롤업 서머: 롤업 에코의 기존 프로젝트와 신규 프로젝트에 대한 분석

저자: 스탠리, 커널 벤처스, 역자: 0xxz@골든파이낸스

1. 롤업 트랙의 배경

1.1 트랙의 소개

롤업은 이더리움의 메인 네트워크(즉, Layer1)에 있는 거래의 연산과 저장을 Layer2로 옮겨 처리 및 압축함으로써 이더리움의 성능을 확장하도록 설계된 Layer2 솔루션 중 하나이다. 롤업은 이더리움 메인 네트워크(즉, 레이어1)에서 트랜잭션의 연산과 저장을 레이어2로 전송하여 처리 및 압축한 다음 압축된 데이터를 메인 이더리움 네트워크에 업로드하여 이더의 성능을 확장하는 레이어2 솔루션 중 하나입니다. 현재 출시된 롤업 체인은 Arbitrum, Optimism, Base와 같은 주류 롤업 체인과 Starknet, zkSync와 같은 ZK 롤업 체인이 시장에서 일반적으로 사용되는 체인입니다.

1.2 데이터 개요

롤업 체인 데이터 비교, 이미지 출처: 커널 벤처스

데이터를 보면 여전히 OP와 ARB가 롤업 체인을 지배하고 있지만 Manta & amp; ZK Fair와 같은 떠오르는 스타는 단기간에 일정량의 TVL을 축적 할 수 있지만 프로토콜 수 측면에서 한동안 성장해야하며 주류 롤업의 프로토콜은 잘 개발되고 인프라가 완벽하며 다른 신흥 롤업의 프로토콜은 그렇지 않다는 것을 알 수 있습니다. 주류 롤업의 프로토콜은 잘 개발되고 인프라가 완벽하지만 다른 신흥 체인은 아직 개발이 필요합니다.

2. 롤업 트랙 분석

이 기사에서는 각 체인을 분류하여 최근 핫한 롤업 체인과 오래된 롤업 체인에 대해 소개합니다.

2.1 오래된 롤업 체인

ARB: Arbitrum은 옵티미스틱 롤업 기술을 기반으로 오프체인랩스 팀이 만든 이더리움 레이어2 확장 솔루션입니다. 아비트럼 거래는 여전히 이더에서 정산되지만, 아비트럼은 원시 거래 데이터만 이더에 제출하고 실행과 컨트랙트 저장은 오프체인에서 이루어지기 때문에 메인넷에 비해 가스를 거의 필요로 하지 않습니다.

OP: 옵티미즘은 옵티미즘 롤업을 기반으로 하며, 이는 단일 라운드의 대화형 사기 증명을 통해 레이어1에 동기화된 데이터가 유효하다는 것을 보장합니다.

Polygon zkEVM: Polygon zkEVM은 ZK 롤업에 기반한 이더넷 레이어 2 zkEVM 확장 솔루션으로, ZK 증명을 사용하여 트랜잭션 비용을 절감하고 처리량을 늘리면서 이더넷 L1 보안을 유지합니다.

2.2 새로운 롤업 체인

ZK Fair

롤업으로서의 ZK Fair의 주요 특징은 다음과 같습니다:

• 기반이 되는 폴리곤 CDK 빌드를 기반으로, DA 레이어는 셀레스티아(현재 자립형 데이터 카운슬에서 유지)를 사용하며, EVM 호환

• 가스비는 USDC로

• 롤업 토큰 ZKF 100% 커뮤니티에 배포됩니다. 토큰의 75%는 48시간 동안 네 차례에 걸쳐 가스 소비 이벤트 참가자에게 분배되었으며, 이는 기본적으로 참가자가 공식 시퀀서에 가스를 지불하고 토큰의 1차 시장 오퍼링에 참여하는 것으로, 1차 시장 펀딩 평가액은 400만 달러에 불과합니다.

ZK Fair TVL 성장 추세, 이미지 출처: 커널 벤처스

ZK Fair의 단기적인 TVL 급등은 부분적으로 탈중앙화와 '오너리스'라는 커뮤니티의 인지도 덕분입니다. 비트겟, 쿠코인, 게이트 등 현재 주류 거래소는 커뮤니티와 사용자가 거래소와 접촉을 구축한 후 공식 팀을 초청하여 기술 도킹을 진행하는데, 이는 커뮤니티의 자발적인 행동이며 프로젝트 측의 도움을 받아 커뮤니티가 주도하는 도킹 방식인 이즈미 금융의 체인 등 커뮤니티의 응집력이 강합니다.

