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10年“门头沟”Mt.Gox接近尾声 14万枚BTC抛压来了？

2024/05/30 20:50

따르다

耗时长达10年的“门头沟”Mt.Gox事件，终于接近尾声。

5月28日凌晨，已宣布破产10年，5年冷钱包毫无动静的Mt.Gox钱包发生异动，陆续向一未知地址发生了10笔交易，转移141,685 枚比特币，以市价论高达90亿美元。市场消息称，这是Mt.Gox债权赔付的先行准备，受此影响，BTC价格下挫3%，跌破68000美元。

经历了旷日持久的扯皮纠纷后，债权人又一次逼近了满意的结果，但市场，却似乎迎来了隐形的压力。

Mt.Gox事件回顾，一己之力带崩牛市

若是对加密历史稍加了解，Mt.Gox绝对是赫赫有名，可以认为，它曾经造成了比特币历史上最大的滑铁卢之一，也是13年牛市的终结者。

Mt.Gox总部位于日本东京，于2010年由Jed McCaleb构建，后在11年被法国开发商、比特币爱好者Mark Karpeles收购，成为了一家专注于比特币的交易平台。在当时，比特币正处于起步阶段，市场上交易平台非常稀缺，相对正规且具规模的Mt.Gox得以长足发展。

2013年，比特币价格从13美元飙升至1100美元，在这史无前例的牛市中，Mt.Gox很快成为了全球第一的比特币交易平台，巅峰时期，其占据了比特币交易市场份额的70%。

就是这样一家强大的交易所，在2014年2月7日，却突然宣布停止所有比特币提款。在当时，平台给出的理由是需要对货币流程进行梳理，因而用户并未引起高度关注。但就在17天后，交易所不仅暂停了所有交易，甚至连网站都无法打开。很快，反常的举动在市场上引起了恐慌。

一份泄露的内部公司文件揭示了血淋淋的事实，黑客袭击了Mt.Gox，窃取Mt.Gox客户744408个比特币，以及该公司自有的另外10万个比特币，窃取比特币总量达到84万枚，当时价值约 4.5 亿美元。而该种大规模攻击甚至不止一次，早在2011年，Mt. Gox就已陆续被黑客盗取，而在2011年前，Mt. Gox就已经丢失了高达8万个比特币。但由于比特币价格的迅速上涨，公司得以瞒天过海，最红，这场持续长达3年的盗窃让公司功亏一篑。

2月28日，Mt. Gox在日本申请破产，两周后在美国申请破产保护。在该事件影响下，加密市场巨震，比特币的价格从951 美元跌至309 美元，直接跌去了三分之二，比特币市场也再度遇到了信任危机，大量用户开启了艰辛的维权之路。

事实上，直到现在，市场仍然不知道门头沟黑客事件的原委，既有监守自盗说、也有外部侵入说、里应外合说，但核心的问题是，如此庞大的比特币数量至今并未被全部发现。时任Mt. GoxCEO Karpeles在2015年初被控进行欺诈和挪用公款，入狱前曾主动承认称，找到了20万枚失踪的比特币，并将其存放在冷钱包中，但后续追踪钱包时却发现，比特币经过了一系列操作后被平均分配到了100个人的钱包中。

直到2019年，Mt. Gox共寻回了14.1万枚比特币，这笔巨款被法院裁定交付给信托保管，信托管理人为小林信明 (Nobuaki Kobayashi)，并协调债权人分配时间。根据 2019 年 Mt.Gox 的资产负债表显示，债务人持有约 14.2 万枚 BTC、14.3 万枚 BCH 及 690 亿日元（当时约 5.1 亿美元）。

2019年，比特币已然上涨至接近10000美元，债权人也对分配时间与方案更为敏感，赔付过程一度延长。2022年，Mt. Gox 宣布其比特币偿还程序已经被法院受理，随后具体的分配方式也在23年被披露。

时间来到今年，1月就有债权人披露邮件，称年初债权人均已登记收款地址，Mt. Gox将于未来两个月解锁14万枚比特币，用于支付债权人。

旷日持久的赔付终于来到了闭幕时分，本是一件好事，但市场却对这一消息产生了恐慌。

14万枚BTC的抛压？并非如此

14万枚比特币，按照现有价格而言，已达到90亿美元，赔付是否意味着巨大的抛压？也正因此消息，比特币快速下挫，跌至68000美元以下。

但从现实进行分析，大规模的跌幅可能性微乎其微。首先，14万枚比特币看似规模庞大，但在目前机构为主的比特币市场，并非完全不能吸收。以灰度为例，自比特币现货ETF通过后，其就是抛售比特币的最大空头，在四月份之前，灰度GBTC平均每个工作日出售的BTC都在7,000枚左右，而在密集抛售的1月，日抛售量甚至达到了10000枚，且持续了2周之久。截至目前，灰度GBTC已抛售BTC总量33.2万枚，历史净流出177.46亿美元。但结果显而易见，比特币从4万美元持续上升到6.7万美元震荡。

