웹3.0 결제: 개종자를 위한 조이빈인가, 반항아를 위한 새로운 패러다임인가?

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솔라나, 바이낸스, 코인베이스 등 암호화폐 업계의 거대 기업들이 웹3.0 결제에 집중하고, 비자, 세쿼이아 등 전통 금융도 페이테크에 대한 이야기가 점점 더 많아지고 있습니다. 캐피탈, 테마섹 등 전통 금융도 암호화폐 결제에 자주 투자하고 있어, 2023년 초 디핀(DePIN)에 일어난 일과 비슷하게 신구 세계 모두에서 영향력 있는 거대 자본이 기반을 다지고 있으며, 실제 자원을 유치하는 데 집중하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 동남아시아나 남미와 같은 제3세계에서는 USDT가 해당 국가의 법정화폐보다 더 나은 선택이 되기도 합니다.

다양한 수준과 다양한 채널에서 나오는 모든 종류의 정보가 같은 방향을 가리키고 있는데, 바로 웹3.0 결제(페이파이/암호화폐 결제) 가 도약하고 있다는 점입니다. 결국, 글로벌 결제 시장을 꿈의 웨딩 케이크에 비유한다면 케이크가 부스러기만 떨어지면 1,000억 달러의 거인이 될 것이며 이 골드러시는 이제 막 시작되었습니다.

하지만 웹 3.0 결제의 개념은 매우 다양한 이질적인 것들을 포괄하기 때문에 USDT와 같은 스테이블 코인을 핵심으로 전통적인 금융 시스템에서 진화하는 핀테크인지 아니면 비트코인에서 진화하는 분산원장기술(DLT) 기반 결제 시스템인지 정의하는 것이 중요합니다. 분산원장기술(DLT) 기반 결제 시스템입니다.

핀테크가 지원하는 Web3 결제는 원래 제공되던 법정통화에 USDT와 같은 스테이블 코인을 추가하고 기존의 중첩 청산 시스템을 계속 사용합니다. 이러한 상품의 유일한 가치는 섀도우 달러로서의 USDT와 같은 스테이블 코인에 있으며, 그렇지 않으면 Q코인이나 조이빈을 지원하는 것과 차이가 없습니다.

분산원장 기술을 기반으로 한 Web3 결제는 현재 송금이 매우 편리해졌지만 아직 고빈도 결제를 실현하지는 못했습니다. 이러한 Web3 결제는 실제로 수백 년 동안 발전해 온 경제 아이디어이며 지난 10여 년 동안 암호화폐 실증 시험장에서 검증되었으며, 그 과정에서 여명이 밝아오는 새벽에 항해를 시작하는 광활한 여정을 발견하게 될 것입니다!

  I. 기존 핀테크 시스템에서의 웹3 결제

 I. align: left;">웹3라고 불리는 대부분의 웹3 결제 상품은 실제로 USDT와 같은 스테이블 코인을 의미하며, 제품 수준은 여전히 다른 웹2 결제와 다르지 않고, 일정 부분의 API와 애플리케이션 개발의 전통적인 결제 시스템을 기반으로 하며, USDT와 같은 통화 유형을 지원하는 것뿐입니다. 그리고 대체 통화를 추가로 접목해야 하기 때문에 실제로 법정 화폐보다 채널 비용이 더 높습니다.

기술과 금융에 대한 복잡한 이야기에서 잠시 벗어나 전통적인 핀테크 결제 시스템이 어떤 모습인지 살펴보면 웹3 페이먼트가 어떻게 탄생하게 되었는지 훨씬 더 명확하게 이해할 수 있을 것입니다.

1.1. 전통적인 결제 시스템과 페이테크의 진화

먼저 일상 생활의 결제 시나리오를 예로 들어 전통적인 결제 처리 흐름을 분석해 보겠습니다. 편의점에서 계산할 때 우리는 휴대폰으로 코드를 스캔한 후 결제를 확인합니다. 하지만 이 1초도 채 걸리지 않는 행동 뒤에는 6~7명의 당사자가 12개 이상의 절차에 관여하여 결제를 완료합니다.

먼저 고객이 결제 방법(예: 신용 카드, 직불 카드 또는 알리페이와 같은 디지털 지갑), 이를 확인한 후 결제 게이트웨이는이 거래 정보를 암호화하여 결제 프로세서 / 프로세서에 전달하고 예외가 없는지 확인한 후 해제하여 카드 조직 (예 : 비자, 마스터 카드)에 전달하고, 카드 조직은이를 카드가있는 카드 발급 기관에 전달하고, 전액인지 확인한 후 고객의 계좌에서 자금이 공제됩니다 (그러나 자금이 직접 이체되는 것이 아니라 (단, 직접 이체되는 것이 아니라 에스크로에 보관됨) 그런 다음 카드 조직, 결제 처리업체/프로세서, 결제 게이트웨이를 통해 정보가 들어온 것과 동일한 방식으로 다시 판매자에게 전송되어 결제가 성공했음을 표시합니다. 하지만 실제로 결제가 완료되기까지는 영업일 기준 최소 하루가 소요되며, 정산 절차가 복잡하므로 여기서는 반복하지 않겠습니다.

현대 금융 시스템의 이러한 복잡한 처리 흐름은 우편 마차 시절에 서서히 구축되었습니다. 핀테크 기업은 시스템을 바꾸기보다는 그 과정의 한 부분을 절단하고 정보 처리를 가속화하는 역할을 담당하며, 이것이 바로 핀테크의 진정한 가치입니다. 결국 무수한 거래가 축적되면 각각의 연결고리가 엄청난 부를 의미하는데, 은행은 1970년대부터 전자화되어 왔지만 핀테크의 사고방식은 항상 처리 속도를 높이기 위해 업무를 온라인으로 옮기는 것이었습니다. 은행 내 구조와 프로세스는 변하지 않았으며, 기껏해야 제3자 결제 회사와 경쟁하기 위해 중앙 집중화를 위해 중간 사무실을 밀어붙였을 뿐입니다.