ZK Fair의 개발팀인 Lumoz(구 옵사이드)로부터 들은 바에 따르면, 이 팀은 핫한 비트코인 기반 롤업 체인뿐만 아니라 소셜 및 금융 파생상품 등 다양한 테마의 새로운 롤업 체인을 출시할 계획이라고 합니다. 향후 새로운 체인은 아마도 핫한 Layer 3 개념, 즉 디스크, 디스크, 디스크, 디스크, 디스크와 유사한 형태로 프로젝트 측과 협력하는 형태로 출시될 것으로 보입니다. 레이어 3 개념, 즉 디앱은 후속 체인 중 일부에도 페어 모드가 있다는 것을 알게 된 팀을 통해 체인 참여자들에게 원래 칩의 일부를 배포할 것입니다.

Blast는 옵티미스틱 롤업 기반의 이더리움 호환 2계층 네트워크이며, 체인의 TVL이 5억 달러를 돌파하는 데 6일밖에 걸리지 않아 6억 달러로 상승했고, 블러 토큰의 가격은 두 배 이상 상승했습니다.

Blast는 설립자 팩맨이 블러 입찰 풀에 있는 수억 달러의 자금이 수익을 얻지 못한 채 잠자고 있으며, 이러한 상황이 모든 체인의 거의 모든 애플리케이션에 존재하여 인플레이션으로 인한 수동적인 감가상각으로 자금이 손실되고 있다고 주장하면서 시작되었습니다. 구체적으로 사용자가 블라스트에 자금을 입금하면, 블라스트는 레이어 1 네트워크에 잠겨 있는 해당 이더를 기본적으로 담보로 설정하고, 블라스트에서 사용자에게 이더 담보 수익금을 자동으로 반환합니다. 즉, 사용자가 블라스트 계정에 1ETH를 보유하고 있다면 시간이 지남에 따라 자동으로 증가할 수 있습니다.

만타

만타 네트워크는 모듈형 블록체인과 zkEVM을 활용하여 차세대 dApp을 위한 모듈형 생태계인 L2 스마트 컨트랙트 플랫폼의 새로운 패러다임을 구축하는 모듈형 ZK 앱의 게이트웨이이며 현재 두 가지 네트워크를 제공합니다. 이 기사에서는 모듈형 DA와 zkEVM을 원활하게 통합할 수 있는 모듈형 인프라 설계를 통해 사용성 문제를 해결하는 이더리움 기반 모듈형 L2 생태계인 만타 퍼시픽에 초점을 맞춥니다. 셀레스티아에 통합된 최초의 이더리움 L2가 된 이후, 만타 퍼시픽은 사용자들이 다음을 절약하는 데 도움을 주었습니다. 75만 달러 이상의 가스비를 절감했습니다.

메티스

메티스는 2년 동안 운영되어 왔지만, 최근 탈중앙화 지분증명(PoS) 시퀀서 풀을 사용하여 최초로 혁신을 이룬 레이어2 기반 이더 체인인 탈중앙화 시퀀서를 도입하면서 다시금 주목을 받고 있습니다. 네트워크의 보안, 지속 가능성 및 탈중앙화를 개선하기 위해 하이브리드 OP 및 ZK 롤업인 시퀀서 풀을 사용합니다.

메티스 설계에서 오리지널 시퀀서 노드는 화이트리스트에 등록된 사용자에 의해 생성되며, 병렬 서약 메커니즘이 추가됩니다. 사용자는 네이티브 토큰인 METIS를 서약함으로써 새로운 시퀀서 노드가 될 수 있으며, 네트워크 참여자들은 시퀀서 노드를 모니터링하여 전체 시스템의 투명성과 신뢰성을 높일 수 있습니다.

3. 기술적 핵심 분석

3.1 폴리곤 CDK

폴리곤 체인 개발 키트(CDK)는 블록체인 개발자가 이더에서 새로운 L2 체인을 출시하기 위한 모듈식 오픈소스 소프트웨어 툴킷입니다.

폴리곤 CDK는 영지식 증명을 활용하여 트랜잭션을 압축하고 확장성을 향상시킵니다. 또한 모듈성을 우선시하고 애플리케이션별 체인의 유연한 설계를 용이하게 합니다. 이를 통해 개발자는 가상 머신, 시퀀서 유형, 가스 토큰, 데이터 가용성 솔루션을 선택할 수 있습니다. 다음과 같은 특징이 있습니다:

• 높은 모듈성: Polygon CDK를 사용하면 개발자가 특정 요구사항에 맞게 L2 체인을 커스터마이징할 수 있습니다. 다양한 애플리케이션의 고유한 요구 사항을 충족할 수 있습니다.

• 데이터 가용성: CDK로 구축된 체인에는 안정적인 오프체인 데이터 액세스를 보장하기 위한 전용 데이터 가용성 위원회(DAC)가 있습니다.

