러시아의 암호화폐 합법화: 작동 방식 서방의 제재를 피할 수 있을까요?

원제: 러시아, 암호화폐 합법화... 러시아가 서방의 제재를 피하는 데 도움이 될까?

작성자: 야로슬라프 비노쿠로프, Ukrainska Pravda 작성자 0xjs@GoldenFinance

특히 암호화폐에 대한 러시아 정부의 접근 방식에 관해서는 애증과 증오의 경계가 모호할 뿐입니다.

러시아 중앙은행 총재 엘비라 나비울리나는 2021년 12월에 "우리는 그러한 자산에 대한 투자를 환영할 수 없습니다. 러시아의 금융 인프라가 암호화폐 거래에 이용되어서는 안 된다고 생각합니다."라고 말했습니다.

2024년 7월에는 정반대로 "올해 말까지 첫 암호화폐 결제가 이루어질 것으로 예상한다"고 말했습니다.

크렘린은 처음에 암호화폐를 위협으로 여겼습니다. 암호화폐는 원래 기존 금융 시스템의 대안으로 만들어졌기 때문에 정권이 통제할 수 없는 도구처럼 보였기 때문입니다.

2024년 여름, 러시아 국가두마(러시아 의회 하원)는 암호화폐와 암호화폐 채굴을 합법화했습니다. 크렘린궁은 이것이 2023년 말부터 시행된 제재로 인해 러시아가 우방국과의 무역을 어렵게 만든 결과라는 사실을 비밀에 부치지 않았습니다. 암호화폐가 러시아 경제를 구할 수 있을까요?

해결책을 찾아야 하는 상황

2024년 러시아의 대외 무역은 수출입 계약에 따른 국제 결제 문제로 인해 감소하기 시작했습니다. 외국 은행들은 미국의 2차 제재를 우려해 러시아로부터의 결제 수락을 거부했습니다.

대러 제재 정책 수립에 참여한 우크라이나 국립은행은 "SWIFT를 통한 달러와 유로화 결제는 제재에 취약하다"고 말했습니다. 중국, 터키, UAE의 은행들이 특정 범주의 제품 및 서비스에 대한 결제를 지연하거나 반환하고 있다는 거의 매일의 보도는 러시아가 전통적인 결제 채널에 어려움을 겪고 있음을 확인시켜 줍니다."라고 말했습니다.

이 문제가 너무 만연해지자 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 올해 5월 이 문제를 해결하고 "양측 간 무역이 제3국에 의해 부정적 영향을 받지 않도록 보장"하는 데 전념했습니다.

그러나 그 이후 러시아 기업들의 상황은 개선되지 않았고, 푸틴 대통령의 중국 방문으로 인한 유일한 긍정적인 경제적 효과는 러시아산 송아지 연골과 생강의 중국 수출이 원활해졌다는 것뿐입니다.

결제 문제로 인해 러시아 기업들은 해결책을 모색하고 있습니다. 그들 중 일부는 세르비아, 벨라루스, 카자흐스탄과 같은 '우호적인' 국가에 등록된 중개업체를 통해 무역 대금을 결제하기 시작했습니다. 그러나 거래자들이 제재를 회피하는 것으로 의심되는 관할권과의 합의에 대해 더욱 신중해졌기 때문에 이는 도움이 되지 않았습니다.

또 다른 옵션은 러시아 대외무역은행의 상하이 지점을 통해 결제하는 것입니다. 그러나 대외무역은행 상하이 지점의 계좌 개설 대기자 명단은 은행이 거래를 원하는 많은 고객을 감당할 수 없어 수개월 동안 길어지고 있습니다.

우회 방법은 불편할 뿐 아니라 추가 비용과 시간이 필요하고 성공 여부도 보장할 수 없습니다. 많은 기업이 기존 금융 시스템에 불만을 품고 색다른 결제 방법을 모색하고 있습니다. 예를 들어, 트레이더들은 인도와 물물교환을 통해 석유 제품을 알루미늄으로 교환하고 있습니다.

암호화폐 결제도 대중화되고 있습니다. 러시아 당국은 이 방법을 전국적으로 확대하고 발전시키기로 결정했습니다.

