토큰2049 업계 현황 살펴보기: 승자와 패자 위험과 기회

저자: Sankalp 해시토크 출처: X, @HashtalkSankalp

서문: 배경

style="text-align: 왼쪽;">매주 저는 가장 똑똑한 기업가 및 투자자들과 함께 책을 읽고, 연구하고, 이야기를 나누는 데 몇 시간을 보냅니다. 이 포스팅은 토큰 2049와 솔라나의 브레이크포인트 컨퍼런스에 직접 참여하여 얻은 내용을 바탕으로 암호화폐 산업의 현주소를 생생하게 전달하고자 합니다.

저는 2013년부터 이 분야에 종사해왔기 때문에 오늘 실제로 무슨 일이 벌어지고 있는지 말씀드리겠습니다. 대부분의 세션은 저와 일대일로 진행되었지만, 이상한 나라의 앨리스처럼 토큰 2049 부스의 미로를 통과하며 미스테리를 탐험하기도 했습니다.

먼저 싱가포르, 마리나 베이 샌즈, 토큰 2049의 주최 측에 큰 박수를 보냅니다. 이 행사는 완벽하게 조직되었습니다. F1 주말이 코앞으로 다가온 가장 바쁜 주 중에도 싱가포르가 이렇게 수준 높은 행사를 개최할 수 있었다는 사실은 타의 추종을 불허합니다.

더 이상 고민하지 않고 이제 행사의 분위기, 프로젝트, 창립자, VC, 내러티브, 그리고 승자와 패자를 분석해 보겠습니다. 안전벨트를 단단히 매고 ...... 들어가 보겠습니다!

나는일반적 분위기

지난 10년 동안 우리는 꿈을 팔아왔습니다. -- 암호화폐가 세상을 바꾸고 현실의 문제를 해결하며 수많은 웹2.0 사용자들을 이 용감한 신세계로 안내할 것이라고 말입니다. 하지만 솔직히 말해서 암호화폐는 그 약속을 제대로 이행하지 못했습니다.

그 대신, 우리는 스릴을 추구하는 도박꾼이 되어 에스프레소를 마시는 다람쥐처럼 폰지 사기에서 다른 사기로 뛰어들고 있습니다.

Token 2049의 500개 이상의 주변 캠페인은 이러한 현상의 완벽한 예시입니다. 프로젝트의 마케팅 예산이 실제 수익(수익이 있는 경우)보다 많을 정도로 자금이 과다하게 투입되고, 화려한 부스와 5성급 행사장은 사용자 채택률이 미미하다는 사실을 가리고 있습니다. 한때 아무렇지 않게 수십억 달러를 투자했던 벤처 캐피털리스트들이 이제는 일시 정지 버튼을 누르고 있습니다. <좋은 소식은 이제 진지한 프로젝트에만 자금이 지원된다는 것이고, 나쁜 소식은 지금까지는 그렇게까지 발전하지 못했다는 것입니다.

그 결과 100개의 L1/L2가 모두 동일한 암호화폐 고객을 대상으로 경쟁하면서 시장이 파편화되어 참여가 감소하고 의미 있는 대화가 줄어들고 있습니다.

솔라나에서 이더 테리어, 베이스에 이어 이제는 저스틴 선까지 이카루스처럼 태양에 너무 가까이 날아가고 있습니다. 단기적으로는 괜찮지만 장기적인 비전은 어디에 있을까요? 우리가 약속했던 대중적 채택은 어디로 갔을까요? 한 줄기에서 다른 줄기로 점프하는 행위는 진정한 비즈니스가 아닙니다.

수년에 걸쳐 우리는 ICO 과대광고에서 탈중앙 금융 수익 농사, NFT 매니아, 게임파이의 유통 폰지 사기, 지분 증명, 리플레징 계획, 그리고 이제는 비트코인 리플레징(이것이 진짜인가요?)에까지 이르렀습니다. 결국 포인트와 에어드랍 피라미드가 되었습니다. 다음 속임수는 무엇인가요? 저와 제 주변 사람들은 이 산업의 방향에 대해 매우 걱정하고 있습니다. 많은 일이 일어나고 있지만 그 중 성과를 보여줄 만한 것은 거의 없습니다.