은행 간 거래의 발행, 결제, 조정을 핵심 업무로 하는 은행 간 청산 네트워크인 카드 조직도 1970년대에 전자화했지만 비즈니스 논리는 종이 어음 시대와 다르지 않으며 핀테크는 처리 속도만 빨라졌을 뿐입니다.

그러나 Visa로 대표되는 카드 조직은 이를 기반으로 결제 단말기인 POS를 도입하여 곧 소매업의 주류 결제 시장을 장악했을 뿐만 아니라 그 이후부터 결제 생태계는 결제 단말기. 베리폰(휠록)으로 대표되는 하드웨어 제조업체들의 성과와 결제 서비스 제공업체(PSP)의 역할 분화, 결제 서비스 제공업체의 업무가 다시 결제 프로세서/프로세서와 결제 게이트웨이로 추상화된 것이 그 예입니다.

카드사가 은행 네트워크를 형성하여 판매자가 더 많은 은행으로부터 이체를 받을 수 있도록 했다면, PSP(결제 서비스 제공업체)는 여기서 더 나아가 판매자가 카드사 및 나중에 Paypal과 같은 다른 결제 채널로부터 더 많은 이체를 받을 수 있도록 했습니다. 결제 처리업체/프로세서 및 결제 게이트웨이의 경우 메시지를 전송하고 여러 단계에서 이를 확인하는 역할을 담당합니다.

위와 같은 핀테크의 모든 측면은 정보 처리의 효율성을 높이기 위한 것이며, 전체 프로세스는 여전히 복잡하고 길며 당연히 비용도 많이 듭니다. 예를 들어, 간단한 결제 프로세서만 해도 2030년까지 시장 규모가 1,900억 달러가 넘을 것으로 예상됩니다.

정말 혁명적이라고 할 수 있는 핀테크는 1998년 사용자가 이메일 주소로 계정/디지털 지갑에 가입하고 계좌를 충전한 다음, 은행에 거래할 때 발생하는 인출 수수료만 부담하고 플랫폼 내에서 돈을 이체함으로써 기존 금융 시스템을 우회할 수 있었던 페이팔(Paypal)이 유일합니다. 페이팔의 이러한 방식은 게임 회사의 조이빈과 다르지 않지만, 이 단순하고 잔인한 접근 방식은 기존 금융 시스템에 구멍을 뚫어 전통 금융도 인터넷 결제 시대로 비틀거리게 만들었고, 페이팔로 대표되는 핀테크 기업들은 끊임없이 소송과 탄압에 직면하는 대가를 치렀습니다. 억압.

페이팔은 떠오르는 스타 알리페이가 점차적으로 금융 서비스 플랫폼 세트를 구축하는 등 야생의 극한의 속도로 비즈니스에도 불구하고 결제 분야 이후 은행을 완전히 대체하고 신용 시스템의 은행 시스템을 넘어서는 세트를 설정할 수 있지만 핀 테크에서 이런 종류의 마이크로의 유일한 2 차원 코드의 진행에 대한 핀 테크에서 혁신, 그리고 혁명의 메커니즘이 없습니다.

1.2. 핀테크 기반 웹3 페이먼트

현재 암호화폐 대기업이든 전통적인 결제 회사든 웹3 페이먼트 프로젝트는 전통적인 결제 시스템에 기반을 두지 않습니다. 어느 것도 전통적인 결제 시스템을 기반으로 하지 않지만, 몇 가지 차이점이 있습니다.

1.2.1. 전통 결제 회사: USDT를 조이빈으로 취급

전통 결제 회사는 신규 사용자 확보에도 관심이 있지만 Web3에 적극적으로 참여하고 있습니다. 하지만 암호화폐 트렌드를 놓칠까봐 여전히 공세적인 방어에 주력하고 있습니다. 미국 대선에 출마한 후보들이 경쟁적으로 암호화폐를 지지하는 것처럼, 비핵심 전략 영역에서 약간의 자원을 확보하기 위해 약간의 에너지를 소비하는 것에 불과합니다.

사실은 전통적인 결제 회사들이 과거에도 전통적인 금융 시스템을 바꾸지 않았고 웹3.0에서도 바꾸지 않을 것이며, 그들은 이미 가지고 있는 시장 점유율을 활용하고 그들이 제공하는 많은 서비스에 암호화폐를 자산군으로 추가할 뿐이라는 것입니다. 기술적 난이도는 조이 빈을 추가하는 것과 같습니다.

ZA Bank와 같은 은행부터 Visa와 같은 카드사, PayPal과 같은 결제 제공업체까지, 이들은 암호화폐를 수용하고 있다고 주장하며 실제로 암호화폐를 심도 있게 검토하고 있지만, 중요한 것은 그들이 말하는 것이 아니라 실제로 무엇을 하고 있느냐는 것입니다. 소비자들이 은행 카드를 사용해 암호화폐를 구매하고 송금하고 지원할 수 있도록 하는 것, 즉 '법정화폐와 암호화폐를 교환하는 채널' 역할을 함으로써 교환 수수료를 벌어들이는 것, 즉 전적으로 장외 시장인 암호화폐 시장을 활성화하는 것이 비즈니스의 전부라고 할 수 있습니다. "최종 소비자를 위한 원활한 경험 제공"과 같은 기술은 조이 빈에서도 마찬가지입니다.

웹 3.0 결제를 한 단계 더 발전시킨 전통적인 결제 회사는 이더와 솔라나에서 미국 달러 스테이블코인인 PYUSD(PayPal USD)를 발행한 PayPal이라고 할 수 있는데, 페이팔은 "분산원장기술의 이점( ), 프로그래밍 가능성, 스마트 계약 및 토큰화를 통해 즉각적인 결제와 가장 널리 사용되는 거래소, 지갑 및 디앱과의 호환성을 가능하게 한다 ......'는 바이낸스의 원래 BUSD 출시 의도와 같이 법정화폐를 PYUSD로 교환하는 수수료를 받을 뿐만 아니라 자금이 입금되는 시간도 연장할 수 있기 때문입니다. 이는 바이낸스의 원래 BUSD 출시 의도와 동일합니다.