3.2 셀레스티아 DA

셀레스티아는 블록체인을 데이터, 합의, 실행의 세 가지 레이어로 분리하여 단일 네트워크에서 모두 수행하는 모듈형 블록체인의 개념을 최초로 제안한 회사입니다. 셀레스티아는 데이터 및 합의 레이어에 특화되어 있으며, L2는 상호 작용 가스 비용을 줄이기 위해 데이터 가용성(DA) 레이어를 셀레스티아가 담당하도록 할 수 있습니다. 예를 들어, Manta Pacific은 데이터 가용성 레이어로 셀레스티아를 채택했으며, Manta Pacific 관계자에 따르면 DA를 이더에서 셀레스티아로 이전한 결과 비용을 99.81% 절감할 수 있었다고 합니다.

기술적인 자세한 내용은 Kernel Ventures의 이전 기사 "Kernel Ventures. DA 및 히스토리 데이터 레이어 설계에 대해 살펴보는 기사"를 참조하세요.

3.3 OP와 ARB

옵티미즘이 현존하는 유일한 롤업 솔루션은 아니며, Arbitrum도 비슷한 솔루션을 제공합니다. 아비트럼은 기능과 대중성 측면에서 옵티미즘에 가장 가까운 대안입니다. 아비트럼을 사용하면 개발자는 이더리움 레이어 1 네트워크의 보안을 유지하면서 레이어 2 프로토콜에서 수정되지 않은 EVM 컨트랙트와 이더리움 트랜잭션을 실행할 수 있습니다. 이러한 측면에서 옵티미즘과 매우 유사한 기능을 제공합니다.

옵티미즘과 아비트럼의 주요 차이점은 전자는 단일 라운드 사기 증명을 사용하는 반면, 아비트럼은 다중 라운드 사기 증명을 사용한다는 것입니다. 옵티미즘의 단일 라운드 사기 방지(FP)는 L1에 의존하여 모든 L2 트랜잭션을 수행합니다. 따라서 FP 검증이 즉각적으로 이루어집니다.

ARB는 출시 이후 모든 유형의 L2 비즈니스 데이터에서 OP보다 훨씬 우수했지만, OP가 OP 스택을 밀어내기 시작한 후 점차 변화하기 시작했고, OP는 여전히 ARB의 볼륨에 도달하지는 못했지만 상승 추세가 있었고, 이번 OP 토큰은 3개월 만에 거의 두 배로 급격히 상승했습니다. OP 스택은 오픈소스 L2 기술 스택으로, L2를 실행하고자 하는 다른 프로젝트가 무료로 사용하여 자체 L2를 빠르게 배포할 수 있어 개발 및 테스트 비용을 크게 절감할 수 있습니다. OP 스택을 채택한 L2 프로젝트는 기술 아키텍처의 일관성으로 인해 서로 안전하고 효율적으로 운영할 수 있으며, OP 스택 출시 후 코인베이스가 가장 먼저 채택했고, 코인베이스의 실증 효과가 있는 OP 스택으로 구축된 L2 베이스는 이후 바이낸스의 opBNB, 넥서스, 넥서스 등 점점 더 많은 프로젝트에서 OP 스택을 채택하게 되었습니다. 그 후 바이낸스의 opBNB, NFT 프로젝트 조라 등 점점 더 많은 프로젝트에서 옵 스택을 채택하고 있습니다.

4. 향후 전망

4.1 공정 출시

이번 라운드에서 인스크립션 트랙의 공정 출시 모델은 개인 투자자들이 오리지널 칩에 직접 접근할 수 있는 광범위한 잠재 고객을 보유하고 있으며, 이는 오늘날 인스크립션이 여전히 인기 있는 이유입니다. 많은 체인이 이 모델을 따르고 있으며, 이는 빠른 TVL 상승을 가능하게 합니다.

4.2 롤업과 L1의 시장 점유율

경험 측면에서 롤업과 L1은 실질적인 차이가 없으며, 대부분의 사용자가 기술적 세부 사항에 크게 신경 쓰지 않고 오직 경험에 따라 결정을 내리기 때문에 효율적인 거래와 낮은 수수료조차 사용자에게 더 매력적으로 다가오는 경향이 있습니다. 빠르게 성장하는 롤업 중 일부는 뛰어난 경험, 빠른 거래 속도, 사용자 및 개발자를 위한 넉넉한 인센티브를 제공합니다. ZK Fair의 선례에 따라 미래의 체인은 이러한 접근 방식을 따르고 L1을 추가할 수 있습니다.

4.3 명확한 계획 및 생태계의 건전성

이번 롤업 내러티브에서 ZK Fair와 Blast 및 기타 체인들은 프로젝트 측에서 인센티브를 아낌없이 제공함으로써 생태계를 더욱 건전하게 만들고, 수년간 시장에 출시되었지만 여전히 코인을 발행하지 않고 높은 자금력과 기술력으로 "PUA" 참여자로 계속 활동하고 있는 zkSync와 같은 많은 저크와 의미 없는 TVL을 감소시켰습니다. "PUA" 참여자들은 물론 TVL이 매우 높지만, 새로운 프로젝트, 특히 새로운 내러티브와 새로운 주제의 프로젝트 체인은 거의 소진되지 않습니다.

