2024년 디파이의 미래는 어떻게 될까요? 주요 업계 관계자들의 의견

로버트 D. 나이트 글, 코인텔레그래프, 파인 스노우 편집, 골든 파이낸스

지난해는 탈중앙화 금융(DeFi)에 있어 그 어느 때보다 조용한 한 해였지만, 곧 모든 것이 바뀔 수 있습니다. 암호화폐의 겨울이 녹아내리고 일부 트렌드가 자연스럽게 성숙기에 접어들면서 내년은 디파이의 획기적인 시기가 될 것으로 보입니다.

이 글에서는 2024년 탈중앙화 금융의 미래에 대해 업계의 여러 전문가들과 이야기를 나누었습니다.

현재 업계 전반에 걸쳐 호황이 이어지고 있습니다. 새로운 성장의 싹이 트기 시작하면서 낙관론이 도처에 퍼져 있습니다. 웹3.0 프라이버시 프로토콜 엘루시브(Elusiv)의 공동 창업자 줄리안 데쉴러는 디파이의 단기적 전망을 낙관하는 리더 중 한 명입니다.

"디파이 생태계에서 건설적인 성장의 부활을 기대합니다. 지난 몇 년 동안 원활하게 운영되고 계속해서 성과를 내고 있는 프로젝트들은 진정한 가치와 확장성을 입증하는 신호입니다. 2024년에 이러한 프로젝트들이 디파이의 합법적인 매력에 활력을 불어넣고 장기적으로 주류로 채택될 수 있는 발판을 마련할 것이라고 생각합니다. "라고 데슐러는 언급했습니다.

파생상품 시장 생태계 신세틱스의 설립자 케인 워릭도 같은 의견을 밝혔습니다. 워윅은 "2024년은 약세장이 끝나는 해가 될 것"이라고 말했습니다.

데슐러와 워릭은 피닉스 랩스의 공동 설립자이자 메이커다오의 서브 디앱인 스파크에 기여한 샘 맥퍼슨과 함께 멋진 한 해를 기대하고 있습니다. 그의 분석에 따르면, <강력한> 상승 추세가 나타나고 있다는 강력한 증거가 있다고 합니다.

맥퍼슨은 "5년 동안 메이커다오의 대차대조표를 지켜보면서 2021년 이후 이런 종류의 레버리지는 본 적이 없습니다. 저는 강세장이 곧, 확실히 2024년에 시작될 것이라고 생각합니다."라고 말했습니다.

규제 및 투명성

규제는 큰 변화가 가능한 분야가 될 수 있습니다. 2023년, 암호화폐 업계는 암호화폐 산업을 규제하려는 미국 의원들과 종종 대립각을 세우게 될 것입니다. 디파이는 내년에 조사를 피할 수 없을 것입니다.

암호화폐를 전문으로 하는 공공 정책 및 규제 관련 컨설팅 회사인 XReg 컨설팅의 파트너인 네이선 카타니아는 진정한 디파이가 중앙화된 대안보다 훨씬 더 우려할 만한 사안이라고 지적했습니다.

카타니아는 다음과 같이 설명합니다."대부분의 탈중앙 금융 프로젝트는 중앙화된 통제 요소를 일부 가지고 있으며, 사실상 하이브리드 금융(HyFi)으로서 CeFi(중앙화된 금융)와 탈중앙 금융의 중간쯤에 위치합니다.". "2024년까지 진정한 디파이는 현재의 규제 패러다임으로는 규제할 수 없기 때문에 계속해서 규제 범위 밖에 있을 것입니다.

안토니 졸치아크(Aleph Zero) 공동 설립자(프라이버시 강화 레이어 1)는 2024년이 규제에 있어 중요한 해가 될 것이라는 데 동의합니다.

"기관 자본이 ETF(상장지수펀드) 논의, 자산 토큰화, 주요 웹3.0 출시를 통해 암호화폐 시장 진입을 예고함에 따라 디파이의 준비 상태가 주목받고 있습니다. 2024년 디파이의 주요 시장 트렌드는 제도적 문제를 해결하고 규제 프레임워크와의 호환성을 촉진하는 데 초점을 맞출 것입니다. 업계는 승인되지 않은 마켓플레이스와 가명 등의 기능으로 인한 문제를 인식하고 있으며, 선제적인 규정 준수 조치를 통해 개인정보 보호와 투명성 사이의 미묘한 균형을 유지하는 방향으로 전환해야 합니다."