페이팔의 장기적인 목표는 은행 카드를 주요 결제 채널로 대체하는 것입니다. 물론 현재로서는 오프라인 가맹점을 장악할 만한 이커머스 플랫폼의 기반도, 시장도 갖추지 못했고 모든 주요 플랫폼이 자체 결제 도구(예: Apple Pay)를 출시했기 때문에 PYUSD를 통해 전성기를 되찾을 가능성은 희박해 보입니다.

2009년에 설립된 결제 플랫폼 페이팔은 오프라인에서 대규모 가맹점 결제 네트워크를 구축하고, 요금 할인 및 기타 방법으로 자체 결제 도구인 캐시앱을 홍보하여 은행 카드를 주요 결제 수단으로 대체한 것으로 보입니다. 채널의 트렌드. Square의 창업자 Jack Dorsey는 트위터의 공동 창업자이자 전 CTO이기도 합니다.

Square가 Web3에 공식적으로 진출한 것은 비트코인 채굴기를 개발하는 것이었지만 2023년에 전 직원들이 모여 Web3 결제 회사를 만들었습니다. 세쿼이아 캐피탈, 리빗, 인덱스 등으로부터 5800만 달러의 투자를 받은 브릿지는 지난 10월 결제 업체 스트라이프에 11억 달러에 매각됐습니다. 브릿지가 하는 일은 실제로 고객이 달러와 유로를 입금하고 스테이블 코인을 만든 다음 그 스테이블 코인을 이용해 돈을 이체할 수 있도록 하는 것인데, 스테이블 코인을 조이빈이라고 생각하면 이해가 쉬울 것입니다. 물론 브리지를 비판하는 것은 아니지만, 사실 브리지는 리플이 약속한 장대한 이야기를 조용히 실현해 왔습니다.

비슷한 제품으로 청두에 기반을 둔 후이왕이 있는데, 동남아시아에서 인기 있는 제품이 된 주된 이유는 그곳에 더 많은 정책적 공간이 있고, 암흑 산업을 위한 결제 도구에 대한 수요가 크다는 것은 의심할 여지가 없습니다.

결제 도구보다 더 기초가 되는 상품은 통화 자체이며, 현재 USDT, USDC 외에도 미국 단기 국채와 은행 요구불 예금에 투자하기 위해 블랙록의 지원을 받아 온도 파이낸스가 출시한 OUSG와 USDY 등 구체적인 스테이블 코인 시나리오도 많이 등장하고 있습니다.

요약하면, 조이빈의 기술적 난이도에 해당하는 전통 결제업체의 웹3 결제는 독자적인 결제 현장을 찾을 수 있느냐가 관건입니다.

1.2.2. 암호화폐 대기업, 공동 브랜드 은행 카드 발급에 열심

전통 금융이 조이빈의 지원을 받아 장외거래 수수료를 만드는 것이라면, 암호화폐 대기업은 암호화폐 대기업들은 반대로 은행 카드 지원을 통해 장외거래 수수료를 벌고 있습니다. 즉, 은행 카드와 조이 빈 사이의 간극을 메우기 위해 양방향으로 뛰고 있는 것입니다.

코인베이스와 바이낸스 같은 거래소가 비자나 마스터카드 같은 기존 결제 대기업과 제휴하여 공동 브랜드의 암호화폐 은행 카드를 발행하기로 한 이유는 분명 전통 금융의 인프라를 활용하여 더 많은 암호화폐 자산을 유치하기 위한 것이지만, 숨겨진 이유도 있습니다. 브랜딩. 결국, "전 세계 6천만 개 이상의 온라인 및 오프라인 가맹점에서 암호화폐의 사용과 지출"을 지원한다고 주장할 수 있는 카드를 발급하는 데 필요한 것은 비자 국제 조직의 회원 은행 중 한 곳과 파트너십을 맺거나 제3자 카드 발급업체에 직접 아웃소싱하는 것뿐입니다.

이러한 사례는 수없이 많으며, 2015년 전후로 많은 모바일 결제 스타트업이 기술과 라이선스까지 갖춘 채 등장했지만 자본 시장이 이 새로운 횡재를 선호하지 않았던 모바일 결제 붐과 비슷합니다.

하드웨어 지갑 원키가 출시한 원키 카드가 1년여 만에 오프라인으로 전환된 것처럼, 암호화폐 대기업의 공동 브랜드 카드의 운영 비용은 실제로 상당히 높습니다. 발표에 따르면 "소규모 팀으로 저비용 운영, 낮은 수수료, 카드 세그먼트의 안정적인 운영, 블랙 및 그레이 생산에 대한 저항, 규정 준수 등을 동시에 달성하기 위해 많은 도전 과제가 있습니다. 이러한 요소들 간의 균형을 맞추는 것은 매우 어렵습니다."

그런 다음 송금/수신 결제를 중심으로 구축된 새로운 온체인 금융 개념인 페이파이가 등장하여 "전통적인 은행 시스템에서 벗어나 사용자가 낮은 수수료로 암호화폐를 전 세계로 송금할 수 있고, 암호화폐 자산을 개인 자산으로 쉽게 인출할 수 있는 안전하게 보관할 수 있습니다." 그러나 현재 솔루션들은 모두 장외거래(OTC) 가맹점 시장을 선점하기 위해 기존 결제 시스템의 틀을 따르고 있으며, 결국 조이 빈뿐만 아니라 기존 은행 시스템과 다를 바 없는 규정을 준수할 수밖에 없는 운명에 처해 있습니다.

페이테크의 메커니즘을 혁신할 진정한 Web3 결제 솔루션은 분산 원장 기술을 기반으로 한 솔루션입니다.

 둘, 블록체인 결제: 규제 안과 밖의 블록체인 결제는 두 종류입니다

중앙은행 CBDC든, 민간 부문이든, 퍼블릭 체인이든 웹3.0 결제에 대한 논의는 분산원장기술(DLT)을 피해갈 수 없으며, 많은 이들이 USDT를 기쁨의 콩처럼 다루지만 적어도 여기서 기쁨의 콩은 DLT 발행을 기반으로 하고 있습니다.

