트럼프 2.0 시대가 다가오고 있다 암호화폐 시장은 정말 순조로운 항해를 하고 있는가?

11월 6일, 도널드 트럼프가 미국 대통령 선거에서 승리하며 백악관으로 복귀함에 따라 트럼프 2.0 시대가 곧 시작될 것입니다. 암호화폐 산업에 대한 그의 우호적인 태도에 힘입어 비트코인은 사상 최고치를 경신하고 8만 달러를 여러 차례 돌파했으며, 코티지 코인은 오랫동안 기다려온 상승세를 보이고 있습니다.

이번 암호화폐 시장이 더욱 치열하게 상승하고 있기 때문에 많은 투자자들은 현재 암호화폐 시장이 다소 과열된 것은 아닌지 걱정하고 있습니다. 그리고 이미 투자에 뛰어든 투자자들도 트럼프 당선 이후 시장의 방향성을 고민하며 트럼프의 공식 취임 이후 내년 투자 계획을 세우기도 합니다. 이에 골든파이낸스는 최근 시장에 대한 여러 권위 있는 기관들의 예측 전망과 예상되는 호재와 악재들을 살펴봤다.

I. 암호화폐 시장에 영향을 미치는 대형 이벤트

긍정적:

1. 비트코인 현물 ETF 유입

11월 6일 비트코인 현물 ETF의 총 거래량이 60억 달러를 돌파했으며, 블랙록의 비트코인 현물 ETF 거래량은 41억 달러 이상으로 사상 최고치를 경신했다.

11월 7일, 블랙록 비트코인 ETF에 유입된 자금은 11억 1,692만 달러로 출시 이후 최대 규모를 기록했습니다. 11월 7일 11억 1,692만 달러, 10월 30일 8억 7,200만 달러, 3월 12일 8억 4,900만 달러, 3월 5일 7억 8,800만 달러가 각각 일별 유입액 상위 4위에 올랐습니다.

2. 금리 인하 주기

미국 동부 표준시 기준 11월 7일, 연방준비제도이사회는 통화정책위원회(FOMC) 회의 후 연방기금금리 목표 범위를 4.75%~5.0%에서 4.5%~4.75%로 25bp 인하한다고 발표했습니다.

또한 CME의 "Fed Watch"에 따르면 연준이 12월에 금리를 25bp 인하할 확률은 71%입니다. 내년 1월까지 현재 금리를 동결할 확률은 16.6%, 누적 25bp 인하 확률은 53%, 누적 50bp 인하 확률은 30.4%입니다.

JPMorgan은 연준이 12월 정책 회의 이후 연방기금 금리가 3.5%에 도달할 때까지 분기별로 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다.

3. 적극적 정책, 규제 완화

11월 6일 미국 공화당이 오하이오와 웨스트버지니아에서 주요 상원 의석을 확보하면서 미국 상원의 다수당 지위를 확보했습니다. 이는 공화당이 장악한 상원이 보다 명확한 암호화폐 규제를 도입할 것으로 예상됨에 따라 미국 의회가 암호화폐에 대해 더욱 지지적인 태도를 보일 것이라는 의미일 수 있습니다.

코인셰어즈: 트럼프의 암호화폐에 대한 가장 큰 수혜는 비트코인 법안 통과가 될 것입니다. 한편 와이오밍 주 상원의원은 전략적 비트코인 준비금을 조성하고 5년 동안 100만 비트코인을 구매하는 것을 목표로 하는 2024년 비트코인 법안을 발의했습니다.

팀 트럼프는 로빈후드의 최고 법률 및 규정 준수 책임자인 댄 갤러거를 SEC 위원장 후보로 고려하고 있습니다.

미국 SEC의 암호화폐 친화적인 위원인 헤스터 피어스(Hester Peirce)가 차기 위원장의 잠재적 후임으로 거론되고 있습니다.

이더리움 기술자인 비나이 굽타는 트럼프 인수팀에 암호화폐 정책을 추진할 계획입니다.

