가상 화폐 거래소의 금융 상품에 대한 법적 준수 문제는 무엇인가요?

저자: 류홍린, 황웬잉, 출처: 류홍린 변호사

가상화폐 거래소는 가상화폐 세계에 처음 입문하는 대부분의 초보자가 웹3.0에 진입하는 첫 번째 방법 중 하나라고 할 수 있습니다. 대부분의 가상 화폐 거래소는 가상 화폐의 일상적인 매매 외에도 다양한 금융 서비스를 출시했으며, 그 중 일부는 위험이 낮고 수익을 보장한다고 주장하는 반면 다른 일부는 복잡한 게임 플레이와 메커니즘을 설정했습니다. 그중에서도 심플리언 코인은 사용자 편의성 때문에 플랫폼에서 신규 사용자에게 추천하는 경우가 많습니다.

어제 한 거래소의 심플 어 코인 금융 상품은 USDT 시중 자산 관리 이자율이 치솟으면서 주목을 끌었습니다. 일반적으로 이 상품의 이자율은 6%인데, 어제 23시에는 이자율이 44%까지 치솟았습니다.

*거래소 페이지의 금리 스크린샷

오늘 만쿠니아 변호사는 거래소의 간편 수익 서비스 사용자 약관을 예로 들어 이러한 유형의 상품에 대해 간단히 설명해 보려고 합니다. 가장 먼저 알아야 할 것은 이러한 유형의 금융 상품에 무슨 일이 일어나고 있는지입니다.

간단한 적립 개요

가상 화폐 거래소는 디지털 자산 보유자가 편리하게 돈을 벌 수 있는 방법을 제공합니다. 디지털 자산 보유자에게 부가가치를 창출할 수 있는 편리한 방법을 제공하며, 사용자는 자신의 유동성 요구와 소득 기대에 따라 가상 화폐를 플랫폼에 예치하고, 실물 또는 고정 기간 유형의 금융 상품을 선택하여 소득을 얻을 수 있습니다.

자금 사용의 관점에서 볼 때 이러한 유형의 간편 코인 적립 서비스는 대출 기반 서비스, 즉 사용자가 자신의 가상화폐를 거래소 플랫폼에 예치하고 거래소는 이 가상화폐를 필요한 사람에게 대여하고 일정 금액의 수수료를 수취하여 금융 수익으로 사용자에게 비례적으로 분배하는 방식입니다. 현재 대부분의 거래소는 실시간 또는 일반 단순 코인 수익 상품 가입을 위해 USDT, USDC, BTC, ETH와 같은 투자 및 금융용 주요 코인을 지원합니다.

토큰을 예치하고 다른 사용자의 대출 수요와 성공적으로 매칭된 사용자는 주문 기간이 끝날 때까지 시간 단위로 수익을 얻을 수 있습니다. 뿐만 아니라 사용자는 자동 갱신 기능을 활성화할 수도 있습니다. 이렇게 하면 기간이 끝나면 주문이 자동으로 다시 매칭되어 계속 수익을 창출할 수 있습니다.

금융 속성 및 법적 정의

간단한 수익을 기존 금융 서비스와 비교해 보면 간편 수익이 제공하는 혜택이 많다는 것을 알 수 있습니다. 간편 적립 서비스를 기존 금융 상품 및 서비스와 비교하면 간편 적립은 기존 금융의 예금이나 자산 관리와 유사하며, 적립된 가상 화폐는 이자 또는 투자 수익과 동일하다는 것을 알 수 있습니다. 그러나 가상화폐 거래소의 간편 적립 서비스는 전통적인 금융 상품에 비해 블록체인 기술에 의존하고 탈중앙화 및 글로벌화의 특징을 가지고 있으며, 자금의 유동성이 강하고 상대적으로 높은 수익을 얻을 수 있습니다.

그러나 이러한 서비스를 제공하기 위해서는 플랫폼 라이선스 준수가 첫 번째 단계입니다. 국가와 지역에 따라 가상 화폐 거래소에 대한 규제 조항과 자격 요건에는 상당한 차이가 있습니다. 예를 들어 홍콩의 경우 가상 화폐 거래소는 홍콩 증권선물위원회(SFC)에 유형 1(증권 거래) 및 유형 7(자동화된 거래 서비스) 라이선스를 신청해야 합니다.

*사진 출처: 홍콩 SFC 공식 웹사이트

또한 국가와 지역마다 가상화폐의 법적 지위에 차이가 있으며, 이는 가상화폐 기반 금융 서비스의 법적 속성에 직접적인 영향을 미칩니다. 중국에서는 규제 당국이 가상 화폐에 대해 엄격한 입장을 취하고 있습니다. 2017년 중국 인민은행과 7개 부처가 발표한 '토큰 발행 및 자금 조달 위험 방지 발표'에서는 토큰 발행 및 자금 조달 활동이 본질적으로 허가되지 않은 불법 공적 자금 조달의 한 형태라고 명확히 명시하고 있습니다. 또한 중국은 금융 기관과 결제 기관이 가상 화폐와 관련된 사업을 수행하는 것을 명시적으로 금지하고 있습니다.

