이번 주 일본은행과 연방준비제도의 금리 결정이 암호화폐 시장에 미치는 영향은 무엇인가요?

저자: 0xmonomi

이번 주 글로벌 금융시장의 초점은 일본은행(BOJ)과 연방준비제도(Fed)의 금리 결정에 맞춰져 있습니다. 시장의 예상은 비교적 만장일치이지만, 예상을 뛰어넘는 소식이 나오면 시장에 큰 충격을 줄 수 있습니다.

두 중앙은행의 정책 결정은 각국 경제에 영향을 미칠 뿐만 아니라 글로벌 금융시장, 자본 흐름, 환율에도 광범위한 영향을 미칠 것입니다.

이번 사건의 개요: 미국과 일본의 두 주요 금융 강국이 금융 정책을 조정하기 시작했다

연준의 통화 정책 역사:

연준은 2022년부터 일련의 금리 인상으로 인플레이션 압력 상승에 대응해왔습니다. 2024년 7월 26일 현재 연준의 기준금리는 최근 몇 년간 최고치인 5.50%에 도달했습니다. 최신 CPI 데이터에 따르면 미국의 인플레이션은 3%로 작년 같은 시기의 최고치보다 크게 낮아졌습니다. 그러나 시장은 연준이 경제 성장을 촉진하기 위해 앞으로 몇 달 안에 금리 인하를 시작할 것으로 예상하고 있습니다.

7월 31일 회의에서 연준이 현재 금리를 동결할 것으로 시장은 예상하고 있지만, 제롬 파월 연준 의장이 9월 금리 인하 계획을 암시할지 여부에 투자자들이 주목하고 있습니다. 이러한 예상은 미국 경제 성장 둔화 조짐과 핵심 PCE(개인소비지출) 지수의 보합세를 근거로 하고 있습니다. 시장에서는 연준이 9월에 금리 인하를 시작하고 연말 전에 다시 인하할 가능성이 높다고 보고 있습니다.

일본은행의 정책 과제:

연준과 달리 일본은행은 경제 성장을 촉진하고 디플레이션에서 벗어나기 위해 초저금리 정책을 오랫동안 유지해 왔습니다. 2024년 3월 19일 현재 BOJ의 기준금리는 0.1%로 유지되고 있습니다. 시장은 BOJ가 7월 30일 회의에서 금리를 동결할 것으로 예상하고 있지만 향후 추가 금리 인상 가능성은 여전히 남아 있습니다.

일본의 현재 CPI는 2.8%로 일본이 설정한 목표치에 근접한 수준입니다. 그럼에도 불구하고 BOJ는 정책 조정에 대해 비교적 보수적인 접근 방식을 계속 보이고 있습니다. 시장은 일반적으로 BOJ가 환율 안정과 경기 부양 사이에서 균형을 찾아야 한다고 생각합니다. 경제 성장과 인플레이션 압력이 계속 상승하면 일본은행은 더 긴축적인 통화 정책을 채택해야 할 수도 있습니다.

차익거래와 엔화 약세: 일본 정부의 구제금융 움직임이 암호화폐 산업에 영향을 미칠 수 있다

차익거래의 매력:

세계의 주요 자금 조달 통화 중 하나인 엔화는 낮은 이자율로 인해 차익거래에 이상적인 선택이 될 수 있습니다. 차익거래의 기본 원칙은 저금리 엔화를 빌려 고금리 자산에 투자하여 스프레드를 얻는 것입니다. 현재 미 연준의 고금리 정책으로 인해 미국 달러는 차익거래의 주요 기초자산 중 하나가 되었습니다.

정보에 따르면, 지난해 차익거래의 총 수익률은 18%에 달했습니다. 이 거래 전략이 널리 사용되면서 엔화 가치가 지속적으로 하락하여 34년 만에 달러 대비 최저 수준에 근접했습니다. 일본은행이 엔화 가치 하락을 억제하기 위해 여러 차례 개입했지만 그 효과는 제한적이었습니다. 시장에서는 차익거래의 수익률이 높은 한 엔화 약세 압력은 지속될 것으로 보고 있습니다.

일본 당국의 대응

엔저 압력에 대응하기 위해 일본 당국은 향후 보다 적극적인 조치를 취할 수 있습니다. 시장에서는 일본은행이 단기간 내에 금리를 크게 인상할 것으로 예상하지 않지만, 글로벌 경제 상황의 전개에 따라 정책 스탠스를 조정해야 할 수도 있습니다. 일본은행이 향후 몇 달 내에 금리인상 조치를 취하면 차익거래와 글로벌 자본시장에 상당한 영향을 미칠 것입니다.

시장 참가자들은 BOJ가 환율 안정과 경기 부양 사이에서 균형을 찾아야 한다는 데 대체로 동의하고 있습니다. 금리 인상은 엔화 가치 하락을 억제하는 데 도움이 될 수 있지만 경제 성장에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 BOJ의 정책 선택은 향후 경제 지표와 인플레이션에 따라 크게 달라질 것입니다.