졸시악은 인터뷰에서 "투명성과 규정 준수에 대한 초점이 디파이의 궤도를 바꾸고 있습니다. ...... 제도적 문제를 해결하기 위한 주요 솔루션이 등장했습니다. 온체인 지적 재산권 보호, 실시간 자금세탁방지(AML) 분석, 탈중앙화된 오더북 교환은 독점적인 거래 전략을 보호하는 데 한 걸음 더 나아간 것입니다."

모든 것의 토큰화

일부 업계 전문가들은 2024년의 메가 트렌드 중 하나가 토큰화가 될 것이라고 말합니다. 새로운 수익 안정화 코인부터 실물 자산(RWA)의 토큰화에 이르기까지, 토큰화 산업은 엄청난 성장 잠재력을 가지고 있습니다.

모네리움의 공동 창립자이자 CEO인 스베인 발펠스는 2024년에는 체인에 올라갈 수 있는 모든 것이 체인에 올라갈 것이며, 온체인 법정화폐는 이러한 큰 흐름의 한 예에 불과할 것이라고 말했습니다.

"법정화폐가 전통적인 자산 거래와 블록체인 통합에 필수적인 역할을 한다는 인식이 확산되고 있습니다."라고 발펠스는 언급했습니다.

"그렇기 때문에 완전히 승인되고 규제되는 스테이블코인의 하위 집합인 온체인 법정화폐가 2024년과 그 이후에 탄력을 받을 것으로 예상됩니다. 이는 온체인 P2P 결제뿐만 아니라 온체인 위험가중자산(RWA)과 산업을 혁신할 수 있는 잠재력에 대한 기대감이 크게 작용하고 있습니다. 이러한 추세를 활용하기 위해 기존 결제 시스템과 원활하게 통합되어 오프체인 은행 계좌와 Web3 간에 직접 이체할 수 있는 솔루션에 대한 관심이 높아질 것입니다."

발펠스는 앞으로 "채권, 주식, 국채가 블록체인에 원활하게 통합될 것"이며 2024년이 그 여정에서 중요한 디딤돌이 될 것이라고 예측합니다.

발펠스만이 토큰화의 큰 변화를 예측하는 것은 아닙니다. 키록의 공동 설립자이자 CEO인 케빈 드 파툴(Kevin de Patoul)도 이 산업에 대한 전망을 내놓았습니다.

디지털 마켓 메이커의 보스는 "토큰화된 국채는 2024년에도 계속해서 중요한 역할을 할 것이며, 트레이딩 파이와 디파이를 잇는 가교 역할을 할 것입니다 [...]. 그러나 2024년 디파이의 주요 시장 트렌드는 모든 자산의 토큰화가 될 것입니다. 토큰화된 국채가 출발점이지만, 주식, 채권, 부동산, 탄소배출권 등 다른 실물 자산도 토큰화를 경험하게 될 것입니다. 이러한 변화는 유동성을 높이고, 거래 비용을 절감하며, 디파이 프로토콜 설계에 새로운 기회를 제공할 것으로 기대됩니다."

"또 다른 중요한 트렌드는 토큰화된 국채로 뒷받침되는 수익 창출형 스테이블코인의 잠재적 개발입니다. 스테이블코인은 이미 탈중앙 금융 생태계에서 중요한 역할을 하고 있기 때문에, 실물 자산으로 뒷받침되는 수익 창출 기능이 포함되면 보다 보수적인 투자자들을 끌어들일 수 있으며, 이는 탈중앙 금융 공간의 유동성, 접근성, 혁신성을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다."

토큰화를 통한 디파이 활성화

소득 증대 자산 추적업체 트랜치스(Tranchess)의 대니 총은 2024년까지 토큰화가 디파이 공간의 대부분을 차지할 것이며, 일부 분야는 10배 성장할 것이라고 말합니다. 일부 분야는 10배의 성장을 보일 것이라고 말합니다. 총은 내년에 토큰화의 중요성을 예측하는 업계 인사 중 한 명입니다.

"2023년 토큰화의 물결은 블록체인의 다재다능함을 증명할 뿐만 아니라 기존 금융과 탈중앙화 금융 사이의 격차를 해소하고 접근성과 유동성을 높이는 데 강력한 힘이 될 것입니다."라고 총은 말합니다.

