미국 대선 종료 글로벌 투자자들은 파월의 통화 정책 움직임에 주목합니다.

글 Revc, 골든파이낸스

서문

도널드 트럼프가 미국 대선에서 재선에 성공한 후 글로벌 금융시장의 관심은 선거 결과에서 제롬 파월 연방준비제도 의장과 그의 통화정책 방향으로 서서히 옮겨가고 있습니다. <연준의 다가오는 금리 결정 회의(7일 새벽(한국시간 3포인트)에서 연준은 기준금리를 0.25%에서 0.25%로 동결할 것으로 예상됩니다. ), 시장에서는 미국 경제 성장 둔화와 노동 시장 약화 압력에 대처하기 위해 연방준비제도이사회가 통화 정책을 더욱 완화하고 금리를 25bp 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 트럼프의 정책 아이디어는 특히 재정 정책이 연준의 향후 의사 결정 경로에 어떤 영향을 미칠지에 대한 투자자들의 우려를 불러 일으켰습니다.  

트럼프 정책 기대와 연준의 과제 

트럼프는 선거 기간 동안 무역 상대국에 대한 관세, 불법 이민자 추방, 기업 감세 등 다양한 경제 정책을 제안했습니다. 이러한 조치들이 시행되면 인플레이션 압력을 높이고 연방 재정 적자를 증가시켜 연방준비제도의 인플레이션 목표와 고용 안정에 더 큰 도전이 될 수 있습니다. 경제학자들은 연준이 경기 부양을 위해 금리를 계속 인하할 수 있지만 파월 의장은 경제 불확실성이 높아지지 않도록 금리 인하 속도에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 이에 따라 시장에서는 파월 의장이 예정된 기자회견에서 정치적 이슈를 피하고 주로 경제 상황에 초점을 맞춰 중립을 유지하면서 새 행정부의 경제 정책을 신중하게 분석할 것으로 예상하고 있습니다.  

금리 경로 조정과 금리 인하 종료 시점 논란 

트럼프의 승리로 향후 금리 경로에 대한 시장의 예상에 변화가 생겼다. CME "Fed Watch Tool" 데이터에 따르면,투자자들은 연방준비제도이사회가 향후 몇 개월 동안 금리를 계속 인하할 것으로 예상하며, 연방기금 금리는 2025년 말까지 3.75%~4.0%까지 떨어질 것으로 예상하고 있습니다. 일부 분석가들은 트럼프의 재정 정책이 인플레이션 압력을 높이고 연준이 금리 인하를 가속화할 수 있다고 생각합니다. 그러나 노무라 증권의 이코노미스트와 같은 다른 전문가들은 연준이 2025년에 단 한 번만 금리를 인하하고 최종 금리는 3.625%로 유지할 것으로 예측합니다. 반면 예일 경영대학원의 빌 잉글리시 교수는 연준이 경제지표의 반응을 평가하고 시장 불확실성에 대한 완충장치를 마련하기 위해 금리 인하 사이클 중간에 잠시 멈출 수 있다고 주장했습니다.

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파월 연설의 시장 영향과 글로벌 관심사 

금리 결정이 다가오면서 글로벌 투자자들은 파월 의장의 경제 상황에 대한 평가와 금리 인하 횟수에 대한 힌트를 기대하고 있습니다. 파월 의장이 인플레이션이 점진적으로 통제되고 있다고 언급할지, 향후 금리 인하 속도가 둔화될지 여부가 시장의 초점이 되고 있으며, CME 데이터에 따르면 일부 트레이더들은 내년 금리 인하가 중단될 수 있다고 보고 있으며, 파월 의장의 발언이 시장 기대에 직접적인 영향을 미칠 수 있다고 판단하고 있습니다. 트럼프 승리의 정치 환경 속에서 연준의 향후 통화정책은 경제 회복과 글로벌 자산 가격에 영향을 미치는 중요한 요인으로 여겨지고 있습니다.

트럼프의 정책과 글로벌 자본시장의 잠재적 변동성 

감세, 정부 지출 확대, 고율 관세 부과 등 트럼프의 경제정책이 본격적으로 시행될 경우 연준의 정책 경로에 영향을 미칠 것입니다. 경제학자들은 재정 확대로 인플레이션이 급격히 상승하면 파월 의장이 현재의 통화 정책 속도를 조정하고 시장 기대치를 안정시키기 위해 보다 신중한 완화 조치를 취해야 할 것으로 보고 있습니다. 이는 미국 국내 은행 금리, 주택 대출, 저축 금리 등에 영향을 미칠 뿐만 아니라 달러와 금리 변동을 통해 글로벌 자본 시장에도 큰 영향을 미칩니다. 시장에서는 파월 의장이 이 문제를 해결하기 위해 금리 인하 속도를 점진적으로 늦출 것으로 예상하고 있으며, 글로벌 투자자들은 이에 대해 크게 우려하고 있습니다.

암호화폐 시장단기반응 및 전망 

연준의 정책 변화는 암호화폐 시장에도 간접적으로 영향을 미칩니다. <연준이 금리 인하나 완화 정책을 발표할 때마다 전통 자산의 수익률은 상대적으로 하락하고, 일부 자금은 위험을 헤지하기 위해 비트코인 등 암호화폐 자산으로 유입될 수 있습니다. 트럼프의 정책이 인플레이션 상승으로 이어질 경우 암호화폐는 안전자산으로 더 많은 자금을 끌어들일 수 있습니다.

요약

미국 대선이 끝나면 미 연준의 통화정책이 글로벌 시장의 풍향계가 될 것입니다. 현재의 정치 및 경제 상황에서 파월 의장과 연준의 정책 결정, 특히 인플레이션, 금리 경로, 글로벌 자본시장에 미치는 영향에 대한 동적 조정은 계속해서 투자자의 관심을 이끌 것입니다.