灰度GBTC和贝莱德IBI比特币持仓对比，来源：IBIT

而更为重要的是，即使是赔付和抛售，也并非一蹴而就。根据2023年Mt.Gox官网公告，Mt.Gox 面向债权人提供的偿付方案包括基础偿付和比例偿付。基础偿付部分允许每个债权人索赔的前 20 万日元将以日元支付，比例偿付则为债权人提供了两种灵活选择，即“早期一次性还款”或“中期还款和终期还款”。其中，一次性还款则仅能获取部分赔付，超过20万日元的部分允许债权人选择 BTC、BCH 和日元的混合方式或者以法定货币支付全部金额。而选择中期还款和终期还款会得到更多的赔付额，但耗时可达数年。而在付款方式中，其也给出了现金与加密货币的形式供选择。

整体来看，Mt.Gox也考虑到了集中砸盘的危险性，采取了分散赔付的方式，并提出币对币的支付选项，Mt.Gox前首席执行官也在明确出来辟谣，称不会马上出售比特币。

此外，即使是集中赔付，抛压数量也比实际总量少得多。由于门头沟的长期性，当初已有很多债权人将债权打包出售给了基金，因此债券主体多以机构为主，根据去年的数据，只有 226 名索赔人拥有 Mt.Gox50%以上的索赔。在当前不断看涨的市场价格下，无论是机构还是散户，都不会轻易出售手中的BTC。

但是否一点影响也无？却也未必。在当前流动性枯竭的市场下，恐慌情绪反而能很快造成价格的下落。目前赔付截止日期设定为2024年10月31日，在赔付日期前，陆续的抛压仍将存在并带来市场情绪的下降，但长期来看，并不会造成想象中的大幅度下挫。

比起门头沟，政治才是关键议题

比起年年都会“狼来一次”的门头沟，或许政治才是与加密更为关注的长期话题。

近日，拜登和特朗普针对加密选票的动作频出。先有特朗普宣称要确保加密货币在美国创造，且要释放阿桑奇和丝绸之路的创始人，后有消息称拜登总统的连任竞选团队计划通过促进创新来吸引加密货币选民的支持。

对于差距微弱的党派竞争，加密选民或许真有了比以往更重要的地位。根据灰度对1768 名计划参加大选成年人的最新调查，由于地缘政治紧张局势、通货膨胀和美元风险，选民对比特币的关注度有了显著提升（41% vs 2023 年 11 月的 34%）。近三分之一的选民（32%）表示，自今年年初以来，他们更愿意了解加密货币投资或实际投资加密货币。而调查结果显示，对加密货币的支持并未明显偏向于某一政党。

在这推拉博弈之间，加密货币反而成为了背后的赢家。木头姐Cathie Wood就在采访中明确表示，以太坊ETF申请获批是因为加密货币已然成为了一个选举问题。美国财政部副部长也罕见针对混币器发表了看法，称并非要禁止混币器，但要提高透明度，在隐私与国家安全间找到平衡。

目前，所有的市场机构都在关注FIT21法案的审批进展，若是通过，将意味着美国对于加密监管态度的进一步放开，只要没有任何发行人或关联方控制 20%或以上的加密货币将被认定为是商品，从而解除SEC方面的证券限制，这也将开启加密领域的新纪元。纽约证券交易所总裁Lynn Martin在共识大会上也表示，若监管更为明确，纽交所会考虑开放加密货币交易。若此举实现，购买加密货币的门槛将日益降低。

当然，一向强硬的SEC主席Gary Gensler对此甚有不满，不仅一次在公开场合称该法案存在巨大问题，然而，“小胳膊拧不过大腿”也切实发生在了现实。尽管根据现有信息，由于独立机构的任命者任期固定，并非由单一总统决定，SEC主席大概率做满任期至2025年2月，但从目前的情况看，不管任一党派上台，美国监管的放松已然成为了可预见事实。