출처: Route 2 FI 작성:The Black 스완 번역: 굿 오바
현재 트위터에서 점점 더 많은 트레이더가 토렌트를 구매하기 시작했습니다. 또한, 많은 사람들이 OG 디파이 토큰이 다시 돌아올 것이라고 믿고 있습니다(예: 지금 에이브).
개인적으로는 장외거래나 엔젤 라운드를 통해 많은 토렌트를 락업했고, 많은 $ETH를 보유하고 있습니다.
이 세 가지가 최근 저를 매료시켰습니다.
장외 거래를 위한 2차 시장
혁신적인 스테이블코인 플랫폼
혁신적인 스테이블코인 플랫폼
도박 플랫폼/예측 시장
이 세 가지 카테고리는 방대하지만 왜 흥미로운지, 왜 현재 이 분야에서 많은 혁신이 일어나고 있는지 자세히 알아보겠습니다. 장외 시장, 스테이블코인, 예측 플랫폼
자고 일어나서 잠겨 있던 토큰의 가치가 갑자기 100배나 올랐지만 1년 동안 사용할 수 없다는 사실을 깨달았다고 상상해 보세요
자고 일어나서 보유 토큰의 가치가 100배나 급등한 것을 발견하는 것은 짜릿한 일입니다. 그러나 이 황홀감은 토큰이 잠겨 있고 1년 동안 전혀 접근할 수 없다는 현실에 금세 무너집니다. 이러한 딜레마는 암호화폐 세계에서 드물지 않은데, 특히 락아웃 또는 베스팅 기간이 있는 토큰의 경우 더욱 그렇습니다.
1. 장외거래를 위한 2차 시장
2차 시장부터 시작해보겠습니다. FTX 폭락에 대한 코인의 기여를 기억하시나요? 당시 FTX 장외거래의 유동성 부족으로 인해 코인섹은 오픈 마켓에서 $FTT 토큰을 덤핑하기 시작했습니다. 이 조치는 FTX에 치명적인 타격을 입혔고 암호화폐 시장의 핵심 문제인 잠재적인 '금광' 토큰을 보유하고 있을 때 락인 기간의 문제를 어떻게 처리할 것인가 하는 문제를 부각시켰습니다.
대형 고래 이상의 해외 거래
암호화폐의 장외거래(OTC)는 원래 공개 거래 없이 큰 거래를 할 수 있는 대기업의 전유물이었습니다. 공개 거래 없이도 대규모 거래를 완료할 수 있었습니다. 그러나 토큰 판매, 에어드랍, 베스팅 제도가 인기를 끌면서 시장에서 보다 쉽게 접근할 수 있는 장외거래 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 바로 여기서 유통시장의 중요성이 부각됩니다.
세컨더리 마켓의 중요성
유망한 프로젝트에 초기 참여자로 참여하고 있다고 상상해 보십시오. 현재 프로젝트의 완전희석가치(FDV)는 100억 달러이고, 여러분이 처음에 투자한 금액은 100만 달러에 불과합니다. 장부 기준으로는 수익이 100배나 증가했습니다! 하지만 이러한 수익을 현금화하려면 36개월의 락인 기간을 기다려야 합니다.
이 시나리오는 순수한 사고 실험이 아니라 암호화폐 업계에서 실제로 일어나고 있는 일입니다. 많은 초기 투자자들은 잠재적으로 막대한 자산을 보유하고 있지만 락업 기간에 갇혀 있습니다. 유통시장은 이들에게 탈출구를 제공하거나 적어도 지금 당장 그 가치의 일부를 현금화할 수 있는 방법을 제공합니다. 이미 이 문제를 해결하기 위해 노력하고 있는 프로젝트는 Stix, OffX, Http OTC, Secondary Lane 등 여러 가지가 있습니다.
세컨더리 마켓의 작동 방식
세컨더리 마켓은 대략 다음과 같이 운영됩니다.
SAFT 증명 제시: 판매자는 판매하려는 토큰을 실제로 소유하고 있음을 증명하기 위해 미래 토큰을 위한 간편 계약서(SAFT)를 제시해야 합니다.
