탈중앙화된 퍼블릭 블록체인 네트워크는 약 15년 동안 존재해 왔으며, 관련 암호화폐 자산은 현재 네 번째 주요 시장 주기를 거치고 있습니다. 수년에 걸쳐, 특히 2015년 이더리움 출시 이후 이러한 네트워크를 기반으로 한 이론 구축과 애플리케이션 개발에 많은 시간과 자원이 투입되었습니다. 이러한 네트워크의 발전은 금융 사용 사례에서는 상당한 성과를 거두었지만, 다른 유형의 애플리케이션은 '탈중앙화'로 인한 제약과 다양한 생태계 및 표준의 파편화로 인해 확장 가능하고 매끄러운 사용자 경험을 제공하는 것이 복잡해지면서 어려움을 겪어왔습니다. 그러나 최근의 기술 발전으로 인해 블록체인 업계 안팎에서 블록체인 도입이 더욱 실현 가능해졌을 뿐만 아니라 그 필요성이 그 어느 때보다 분명해졌습니다.

블록체인 도입 초기에는 블록체인의 핵심 기능을 상당히 좁게 정의하여 기존 금융기관이나 정부 기관과 같은 중앙화된 중개자에 의존하지 않고 디지털 자산을 안전하게 발행하고 추적할 수 있도록 하는 것이 주류를 이루었습니다. BTC나 ETH와 같은 블록체인 네이티브 동질화된 토큰, 국가 통화나 기존 증권과 같은 오프체인 자산의 온체인, 예술 작품, 게임 소품 또는 기타 유형의 디지털 제품이나 수집품을 나타내는 비동질화된 토큰(NFT)에 대해 이야기하든 블록체인은 이러한 자산을 추적하고 인터넷 연결이 가능한 사람이라면 누구나 전 세계적으로 거래할 수 있게 해줍니다. 중앙화된 금융 트랙. 금융 부문의 규모와 중요성, 특히 디지털화, 세계화, 금융화가 증가하는 맥락에서 볼 때 이것만으로도 블록체인이 매우 혁신적인 기술이며 전 세계의 관심을 끌기에 충분하다는 것을 증명하기에 충분합니다.

이 좁은 틀 안에서 자산의 기본 원장과 이를 유지하는 탈중앙화 네트워크 외에도 현재 제품-시장 적응이 중요한 5가지 블록체인 애플리케이션이 있습니다: 토큰 발행 애플리케이션, 개인 키 저장 및 토큰 전송 애플리케이션(지갑), 토큰 거래 애플리케이션( 탈중앙화 거래소 DEX), 토큰 대출 및 차용 애플리케이션, 기존 법정화폐와 비교하여 토큰에 예측 가능한 가치를 부여하는 애플리케이션(스테이블코인) 등이 있습니다. 이 글을 쓰는 시점에 암호화폐 시장 데이터 집계 기관인 코인게코에 상장된 암호화폐 자산의 수는 13,000개를 넘어섰으며, 총 시가총액은 약 2조 5천억 달러, 일일 거래량은 100억 달러가 넘습니다. 이 가치의 거의 절반이 단일 자산인 BTC에 집중되어 있으며, 나머지 절반의 대부분은 상위 500개 자산에 분산되어 있습니다. 그러나 토큰의 롱테일 곡선은 길고 성장하고 있으며, 특히 NFT가 포함된 이후에는 디지털 자산 장부로서 블록체인에 대한 시장의 수요가 얼마나 많은지를 보여줍니다.

최근 통계에 따르면, 전 세계적으로 약 4억 2천만 명의 사람들이 암호화폐 토큰을 보유하고 있지만, 이들 중 상당수는 탈중앙화된 앱과 상호작용을 전혀 하지 않거나 거의 하지 않는 것으로 나타났습니다. 하드웨어 지갑 제조사 레저의 보고서에 따르면 레저 라이브 소프트웨어의 월간 사용자는 약 150만 명이며, 소프트웨어 지갑 제공업체 메타마스크와 팬텀은 각각 약 3천만 명과 320만 명의 월간 사용자를 보유하고 있다고 합니다. 하루 약 500억~1,000억 달러에 달하는 DEX 거래량, 약 30억~350억 달러 규모의 온체인 대출 시장의 고정 가치, 약 1,300억 달러의 스테이블코인 시가총액을 합치면 위에 나열된 다섯 가지 애플리케이션의 현재 채택 수준은 전통적인 금융 및 핀테크에 비해 매우 낮지만, 그럼에도 불구하고 상당한 수준이라는 것을 알 수 있습니다. 물론 이러한 수치는 최근의 암호화폐 자산 가격 급등이라는 맥락에서 고려해야 하지만, 비트코인 현물 ETF의 승인과 유럽의 MiCA와 같은 맞춤형 규제 프레임워크 등 블록체인 규제가 더욱 정교해지면서 특히 전통적인 금융 자산 및 기관과의 통합이 증가하는 맥락에서 새로운 자본과 사용자를 계속 유치할 가능성이 높습니다.

