5일 만에 2.5배 이상 성장한 UMA 어소시에이츠, OEV 도구 Oval 자세히 보기

저자: 하트 램버, UMA 공동창업자, 번역: 골든 파이낸스 샤오조우

언론사: 최근 UMA가 1월 17일 예측 기계 추출 도구 오벌을 출시하겠다고 발표한 후, 5일 만에 주가가 2.5배 이상 상승했습니다. 2.5배 이상 상승했습니다. UMA는 1월 23일 메인 이더 네트워크에 오벌을 공식 출시했으며, UMA의 공동 창립자 Hart. Lambur가 오벌에 대해 자세히 설명하는 기사를 게시했습니다.

주요 내용:

- 대출 계약에 대한 가격 업데이트로 청산이 트리거되면 오라클 추출 가능 가치(OEV)가 생성됩니다. MEV의 한 유형입니다.

- 대출 계약은 OEV로 수억 달러의 손실을 입습니다.

- Oval은 메인 이더 네트워크에서 실행되며, 이 OEV를 수익의 한 형태로 사용하기로 한 계약을 지원하고 탈중앙 금융의 지속가능성에 기여합니다.

- Oval은 체인링크 가격 업데이트를 패키징하고 플래시봇의 MEV-Share를 사용하여 OEV를 경매함으로써 이를 수행합니다.

- Oval은 검증된 체인링크와 플래시봇 인프라를 활용하여 통합 비용과 신뢰 가정을 최소화합니다.

- Oval은 통합을 위한 코드가 필요하지 않으며 오라클 MEV의 90%를 캡처합니다.

UMA는 2024년 1월 23일에 메인 이더넷에 Oval을 출시했습니다! --Oval은 오라클 가치 집계 레이어입니다.Oval은 OEV(오라클 추출 가능 가치)라는 유형의 MEV를 캡처하여 직불 및 신용 계약 수익금을 캡처합니다.

오벌은 오라클 예언 기계가 아닙니다. 오벌은 대출 프로토콜과 통합되어 체인링크의 가격이 업데이트될 때 생성된 가치를 다시 회수하는 메커니즘입니다.

오벌은 기존 체인링크 데이터 피드를 래핑합니다. OEV를 추출하기 위해 검색자는 플래시봇의 MEV-Share에서 주문 흐름 경매를 실행해야 하며, 경매 수익금은 프로토콜로 흘러들어갑니다.

오벌은 OEV의 최대 90%를 자신이 생성하는 프로토콜로 리디렉션하며, 오벌이 다시 확보하는 수익은 디파이 프로토콜과 오라클 인프라의 지속 가능성을 높입니다.

1, 오라클 추출 가능한 가치(OEV)란 무엇인가요?

Oracle 추출 가능 값(OEV)은 프로토콜이 가격 오라클에서 업데이트를 수신할 때 생성되는 MEV입니다.

Aave와 같은 렌딩 프로토콜을 예로 들면, Aave 마켓플레이스는 체인링크 데이터 피드의 가격 업데이트를 통해 OEV를 생성하여 오버레버리지 포지션을 청산에 노출할 수 있습니다. 에이브의 원활한 운영을 위해 청산자는 포지션을 빠르게 청산하여 위험 부담 없이 수익을 창출할 수 있습니다.

대출 계약은 담보를 신속하게 매각할 수 있도록 거액의 청산 보너스를 제공하여 누구나(MEV에서는 "검색자"라고 함) 부채를 상환하고 할인된 가격으로 담보를 청구할 수 있도록 합니다. 예를 들어, Aave의 청산은 5~10%의 청산 할인을 제공합니다. 이러한 할인은 변동성이 극도로 높은 상황에서도 자산을 신속하게 매각할 수 있도록 하기 위해 상당한 수준이어야 합니다.

이 청산 할인은 이론적으로 최대 OEV이며, Oval은 이 중 90%를 포착할 수 있습니다.

슈퍼스테이트의 CEO인 로버트 레셔는 "이더리움 연구의 최전선에 있는 것은 MEV 보호, 특히 MEV 포획입니다. 개인적으로 UMA가 대출 계약에서 발생하는 수억 달러의 MEV 유출을 포착하기 위해 체인링크 및 플래시봇과 파트너십을 맺은 것을 기쁘게 생각하며, Oval이 디파이 프로토콜에 더 광범위한 새로운 수익원을 가져올 수 있을 것으로 기대합니다."라고 말했습니다.