매물 표시: 플랫폼에서 잠재 구매자 그룹에 판매자의 오퍼를 표시합니다.
법적 승인: 구매자가 관심이 있는 경우 거래의 양 당사자는 관련 증권법을 준수하기 위해 법적 승인을 받아야 합니다.
계약 승인: 계약 조건에 따라 판매자는 프로젝트의 동의를 얻어야 할 수도 있습니다.
이 과정은 유니스왑에 토큰을 상장하는 것만큼 간단하지는 않지만, 잠긴 토큰을 보유한 사람들에게는 분명 생명줄과도 같습니다.
토큰화된 SAFT와 탈중앙화된 OTC 시장
여기서 더 흥미로운 일이 벌어집니다. SAFT 자체를 토큰화하거나 잠긴 토큰을 기반으로 다른 파생상품을 만들면 어떨까요? 예를 들어, 미래 토큰 분배의 일부분을 거래할 수 있게 되는 것이죠. 유동성 담보와 마찬가지로 한 걸음 더 나아가 '유동성 베스팅'을 도입하는 것은 어떨까요?
사용자가 이러한 파생상품을 원활하게 거래할 수 있는 중개자나 폐쇄적인 그룹이 없는 완전히 탈중앙화된 장외 시장 플랫폼을 상상해 보세요. 이 이론은 훌륭하게 들리지만, 이와 관련된 규제 문제는 여전히 엄청납니다.
유통시장의 위험
유통시장은 유동성과 가격 발견을 높일 수 있지만, 몇 가지 심각한 문제가 있습니다.
내부자 거래: 팀원이 나쁜 소식이 발표되기 전에 토큰을 덤프하면 어떻게 되나요?
시장 조작: 유동성이 적은 시장은 주가 부풀리기 및 매도 계획의 쉬운 표적이 됩니다.
규제 문제: SEC는 암호화폐에 회의적이며, 복잡성을 더하면 더 많은 관심을 끌게 될 뿐입니다.
장외 유통 시장의 미래
이 모든 것이 어디로 향하고 있을까요? 미래를 예측한다면 다음과 같은 트렌드를 볼 수 있습니다.
잠긴 토큰을 기반으로 한 더 복잡한 파생상품.
유동성 및 대출 기회를 늘리기 위한 탈중앙 금융 프로토콜과의 통합.
글로벌 기관 투자자의 요구를 충족하는 완전히 탈중앙화되고 규제를 준수하는 플랫폼.
한 가지 확실한 것은 점점 더 많은 프로젝트가 토큰 락업 기간과 베스팅 일정을 채택하는 한, 유통시장의 수요는 계속 증가할 것이라는 점입니다. 그러나 이러한 시장이 궁극적으로 암호화폐 생태계에 긍정적인 영향을 미칠지 부정적인 영향을 미칠지는 아직 지켜봐야 합니다.
디파이 프로토콜이나 스타트업 팀과 소통하지 않고 어떻게 상호 수용 가능한 락인 토큰 계약을 구현할 수 있을까요? 한 가지 방법이 있을 수 있습니다. 특정 주소를 기반으로 토큰을 자동으로 이체하거나 출금하는 스마트 컨트랙트를 상상해 보세요. 이는 장외거래 시장에 더 큰 효율성과 편의성을 가져다줄 것이며, AAVE에서 USDC를 빌리는 것만큼이나 간단해질 것입니다.
2. 혁신적인 스테이블코인 플랫폼
스테이블코인은 변동성이 큰 암호화폐 시장에서 디지털 금융의 안전한 피난처로서 중요한 역할을 하고 있습니다. USDT와 USDC와 같은 오래된 스테이블코인은 시장에서 확고하게 자리를 잡았지만, 몇 가지 내재적인 문제를 안고 있습니다. 특히 암호화폐의 일일 변동폭이 20%에 달하는 상황에서 보다 안정적이고 혁신적인 솔루션에 대한 시장의 요구는 더욱 절실해졌습니다.
또한 스테이블코인은 폭풍우 속 안전한 피난처인 탈중앙 금융의 초석으로, 지난 금융 위기 이전부터 관심을 가져왔던 분야입니다.