"실물 자산의 토큰화와 고급 구조화 상품의 개발은 2024년까지 시장 성숙을 주도할 잠재력을 지닌 두 가지 핵심 트렌드입니다. 현재 시장은 유동성 담보 토큰(LST)으로의 큰 전환을 목격하고 있습니다. 이러한 변화는 암호화폐를 넘어 실물 자산의 토큰화로 확장되어 담보로 사용할 수 있는 자산의 범위를 넓히고 있습니다."

워릭은 또한 탈중앙화 스테이블코인 시장이 더욱 성장할 것으로 전망했습니다."2024년에는 탈중앙화 암호화폐 기반 스테이블코인의 부상이 주목할 만한 트렌드가 될 것입니다. 기본 거래를 활용하여 규모를 확장하는 에테나와 같은 프로젝트의 도입은 2024년에 큰 변화가 될 것입니다. 2024. 이러한 흐름은 1년 내내 지속될 것이며, 더 많은 탈중앙화 스테이블코인 프로젝트가 시장에 진입할 것으로 예상합니다."

인터넷 채권 회사인 에테나 랩스(Ethena Labs)의 연구 및 데이터 책임자인 코너 라이더는 한 발 더 나아갑니다. 라이더는 수익이 발생하는 스테이블코인이 올해 반드시 주목해야 할 트렌드가 될 것이라고 믿습니다. 그는 인터뷰에서 "수익률이 있는 스테이블코인에 대한 관심이 크게 증가할 것으로 예상합니다. 수익 창출 스테이블코인은 약 10억 달러에서 100억 달러 이상으로 확대되는 등 가장 빠르게 성장하는 디파이 영역이며, 이러한 스테이블코인은 더욱 확산될 것으로 예상됩니다. 이들은 이더리움 기반 및 위험가중자산(RWA) 기반 스테이블코인으로 수익을 창출하여 시장 입지를 강화할 것으로 예상됩니다."

베가 프로토콜 DEX의 데이비드 시스카는 암호화폐 약세장 동안 암호화폐 생태계가 발전한 덕분에 토큰화가 이제야 빛을 발하고 있다고 말했습니다.

"실제 자산을 토큰화하는 것은 법적, 규제적 관점에서 복잡하지만, 이제 우리는 이를 실현할 수 있는 블록 용량과 기술(예: 이더리움의 L2 및 롤업)을 갖추고 있습니다. 지난 시장 사이클에서 우리는 RWA에 대한 준비가 되어 있지 않았습니다. 하지만 지금은 거시적 환경이 달라졌고, 기술도 훨씬 더 좋아졌으며, 체인에 훨씬 더 많은 자본이 투입되었습니다." 시스카는 이렇게 말합니다.

"무기한 계약과 선물 시장은 다양한 예후 예측 제공업체의 RWA를 참조할 수 있기 때문에 RWA가 파생상품 거래에 가장 먼저 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 예를 들어 파이스, 레드스톤, 체인링크와 같은 예후 예측업체는 모두 다양한 RWA 가격 정보를 제공합니다."라고 시스카는 말합니다. "가격 투기를 넘어 진정으로 성숙하기 위해서는 디파이가 실물 경제와 상호작용해야 합니다."라고 시스카는 덧붙였습니다. 실물 경제와 무관한 금융 시스템은 사실상 무의미합니다."라고 덧붙였습니다.

기타 주요 시사점

레이어 2의 발전은 2023년 이후 또 다른 중요한 현상으로 2024년에 성숙기에 도달할 것입니다. 마티유 보데(Mathieu Baudet) 리네라 CEO는 레이어 2 과제를 해결하기 위한 새로운 솔루션이 등장할 것이라고 예측합니다.

"2023년이 레이어 2에 베팅하는 해라면, 2024년은 특히 디파이를 기반으로 하는 프로토콜의 경우 통합의 해가 될 것입니다. " "업계에서는 레이어 2를 통한 커뮤니케이션이 어렵고 유동성이 파편화될 수 있다는 사실을 깨닫기 시작했습니다. 레이어2는 느린 레이어1 트랜잭션을 사용하는 대신 탈중앙화된 시퀀서를 공유하는 등 더 빠른 통신을 위해 협력해야 합니다."