글로벌 경제의 연계 효과: 현재의 달러 사이클은 암호화폐에 더 광범위한 영향을 미칠 수 있다

연준 정책의 파급 효과

연준의 통화정책은 미국 경제뿐만 아니라 글로벌 금융시장에도 광범위한 영향을 미칩니다. 현재 연준의 고금리 정책으로 인해 많은 해외 자본이 미국으로 유입되어 달러 강세를 촉진하고 있습니다. 신흥 시장 국가의 경우 달러 강세는 자본 유출과 환율 하락 압력이 증가하여 금융 시장 혼란을 유발할 수 있습니다.

연준의 예상 금리 인하 시기가 다가오면서 글로벌 시장은 중요한 조정기를 맞이할 것입니다. 연준이 앞으로 몇 달 안에 금리 인하를 시작하면 미국 달러가 약세를 보이고 신흥국에서 자본 유출 압력이 완화될 수 있습니다. 이는 글로벌 경제 회복과 금융 시장 안정에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

일본은행 정책의 역내 영향

세계 3위 경제대국인 일본은 통화정책이 역내 경제에도 상당한 영향을 미치고 있습니다. 일본은행의 초저금리 정책은 지난 몇 년 동안 아시아 지역의 경제 성장을 뒷받침했습니다. 그러나 글로벌 인플레이션이 상승함에 따라 BOJ는 정책을 조정해야 한다는 압박을 받고 있습니다.

일본은행이 향후 금리 인상 조치를 취하면 아시아 지역 금융 시장에 상당한 영향을 미칠 것입니다. 첫째, 엔화 강세는 역내 경쟁력 하락으로 이어져 수출에 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 금리 인상은 일본의 국내 소비와 투자를 위축시켜 경제 성장에 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 향후 일본은행의 정책 선택은 지역 경제의 안정과 발전에 중요한 역할을 할 것입니다.

암호화폐 시장 반응: 시장 변동성은 근본적으로 연준의 통화정책에 달려

비트코인 및 이더리움 시장 성과

암호화폐 시장도 글로벌 거시경제 정책의 영향을 받습니다. 올해 3월 이후 비트코인과 이더리움 시장은 큰 폭의 등락을 경험했습니다. Greeks.live의 데이터에 따르면 비트코인은 사상 최고치에 근접하고 있는 반면 이더리움은 상대적으로 저조한 실적을 보이고 있습니다. 금리 결정은 암호화폐 시장의 변동성에 큰 영향을 미칩니다.

연준의 금리 인하가 임박했다는 시장의 기대감으로 인해 암호화폐 시장에 대한 투자자들의 위험 선호도가 높아졌습니다. 특히 단기 비트코인 콜 옵션이 더욱 매력적이었습니다. 한편, 이더리움의 내재 변동성은 비트코인보다 약간 높지만 시장 성과는 여전히 안정적입니다. 이러한 시장 패턴은 투자자들의 위험 성향과 암호화폐별 기대 수익률의 차이를 반영합니다.

금리 시장의 기회

암호화폐 금리 시장도 거시경제 정책의 영향을 받고 있습니다. 현재 비트파이넥스와 같은 거래 플랫폼의 금리 시장은 비교적 조용하지만, 여전히 매력적인 금리 주문이 있습니다. 투자자에게 적절한 금리 주문 타이밍을 맞춰 거래하는 것은 여전히 수익을 실현할 수 있는 효과적인 방법입니다.

암호화폐 시장은 연방준비제도와 일본은행의 금리 결정이 다가오면서 변동성이 커질 것으로 보입니다. 투자자들은 거시경제 정책의 변화에 주의를 기울이고 시장의 불확실성에 대처하기 위해 적시에 투자 전략을 조정할 필요가 있습니다. 특히 단기적으로 옵션 거래에 적합한 IV(내재 변동성)를 선택하면 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.

결론: 이번 연준의 금리 인하는 암호화폐 시장에 근본적으로 영향을 미칠 것이며, 모든 당사자는 준비되어 있다

이번 주 글로벌 금융시장은 일본은행과 연방준비제도의 금리 결정에 집중하고 있습니다. 이번 결정은 두 나라의 경제 방향에 영향을 미칠 뿐만 아니라 글로벌 자본 시장과 암호화폐 시장에도 큰 영향을 미칠 것입니다.

투자자들은 이러한 거시경제 정책의 배경과 기대치를 이해하고 분석하는 것이 시장의 불확실성에 대처할 수 있는 합리적인 투자 전략을 수립하는 데 도움이 될 것입니다.

글로벌 경제 상황이 변화함에 따라 중앙은행의 정책 선택은 더욱 복잡해지고 변동성이 커질 것입니다. 투자자들은 경제지표와 정책 동향에 주의를 기울이고 투자 포트폴리오를 적시에 조정해야 장기적으로 견고한 수익을 실현할 수 있습니다.