암호화폐가 3일간 5,000억 달러 급락을 기록한 이유는 무엇일까요?

작성자: 던튼, 골든 파이낸스

암호화폐 시장은 8월 2일 이후 사흘간 5,100억 달러가 하락하며 거의 1년 만에 가장 급격한 매도세를 경험했습니다.

암호화폐 시장의 하락은 일본은행의 기준금리 인상, 미국 고용지표 부진, 주요 기술주 성장 둔화, 경기침체 우려 재점화, Jump의 ETH 매도, 이란-이스라엘 지정학적 분쟁 격화 등이 주요 원인으로 작용했습니다; 시장 추세의 계절적 하락세 및 기타 요인으로 이어집니다. 골든 파이낸스는 여러 요인을 다음과 같이 분석했습니다.

일본은행, 기준금리 인상

현재 암호화폐와 전통시장에서 보이는 대규모 하락의 직접적인 원인은 지난주 기준금리를 인상한 일본은행일 수 있습니다. 통화 긴축으로 엔화가 치솟고 일본 닛케이 지수는 급락했습니다. 닛케이 지수는 월요일 장 초반에 6% 추가 하락했으며, 지난 세 세션 동안 약 15%, 7월 중순 고점 대비 20% 하락했습니다.

일본의 미쓰비시 UFJ 은행은 주가가 사상 최저치를 기록하며 하락폭을 21%까지 확대했습니다. 일본 TSE 지수는 하락 메커니즘을 촉발했습니다. 일본의 TSE 지수는 7월 고점 대비 20% 하락하며 기술적 약세장에 빠졌습니다.

싱가포르 소재 증권 투자회사인 밴티지 포인트 자산운용의 최고투자책임자인 닉 페레스는 다음과 같이 말했습니다: 일본 주식의 매도세는 "대규모, 신속, 감정적. 그리고 감정적이었다"고 말했습니다.

일본의 하야시 요시마사 관방장관은 주가는 경제 상황과 기업 활동 등 다양한 요인에 의해 영향을 받는다고 언급했습니다. 현재 일일 주식 시장 변동에 대해서는 언급하지 않았습니다. 시장 동향에 긴급한 주의를 기울이시기 바랍니다.

미국 경기침체 우려, 거대 기업들의 미국 경제 전망치 하향 조정으로 증시 하락

일본 증시의 부정적인 흐름은 미국으로 이어져 지난주 마지막 두 거래 세션 동안 나스닥이 5% 이상 하락했습니다. 나스닥 선물은 일요일 밤에 2.5% 하락했습니다. 마이크로소프트와 인텔을 비롯한 몇몇 대기업이 예상보다 부진한 2분기 실적을 발표했고, 시장 선두주자인 엔비디아는 9월 금리 인하가 임박했다는 기대감에 타격을 받아 실적이 부진한 소규모 업체로 자금이 다시 유입되고 있습니다.

또한 호주의 벤치마크 주가지수는 3% 이상 하락하며 2022년 6월 이후 하루 최대 낙폭을 기록했습니다. 한국의 코스피 지수는 5% 하락한 2,542.13을 기록했습니다. 한국거래소는 5분간 프로그램 매매를 중단하는 등 일시적인 거래 정지에 들어갔습니다.

연준이 미국 경제를 연착륙시킬 수 있을 것이라는 트레이더들의 기대가 빠르게 변화하고 있습니다. 금요일 발표된 데이터에 따르면 미국의 실업률이 연준의 연말 전망치보다 높은 4.3%로 예상치 못하게 상승하면서 SAM 경기침체 지표에 대한 우려가 높아졌습니다. "실업률이 예상보다 높고 핵심 개인소비지출 인플레이션이 연준의 연말 전망치를 밑돌면서 리스크의 균형이 연준의 보다 공격적인 조치를 선호한다고 생각합니다."라고 UBS 자산 관리의 수석 미국 이코노미스트 인 Bross는 말했습니다.

골드만삭스 그룹 이코노미스트들도 미국 경제 모멘텀을 낙관하지 않고 내년 미국 경기 침체 가능성을 10%에서 25%로 상향 조정했지만 실업률이 상승하더라도 경기 침체를 걱정할 필요가 없는 여러 가지 이유가 있다고 말했습니다. 골드만삭스의 수석 이코노미스트 얀 하치우스는 일요일에 고객들에게 발표한 보고서에서 "우리는 여전히 경기 침체 위험이 제한적이라고 생각한다"고 말했습니다. 미국 경제는 전반적으로 "여전히 양호"하고, 큰 금융 불균형이 없으며, 연방 준비 은행은 필요한 경우 금리를 인하 할 여지가 많으며 신속하게 행동 할 수 있습니다. 골드만삭스는 연준의 예측에 대해 JP모건과 씨티가 그렇게 공격적이지 않을 것으로 예상합니다. 하치우스의 팀은 연준이 9월, 11월, 12월에 각각 25bp씩 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 반면 JP모건과 씨티는 정책 입안자들이 9월에 금리를 50베이시스포인트 인하할 것으로 예상하고 있습니다.

주요 금융 대기업뿐만 아니라 주식의 신 워런 버핏도 이 같은 상황을 예견한 것으로 보입니다. 버핏의 버크셔 해서웨이는 2분기에 애플 보유 지분을 절반 가까이 줄여 3월 말의 약 1400억 달러에서 현재 약 840억 달러로 줄였고, 2분기에 755억 달러의 주식을 순매도하여 현금 보유고를 현금 등가물을 포함하여 2,769억 4,000만 달러를 기록했습니다. 이는 버크셔 해서웨이가 뱅크 오브 아메리카에서 두 번째로 큰 지분을 12일 연속으로 매각한 이후 나온 결과입니다. 버크셔 해서웨이는 2분기 순이익이 303억 달러, 일부 투자 이익을 제외한 영업이익은 116억 달러로 증가했다고 밝혔다.

머스크는 워런 버핏의 2분기 현금 보유액이 2770억 달러로 늘어난 것에 대해 버핏이 어떤 형태의 시장 하락을 예상하거나 미국 국채보다 더 좋은 투자가 없다고 생각하는 것 같다고 말했습니다. 연준은 금리를 인하해야 하며, 인하하지 않는 것은 어리석은 일입니다.

점프, 이더리움 덤핑

체인 분석가 애프터매스는 Jump Trading이 이더리움을 덤핑할 가능성이 있다고 모니터링합니다. 41억 달러 상당의 wstETH(120,000개)를 일괄적으로 ETH로 상환한 후 바이낸스/OKX와 같은 거래소로 전송했습니다. 7월 25일부터 9일 동안 83,000 wstETH를 풀고 97,500 ETH로 상환했으며, 이 중 66,000 ETH(1억 9,140만 달러)가 거래소로 이동했습니다.