벤처 자본가들은 밈 코인 붐이 올 것을 예상하지 못했고, 규제된 자금으로 이 분야에 손을 댈 수 없다는 사실에 좌절하고 있습니다. 창업자들은 VC가 더 이상 등장하는 모든 프로젝트에 자금을 지원하지 않는다고 불평하고 있으며, 파머들은 에어드랍과 크레딧이 기대했던 만큼의 수익을 가져다주지 않는다고 실망하고 있습니다(예: Grass, 아이겐, 블라스트 등). 웃는 사람은 트레이더(CEX, DEX, 무기한 계약 거래), 도박 플랫폼(예: 롤빗, 셔플, 폴리마켓, 밈 코인), 그리고 이 모든 것을 지원하는 인프라뿐입니다. F1 스폰서십, 거대한 부스, 수백만 달러의 마케팅 예산을 보면 알 수 있습니다.

그러는 사이, AI와 주식이 각광을 받고 있으며, NVIDIA는 암호화폐와 유사한 수익을 제공하고 있습니다. 더 나은 수익률, 더 적은 위험, 더 나은 규제, 그리고 법정화폐로 입금할 수 있는 더 쉬운 UI/UX를 제공합니다.

스마트한 전통 금융 자금은 암호화폐보다 훨씬 적은 위험으로 주식에서 수익을 올리고 있습니다(물론 주식도 위험하다는 것은 알지만, 지금 암호화폐 시장을 보세요). MSTR이나 COIN에서 옵션을 매수하여 암호화폐에 노출될 수 있는데 왜 굳이 암호화폐에 투자할까요?

그렇지만 모든 것이 그렇게 나쁘지는 않습니다. 아직 희망의 불빛은 남아 있습니다. 몇몇 훌륭한 창업자들은 여전히 자금을 조달하고 있으며, 실제 수익 잠재력을 가진 실제 사용 사례도 나타나기 시작했습니다. 벤처캐피털이 점점 더 까다로워지고 있습니다. 그리고 소니, 글로벌 은행, 금융 회사 등 더 많은 기업 플레이어들이 이 분야에 조심스럽게 발을 들여놓는 것을 목격하고 있습니다. 하지만 분명히 말씀드리자면, 이것은 우리가 약속했던 대량 채택이 아닙니다.

그렇다면 기회는 어디에 있을까요? 아래에서 살펴보겠지만, 그 답은 '보유자'의 관점에 따라 달라진다고 생각합니다. 현재 위치, 플레이하고 있는 게임, 소속된 서클, 상황에 따라 모든 것이 결정됩니다.

암호 화폐 분야에서 등장한 게임에는 두 가지 유형이 있습니다.

1. 단기적인 내러티브 중심 게임. strong>단기 내러티브 중심 게임, 빠른 입출금: 이런 종류의 게임이 잘못된 것은 아니지만, 주로 도박꾼, 단기 창업자, VC, KOL이 빠르게 부자가 되기를 바라며 칼끝에 여유를 가지고 플레이하는 경우가 대부분입니다.

2. 장기적이고 거대한 VC의 지원을 받는 게임: 최고의 개발자와 창업자는 기업공개와 향후 '솔라나' 또는 인프라 프로젝트를 통해 막대한 이익을 기대하며 대규모 펀드의 지원을 받습니다. ' 또는 인프라 프로젝트에 투자하여 막대한 수익을 기대합니다.

이번 행사의 분위기는 빗속의 퍼레이드와 비슷했지만, 앞으로 우리를 놀라게 할 수 있는 몇몇 창립자, 프로젝트, VC 등 희미한 빛이 있었습니다. 저는 11년 동안 암호화폐라는 토끼굴에 빠져 있었고 앞으로도 계속 이 길을 갈 것입니다. 하지만 분명히 말씀드리자면, 비트코인이 10만 달러가 된다면 우리는 모두 펀더멘털에 대해 아무도 신경 쓰지 않을 정도로 빠르게 폰지의 땅으로 돌아갈 것이며, 시장이 우리에게 경각심을 줄 때까지는 이미 너무 늦을 것입니다.