그러나 USDC와 USDT와 같은 전통적인 스테이블코인에는 몇 가지 문제가 있습니다:
- 중앙화되어 있어 단일 실패 지점이 존재합니다.
- 중앙화되어 있어 단일 실패 지점이 존재합니다.
- 자본 효율적이지 않습니다
하지만 이러한 문제를 해결하고자 하는 몇 가지 프로젝트가 있으며, 그 과정에서 몇 가지 새로운 문제가 발생할 수 있습니다. 새로운 문제가 발생할 수 있습니다.
Ethena의 USDe
이들이 무언가를 시도하고 있기 때문에 Ethena에 주목해 봅시다. ...흥미로운 일을 하려고 하거든요. 그들은 이를 합성 달러 프로토콜이라고 부르는데, 공상 과학 소설에서나 나올 법한 금융 반유토피아에 관한 이야기처럼 들립니다.
(이론상) USDe 작동 방식
1. 담보로 (stETH와 같은) 이더리움을 예치합니다.
2. 에테나가 파생상품 거래소에서 해당 숏 포지션을 개설합니다.
3. 그 대가로 USDe 토큰을 받습니다.
숏 포지션은 이더리움 가격의 변동성을 헤지하고 가치를 안정적으로 유지한다는 개념입니다. 시소의 양쪽에서 놀면서 떨어지지 않기를 바라는 것과 같습니다.
기본적으로 USDe를 sUSDe로 담보하고 다음을 얻을 수 있습니다:
- ETH 담보에서 담보 보너스를 받습니다
- 파이낸싱 및 베이시스 스프레드에 대한 헤지 포지션
위험(항상 위험이 있기 때문에)
- 파이낸싱 위험: 파이낸싱 금리가 장기간 마이너스일 경우 어떻게 되나요? 자금 조달 금리가 장기간 마이너스가 되면 어떻게 되나요?
- 청산 위험: 이더리움과 스테이블코인 간의 스프레드가 너무 크면 상황이 엉망이 될 수 있습니다.
- 스마트 콘트랙트 위험: 해킹의 위협이 없다면 디파이가 아니겠죠?
Ethena는 이러한 위험에 대비해 보험 기금을 보유하고 있지만, 암호화폐 업계에서 "보험"은 보통 "일이 잘못되었을 때 가장 먼저 사라지는 것"을 의미한다는 것을 알게 되었습니다.
.
에테나가 파장을 일으키고 있지만, 스테이블코인을 재창조하려는 시도는 그들만이 아닙니다:
일반적으로 사용되는 통화
유주얼의 핵심 포지셔닝은 안전하고 탈중앙화된 법정화폐 스테이블코인 발행자입니다. 블랙록, 온도, 마운틴 프로토콜 등 대기업의 토큰화된 실물자산(RWA)을 통합하기 위해 멀티체인 인프라를 구축하고 있습니다.
최종 결과는 무엇인가요? 이러한 RWA를 허가 없이 체인 검증이 가능하고 결합 가능한 스테이블코인인 USD0로 전환하는 것입니다. 지루하지만 안정적인 전통 금융의 세계와 와일드 웨스트의 디파이 사이의 간극을 메우려고 하는 것입니다.
USD0은 다양한 미국 재무부 토큰을 통합하는 세계 최초의 RWA 스테이블코인으로 선전되고 있습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.
보안성: 스테이블코인은 실제 미국 재무부 지폐로 뒷받침됩니다.
투명성: 실시간 투명한 준비금을 통해 기존 스테이블코인이 직면한 가장 큰 비판 중 하나를 해결하고 있습니다.
파산과는 거리가 멀다: 상업은행 예금에 묶여 있는 일부 스테이블코인(예: 실리콘밸리 은행 위기 당시 USDC)과 달리 USD0의 목표는 전통적인 은행 리스크에서 완전히 분리되는 것입니다.
또한 "쓸모없는 거버넌스 토큰"이 있지만, 그렇게 쓸모없는 것은 아닙니다.
. 아무도 읽지 않는 제안서에 대한 투표권뿐만 아니라 실제 합의 수익에 대한 소유권을 부여합니다.