DLT는 본질적으로 여러 노드가 동일한 사본을 공유하고 동기화하는 데이터베이스입니다. 블록체인은 DLT의 한 유형이지만, DLT가 반드시 블록체인은 아닙니다. 비트코인의 탄생으로 촉발된 블록체인과 암호화폐의 맹공격으로 DLT는 기존의 중앙화된 기관을 대신하여 송금을 위한 새로운 인프라로 점점 더 많이 사용되고 있지만, 물론 아직은 실험 단계에 있는 대안으로만 사용되고 있습니다.

DLT의 가장 큰 장점은 P2P(개인 간) 네트워크이기 때문에 거래의 양측이 더 이상 복잡한 중개자가 필요하지 않고, 공개 원장을 통해 직접 금융 거래를 확인할 수 있어 청산 계산이 가능하며, DLT는 또한 24/7 운영. DLT 기반 결제의 또 다른 장점은 통화를 프로그래밍할 수 있다는 것입니다. 스마트 컨트랙트를 통해 다양한 통화 규칙을 정의할 수 있을 뿐만 아니라 다른 스마트 컨트랙트와 상호 작용할 때 더 복잡한 기능을 구현할 수 있습니다.

이것은 DLT 기반 결제의 일반적인 장점이지만, 문제는 퍼블릭 체인과 연합 체인 등 DLT 간에 상당한 차이가 있고 심지어 재생산적으로 분리되어 있다는 것입니다. 또한 모두 퍼블릭 체인이라 하더라도 합의 알고리즘 유형(예: 작업 증명과 지분 증명)만 다를 뿐 확인 속도와 비용 구조가 매우 다를 수 있으며, 다양한 유형의 DLT를 기반으로 구축된 결제 애플리케이션은 말할 것도 없습니다.

업계에서는 이러한 차이를 무시하고 TPS가 얼마나 빠르거나 느린지, 규정을 준수하는지 여부에만 신경을 쓰는 것 같습니다. 그러나 동료 검토에 의존하는 학계와 달리(그리고 더 많은 논문이 발표되면 권위를 갖게 될 것입니다), 시장은 궁극적으로 DLT의 개발을 검증해야 합니다.

2.1. 연합 체인과 CBDC는 상호 합의의 산물입니다

2.2. 연합 체인과 CBDC의 차이점은 무엇입니까? >연합 체인은 주로 접근이 엄격하게 통제되는 DLT 기술을 기반으로 하는 중앙화된 시스템과의 세심한 협업의 산물입니다. 탈중앙화된 중앙 집중식 솔루션은 규제 준수를 충족할 수 있지만, 본질적으로 폐쇄적인 시스템입니다. 기존 금융 시스템 내에서 어느 시점에서 비용을 절감하고 효율성을 높이는 역할을 할 뿐, 시스템 자체를 바꾸지는 못할 것입니다.

가장 주류적인 이야기로는 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)가 웹 3.0 결제의 종말이라고 보는 시각이 지배적입니다. CBDC 자체는 기술적 수준뿐만 아니라 금전적 관점에서도 잘못된 명제입니다. 그리고 언론은 중앙화된 데이터베이스이기 때문에 연합 체인만큼 좋지 않은 CBDC 계획이 있으며, 다중 노드 및 합의 메커니즘과 같은 DLT의 기술적 특징 중 일부를 차용했다고 말할 수 있을 뿐입니다. 하지만 더 우스운 것은 중앙화된 데이터베이스의 기술을 가져와 버전 번호도 없고, 블록도 없고, 체인도 없는 관계형 데이터베이스를 조합하여 블록체인의 혁신이라고 선전하는 수이 같은 곳도 있다는 것입니다.

따라서 연합 체인에 기반한 결제 애플리케이션과 CBDC는 단지 전체 금융 시스템과 관련된 패러다임 혁명이 아니라 조직 내 청산 및 결제 시스템을 위한 국지적인 도구 반복에 불과합니다. 그리고 이러한 도구 반복은 이론적으로 중앙화된 데이터베이스를 사용하는 것이 더 효과적일 것입니다.

이러한 기존 비즈니스와 신기술의 중복은 과도기의 특이한 산물일 뿐입니다. 홍콩은 이미 DLT를 기반으로 금융 상품을 구축하는 데 있어 많은 사례를 만들어냈지만, 지금까지 비즈니스의 질적 도약을 가져오지는 못했습니다. 따라서 실제로 퍼블릭 체인에 구축된 웹3.0 결제에 집중해 보겠습니다.

2.2. 얼라이언스 체인을 모방한 퍼블릭 체인

진정한 웹 3.0 결제는 퍼블릭 체인에 구축되어야 한다는 생각은 비트코인과 블록체인의 원래 비전입니다. 이 아이디어는 수년에 걸쳐 확장되어 왔으며, 올해 7월 솔라나 재단의 대표인 릴리 리우(Lily Liu)는 페이파이의 개념을 공식적으로 소개했습니다.

Lily는 페이파이를 "화폐의 시간 가치를 중심으로 구축된 새로운 금융 기본 요소"로 정의하며 결제 레이어 위에 금융 혁신을 이루고자 합니다. 디파이가 거래를 해결하는 것이라면, 페이파이는 공급망 금융, 급여일 대출, 신용카드, 기업 신용, 은행 간 레포와 같은 시나리오에서 송금과 수취 등 더 광범위한 경제 활동을 포함하므로 시장 규모가 더 큽니다.

Lily Liu는 PayFi의 성공 조건으로 빠르고 저렴한 비용, 널리 사용되는 통화, 개발자라는 세 가지를 꼽으며 솔라나만이 이를 완벽하게 충족한다고 결론지었습니다. 이는 비난은 아니지만, 리플과 같은 경쟁사의 반론을 불러일으킬 수 있는 결론입니다.