지속적인 투기, 계속 바보짓, 계속 헤지, 영원히

두 가지 암호 화폐 청중

style="text-align: 왼쪽;">1. 암호화폐 투자자 및 트레이더(65%)

이 초보자들은 주로 다음 봉크를 잡기 위해 모든 반짝이는 표적을 쫓는 흥분한 강아지처럼 보입니다, WIF 또는 포펫을 잡기 위해 모든 반짝이는 목표물을 쫓는 흥분한 강아지처럼 빨리 빠져나가서 수익을 얻고 떠나기를 희망합니다. 이들의 특징은 다음과 같습니다:

• 희망적 투기꾼: 이들은 단기간에 한 밈 코인에서 다른 코인으로 옮겨 다니며 하룻밤 사이에 부자가 될 수 있다고 믿습니다. 사탕을 얻기 위해 계속 뛰어다니는 카니발의 어린아이처럼 말입니다.

• 경품 애호가: 이들은 주로 부스 경품, 파티, 동네에서 열리는 무수한 무료 음료와 간식 약속 등 공짜에 관심이 많습니다. 이벤트에 관심이 많습니다.

• 단기적 사고자: 이들은 눈앞의 이익에 너무 집중하기 때문에 뒤에서 벌어지는 복잡한 게임을 간과하는 경향이 있습니다.

• 프로젝트 창업자: 일부는 같은 생각을 가진 단기 벤처캐피탈의 투자를 받아 직접 프로젝트를 시작하려고 시도하기도 합니다. 하지만 이러한 창업자 대부분은 추가적인 재정 지원을 받는 데 어려움을 겪습니다.

2. '똑똑한' 개발자 및 벤처 캐피털리스트(25%)

이 그룹은 자신이 엘리트라고 생각하는 '똑똑한' 사람들로, 다음과 같은 일을 하려고 노력합니다. 비탈릭, 아나톨리, 라즈의 성공을 모방하면서 자신의 꿈을 벤처캐피털에 팔려고 노력합니다. 이들의 전략에는 다음이 포함됩니다:

• 우선 자금 조달: 이들의 주요 목표는 향후 2~3년 동안 운영 자금을 조달하는 것이며, KOL과의 파트너십과 화려한 발표를 통해 입소문을 내는 것입니다. 버즈를 만들기 위한 발표.

• 토큰 헤지: 이들은 일반적으로 토큰 풀의 많은 부분을 판매하여 더 많은 운영 자금을 조달하고, 토큰 가격이 하락하는 동안 상장하면서 점차적으로 토큰을 매각합니다.

• 다른 사람들이 일을 맡기도록 하기: 약세장이 오면 벤처 캐피탈리스트와 개인 투자자들이 일을 맡게 되고, 이 창업자들은 계속해서 수익성 높은 급여와 비즈니스 클래스 여행을 즐길 수 있게 됩니다.

• 위장한 장기 비전: 이들은 토큰이 출시될 때까지 변화의 챔피언으로 가장하지만, 그 이후에는 그들의 진짜 의도가 드러나게 됩니다. 와 Friend.tech 모델을 생각해보세요. 그리고 우리 모두는 그들이 곧 다음 폰지 사기로 넘어갈 것이라는 것을 알고 있습니다. 이러한 유형의 프로젝트는 수백 가지가 있습니다.

3. 진정한 빌더(10%)

마지막 그룹은 진정한 '전사'인 진정한 꿈꾼 사람들입니다. -마음속에 '프랑스의 미래'(또는 비전이 무엇이든)를 건설하는 데 전념하는 진정한 '전사'입니다. 이들의 특징은 다음과 같습니다.

• Brilliant Minds: 이들은 단순한 꿈이 아니라 진정한 부가가치를 창출하는 수익 창출 비즈니스에 가치.

• 강인함: 처음에는 주목받는 데 어려움을 겪을 수 있지만, 이들은 확고하며 유동성을 확보하기 위해 토큰을 발행하는 것을 거부합니다.