USUAL을 서약하면 더 많은 USUAL을 받을 수 있어 장기 보유자를 위한 선순환 구조가 만들어집니다.
암호화폐 업계에서는 '실질 가치'를 높이기 위한 향후 바이백에 대한 루머가 돌고 있으며, 이는 항상 인기 있는 움직임입니다.
아마도 가장 흥미로운 점은 Usual이 공급량의 90%를 커뮤니티에 할당한다는 점입니다. 일반적으로 창업자와 벤처 캐피털리스트가 대부분을 독식하는 업계에서 과감한 행보입니다.
도전 과제와 이슈
물론 순조로운 항해만 있었던 것은 아니며 Usual에게는 몇 가지 큰 도전 과제가 있습니다:
규제 조사: 미국 국채와 관련된 모든 것은 규제 당국의 관심을 끌 수밖에 없습니다. Usual은 이러한 복잡성에 어떻게 대처할까요?
경쟁: 스테이블코인 분야는 경쟁이 치열합니다. 유주얼이 틈새시장을 개척할 수 있을까요?
도입: 디파이 사용자들이 달러가 아닌 국채로 뒷받침되는 스테이블코인을 받아들인다면 달라질까요?
잠재적 영향
이 새로운 스테이블코인 모델이 실제로 작동한다면(즉, 실제로 관련성이 있고 널리 사용될 수 있다면) 투기적 일화가 아니라), 디파이에 몇 가지 큰 변화가 일어날 수 있습니다.
- 자본 효율적 대출
- 새로운 수익 창출 전략
- 시스템 리스크를 줄일 수 있는 잠재력(또는 새롭고 흥미로운 유형의 리스크)
정직하게 말해서, 이 모든 새로운 스테이블코인 플랫폼을 보면 "우리가 아직 교훈을 얻지 못했나?"라는 생각이 드는 부분이 있습니다. 아직?" 저는 UST 사태를 겪어봤지만, 술 취한 긴팔원숭이가 신경치료를 받는 것만큼이나 재미없었습니다.
그러나 저의 또 다른 부분, 즉 2017년부터 희망을 품어온 부분은 설레고 있습니다. 기존 금융 개념에 약간의 복잡성과 위험을 더하고 궁극적으로 어떻게든 혁신을 만들어내는 것이 바로 암호화폐가 가장 잘하는 일이니까요.
다음 편에서는 스테이블코인의 기회에 대해 더 자세히 살펴보겠습니다. 에테나, 유주얼, 안젠, 엘릭서 USD, 마운틴 USD에 투자할 수 있는 수익 기회와 최선의 방법을 살펴보겠습니다.
3. 베팅 플랫폼/예측 시장
오늘은 모두가 가장 좋아하는 취미인 도박에 대해 이야기할 시간입니다. -저는 "투기적 예측"을 의미합니다. 무엇이든 베팅할 수 있는데 왜 굳이 가격 변동에 대한 베팅에만 국한할까요?
비트코인의 마지막 반감기 날짜에 정확히 베팅하거나, CZ가 출소할 때 그의 신발 색깔에 베팅할 수 있다고 상상해 보십시오.
무작위적인 생각으로 부자가 될 수도 있고, 반대로 큰돈을 잃을 수도 있는 암호화폐 예측 시장의 세계에 오신 것을 환영합니다.
예측 시장은 새로운 것은 아니지만, 블록체인 기술이 새로운 생명을 불어넣고 있습니다. 미래의 모든 이벤트에 대한 시장을 만들고, 사람들이 예측에 따라 주식을 사고 팔게 하며, 집단지성(또는 집단적 어리석음)의 출현을 지켜보자는 아이디어는 간단합니다.
비스포츠 베팅과 스포츠 베팅
암호화폐 예측 시장에는 두 가지 유형이 있습니다:
1. 왼쪽;">1. 비스포츠 예측 시장: 금리 인하부터 비탈릭이 정장을 입을지 여부까지 모든 것에 베팅합니다.
2. 스포츠 베팅: 도박 중독과 스포츠에 대한 애정을 결합하고 싶을 때.
폴리마켓과 친구
암호화폐 예측 시장인 폴리마켓의 예를 살펴봅시다.