암호화폐를 이용한 거래

러시아 중앙은행 부의장 블라디미르 치스티유킨은 2024년 7월 "제재로 인해 대중화되지 않은 결제 메커니즘이 개발되지 않으면 수출 중심 경제가 소멸할 수 있다"고 말했습니다.

러시아 중앙은행이 2년 반 전에 금지하려 했던 암호화폐는 이제 그러한 메커니즘 중 하나입니다.2024년 여름, 국가두마는 러시아에서 암호화폐를 합법화하는 두 가지 법안을 통과시켰습니다.

이 중 첫 번째 법은 암호화폐 채굴을 합법화했는데, 사실 새로운 법이 통과되기 전까지는 러시아에서 암호화폐 채굴은 금지되어 있지 않았습니다. 11월 1일부로 암호화폐 채굴은 공식적으로 러시아의 규제 프레임워크에 포함될 예정입니다. 이 법은 채굴에 관여하는 사람들에게 디지털 혁신부에 등록하고 채굴하는 암호화폐에 대한 정보를 러시아 연방 금융 감시국(Rosfinmonitoring)에 제공해야 하는 요건을 명시하고 있습니다.

두 번째 법은 암호화폐 자산의 유통을 합법화하여 러시아를 국가 차원에서 암호화폐를 인정하는 세계 몇 안 되는 관할권 중 하나로 만들었습니다. 하지만 비트코인을 공식 통화로 채택한 엘살바도르와 같은 국가와는 달리 러시아는 암호화폐를 결제 수단으로 인정하지 않습니다.

크렘린은 국경 간 거래 결제를 위해서만 암호화폐 사용을 허용할 것입니다.

이전에도 이러한 거래에 암호화폐가 사용되긴 했지만 비공식적으로만 사용되었습니다. 우크라이나의 제재 정책 담당 위원인 블라디슬라프 블라시우크는 "이제 세관에서도 이러한 결제를 인정할 수 있게 될 것이며, 기업들은 암호화폐로 상품 대금을 지불했음을 증명할 수 있게 될 것"이라고 말했습니다.

러시아의 암호화폐 결제는 현재 대리인이 중개합니다. 러시아 수입업자가 대리인에게 루블을 송금하면 대리인이 거래소 운영자로부터 암호화폐 자산을 구매하여 수취인에게 대금을 지급하는 방식입니다.

러시아인들은 이러한 거래에 미국 달러와 같은 전통 화폐에 가치가 고정된 토큰인 스테이블코인을 자주 사용합니다. USDT와 USDC는 가장 인기 있는 스테이블코인 중 하나로, 블라시크는 크렘린이 암호화폐를 합법화하려는 노력의 핵심이라고 말합니다.

중개업체를 이용하면 러시아 수입업체의 암호화폐 거래 비용이 증가합니다. 이는 은행 시스템에서 달러나 유로로 결제하는 데 어려움이 있음에도 불구하고 암호화폐 결제가 러시아인들에게 기존 결제 수단을 대체할 수 있는 대안이 되지 못한 이유 중 하나입니다. 암호화폐를 합법화하면 적어도 이론적으로는 암호화폐 결제가 더 저렴하고 쉬워질 것입니다. 어떻게 작동하나요?

러시아에서 암호화폐 결제가 어떻게 작동하는지에 대한 정보는 거의 없습니다. 새로운 법은 암호화폐를 결제에 사용하려는 사람들에게 요구 사항을 설정하지 않았습니다. 러시아 국가두마는 러시아 중앙은행에 암호화폐 거래를 규제하기 위한 규칙 초안 작성을 맡겼습니다. 중앙은행은 사실상 암호화폐 거래 시스템을 설계하고 결제 과정과 거래 당사자를 규율하는 규칙 초안을 작성할 수 있는 전권을 부여받았습니다.

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2021년 러시아 중앙은행 총재 엘비라 나비울리나는 암호화폐 합법화에 회의적이었지만, 지난 3년 동안 많은 변화가 있었습니다.