하지만 금융 애플리케이션인 토큰, 월렛, DEX, 대출, 스테이블코인은 범용적으로 프로그래밍 가능한 블록체인 위에 구축된 애플리케이션의 빙산의 일각에 불과합니다. 블록체인 도입을 측정할 때는 향상된 자산 원장이라는 좁은 범위에 국한하지 말고 중앙화된 데이터베이스와 웹 애플리케이션 플랫폼에 대한 보다 다양한 대안과 같은 더 넓은 맥락에서 접근해야 합니다. 전 세계 개발자 수는 현재 약 3,000만 명에 육박하고 있지만, Electric Capital의 최신 암호화폐 개발자 보고서에 따르면 퍼블릭 블록체인에서 매월 활동하는 개발자는 여전히 25,000명 미만이며, 이 중 풀타임으로 활동하는 개발자는 약 7,000명에 불과합니다. 이러한 수치는 현재 블록체인이 개발자 유치 측면에서 기존 소프트웨어 플랫폼에 비해 상당히 뒤처져 있음을 보여줍니다. 그러나 2년 이상의 암호화폐 개발 경력을 가진 개발자의 수는 5년 연속 증가하고 있으며, 각 생태계의 기여자 수는 1,000명 이상이고, 지난 6~7년 동안 암호화폐는 900억 달러 이상의 벤처 캐피탈을 유치했습니다. 이 자금의 대부분이 기본 블록체인 인프라와 (신흥 온체인 경제의 중추라고 할 수 있는) 핵심 탈중앙화 금융(DeFi) 서비스 구축에 투입된 것은 사실이지만, 온라인 신원 확인, 게임, 소셜 네트워크, 공급망, 사물 인터넷, 디지털 거버넌스 등 비금융, 유틸리티 중심의 애플리케이션 분야에도 상당한 자본의 관심이 있었던 것도 분명한 사실입니다. 그렇다면 가장 성숙하고 널리 사용되는 스마트 콘트랙트 블록체인에서 이러한 유형의 애플리케이션은 얼마나 성공적일까요?

특정 블록체인과 애플리케이션에 대한 시장의 관심에는 일일 라이브 주소, 일일 거래량, 일일 수수료 지출이라는 세 가지 주요 지표가 있습니다. 이러한 지표를 해석하기 전에 이해해야 할 한 가지 중요한 요소는 이러한 지표는 모두 쉽고 인위적으로 부풀려질 수 있으므로 매우 대략적인 추정치로만 사용할 수 있다는 것입니다. 온체인 데이터 애그리게이터인 아르테미스에 따르면 지난 12개월 동안 세 가지 지표에서 모두 두각을 나타낸 네트워크는 6개(각 네트워크는 최소 두 가지 지표에서 상위 6위 안에 들었습니다): BNB 체인, 이더, NEAR 프로토콜, 폴리곤(PoS), 솔라나, 트론 이 중 4개 네트워크(BNB, 이더, 폴리곤)입니다, 이 중 4개 네트워크(BNB, 이더, 폴리곤, 트론)는 이더 가상 머신(EVM)을 사용하고 있으며, 따라서 EVM을 위해 특별히 만들어진 프로그래밍 언어인 솔리디티의 도구 다양성과 네트워크 효과를 활용합니다. NEAR와 솔라나는 각각 고유한 실행 환경을 가지고 있으며, 둘 다 주로 러스트에 기반하는데, 이는 더 복잡하지만 솔리디티보다 다양한 성능과 보안 이점을 제공하며 블록체인 업계 외부에서는 사용할 수 없습니다. 또한 블록체인 업계 외부에서도 활발한 생태계가 형성되어 있습니다.

6개 네트워크의 온체인 활동은 모두 상위 20개 앱에 집중되어 있으며, 네트워크에 따라 상위 20개 이후 앱의 일일 주소(정확하지 않은 수치)는 수천 개 또는 수백 개로 떨어집니다. 2024년 3월 기준, 하루 평균 상위 20개 앱이 세 가지 지표의 70~100%를 차지하며, 트론과 니어가 가장 높고 이더와 폴리곤이 가장 낮습니다. 모든 네트워크에서 상위 20개 앱은 주로 토큰화, 지갑, 디파이(거래소, 대출, 스테이블코인)와 관련된 앱으로 구성되어 있으며, 이 범주에 속하지 않는 앱은 거의 없거나 매우 적습니다(네트워크당 0~4개). 서로 다른 블록체인과 NFT 거래 시장 간에 가치를 전송하는 데 사용되는 브리지(둘 다 자산 전송 및 거래소 범주에 포함해야 함)를 제외하고 나머지 몇 개의 이상값은 일반적으로 게임 또는 소셜 애플리케이션입니다. 그러나 전체 6개 사례 중 5개 사례에서 전체 네트워크 활동에서 애플리케이션이 차지하는 비중은 매우 낮습니다(예: 폴리곤의 경우 최고 수치는 20% 미만이지만 보통 10% 미만). 유일한 예외는 Near이지만, 카이칭과 스웨트 두 앱이 전체 온체인 활동의 약 75~80%를 차지하며, 일일 주소가 1,000개 이상인 앱은 총 10개 미만으로 사용이 매우 집중되어 있습니다.