• 장기적 헌신: 이들은 긴 안목을 가지고, 현실을 직시하며, 솔직하고 업계의 지속가능성을 옹호합니다.

요약하자면, 이 세 그룹은 충동적인 도박꾼부터 교활한 기획자, 궁극적으로 우리를 더 밝은 미래로 이끌 수 있는 진정한 건설자까지 암호화폐에 대한 다양한 태도를 보여줍니다. 미래로 이끌 수 있습니다.

셋째: L1/L2와 인프라

• 이 이야기에는 이더리움이 처음 만들어졌다는 사실보다 훨씬 더 많은 것이 담겨 있습니다. Strong>이더의 정체성 위기: 이더는 정체성 위기에 처해 있습니다. 다른 사람들은 모두 전기차를 선택할 때 스포츠카를 사고 싶어하는 중년의 위기의 한가운데에 있다고 상상해 보세요. 이제 대부분의 관심(과 개발력)이 솔라나와 일부 특정 EVM 레이어 2로 옮겨가면서 많은 사용자가 이더리움에 그림자를 드리우기 시작했습니다. 결국 블록 크기보다 가격이 더 중요합니다. 저는 종종 이더리움의 오피니언 리더들이 개발자 커뮤니티와 교류하기에는 너무 편안해진 것은 아닌지 자문하곤 합니다. 왜 그들은 솔라나처럼 되지 못하고 비탈릭이 정말 '구세주'인 걸까요?

• 솔라나:확실한 선두주자: 제 생각에 솔라나는 베스트 인 쇼 상을 수상한 모델처럼 자신감 넘치는 모습입니다. 베스트 인 쇼" 모델. 저는 텔레그램 채널과 해시톡의 다양한 뉴스레터에서 솔라나를 적극 지지해왔고, 브레이크포인트 컨퍼런스 이후 솔라나 생태계는 더욱 뜨겁게 달아오르고 있습니다. 그들은 그들이 하겠다고 말한 것을 실행하고 있을 뿐만 아니라, 게임 밤에 피자 배달보다 더 빠르게 제품을 출시하고 있습니다. 특히 이더 글로벌 이벤트의 혼란스러운 현장과 비교할 때 솔라나 커뮤니티는 매우 조직적이며, 솔라나의 단일 체인 집중과 통합된 커뮤니티는 그들에게 우위를 제공합니다 - 집중이 핵심입니다! 솔라나에 대한 자세한 분석을 원하시면 5분 매크로 & 암호화폐 또는 52주 52거래를 구독해 보세요.

• TON:TADA와 TON 암호화폐 결제의 큰 성공: 토큰 2049에서는 거의 모든 사람과 그들의 어머니가 TADA와 TON을 사용하고 있습니다! 추천 코드를 전달했습니다. 이는 매우 성공적인 마케팅 캠페인이었습니다.TON은 다음으로 가장 유망한 L1이며 8억 명의 사용자와 함께 대량 채택을 이끌 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 저는 TON에 대해 매우 낙관적입니다.

• 차기 솔라나 킬러에 대한 벤처캐피탈의 관심과 투자: 다음 이더리움 또는 솔라나 킬러 프로젝트를 찾기 위한 벤처캐피탈의 유입이 계속되고 있습니다. 수학적으로 보면 향후 몇 년 안에 1000배의 수익을 낼 수 있는 프로젝트를 찾을 수 있다면, 그 프로젝트에 투자하는 것은 초콜릿 바에서 황금 티켓을 찾는 것과 같습니다. 현재 활동이 거의 없거나 전혀 없지만 여전히 거래되고 있으며 시가총액(FDV)이 10억 달러 이하인 L1이 10개 이상 있습니다. 이는 그 자체로 모든 VC에게 큰 수익입니다. 이 전략은 성공할 때까지는 효과가 있습니다. 그러니 더 이상 효과가 없을 때까지 투자하세요.