리플은 2012년(당시에는 용어가 존재하지 않았습니다) PayFi를 공식화했고, 전 세계 금융기관 간 XRP 송금을 가능하게 하는 블록체인으로 자리매김했습니다. 송금용 블록체인으로 SWIFT의 독점을 깨뜨릴 수 있을 것이라는 기대를 모았으며, 2019년에는 포브스의 가장 혁신적인 핀테크 기업 50곳에 선정되기도 했습니다.

리플의 레이어1은 연합 학습 기반 블록체인인 XRP 레저로, 오픈소스라는 의미의 퍼블릭이라고 하지만 기술적으로는 연합 체인에 속합니다. 원래의 사업은 비트코인을 더 빠르게 복사하는 것이었으며, 사람들이 기본 자산인 XRP를 사용하여 직접 송금할 수 있도록 하는 것이었습니다.

리플 팀은 많은 양의 XRP를 보유하고 있으며, 이를 계속해서 수익을 내어 판매하고, 환매 소식을 발표하고, 마켓 메이커와 제휴하여 거래량을 늘리는 등 유통 시장에 대한 개입을 반복해왔습니다. 그들은 리플을 매각할 때 의도적으로 XRP와 리플의 지분 관계를 모호하게 만들어 SEC의 표적이 되어 4년 동안 깊은 분쟁을 벌여왔으며, 가까운 시일 내에 해결될 것으로 보이지만 XRP가 그다지 유용하지 않다는 기본적인 사실은 바뀌지 않습니다. 이후 리플은 XRP처럼 가격이 변동하는 에어 코인으로 결제할 수 있는 사람은 아무도 없다는 것을 깨닫고(비트코인도 변동성 때문에 소매 결제에 적합하지 않습니다) 시장에서 최초로 사용될 스테이블 코인인 RLUS를 출시하려고 했습니다. 그래서 스테이블코인인 RLUSD를 출시하고, 다양한 국가를 위한 CBDC를 구축하고, 자산 토큰화 및 에스크로 서비스를 제공하려고 노력하고 있습니다.

리플의 홍보 자료만 보면 리플이 단 몇 초 만에 결제가 가능하다는 장점 때문에 전 세계 80개 이상의 결제 시장에서 500억 달러 이상의 거래를 처리할 것이라고 생각할 수 있습니다. 그러나 사실 리플의 은행용 x커런트는 리플의 블록체인에 은행 간 이체를 기록하는 것일 뿐, 핵심 자동 조정 엔진 기술은 사실상 기존 청산 기관과 다르지 않으며, 리플은 2023년 디지털 자산 보관 기술 제공 업체인 메타코를 인수하면서 주로 라이선스와 채널에 사업 가치를 반영하고 있습니다. 가격 변동성이 큰 에어코인을 소비자 결제에 사용하는 것은 더더욱 잘못된 제안입니다.

요약하자면, 리플은 페이파이 시장에서 최고의 마케터 역할을 하고 있습니다. 방금 언급한 암호화폐 회사처럼 비자 인터내셔널의 회원 은행 중 한 곳과 제휴하기만 하면 "전 세계 6천만 개 이상의 온라인 및 오프라인 가맹점에서 암호화폐로 교환하고 사용할 수 있다"고 주장할 수 있습니다.

요약하자면, 거의 모든 퍼블릭 체인은 얼마나 빠른지, 얼마나 저렴한지, 얼마나 규정을 준수하는지 측면에서 페이파이를 이야기하지만, (후마 파이낸스와 같은) 퍼블릭 체인 기반 페이파이 제품은 기존 결제 시스템 내에서 블록체인을 장부 보관 도구로 계속 사용하고 있습니다. 연합 체인은 KYC가 없다는 점을 제외하면 어떤 차이가 있나요?

2.3. 비트코인 라이트닝 네트워크와 한계

퍼블릭 체인에 구축되지만 퍼블릭 체인의 블록 크기에 의해 제한되는 암호화 네이티브 솔루션을 살펴보는 것이 중요합니다. 퍼블릭 체인의 블록 크기와 확인 시간에 제한을 받기 때문에 송금 송금용으로만 사용할 수 있고 일상 생활에서 자주 사용하는 소액 결제는 지원하지 못합니다. 비트코인 라이트닝 네트워크는 좋은 해결책입니다.

단순히 말해, 체인 아래에 결제 채널을 생성하는 것으로, 이는 계정 A와 계정 B가 만든 다중 서명 지갑과 동일하며, 두 사람이 자금을 조달한 다음 무제한으로 송금할 수 있습니다(송금할 때마다 기본적으로 지갑 잔액 할당 상태를 업데이트하여 새로운 UTXO를 생성하는 것입니다). 채널이 닫히는 마지막 송금까지, 즉 확인을 위해 비트코인 네트워크에 넘겨질 때까지 새로운 UTXO, 즉 미사용 트랜잭션 출력을 생성)를 생성합니다. 따라서 라이트닝 네트워크는 기본 비트코인 메커니즘을 변경하지 않고도 고빈도 결제를 가능하게 합니다.

결제 채널 내 잔액 변경이 체인에 없을 때 어떻게 보안이 유지되는지에 대한 의문이 있을 수 있습니다. 전통적인 금융 시스템의 보안은 기관의 신용 보증에 달려 있지만, 라이트닝 네트워크는 LN-Penalty, HTLC(해시 시간 잠금 계약) 및 기타 암호화 기술을 통해 결제 채널의 보안을 보장하며, 특정 사항은 반복되지 않습니다.

방금 설명한 보안 채널은 일대일이지만 실제 송금에서는 모든 사람과 별도의 다중 서명 지갑을 구축할 수 없기 때문에 일대다 프로그램, 즉 멀티홉 라우팅 기술이 사용됩니다. 쉽게 설명하자면 A와 B 사이에는 결제 채널이 있고, B와 C 사이에는 결제 채널이 있는데, A가 직접 B에게 돈을 이체하고, B가 C에게 돈을 이체하면 계정 B가 중계 노드 역할을 하며, A와 B는 별도의 결제 채널을 구축할 필요가 없습니다. 6단계 분리 이론에 따르면 6명의 사람을 통해 전 세계 모든 사람을 알 수 있습니다.