번스타인: 미국 증권거래위원회와 상원 은행위원회는 트럼프가 취임하면 암호화폐에 대해 우호적인 입장을 취할 것으로 예상됩니다. 암호화폐가 증권에 해당하는지 여부가 불분명하기 때문에 암호화폐 자산은 재평가될 것으로 예상됩니다.

또한 스테이블코인 및 시장 구조 법안 모두 더 빠르게 진행될 가능성이 높으며, 이는 미국의 암호화폐 거래소 및 브로커/딜러뿐만 아니라 서클, 팍소스 등 스테이블코인 발행사들에게도 호재로 작용할 것으로 보입니다.

코인베이스 최고 법률 책임자: SEC가 암호화폐 기소를 중단하고 규칙을 만들기 시작하길 원합니다.

비트와이즈 자산운용의 투자 이사는 전체 암호화폐 커뮤니티가 수년간 마치 목줄에 묶인 것처럼 움직여 왔지만 이제 끝나야 한다고 믿습니다. 투자자들은 이제 앞으로 몇 년 동안 암호화폐 자산에 대한 포지션을 구축하기 시작했습니다.

패러다임 정책 연구 책임자: 전 바이든 백악관 참모는 민주당이 암호화폐와 끝까지 싸우지 않을 것이라고 말했습니다.

CCTV는 비트코인 가격이 최고치를 경신하고 트럼프가 비트코인의 전략적 비축을 약속했다고 보도했습니다.

4. 금융 환경

트럼프의 승리 이후 JP모건과 골드만삭스 같은 월가 기관들은 크라켄, 파이어블록스, 체인널리시스와 같은 암호화폐 기업의 미국 기업공개 가능성을 모색했습니다.

매트릭스포트의 주간 보고서에 따르면 비트코인의 인기가 임계치인 8%에 가까워지고 있으며, 전 세계 인구의 약 7.51%(6억 1700만 명)가 암호화폐를 사용하고 있어 보급률 8%에 근접한 것으로 나타났습니다. 이 임계치에 도달하면 비트코인이 주류로 채택되는 전환점이 될 수 있습니다.

강세: 중립금리에 가까워질수록 금리 인하 속도를 늦출 필요가 있을 수 있습니다.

바클레이스는 연준이 2025년에 세 차례 인하할 것이라는 기존 전망과 달리 두 차례, 각각 25bp씩만 금리를 인하할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 영란은행은 12월 회의에서 이전 인하 전망과 달리 금리를 동결할 것으로 예상됩니다.

오리온 포트폴리오 솔루션의 애널리스트: 장기 금리는 첫 번째 인하 이후 급격한 상승세를 보이다가 오늘 발표 이후 하락하기 시작했습니다. 미국 경제의 강세를 배경으로 연준이 앞으로 가야 할 길은 꾸준한 금리 인하보다 더 복잡할 수 있습니다.

II. 전망

강세:

갤럭시 리서치 책임자: 비트코인은 이번 주에 여러 차례 사상 최고치를 기록했으며 펀더멘털 관점에서 시장은 과열되지 않은 것으로 보입니다.

갤럭시 CEO: 트럼프의 승리는 암호화폐 생태계에 '수천억 달러'를 가져올 수 있습니다.

난센의 애널리스트들도 비슷한 견해를 밝혔습니다. "비트코인이 높은 거래량으로 사상 최고치를 돌파한 것은 대선 이후에도 긍정적인 모멘텀이 지속될 것이라는 분명한 신호입니다."

JPMorgan: 비트코인은 향후 8주 정도 트럼프의 승리에 따른 혜택을 계속 받을 것이다 트럼프의 승리는 향후 8주 정도 동안 2016년과 비슷한 영향을 미칠 것입니다. 트럼프는 디지털 자산 산업을 지원하고 관세를 인상하겠다고 여러 차례 밝혔는데, 이 두 가지 모두 비트코인에 도움이 될 수 있습니다.

QCP Capital: 비트코인은 세 번의 선거 주기를 거쳤으며, 모두 상승세를 보였고 가격은 이전으로 돌아간 적이 없습니다. 이러한 강세 모멘텀은 2025년까지 강세를 유지할 것으로 예상됩니다.