이러한 규제 환경에서 간편 코인 적립 서비스는 비인가 금융 활동으로서 불법으로 간주될 수 있습니다. 서비스가 불법으로 의심될 수 있음을 알았거나 알 수 있었음에도 불구하고 이를 수락하고 거래소와 법률 관계를 맺은 투자자의 경우 해당 법률 관계는 무효로 인정될 수 있습니다. 분쟁이 발생할 경우 투자자는 효과적인 법적 보호를 받기 어려울 수 있습니다.

법적 위험 및 제안

이런 이유로 가상화폐 거래소를 이용하여 심플 적립 서비스를 통해 가상자산을 관리하는 투자자는 서비스 비용을 더 지불해야 할 수 있음을 인지해야 합니다. 서비스를 통해 가상자산을 관리하려면 거래소의 규정 준수 사항을 충분히 이해하고 사용자 계약에 따라 거래 위험을 정확하게 평가하여 투자 과정에서 불필요한 재산 손실을 피해야 합니다. 취할 수 있는 구체적인 방법과 수단은 다음과 같습니다:

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* 출처: 거래소 "간편 적립 코인 사용자 계약"

• 규제 정책 변경에 집중하세요. 각국의 규제 당국은 투자자 보호, 금융 시장 안정성 유지, 자금 세탁 및 테러 자금 조달 방지 등 다양한 이유로 가상 화폐 거래소에 대해 특정 등록 및 신고 요건을 준수하도록 요구하거나 거래소 운영을 제한하거나 극단적인 경우 관련 서비스를 전면 중단하는 등 더 엄격한 규제 조치를 시행할 수 있습니다. 투자자는 유동성 위험에 노출되어 투자 원금 회수 및 기대 수익률 획득에 영향을 받게 됩니다. 예를 들어 한때 선풍적인 인기를 끌었던 FTX 거래소는 파산 신청 시 공개한 부채가 수백억 달러에 달해 수백만 명의 개인 투자자가 손실을 입었을 뿐만 아니라 세쿼이아, 테마섹 같은 유명 투자 기관에도 영향을 미쳤습니다. 따라서 투자자는 심플리언 코인 서비스에 참여할 때 규제 동향에 주의를 기울이고 잠재적인 정책 변화가 투자에 미치는 영향을 평가해야 합니다.

• 리스크 및 자산 평가에 집중하세요. 전통 금융 부문에서 규제 당국은 일반적으로 금융 서비스 제공자에게 투자자를 적절히 보호할 것을 요구합니다. 그러나 가상화폐 투자 분야에서는 대부분의 서비스 제공업체가 계약 조건을 통해 자체적으로 위험을 최소화합니다. 따라서 투자자는 심플 적립 코인 서비스에 참여할 때 서비스 약관, 위험 공개, 자신의 위험 허용 한도를 충분히 이해해야 합니다.

• 분쟁 해결 조항을 중점적으로 살펴보세요. 이러한 조항은 일반적으로 사용자 계약에서 양식 조항의 형태로 발견되며, 플랫폼 당사자는 종종 자신의 이익을 극대화하는 관점에서 분쟁 해결 방법을 설정합니다. 예를 들어, 국외 중재에 동의하는 경우가 이에 해당합니다. 사용자가 등록 과정에서 관할권 조항에 대해 충분히 주의를 기울이지 않았을 수 있습니다. 분쟁이 발생할 경우 이러한 분쟁 해결 조항은 종종 사용자에게 추가적인 시간적, 경제적 비용을 초래합니다.

• 일부 관할권에서는 플랫폼 또는 서비스 제공업체가 사용자에게 불리할 수 있는 약관, 특히 사용자에게 불리한 약관을 합리적으로 알리는 방식으로 양식 약관을 사용하도록 요구합니다. 양식 약관 제공자가 상대방의 주의를 끌기 위해 합리적인 방식으로 행동하지 않거나 약관이 명백히 불공정한 경우 법원은 해당 약관이 무효라고 판단할 수 있습니다. 그러나 이러한 주장이 받아들여지더라도 일반적으로 협상, 협의 또는 소송까지 장기간의 과정이 필요하므로 효율적인 분쟁 해결에 도움이 되지 않습니다.

만쿠니안 변호사 요약

간편 수익 코인 서비스가 약속하는 낮은 위험과 안정적인 수익률은 리스크가 큰 서비스의 특성에 항상 부합하는 것은 아닙니다. 수익률은 특히 위험한 웹3.0 영역에서 매력적이지만, 투자자는 이러한 약속에 신중하게 접근해야 합니다.

투자자는 이러한 서비스에 참여하기 전에 관련 규제 정책을 충분히 이해하고 위험을 평가하며 사용자 계약의 관련 약관에 주의를 기울여야 합니다. 가상 화폐의 법적 지위와 규제 요건은 국가와 지역마다 크게 다르므로 투자자는 불필요한 법적 위험과 재산 손실을 피하기 위해 정책 변화에 세심한 주의를 기울여야 합니다.