• Z세대 L1이 시즌의 풍미: 모나드, 베라체인과 같은 프로젝트가 현재 핫스팟이며, SUI와 베이스가 레이더망에 올라와 있습니다. 반면 앱토스, SEI, TIA(밀레니얼 L1)와 같은 구세대 체인은 힘을 잃고 있으며, 폴리곤, 알고랜드, 코스모스와 같이 더 오래된 체인은 새해 결심처럼 빠르게 시야에서 사라지고 있습니다. 물론 간혹 시장을 주도하는 기업과 새로운 이야깃거리로 인해 가격이 급등하는 경우도 있지만(FTM과 AVAX를 보세요), 이는 대개 스냅챗 스토리처럼 일시적인 현상입니다. 이러한 체인 중 하나에서 대중의 관심을 사로잡은 눈에 띄는 앱(예: GMX, Hyperliquid, Polymarket 또는 Friend.tech)을 보여 주신다면 다시 생각해 볼 수 있을 것입니다.

• 틈새 체인 전문화: 밈, 결제, 거래에 집중하는 솔라나, 게임파이에 집중하는 로닌, 아비트럼과 같은 특정 틈새에 특화된 체인들을 목격할 수 있습니다. 이러한 추세는 체인 추상화 및 크로스체인 솔루션과 결합하여 사용자 경험을 향상시키고 상호 작용을 더욱 원활하게 만들고 있습니다.

• B2B 인프라 및 서비스 제공자로의 전환: 일부 OG 체인은 CDK, SDK, 롤업 및 앱 체인을 제공하기 시작했습니다. 이는 토큰의 관련성을 유지할 수는 있지만, 임시방편에 가깝기 때문에 사치스러운 삶을 계속 누리기에는 적합하지만 생태계의 지속 가능성에 실질적으로 도움이 되지는 않습니다.

요약하자면, 이더는 불확실한 머리를 한 십대처럼 정체성의 위기로 어려움을 겪고 있지만 솔라나는 혁신과 커뮤니티 참여를 주도하며 앞으로 나아가고 있습니다. 앞으로 이러한 역학 관계가 어떻게 진화하고 어떤 프로젝트가 진정으로 시간의 시험을 견뎌낼지 지켜보는 것은 흥미로울 것입니다.

4: 프로젝트와 설립자

• 암호화폐 펀딩의 냉혹한 현실: 대부분의 프로젝트는 암호화폐 광야에서 느리고 고통스러운 죽음의 문턱에 서 있습니다. 디스코 볼처럼 반짝이는 PPT를 만들어 자금을 유치하기만 하면 되던 영광의 시절은 지났습니다. 요즘은 에스키모에게 얼음을 파는 것과 같습니다. 행운을 빕니다!

• 펀딩 주기: 끝나지 않는 햄스터 휠: 펀딩을 받은 프로젝트의 성과는 그다지 좋지 않습니다. 자금이 바닥나는 쳇바퀴의 굴레에 갇히게 됩니다. 자금이 고갈되거나 자금 부족이 심해지면 더 많은 자금을 모금하거나 토큰을 출시합니다. 토큰이 잘 작동하면 2~3년은 더 버틸 수 있지만, 그렇지 않으면 처음부터 다시 시작해야 합니다. 신규 사용자나 실제 수익이 없는 상태에서 수익성을 확보하는 것은 안개가 자욱한 밤에 미지의 시골길을 운전하는 것과 같습니다.

• 새로운 프로젝트의 부상: 오래된 프로젝트는 아무도 더 이상 가지고 놀고 싶지 않은 장난감과 같습니다. 왜 오래된 것에 투자할까요? SUI, 앱토스, 베라체인, 모나드 같은 새로운 옵션은 활동을 유도하기 위해 보조금을 제공하고 있습니다. 과거와 다를 바 없이 새 병에 담긴 오래된 와인일 뿐이며, 심지어 병도 더 이상 신선하지 않을 수도 있습니다.