이 일대다 시나리오에서는 중계 사용자가 정기적으로 온라인 상태이고 자금이 충분해야 하며, 그렇지 않으면 거래가 실패할 수 있으며, 라이트닝 네트워크의 다중 경로 라우팅, 노드 이중화 및 기타 기술을 사용하면 이러한 문제를 충분히 극복할 수 있습니다. 그러나 실제로 이 설계는 사용자가 많은 금액을 선불로 예치하고, 사용자가 다양한 기술적 한계를 기꺼이 감내할 수 있다고 가정하는 너무 이상주의적인 설계이며, 이는 모두 페이파이가 해결하고자 했던 자본 효율성 문제와 상반됩니다. strong>.

라이트닝 네트워크의 솔루션은 이후 비트코인에서 다른 퍼블릭 체인으로 확장되었습니다. 예를 들어, 네르보스 CKB를 기반으로 구축된 파이버 네트워크는 튜링 수준의 스마트 컨트랙트 기능을 갖추고 있으며 자산 관리 측면에서 더 유연하지만, 여전히 결제 채널 설계의 딜레마에서 벗어나지 못하고 있습니다.

금융은 복잡한 시스템이기 때문에 기술 수준의 혁신만으로 전체 결제 시스템을 재구성하기는 어려울 수 있다는 매우 심오한 질문으로 이어집니다. 그렇다면 어떤 디자인이 시스템 패러다임의 혁신을 가져올 수 있을까요?

  셋째, 돈의 끝은 돈이 아니다

금융은 항상 복잡한 시스템으로 존재해 왔으며, 기술만으로는 실질적인 변화를 가져오기 어렵기 때문에 시스템을 재검토할 필요가 있습니다.

금융은 화폐가 가치의 계정 단위 역할을 하는 실제 거래 세계를 지원하기 위해 개발된 도구 시스템으로, 매우 복잡한 거래 시스템, 청산 시스템, 신용 시스템을 낳았습니다. 통화, 정확히 말하면 법정화폐, 더 정확히 말하면 미국 달러를 피할 수 없기 때문에 현재 웹 3.0 결제 회로, 나아가 암호화폐 시장 전체가 가장 많이 추구하는 것은 USDT로 대표되는 그림자 달러 경제 시스템에 포함되는 것입니다.

"남자의 큰 행운은 어른이든 아이든 지극히 고된 길을 걸어야 하지만 그것이 가장 확실한 길이라는 사실에 있고, 여자의 불행은 거의 거부할 수 없는 유혹에 둘러싸여 있다는 사실에 있으며, 정상에 오르도록 부름을 받는 것이 아니라 맨 아래로 미끄러지도록만 부추긴다는 데 있다. 신기루에 속았다는 사실을 깨달았을 때는 이미 너무 늦어 실패한 모험으로 힘이 다 소진된 후입니다."

이 구절은 보부아르의 1949년 저서 <제2의 성>에 나오는데, 적어도 웹3가 행복을 향한 하강의 길을 무의식적으로 달려가고 있는 경주장에 대한 비용을 지불하고 있는 만큼 이 구절의 '여성'은 '암호화폐'로 대체할 수 있다고 생각합니다. 그리고 저는 수세기에 걸친 경제학적 사고에 의해 추론되어 왔고 지난 10여 년 동안 암호화폐 실험장에서 준비되어 온 다른, 매우 어려운 길을 따라갈 수 있다는 점을 지적하고 싶습니다!

3.1. 화폐의 진화적 논리

셸에서 디지털 화폐에 이르기까지 화폐 발전의 역사를 살펴보면 흥미로운 결론에 도달하게 되는데, 바로 중개자인 화폐가 사라질 수 있다는 것입니다. 이는 너무 비효율적이며, 거래 양 당사자의 필요를 정확히 일치시켜야 할 뿐만 아니라 교환 시 공정한 교환 비율을 부여하기 어렵고, 재화를 균등하게 나누기 어렵습니다.

그래서 보편적으로 선호되고 저장하기 쉬운 여러 상품을 일반 등가물로 채택하여 상품 화폐 단계로 자연스럽게 발전했습니다. 예를 들어 동물 가죽, 가축('돈'이라는 단어는 많은 언어에서 가축과 어원적으로 관련이 있음), 곡물, 천, 소금, 조개껍질과 같은 장식용품 등이 있습니다.

나중에 무역 규모가 확대되고 휴대성, 내구성, 분할성 등에 대한 요구가 점점 높아지면서 화폐는 금속에 초점을 맞추기 시작하여 금속 화폐 단계로 발전하게 됩니다.

그러나 무역 규모가 발전함에 따라 귀금속 화폐라 하더라도 상인들이 보관하고 운반하는 것이 불편하여 귀금속을 금고에 보관하고 금세공을 지키는 것을 선택했고, 시장에서 거래되는 창고 영수증과 유사한 보관증을 직접 가져가면서 점차 준화폐로서의 이 증서는 법적으로 인정받았습니다.

보관된 귀금속에 자주 접근하는 사람이 없었기 때문에 금세공업자들은 금세공업자의 신용에 따라 가치가 결정되는 지폐를 과다하게 발행하는 경향이 있었습니다. 이후 금세공인으로부터 보다 전문화된 은행(18세기 런던의 은행가 대부분은 여전히 금세공인 길드의 회원이었음)이 발전했고, 기관의 신용을 바탕으로 지폐 단계로 곧바로 넘어가면서 화폐의 발행과 상환에 대한 비교적 표준화된 규칙이 확립되었습니다.

즉, 최초의 지폐인 지폐는 남송 시대에 어느 정도 비슷한 맥락에서 발행되었고 이후 발전 경로도 비슷하여 모두 처음에는 민간 상업 기관과 자유 경쟁에 의해 발행 된 다음 정부가 독점하고 국가의 신용을 뒷받침하고 중앙 은행에서 중앙 집중식으로 발행하고 강제로 인쇄하여 법정 화폐로 유통 (매우 나쁩니다!) .

