현물 비트코인 ETF, 40억 달러 유입, 고비용 암호화폐 펀드 압박

최근 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)에 무려 40억 달러의 자금이 유입되면서 미국의 고비용 암호화폐 펀드는 상당한 자금 유출에 직면하고 있습니다. 코인셰어즈의 최신 보고서에 따르면 1월 11일 새로운 ETF가 출시된 이후 기존 암호화폐 펀드 발행사들은 총 29억 달러의 자금 유출을 목격했습니다.

그레이스케일의 GBTC가 유출을 지배하다

그레이스케일의 GBTC는 28억 달러가 넘는 자금이 빠져나가면서 자금 유출의 선두를 달리고 있습니다. 이는 펀드가 수년간 순자산 가치 대비 할인된 가격으로 거래되고 1.5%의 수수료가 부과된 후 ETF로 전환되면서 발생한 결과입니다. (순자산가치 대비 할인은 각 주식의 시장 가격과 해당 주식이 나타내는 비트코인의 가치 차이를 반영합니다.)

수수료 격차

그레이 스케일의 전환형 펀드와 프로셰어즈 비트코인 선물 ETF(BITO)의 수수료는 0.95%로, 새로운 비트코인 현물 ETF가 제공하는 수수료보다 현저히 높습니다. 후자는 초기 수수료가 낮거나 없는 대신 0.2%에서 0.5% 사이의 영구 수수료를 유지합니다.

유입이 유출을 능가하다

고비용 펀드의 유출에도 불구하고 새로 발행된 현물 비트코인 ETF는 이러한 손실을 상회하며 총 40억 달러의 자금이 유입되었습니다. 여기에는 출시 이후 그레이스케일의 전환 펀드를 제외한 12억 달러의 순유입이 포함됩니다.

거래량 급증에 따른 소폭의 자금 유출

지난주에는 비트코인 기반 펀드에서 2,500만 달러의 순유출로 인해 디지털 자산 투자 상품에서 2,100만 달러의 자금이 소폭 유출되었습니다. 투자자들은 최근의 가격 약세를 비트코인 숏 비트코인 투자 상품에 추가할 수 있는 기회로 인식하여 1,300만 달러가 유입되었습니다.

알트코인 상품 및 블록체인 주식

알트코인 투자 상품, 특히 이더와 솔라나 펀드는 각각 1,400만 달러와 850만 달러의 자금이 유출되었습니다. 반면, 블록체인 주식은 1억 5,600만 달러가 유입되어 9주 동안 총 7억 6,700만 달러가 유입되는 등 좋은 성과를 거두었습니다.

지역별 흐름의 변화

지난주 지역별 데이터에 따르면 2억 6,300만 달러가 유입된 미국으로 자금이 이동한 반면, 캐나다와 유럽을 합쳐 총 2억 9,700만 달러가 유출된 것으로 나타났습니다.

거래량 급증

거래량은 2023년 주간 평균에 비해 7배 증가했습니다. 비트코인 투자 상품은 총 118억 달러의 거래량을 기록했으며, 이는 신뢰할 수 있는 거래소에서 거래된 전체 비트코인 거래량의 63%를 차지했습니다. 이는 현재 거래소에서 거래되는 상품 활동이 우세하다는 것을 보여줍니다.

비트코인 현물 ETF의 부상은 고비용 옵션에서 상당한 자금이 유출되면서 암호화폐 펀드 환경에 큰 영향을 미쳤습니다. 수수료가 낮은 ETF로의 전환은 변화하는 투자자 선호도를 반영하며 시장 역학 관계에 영향을 미칩니다.

이러한 시장 환경의 변화는 투자자의 선호도를 반영하는 동시에 고비용 암호화폐 펀드, 특히 그레이스케일의 GBTC에 도전 과제를 제기합니다. 주목할 만한 자금 유출은 기존 펀드에 대한 투자자의 심리가 재평가되고 있음을 시사하며, 이는 시장 지위에 장기적인 영향을 미칠 수 있음을 나타냅니다.