Báo cáo của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế: Người chơi trưởng thành thống trị không gian DEX, cung cấp 65-85% thanh khoản

Theo báo cáo về DEX của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), những người chơi trưởng thành thống trị lĩnh vực này và tương đương với các trung gian chuyên nghiệp trong TradFi. Mặc dù các nhà đầu tư bán lẻ chiếm 93% số nhà cung cấp thanh khoản DEX (LP), một số ít người chơi lớn hơn cung cấp 65-85% thanh khoản trên DEX. Loại thứ hai cũng chi phối lợi nhuận, thúc đẩy lợi nhuận ròng trung bình hàng ngày cao hơn 3 điểm cơ bản, tương đương với mức cao hơn 11,65% mỗi năm so với LP bán lẻ. Vị trí nhà đầu tư bán lẻ trung bình là 29.000 USD, trong khi vị trí chuyên nghiệp trung bình là 3,7 triệu USD. Báo cáo cũng cho biết các nhà đầu tư bán lẻ kiếm được phí khoảng 10-25% và thường có kỹ năng kỹ thuật thấp hơn. Nghiên cứu tập trung vào Uniswap V3, lập luận rằng việc ra mắt nó đã đẩy nhanh quá trình chuyển đổi của các nhà giao dịch thành những người chơi trưởng thành. Khi ra mắt, LP trưởng thành chiếm 40-50% giao dịch, tăng lên 70-80% vào cuối năm 2023. LP trưởng thành cho thấy một mô hình khác. Họ đang nhắm mục tiêu vào các nhóm lớn với khối lượng giao dịch hàng ngày hơn 10 triệu đô la và có toàn quyền kiểm soát các nhóm này. LP bán lẻ cung cấp tính thanh khoản cho các nhóm có khối lượng giao dịch hàng ngày dưới 100.000 USD. LP được thành lập cũng nhắm mục tiêu các cặp giao dịch ít biến động hơn, có rủi ro thấp hơn.