• 폰지 사기 2.0: 그리고 비가 오듯 계속 등장하는 폰지 사기가 있습니다. 대출 사업이 통제 불능 상태가 되어 파국적인 붕괴로 이어졌던 셀시우스와 블록파이 시절을 떠올리게 합니다. 이제 우리는 비슷한 주기를 목격하고 있습니다. "당신의 토큰이 내 토큰을 생성하고, 함께 수익을 창출합니다!"라는 서약과 재서약, 그리고 "당신의 토큰이 내 토큰을 생성합니다!"라는 서약이 반복되고 있습니다. -- 하지만 이번에는 10배의 규모로 여러 체인에서 일어나고 있습니다. 이 순환의 끝은 어디일까요? 누가 알겠습니까!

• 기술 창업자의 딜레마: 대부분의 기술 창업자는 암호화폐가 완전히 다른 분야라는 사실을 잘 모르는 듯합니다. 그들은 보통 토큰 경제학, 제품 시장 적합성, 커뮤니티 구축과 같은 유행어가 성공에 중요하다는 사실을 인식하지 못합니다. 훌륭한 제품을 만드는 것만으로는 충분하지 않으며, 대규모 네트워크와 약간의 운이 필요합니다. 적절한 VC 서클에 속해 있지 않거나 'KOL 몹'의 일원이 아니라면 행운을 빕니다.

결국 암호화폐는 전략의 게임이며, 이 게임을 하고 싶다면 규칙을 잘 알고 있어야 하며, 그렇지 않으면 암호화폐 세계에서 또 다른 피해자가 될 수 있습니다.

V. 벤처 캐피털 펀드

• < strong>벤처 캐피털리스트의 암호화폐 수렁을 헤쳐나간 한 해: 대부분의 벤처 캐피털은 너무 일찍 투자하여 투자 가치가 하락하는 것을 지켜보거나, 올해 투자한 토큰의 베스팅 기간이 12~18개월을 기다려야 한다는 사실을 알게 되는 등 힘든 한 해를 보냈습니다. 암호화폐의 시간적 관점에서 보면 달팽이가 마라톤을 완주할 때까지 기다리는 것과 같습니다!

• 소수의 영리한 플레이어: 하지만 체스 고수처럼 게임을 능숙하게 플레이하는 소수의 VC가 있습니다. 이들은 프로젝트가 완전히 희석된 시가총액(FDV)으로 높은 가격에 상장하도록 돕고, 베팅을 헤지한 다음 토큰 가격이 바닥을 치면 낮은 가격에 다시 매입합니다. 패션쇼가 끝난 후 비싼 정장을 할인된 가격에 구매하는 것과 같이 언제 보유하고 언제 팔아야 하는지가 관건입니다!

• 수익을 쫓는 경쟁: 대부분의 VC는 마침내 Friend Tech처럼 실제 수익을 창출할 수 있는 프로젝트가 있다는 것을 깨닫고 있습니다, 펌프 펀, 폴리마켓 등. 이제 거의 모든 사람들이 다음 큰 트렌드를 포착하기 위해 경쟁하고 있습니다. 문제는 수많은 경쟁자를 가려내 승자와 패자를 찾는 것입니다. 펌프 펀에만 100개가 넘는 대안이 있습니다! 방에 있는 모든 사람이 돋보이기 위해 최선을 다하는 네트워킹 이벤트를 상상해 보세요.

• 유동성 수수께끼: 프로젝트가 토큰을 성공적으로 출시하기 위해 더 많은 총 거래량 고정(TVL)과 자금을 절실히 필요로 하면서 유동성 공급자가 암호화폐 세계에서 새로운 인기를 얻고 있습니다. 한 해를 되돌아보면, 대부분의 유동성 펀드가 밈 코인이나 암호화폐 주식 거래에 정통하지 않은 이상 비트코인에 비해 저조한 성과를 냈다는 사실을 무시하기 어렵습니다.

• 밈 코인은 손댈 수 없다: 규제 대상 펀드는 밈 코인에 노출될 수 없으며, 안타깝게도 올해 전체 암호화폐 시장은 거의 전적으로 밈 코인에 집중되어 있었습니다.