화폐 발행권이 국가 주권의 일부가 되고 화폐 자체는 크게 변하지 않은 국가 신용 화폐 단계에 접어든 후에는 (기껏해야 브레턴우즈 체제 붕괴 이후 금본위제의 속박에서 해방되어 더욱 느슨해졌을 뿐) 앞으로의 문제는 기술 개발이 중요합니다.

무역 규모가 커지면서 지폐(본질적으로 지폐)는 그 수요를 따라잡을 수 없게 되었습니다. 그러나 양측이 같은 은행 계좌에 있다면 실제로 지폐를 사용할 필요가 없으며, 순수한 부기 등의 은행 송금을 통해 거래를 완료할 수 있으며 청산의 복잡성 뒤에 있는 은행이 필요하지 않습니다. 이것이 바로 오늘날의 금융 시스템이 매우 강력한 경로 의존성을 지닌 역사적 진화의 누적된 결과인 비대한 이유입니다.

이를 살펴보면 화폐는 무역을 위해, 수요와 공급을 효율적으로 일치시키기 위해, 그리고 국가 신용 화폐라 하더라도 상품 화폐에서 신용 화폐로 이동하기 위해 만들어졌다는 것을 알 수 있습니다.

그러나 국가신용통화는 중앙은행의 규제에 의존하게 되고, 중앙은행의 규제가 옳든 그르든 각국 중앙은행의 이해관계의 출발점이 일치하지 않기 때문에 이러한 정책은 결국 본래의 가격 구조를 교란하고 자원을 잘못된 방향으로 유도하게 되며 그 잘못이 계속 누적되어 결국 청산될 때까지 계속되는 것이죠. 그래서 하이에크는 화폐의 탈국유화, 19세기의 자유무역 운동과 같은 자유 화폐 운동의 필요성, 그리고 새로운 은행 시스템의 형성을 주장했습니다.

화폐는 교환 메커니즘(특히 청산 시스템)이 발전하면서 물리적 교환 매체에서 추상적 계정 단위로 진화했는데, 여기서 더 나아가 상품과 서비스의 직접 교환을 완성하는 것은 불가능하지 않을까요? 결국 <강조>화폐는 물물교환의 한계를 극복하기 위해 만들어졌을 뿐입니다. 시장이 너무 작고 수요와 공급이 일치하지 않아 물물교환이 화폐로 대체된 것은 결코 원시 사회로 후퇴한 것이 아니었습니다.

그러나 시장의 규모가 커지고 교환 메커니즘이 발전함에 따라 이러한 문제점은 극복될 수 있습니다. 사실 1990년대 아르헨티나에서는 이미 일부 지역 사회에서 소외 계층이 물물교환을 통해 경제에 참여할 수 있도록 돕는 대안 화폐로 내부 신용 바우처를 실험했고, 600만 명이 사용하는 등 어느 정도 성공을 거뒀지만 오늘날 지방 정부가 발행하는 정크본드와 같은 방식으로 발행 측면이 확산되면서 사라졌지만 암호화폐 세계는 직접적이고 기술적으로 그 가능성을 제거합니다.

그러나 저자들은 화폐를 완전히 없애야 한다는 극단적인 주장을 하는 것이 아니라 거래를 중개하는 데 더 이상 필요하지 않을 뿐, 결국 방대한 양의 상품 간의 비율은 사실상 무한하기 때문에 가치에 대한 공통 기준이 여전히 필요하다는 점을 덧붙이고자 하는 것일 뿐입니다. 이상적인 측정 단위는 인플레이션이 무제한인 법정화폐가 아니라 공급이 제한된 금이나 비트코인 같은 자산이어야 하며, 이는 나중에 보유하는 사람의 비용이 이전 보유자보다 높아야 하고 필연적으로 보유자의 사재기 경향으로 이어져 궁극적으로 불필요한 디플레이션을 야기할 수 있기 때문입니다.

3.2. 비트코인으로 대표되는 암호화폐 펑크의 실험

금융 시스템에 더 깊숙이 침투한 기술은 바로 비트코인이 열어놓은 블록체인입니다. 신뢰 없이 가치를 교환하는 P2P 시스템으로, 기존 금융에서 볼 수 있는 다단계 청산 시스템(금액만 계산하는 시스템)을 직접 건너뛸 수 있습니다.

블록체인 세계에서 각 토큰은 일종의 가치, 소유권 또는 액세스 권한을 의미하며, 이는 자연스럽게 화폐라는 중개자를 생략하고 직접 교환 비율을 계산할 수 있는 온체인 고유 상품 또는 서비스이기 때문에 DEX를 통해 교환할 수 있다는 것을 의미합니다. 교환 비율을 계산하기 때문에 실물 화폐가 필요 없을 뿐만 아니라 화폐가 전혀 필요하지 않습니다.

이 시나리오는 나카모토 사토시가 바위에서 튀어나온 것처럼 보일 수 있지만, 사실 1875년에 이미 영국의 경제학자이자 논리학자인 윌리엄 스탠리 제본스가 그의 저서 '화폐와 교환 메커니즘'에서 이 아이디어를 추론한 적이 있습니다. 화폐와 교환 메커니즘)에서 영국의 경제학자이자 논리학자인 윌리엄 스탠리 제본스는 미래에 물물교환으로 이어질 화폐의 경로를 예상했으며, 미국 달러가 국제 통화가 될 것이라고 예언적으로 예측했습니다.

그리고 지난 수십 년 동안의 암호화폐의 관행은 그 추측을 입증하고 있습니다. 초기로 거슬러 올라가면, 사실 2008년 사토시 나카모토가 비트코인 백서를 발표하기 훨씬 전, 심지어 인터넷이 개통되기도 전인 1982년 암호학자 데이비드 차움은 블록체인의 원형이라 할 수 있는 회원의 일관성에 대한 공개 기록을 통한 보존 시스템인 익명 전자 화폐에 대한 아이디어를 생각해냈고, 이듬해 이를 실현한 것이 바로 이캐시입니다. 하지만 여기서 말하는 디지털 화폐인 사이버벅스는 사실 법정 화폐의 전자적 표현입니다.