스타일 ="text-align: 왼쪽;">어떻게 작동하나요?
예/아니오 질문으로 시장을 만들고 사람들이 그 결과에 따라 거래할 수 있도록 하면 됩니다. 짜잔!
인기 있는 시장에는 정치, 암호화폐 이벤트, 유명인 가십 등 이름만 대면 알 수 있는 것이라면 누구나 베팅하고 싶어하는 사람이 있을 것입니다.
하지만 폴리마켓은 혼자가 아닙니다.
이더리움 기반 마켓을 제공하는 리미트리스익스체인지와 독특한 풀 베팅 시스템을 제공하는 솔라나의 헤지호그마켓과 같은 신흥 플랫폼도 이 시장에 뛰어들고 있습니다. 리미트리스익스체인지는 이더리움 기반 마켓플레이스를 제공하고, 솔라나의 헤지호그마켓은 독특한 풀 베팅 시스템으로 어필하고 있습니다.
이 분야에서 가장 흥미로운 발전 중 하나는 라이선스 없는 마켓플레이스입니다. 사람들이 잘 알려지지 않은 밈코인으로 돈을 잃은 적이 없는 노인들의 허가 없이도 거의 모든 것에 대한 예측 시장을 만들 수 있는 세상을 상상해 보세요.
암호화폐가 뒷받침하는 궁극적인 형태의 언론의 자유.
또 다른 계시는 시장 결정에 인공 지능이 활용된다는 것입니다. 복잡하고 미묘한 사건의 결과를 인간의 개입 없이 인공지능이 자동으로 해결하는 예측 시장을 상상해 보세요.
현실의 오라클을 구축하는 것과 같습니다.
스포츠
ETH를 스포츠에 도입하는 방법에 대해 이야기해 보겠습니다.SX Bet, 아주로, 오버타임은 스포츠 베팅을 도입하고 있습니다. 스포츠 베팅을 웹3.0 시대로 이끄는 SX Bet, 아주로, 오버타임 :
즉시 지급: 더 이상 상금을 받기 위해 며칠을 기다릴 필요가 없습니다.
투명성: 모든 베팅과 배당률은 체인에서 정산됩니다. 더 이상 수상한 북메이커는 없습니다.
글로벌 액세스: 언제 어디서나 베팅하세요.
일일 거래량이 작은 나라에서도 부러워하는 일부 암호화폐 스포츠 베팅 플랫폼이 있습니다.
그러나 여기서부터 상황이 정말 미쳐버리기 시작합니다.
암호화폐 예측 시장에는 꽤 큰 판돈이 오갈 조짐이 있습니다. 예를 들어 LogX Trade는 트럼프의 승리와 같은 '만약의 경우'에 대비한 영구 선물을 만들고 있습니다. 일반 베팅은 충분히 위험하지 않으므로 ...... 에서 뭔가 잘못될 수 있겠죠?
하지만 멤코인에도 낮은 수준의 예측 시장이 있다는 것을 잊지 마세요.
$TRUMP와 $BODEN 토큰은 선거 결과에 대한 대리 베팅에 불과하며, 보유자는 누가 이길지뿐만 아니라 다른 사람들이 어떻게 추측할지 추측하는 투기꾼에 지나지 않습니다.
이것은 메타베팅과 비슷하며 관찰하는 것이 매우 흥미롭습니다.
앞으로 탈중앙화된 예측 시장이 비즈니스 및 거버넌스 의사결정을 위한 표준 도구가 될까요, 아니면 아이를 가질 때 전능한 블록체인의 자문을 받아야 하는 시대가 올까요?
한 가지 확실한 것은 암호화폐 예측 시장에서 도박과 투자, 예측 사이의 경계가 매우 모호해졌다는 점입니다.
이 가능성은 흥미진진하면서도 두려운 것입니다.
예측의 미래
이 모든 것이 어디로 향하고 있을까요? 제 생각에는 예측 시장, 전통적인 금융, 일상적인 의사결정 사이의 경계가 매우 모호해지는 미래에 직면하고 있다고 생각합니다. 우리는 무엇을 기대할 수 있을까요?