스탠다드 차타드: 트럼프 당선 이후 비트코인은 올해 말까지 12만 5천 달러, 2025년 말에는 20만 달러에 도달할 것입니다. 규제 측면에서 트럼프는 바이든의 SAB 121에 대한 거부권을 무효화할 것으로 예상됩니다.

코인베이스 CEO: 정책적 관점에서 볼 때 암호화폐는 미국에서 산업이 정착될 때까지 계속 존재할 것입니다.

비트와이즈 최고투자책임자: 우리는 암호화폐의 황금기에 접어들고 있으며 향후 몇 년 동안 강력한 강세장을 보게 될 것입니다.

코퍼 리서치 책임자: 트럼프가 대통령에 취임하는 2025년 1월 20일에는 비트코인 가격이 10만 달러에 달할 것입니다. 비트코인의 경우, 트럼프는 2016~2020년 대통령 재임 기간 동안 두 차례의 사상 최고가 주기를 목격했습니다. 이러한 상승세는 미국 달러 약세를 배경으로 이루어졌지만, 오늘날의 달러 강세 환경과는 다릅니다. 그러나 비트코인 현물 ETF가 현재 약 110만 비트코인을 보유하고 있다는 점을 감안하면 향후 몇 달 동안 모멘텀은 긍정적으로 유지될 것입니다."

CNBC: 비트코인 가격이 대통령 취임식 전에 10만 달러에 도달할 수 있습니다.

번스타인 애널리스트: 트럼프의 승리 이후 암호화폐 규제의 역풍이 순풍으로 바뀌었습니다. "암호화폐 친화적인" 새로운 SEC 위원장과 상원 은행위원회는 업계의 규제 투명성을 가속화할 것으로 예상됩니다. 암호화폐 업계는 디지털 자산을 증권이 아닌 것으로 정의하는 새로운 규칙, 암호화폐 거래소와 디파이에 대한 브로커-딜러 법 적용, ETF와 같은 투자 상품의 신속한 승인, 은행의 암호화폐 소유 및 보유 허용 등을 요구하고 있습니다.

메이커다오 설립자: 트럼프의 승리는 디파이의 실질적이고 지속적인 르네상스를 이끌 것이며, 디파이가 다른 암호화폐 분야에 비해 미국의 규제 불확실성 감소로 가장 큰 혜택을 받았기 때문에 가입자가 10배 이상 증가할 가능성이 매우 높습니다.

약세: 오리온 포트폴리오 솔루션의 애널리스트: 앞으로 금리 인하 여정은 더 복잡해질 수 있습니다.11월 FOMC의 25bp 금리 인하 발표는 예상대로 9월 인하에 비해 덜 공격적이라는 신호를 보냈습니다. 특히, <강력>장기 금리는 첫 번째 인하 이후 급격한 상승세를 보이다가 오늘 발표 이후 하락하기 시작했습니다. 미국 경제의 강세를 배경으로 연준이 앞으로 가야 할 길은 꾸준한 금리 인하보다 더 복잡할 수 있습니다.

캐나다 은행 Scotiabank: 기업과 시장은 트럼프 2.0에 대해 신중해야 할 이유가 있습니다. 보호무역주의는 미국과 글로벌 성장에 해가 될 수 있습니다. 과도한 수요를 보이는 미국 경제에 대한 재정 부양책은 인플레이션 위험과 금리 상승을 재점화하고 미국 재정 적자를 더욱 증가시킬 수 있습니다.

요약

현재 주요 기관의 주류 견해는 코로나 여파 이후 암호화폐 시장이 약세를 보일 것이며 새로운 상승장이 도래할 수 있다는 것입니다. 반면 부정적인 이벤트와 약세 의견은 "소수"가되었으며, 약세 논리는 주로 연준의 금리 인하 속도 둔화와 인플레이션으로 인한 경제 위기에서 비롯되며, 이는 당시 암호화폐 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 전체 시장의 이 단계에서 현재 매도 또는 공매도 트레이더의 선택은 추세에 역행하는 것으로 의심되는 것은 분명합니다.