이캐시는 여러 은행과 협력했으며 비전과 접근 방식은 40년이 지난 오늘날의 모습과 대부분 유사합니다. 웹3.0 결제도 비슷합니다. 빌 게이츠도 Ecash 팀과 접촉했고, 당시 Windows 95에 통합하여 이를 가능하게 하고자 했죠. 글로벌 페이먼트를 만들려고 했지만 아무 일도 일어나지 않았습니다. 하지만 이 아이디어는 30년 후 주커버그가 화폐 바구니인 리브라를 발행하여 페이스북에 통합하는 것과 비슷하지만, 후자가 좀 더 급진적이고 직접 화폐를 발행했다는 점이 다릅니다.

실제 화폐의 탄생은 19년에 이루어졌습니다. rec>98년 대학생 웨이 다이가 B로-mo. 큰 관심을 가지고 있습니다. 전통적으로 "아나키즘"이라는 용어와 연관된 공동체와 달리, 암호아나키즘에서는 정부가 일시적으로 파괴되는 것이 아니라 영구적으로 금지되고 영구적으로 불필요한 존재가 됩니다. 폭력이 불가능하기 때문에 폭력의 위협이 무력화되는 공동체입니다. 참여자의 실명이나 물리적 위치를 연결할 수 없기 때문에 폭력이 불가능합니다." 에서(특히 돈의 연결은 계산 비용), 주장할 수 있습니다. crypto has been around since birthcrypto has been around since birthcrypto has been around since birthcrypto has been around since birthcrypto has been around since birth첨가제의 색채로 조각된밀도 높은 펑크주의, 그 예정된 운명자유 의지와 탈중앙화를 추구하며 암호화를 사용하는 반란군으로. 그리고 궁극적으로 사이버 공간에서 현실 세계로 확장하여 금융, 커뮤니케이션, 거버넌스를 재편하는 을 목표로 합니다. rec>, 슬프게도, 오늘날의 웹3는 반대 방향으로의 순례를 시작했습니다. 레코드><레코드><레코드><레코드><레코드><레코드><레코드>.

. rec>-moNEY는 암호학자Nick Szabo가 비트의 아이디어를 독립적으로 제안한 같은 해에 제안되었습니다. 의 아이디어를 직접적으로 계승했다고 주장할 수 있으며, 비트코인은 작업 증명 메커니즘, 타임스탬프, 체인 구조와 같은 기술적 측면에서 직접적인 상속을 받았다고 주장할 수 있습니다. 또한, 즉, 그는 훨씬 이전인 1996년에 스마트 컨트랙트를 연구하고 있었습니다.

아이디어와 기술에 대한 수많은 추측과 실험 끝에 마침내 사토시 나카모토는 2008년 비트코인: P2P 전자 화폐 시스템을 발표했고, 합의 알고리즘과 공개 키 암호화를 결합하여 전임자의 작업을 기반으로 진정한 탈중앙화 화폐를 구현하고 블록체인의 시대를 열었습니다. 시대를 열었습니다.

하지만 비트코인에 스크립트 시스템이 필요하지 않다는 그의 고집스러운 믿음은 후대에 기회를 제공했습니다. 예를 들어, 2012년 요니 아시아는 컬러 코인을 제안했습니다. rec>. 는 주식, 택시, 쇼핑 바우처, 구독 서비스, 심지어 원본 명화와 같은 실제 다차원 자산을 매핑할 수 있습니다.

컬러 코인은 비트코인이 다양한 디지털 자산을 표현할 수 있게 해주지만, 비트코인의 발행과 거래 기능에 제한이 있고 튜링 완전 스크립트를 지원하지 않습니다. 이에 팀의 핵심 멤버인 비탈릭 부테린은 이더리움 백서 '차세대 스마트 컨트랙트와 탈중앙화 애플리케이션 플랫폼'을 발표했고, 이후 튜링 완전 프로그래밍 언어가 내장된 블록체인이 공식적으로 도입되어 누구나 스마트 컨트랙트와 탈중앙화 애플리케이션을 작성할 수 있게 되었습니다.

이 시점에서 경제학의 이론적 준비부터 암호학의 기술적 토대까지 모두 갖춰진 지금이야말로 진정한 패러다임 혁명을 받아들여야 할 때입니다.

결론

. 진정한 패러다임 혁명은 결코 구질서에 순응하는 순례자가 아니라,경험적 바깥을 확고하게 탐색하는 반란군으로서의 입니다. 새로운 세계.

웹3 페이먼트라는 갈림길의 정원에서 개종자의 길은 수많은 관중을 끌어들이는 젤리빈 트릭으로 활기를 띠고 있습니다. 반란군의 길은 가시가 흩어져 있으며 "밟기에는 매우 힘든 길이지만, 가장 확실한 길"이 될 운명입니다.

제본스에서 하이에크에 이르기까지 자유주의 경제학자들은 화폐가 궁극적으로 보다 본질적인 형태의 교환 수단으로 돌아갈 것을 예견해 왔습니다. 사이버 펑크에서 암호 아나키즘에 이르기까지, 크리에이터와 암호학자들은 암호화폐 세계의 시험장에서 그 가능성을 엿볼 수 있었습니다.

우리는 견고한 새로운 패러다임을 발견했으며, 다음 포스트에서는 블록체인의 속성에 대한 깊은 이해를 바탕으로 어떻게 기술의 일부분이 블록체인에 내장되는지 보여드리겠습니다. 완전히 다른 결제 패러다임을 구축하고 완전히 새로운 금융을 시도해 보십시오. rec>world.

이 어렵지만 믿음직한 길에서, 우리는 같은 생각을 가진 더 많은 파트너가 우리와 함께 기술 스택과 비즈니스 시나리오에 기여하고 패러다임의 혁명을 함께 개척해 나가기를 기대합니다. 팔로우와 토론을 환영합니다~