- 시장을 만들고 AI를 사용하여 문제를 해결: 인기 있는 주제를 중심으로 시장이 자동으로 나타나고, 결과를 결정하는 모든 일을 AI가 처리하는 시대를 상상해 보세요.
- 실제 거버넌스와 결합: 예측 시장이 정책 결정에 영향을 미치는 것을 볼 수 있을까요?
- 모든 것을 미세하게 예측하기: 내일의 날씨, 트윗 좋아요 수, 좋아하는 사람이 나를 알아볼지 여부에 베팅하기.
또 다른 혁신적인 솔루션으로는 보상을 받는 스테이블코인을 사용하거나 사용자가 자신의 포지션을 담보로 대출을 받을 수 있는 대출 계약을 설계하는 것 등이 있습니다.
예를 들어 트럼프의 승리에 1,000달러를 베팅하고 레버리지를 사용한다고 가정해 보겠습니다. 포지션은 11월까지 청산되지 않습니다. 따라서 1,000달러를 베팅하되 200달러만 지출합니다(레버리지 5배 - 자본 효율). 실제로 https://www.levr.bet/正在这样做.
또는 포지션을 담보로 차입할 수도 있습니다. 이러한 접근 방식은 예측 시장을 더욱 매력적으로 만들 수 있습니다.
트럼프에 대한 1,000달러 베팅 - 어떤 용도로든 사용할 수 있는 500달러 대출.
이 잠재력은 놀랍습니다. 우리는 집단 지성이 실시간으로 모이고, 정보에 가격이 매겨지고, 주식처럼 효율적으로 거래될 수 있는 세상에 대해 이야기하고 있습니다.
위키피디아와 월스트리트가 결합하여 아기를 낳고 그 아기가 도박을 좋아한다면 이런 일이 일어날 수 있습니다.
그러나 너무 흥분하지 마세요. 아직 넘어야 할 장애물이 몇 가지 남아 있습니다.
- 규제 문제: 정부는 규제되지 않은 도박 앱에 큰 관심이 없습니다. 마법과도 같죠?
예측 문제: 베팅이 공정하고 정확하게 해결되도록 어떻게 보장할 수 있을까요?
- 시장 조작: 유동성이 클수록 책임도 커지고 심각한 혼란이 발생할 가능성도 커집니다.
미래는 예측할 수 없습니다
상황은 빠르게 변화하고 있습니다. 고정된 토큰 보유자에게 생명줄을 제공하는 2차 장외거래 시장부터 가치의 개념에 도전하는 혁신적인 스테이블코인, 거의 모든 것에 베팅할 수 있는 예측 시장에 이르기까지 금융의 미래는 실시간으로 쓰여지고 있으며, 또 다시 쓰여지고 있습니다.
이러한 혁신이 암호화폐 채택의 다음 물결을 여는 열쇠일까요? 아니면 사기꾼들이 돈을 잃을 수 있는 더 정교한 방법일까요?
정직하게 말하자면, 둘 다일 것입니다.
한 가지 확실한 것은 암호화폐 업계의 창의성과 대담함은 저를 끊임없이 놀라게 한다는 점입니다. 모든 것을 다 봤다고 생각할 때쯤, 누군가가 나타나서 존재조차 몰랐던 문제에 대한 AI 기반의 양자 얽힌 블록체인 기반 솔루션을 만들어냅니다.
그렇다면 그 다음에는 어떻게 될까요? 정말 모르겠습니다.
그러나 저는 여기 묶여 있을 것이고, 아마도 예측 시장에 부적절한 베팅을 하고, 엄청난 부를 가져다준다는 새로운 스테이블코인을 모방하고 있을 것입니다.
암호화폐의 최신 혁신보다 더 미친 짓은 그것을 아예 놓치는 것이니까요.
익명성: 미래는 아직 확실하지 않지만 이러한 새로운 도구를 통해 우리는 미래에 베팅할 수 있을지도 모릅니다.
손실을 감당할 수 없는 금액은 베팅하지 마세요. 물론 이것은 재정적인 조언이 아닙니다. 하지만 이 미친 금융 세계에는 무엇이 있을까요?
그럼에도 불구하고, 익명 여러분, 안전하세요!
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