4.4 퍼블릭 제품

새로운 롤업 라운드에서 많은 체인이 수수료 공유 개념을 도입했으며, ZK Fair는 모든 ZKF 토큰 서약자에게 75% 수수료 공유, Dapp 배포자에게 25% 수수료 공유, Blast는 Dapp 배포자에게도 수수료 공유가 있으며, 결과적으로 많은 개발자가 제한되지 않습니다. 그 결과 많은 개발자들이 프로젝트의 수익이나 에코 펀드 보조금에 국한되지 않고, 가스 수익으로 더 많은 무료 공개 제품을 개발할 수 있습니다.

4.5 탈중앙화 시퀀서

L2의 수수료 징수와 L1의 비용 지불은 L2의 시퀀서가 수행하고 수익은 시퀀서로 돌아가는 반면, 현재 OP와 ARB의 시퀀서는 크라운이 운영하고 수익은 크라운의 국고로 돌아갑니다.

탈중앙화 시퀀서의 메커니즘은 탈중앙화 시퀀서가 ARB나 OP와 같은 L2의 기본 토큰을 신용 보증금으로 예치하고, 의무를 이행하지 않을 경우 이를 삭감하는 POS 메커니즘으로 작동할 가능성이 높습니다. 일반 사용자는 자신의 토큰을 시퀀서로 담보로 제공하거나, 사용자가 담보 토큰을 제공하고 전문 탈중앙화 시퀀서 운영자가 시퀀싱 및 업로드 서비스를 수행하는 Lido에서 제공하는 것과 유사한 담보 서비스를 이용할 수 있으며, 담보로 제공하는 사용자는 L2 수수료의 대부분과 MEV 보상(Lido의 메커니즘에서는 90%)을 가져가므로 롤업은 더욱 투명하고 탈중앙화되며 더욱 신뢰할 수 있게 됩니다. 더 탈중앙화되고 더 신뢰할 수 있습니다.

4.6 비즈니스 모델 혁신

Layer2의 거의 모든 모델은 수익을 창출하는 "두 번째 집주인" 모델을 기반으로 하며, 소위 두 번째 집주인은 집주인으로부터 직접 집을 빌린 다음 다른 세입자에게 임대하는 것입니다. 레이어2 체인은 사용자(세입자)로부터 가스비를 징수한 후 레이어1(임대인)에게 수수료를 지불하기 때문에 이론적으로는 규모 효과가 매우 중요하며, 레이어2가 충분한 사람들이 사용하기만 하면 실제로 레이어1에 지불하는 수수료는 크게 변하지 않기 때문에 (예를 들어 OP, ARB 등 거래량이 크지 않으면) 특정 시간에 체인의 거래량이 기대에 미치지 못하면 오랜 시간 손실로 이어질 수 있습니다. 이는 앞서 언급했듯이 zkSync가 PUA 사용자를 선호하는 이유이기도 하며, TVL이 충분하면 거래할 사용자가 없어도 걱정할 필요가 없습니다.

5. 요약

이 기사는 단기간에 1억 2천만 달러에 도달한 ZK Fair의 TVL을 진입점으로 삼고 있습니다. 롤업 회로에 대해 설명하며, Arbitrum 및 Optimism과 같은 오래된 인기 제품과 ZK Fair, Blast, Manta 및 Metis와 같은 최신 제품을 포함합니다.

기술 측면에서는 Polygon CDK의 모듈식 툴킷의 모듈성 개념과 Celestia DA의 모듈성 개념에 대해 설명합니다. 옵티미즘과 아비트럼의 차이점을 대조하고, 탈중앙화 시퀀서가 POS 메커니즘을 사용하여 롤업을 더욱 투명하고 탈중앙화할 수 있다고 언급했습니다.

향후 전망은 공정 출시 모델에 대한 폭넓은 청중과 롤업이 L1 시장 점유율을 차지할 가능성을 강조했습니다. 롤업은 효율적인 거래와 낮은 수수료로 사용자를 끌어들이는 등 경험 측면에서 L1과 크게 다르지 않다는 점이 주목받았습니다. 새로운 롤업 라운드에서 체인들이 제안한 수수료 분할 개념과 함께 공공재의 중요성도 강조되었습니다. 마지막으로 비즈니스 모델 혁신에 대해 언급하며 TVL의 장기적인 지속성에 대해 집중했습니다.

요약하자면, 이번 롤업의 특징은 새로운 프로젝트, 토큰, 모듈성, 그리고 프로젝트의 초기 비즈니스와 코인 가격 상승을 가속화할 수 있는 넉넉한 인센티브를 제공한다는 것입니다.