위의 모든 내용은 블록체인의 초기 개발 유산을 반영하며, 디지털 자산 장부로서의 핵심 가치 제안을 더욱 정당화합니다. 블록체인의 주요 기능은 프로그래밍 가능한 금융화와 토큰화된 가치의 안전한 결제이므로 블록체인의 활용도가 부족하다는 일반적인 비판은 명백히 근거가 없습니다. 자산 발행, 지갑, 탈중앙 거래소(또는 더 넓게는 거래소), 대출 프로토콜, 스테이블코인은 이러한 목적과 매우 밀접하게 연관되어 있기 때문에 제품-시장 적합성이 매우 높습니다. 이 다섯 가지 블록체인 간의 비교적 단순한 비즈니스 로직과 강력한 긍정적 피드백 루프를 고려할 때, 1세대 주요 스마트 콘트랙트 블록체인이 주로 이 좁은 금융 사용 사례 애플리케이션에 사용되는 경향이 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 또한, 비금융적 유용성을 지닌 블록체인 앱의 많은 사용도 궁극적으로 토큰화 및 금융화와 관련이 있기 때문에, 이 다섯 가지 금융 애플리케이션은 장기적으로 주요 범용 블록체인을 계속 지배할 가능성이 높습니다.

그렇다면 범용 애플리케이션 플랫폼으로서의 블록체인이라는 보다 야심찬 비전은 무엇을 의미할까요? 지난 수년간 암호화폐 업계가 직면한 가장 큰 두 가지 과제는 1) 블록체인 확장성(처리량과 비용 모두)과 2) 기본 인프라 탈중앙화 및 보안 보장을 희생하지 않으면서도 간단한 사용자 경험을 달성하는 것이었습니다. 확장성 측면에서 오늘날에는 통합형 아키텍처와 모듈형 아키텍처라는 두 가지 접근 방식이 일반적으로 사용되며, 솔라나는 전자의 범주에 속하고 이더와 그 레이어 2(롤업) 생태계는 후자를 보여줍니다. 실제로 이 두 가지 접근 방식은 상호 배타적인 것이 아니며, 서로 상당 부분 중복되고 교차 수정됩니다. 그러나 더 중요한 것은 해당 애플리케이션이 다른 애플리케이션과 상태를 공유하고 구성성을 극대화해야 하는지, 아니면 원활한 상호운용성에는 관심이 적지만 거버넌스와 경제에 대한 완전한 주권으로부터 이익을 얻고자 하는지에 따라 두 접근 방식 모두 블록체인을 확장하는 데 적합한 옵션이 될 수 있다는 점입니다.

또한, 블록체인 애플리케이션의 최종 사용자 경험을 개선하는 데에도 상당한 진전이 있었습니다. 특히 계정 추상화, 체인 추상화, 증명 집계, 가벼운 클라이언트 측 검증의 발전 덕분에 이제 개인 키 또는 니모닉 보관, 거래 수수료 지불, 계정 복구 제한, 특히 멀티체인 시나리오에서 타사 데이터 제공자에 대한 과도한 의존 등 수년간 암호화폐를 괴롭혀온 주요 사용자 경험 장벽을 안전하게 제거할 수 있는 방법이 생겼습니다. 점점 더 탈중앙화되는 데이터 스토리지, 검증 가능한 오프체인 컴퓨팅, 온체인 애플리케이션의 기능 향상을 위한 기타 백엔드 서비스와 함께 현재와 앞으로의 애플리케이션 개발 주기는 블록체인이 글로벌 금융 인프라의 주요 플레이어가 될지 아니면 보다 범용적인 역할을 하게 될지 증명할 것입니다. 온라인 신원 및 평판과 같은 물리적 인프라, 퍼블리싱, 게임, 무선 및 사물 인터넷(DePin), 탈중앙화된 과학(DeSci), 증가하는 AI 생성 콘텐츠의 진위 문제 해결 등 데이터와 거래의 복원력 향상과 사용자 중심 마스터리스의 혜택을 받을 수 있는 DeFi 이상의 방대한 애플리케이션 시나리오를 고려할 때 이러한 사용 사례는 다음과 같습니다. 이론적으로는 항상 매력적이었으며, 이제 실제로 실현 가능해졌습니다.