청산 수수료를 받기 위해 MEV 검색자는 자신의 거래를 블록에 포함시키기 위해 블록 빌더에게 높은 '팁'을 제시하며 서로 경쟁합니다. 그러면 블록 빌더는 트랜잭션을 블록체인에 추가하기 위해 블록 제안자에게 가치의 상당 부분을 지불합니다. 모든 당사자는 가치 창출 프로토콜에 실제로 1센트도 기여하지 않고도 OEV를 통해 상당한 이익을 얻습니다.

2, 오벌 운영 메커니즘

오벌은 체인링크 가격 업데이트를 감싸는 방식으로 작동합니다. 경매에 참여할 검색자를 집계하여 OEV를 포착할 수 있도록 합니다. 이 경매는 플래시봇이 운영하는 주문 흐름 경매 프로토콜인 MEV-share를 사용합니다.

오벌은 검색자의 패킷에 상환 명령을 첨부하여 초과값이 있으면 프로토콜에 상환하도록 요구합니다. Oval이 없으면 이 초과 가치는 손실됩니다. 저희는 Oval이 수억 달러의 가치를 회수할 수 있을 것으로 추정합니다.

보험 측면에서, Oval 또는 MEV 지분과 관련된 지연이 발생하면 체인링크 가격이 자동으로 게시됩니다. 이를 통해 항상 빠른 청산이 가능합니다.

3, MEV 리서치 프론티어

오벌은 플래시봇 팀과의 긴밀한 협업으로 구축되었습니다. MEV-share의 기존 주문 흐름 경매 인프라를 사용하여 플래시봇 팀과 긴밀히 협력하여 구축되었습니다.

플래시봇은 2022년 9월 이더리움의 메가 합병 이후 415,000 이더리움 이상의 가치가 창출된 것으로 추정하고 있습니다. MEV 공급망에서 이 가치는 프로토콜과 의심하지 않는 사용자로부터 추출되며, 대부분은 이더 블록 빌더와 검증자의 주머니로 들어갑니다. 이것이 바로 우리가 바꾸고자 하는 현상입니다.

오벌은 MEV 캡처 도구로, MEV 공급망을 방해하고 대출 프로토콜에서 추출한 OEV의 최대 90%를 프로토콜에 수익으로 다시 돌려줍니다.

이를 통해 Oval은 새로운 수익원을 창출하고 잠재적으로 새로운 메커니즘 설계와 비즈니스 모델을 디파이에 도입할 수 있습니다.

"플래시봇은 항상 디앱이 노출하는 월간 거래액(MEV)을 극적으로 제한할 수 있다고 믿었습니다."라고 플래시봇의 전략 책임자인 하수는 말합니다. "프로토콜이 퍼블릭 메모리 풀에 무작정 트랜잭션을 브로드캐스트하는 대신, 트랜잭션을 실행할 수 있는 권리를 경쟁이 치열한 검색자 시장에 경매로 내보내야 한다는 것이 핵심 인사이트였습니다."라며 "Oval은 이러한 인사이트를 바탕으로 궁극적으로 Defi 프로토콜과 그 사용자들에게 OEV를 돌려줍니다. 우리는 이 과정에서 그들을 도울 수 있기를 기대합니다."

4, 보안 우선

오벌은 체인링크 데이터 피드의 기본 인프라에 추가적인 위험을 유발하지 않도록 설계되었습니다! . 이를 보장하기 위해 Oval은 오픈 제플린의 감사를 받았습니다.

오벌은 체인링크 데이터 피드를 사용하기 때문에 솔루션과 통합되는 우량 프로토콜은 디파이가 가장 많이 사용하는 오라클 제공자로부터 계속 가격을 받을 수 있습니다.

오벌은 UMA 옵티미스틱 오라클, o스냅, Across Bridge 등 UMA의 모든 감사 계약을 대상으로 하는 동일한 바운티 프로그램을 운영하고 있습니다.

건틀렛의 CEO인 타룬 치트라는 "오벌은 에이브와 같은 주요 프로토콜에 매우 매력적인 가치 제안을 하고 있으며, 계약 주소를 업데이트하여 다른 방법으로는 얻을 수 없는 상당한 MEV 수익을 창출할 수 있습니다."라며, "건틀렛은 Aave 및 컴파운드와 같은 선도적인 디파이 프로토콜과 협력하게 되어 기쁘게 생각하며, Oval이 해당 제품에 대한 추가 수익원을 어떻게 창출할 수 있을지 기대가 큽니다."라고 말했습니다.

5, 어떻게 통합되나요?

계약 수준에서 Oval은 체인링크 데이터 피드와 동일한 방식으로 작동하며, 최종 사용자 경험에 조금도 영향을 주지 않고 프로토콜에 체인링크 가격을 전달합니다.

기존 프로토콜은 간단한 거버넌스 투표를 통해 코드를 변경할 필요 없이 Oval을 쉽게 통합할 수 있습니다.