• LP 관심 증가: 제한된 파트너들의 관심이 증가하고 있지만, 이들은 더 많은 '극적인' 이벤트가 펼쳐질지 지켜보고 있습니다. 아시아의 여러 자산관리사 및 패밀리 오피스와 이야기를 나눠본 결과, ETF가 출시되었을 때는 큰 관심을 보였지만 자금을 관리할 신뢰할 수 있는 팀이 필요했고 끔찍한 뉴스나 해킹, 사기가 발생할 때마다 한 발 물러서곤 했습니다.

요약: 전반적으로 어렵고 힘든 환경이지만, 확고한 신념을 가진 참여자들은 이 암호화폐 혼란 속에서도 성공의 길을 찾을 수 있을 것입니다.

6가지 내러티브

• AI 프로젝트가 마인드스페이스에서 가장 큰 비중을 차지: 모두가 L1/L2의 TPS를 높이려고 노력하는 것처럼 분산형 컴퓨팅 네트워크를 구축하는 것 같습니다. 하지만 저는 AI와 암호화폐의 결합에 대해 낙관적입니다. 이 분야의 창업자들과 이야기를 나누고 가이드를 제공할 수 있기를 기대합니다. 여러분, 필요하시면 저에게 연락주세요.

• 가장 자주 받는 질문은 다음 이야기는 무엇이라고 생각하시나요? 모두가 다음 단기 내러티브에 투자하거나 구축하기를 원합니다.

• 아시아가 암호화폐를 주도한다: 아시아에는 서구만큼이나 많은 개발자, 창업자, 벤처 캐피털리스트가 있습니다. 반면 싱가포르, 두바이, 홍콩은 서구보다 훨씬 더 명확한 규제를 가지고 있습니다. 저와 대화하는 모든 사람들이 아시아 시장에 진출하고 싶어 합니다. 아시아에는 젊은이들이 더 많고, 수요가 더 시급하며, 채택률도 더 높습니다. 아시아에서 전략적인 도움이나 유통 지원이 필요하다면 언제든지 저에게 연락해 주세요. 제가 강점이 있으니까요.

• 영구계약 내러티브의 무대 복귀, 하이퍼리퀴드가 앞장서다: 영구 DEX는 GMX 이후 하이퍼리퀴드를 제외하고는 거의 주목을 받지 못했습니다. 모두가 상장을 기다리는 중입니다. 일부에서는 완전히 희석될 경우 시가총액이 1,000억 달러에 달할 수 있다고 주장하기도 합니다. 이는 다른 혁신적인 무기한 계약 플랫폼의 분위기를 조성하고 좋은 성과를 낼 수 있는 계기가 될 수 있습니다.

• RWA(실세계 자산)는 우리와 업계 전반의 또 다른 초점입니다.Helium과 Solana는 현재 이 트랙에서 선두를 달리고 있습니다.Helium은 통신사들과 협력하여 가정용 Wi. Fi 신호, 통신사와의 공유 커버리지, 놀라운 실제 앱, 그리고 현재 75만 명 이상의 가입자를 확보하고 있습니다.

• 밈 코인 열풍을 막을 수 없습니다: 우리는 본질적으로 도박꾼이기 때문입니다. 최근 밈 코인이 다소 조용해지긴 했지만, 여전히 존재할 것입니다. WIF, 팝캣, 봉크, 페페, 뮤, 기가, 썬, 마더와 같은 주요 밈 코인이 하락할 때마다 매수 기회입니다. 우리가 투자한 밈 코인 인프라 중 일부는 실제 수익을 창출할 수 있는 잠재력을 가지고 있으며, 이 분야에서 꽤 많은 거래를 성사시켰습니다.

• 체인 추상화는 인프라 솔루션으로서 흥미롭습니다. 하지만 토큰 2049에는 너무 많은 업체가 참여하여 아직 확실한 승자를 찾지 못했습니다. 하지만 제가 생각하는 사용 사례는 분명합니다. 사용자가 블록체인이라는 사실을 알 필요 없이 멀티체인 거래를 할 수 있도록 하는 것입니다. 저는 개발자를 위한 간단한 체인 추상화 인프라에 대해 매우 낙관적입니다. 여러분, 저에게 연락주세요.