러시아 중앙은행은 경제의 다양한 영역에서 실험적인 법적 체제(ELR)를 설정하고 참여자를 선정하고 역할을 정의할 수 있으며, ELR 참여자는 특정 러시아 연방 법률의 적용을 받지 않습니다.

국경 간 거래는 금융 시장에서 ELR 내에서 이루어질 것으로 예상됩니다. 중앙은행은 또한 조직화된 암호화폐 거래를 위한 ELR을 만들 것입니다.러시아는 공식 암호화폐 거래소를 만들거나 기존 거래소에 암호화폐 거래 권한을 부여할 수 있습니다. 러시아 최대 거래소인 모스크바 증권거래소는 이 실험에 참여하지 않았습니다.

러시아 중앙은행은 또한 국가 지불 카드 시스템(NPCS), 빠른 지불 시스템(FPS), 중앙은행 지불 시스템(CBPS), 예금 시스템(DPS), 금융 정보 시스템(FIS)으로 구성된 국가 지불 시스템과 암호화폐 지불을 통합해야 할 것입니다.

러시아 중앙은행은 2024년 말까지 최초의 국가 간 암호화폐 결제를 실현할 수 있습니다. 그러나 이를 위해서는 러시아는 적절한 기술 시스템을 설계해야 할 뿐만 아니라 수십억 달러에 달하는 대외 무역 매출을 처리할 수 있는 충분한 암호화폐를 어디서 어떻게 확보할 수 있는지 알아내야 합니다.

제재를 우회할 수 있을까

서방 금융 시스템을 우회하기 위해 암호화폐를 사용하려는 러시아의 계획이 성공하려면 러시아에서 암호화폐 결제를 합법화하는 것만으로는 충분하지 않을 것입니다. 거래 파트너들도 암호화폐 결제를 받아들여야 하는데, 이는 여전히 어려울 수 있습니다.

예를 들어 중국에서는 2021년부터 암호화폐 결제가 금지되었습니다. (홍콩에는 금지 조치가 적용되지 않습니다.) 러시아의 최대 무역 파트너와의 거래에서 암호화폐를 사용하려면 모스크바는 다양한 중개자를 이용해야 하며, 이로 인해 거래 비용이 더 많이 들게 될 것입니다.

러시아의 다른 브릭스 파트너인 브라질, 인도, 남아프리카공화국도 국제 결제를 위해서라도 암호화폐 합법화를 서두르지 않는 것으로 보입니다.

암호화폐 시장은 더 이상 규칙이나 정부 규제로부터 완전히 자유로운 영역이 아닙니다. 암호화폐 거래소는 금융 감시 기준에 따라 운영되며, 2차 제재를 피하기 위해 서구의 제재를 준수해야 합니다.

우크라이나의 암호화폐 분석가들은 러시아의 새로운 계획이 본질적으로 돌을 들어올린 사례라고 생각합니다. 암호화폐 거래는 서방 정부의 제재 연장을 더 쉽게 만들 수 있습니다.

"블록체인 거래소의 모든 참여자는 블록에 기록되기 때문에 쉽게 추적할 수 있습니다. 전 세계에 이를 분석할 수 있는 많은 회사가 있습니다. 러시아 기업들이 암호화폐를 사용하기 시작하면 거래 상대방을 찾는 것이 훨씬 쉬워질 것입니다."라고 우크라이나 블록체인 협회의 회장 나탈리아 드릭은 말했습니다.

또한 국제 무역에서 스테이블코인을 사용하면 러시아 기업들이 추가 규제에 더 취약해지는 것은 불가피할 것으로 보입니다.

우크라이나 국립은행은 "예를 들어 여러 언론 조사에 따르면 러시아 기업들이 결제를 위해 사용하는 미국 달러에 고정된 스테이블코인 시장에 대한 러시아 고객의 접근을 제한하는 추가 조치를 개발함으로써 개인(특히 러시아 중앙은행의 암호화폐 시범 프로젝트 참가자)과 (러시아 경제의) 새로운 영역에 대한 제재 압력이 높아질 것"이라고 말했습니다. 암호 화폐."