• 비트코인 생태계가 둔화되는 것 같습니다: 많은 활동과 논의가 있었지만 작년만큼 많은 관심을 받지는 못했습니다. 생태계 전반에 대해 여전히 많은 혼란이 있으며, 실제 채택과 좋은 사용자 경험을 위해서는 아직 갈 길이 멀다.

• 공탁과 재공탁의 모멘텀 약화: 너무 많은 온체인 파생상품의 확산으로 생태계가 파편화되고 리스크가 커지고 있습니다. 저는 이 분야에 대해 낙관적이지 않습니다. 위임의 대리인인 LIDO는 저주를 받은 것 같고 사람들은 관심을 돌리기 시작했습니다. 저는 이 전체 서약/재서약 시스템에 큰 기대를 걸지는 않지만, 흥미로운 프로젝트가 있다면 열린 마음으로 지켜보겠습니다.

VII. 승자와 패자

• 솔은 승자입니다. Sol이 확실한 승자입니다 - 모든 체인을 지배하는 하나의 체인이고, 그 뒤를 ETH가 따르고 있으며, TON은 엄청난 잠재력을 가진 근소한 2위입니다.

• TON과 SUI는 현재 모든 L1 중 가장 높은 관심을 받고 있으며, TON은 8억 명의 사용자를 확보하고 있습니다. 저는 TON에 돈을 걸고 있으며, SUI는 그 이전의 밀레니얼 체인들과 마찬가지로 일시적일 뿐이라고 생각합니다. SUI의 시가총액이 250억 달러에 가까워지면서 완전히 희석된 상태로, 이는 거의 종말에 가까워졌습니다. TON에서 프로젝트를 개발 중이시라면 저에게 연락주세요. 저는 현재 매우 흥미로운 몇 가지 TON 앱과 미니를 평가하고 있습니다.

• TAO / Bitensor는 가장 많이 언급되는 프로젝트 중 하나이자 제가 가장 좋아하는 프로젝트이며, 이 카테고리에서 확실히 승자입니다.Render는 제가 좋아하는 또 다른 프로젝트입니다.

• 코인셰어는 CZ가 데뷔하면 시장에 충격을 줄 수 있습니다. 하지만 BSC는 저스틴처럼 밈을 만들어야지, 엉뚱한 프로젝트 "Neiro"를 나열해서는 안 됩니다.

• $Mother는 모든 밈 코인 중 가장 인기 있는 코인이며, 이지가 이를 잘 밀고 있다고 생각합니다. 그녀만큼 열심히 싸우는 유명인은 본 적이 없습니다.

• 하이퍼리퀴드는 사용자 인터페이스가 매끄럽고 많은 사람들이 선택하는 거래소로 빠르게 자리 잡고 있습니다. 의견이 양극화되어 일부는 좋아하고 일부는 싫어합니다. 일부 트레이더는 많은 포인트를 보유하고 있으며 토큰 출시에 베팅하고 있습니다. 초기에 어떤 성과를 거둘지 예측하기는 어렵지만 면밀히 지켜볼 가치가 있습니다!

• 신규 프로젝트의 유동성이 문제가 될 것입니다: 4분기에는 40개 이상의 훌륭한 프로젝트가 시장에 출시될 예정이며, 100개 정도의 프로젝트가 보류 중입니다. 완전히 희석된 새로운 시가총액이 200억 달러가 넘습니다. 사람들이 모나드나 베라체인 같은 프로젝트를 구매하려면 밀레니얼 세대와 이전 세대의 L1을 팔아야 합니다. 시장에 유동성이 충분하지 않아서 많은 프로젝트와 커뮤니티가 타격을 받을 것으로 예상됩니다.

• 게임파이가 아직 도약하지 못함: 사람들은 더 이상 게임파이에 대해 흥분하지 않는 것 같습니다. 하지만 언젠가는 GameFi가 회복될 것이라고 생각합니다. 작년에 투자한 프로젝트 중 몇 개는 성과가 좋았지만, 올해는 새로운 게임파이 투자가 없습니다. 저는 로닌을 좋아합니다.