Các quỹ, tâm lý của nhà đầu tư và khẩu vị rủi ro đều bị choáng ngợp trong đợt tăng giá tiền điện tử năm 2020. Lòng tham và nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) khiến mọi người mù quáng suy nghĩ kỹ về tài sản mà họ đầu tư vào. Cũng giống như cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn năm 2007, thủ phạm gây ra cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu không ai khác chính là “đòn bẩy”. Về mặt kinh tế, đòn bẩy là một chiến lược liên quan đến việc vay vốn để đầu tư vào tài sản. Tóm lại là vay để đầu tư. Đòn bẩy có thể biến nguyên tắc đầu tư của bạn từ một thành hai, tăng hiệu quả để kiếm lợi nhuận trong thời kỳ tăng giá, vì giá của tài sản đầu tư chỉ có một hướng – đi lên. Tuy nhiên, cái gì cũng có giới hạn của nó. Khi giá đạt đến một mức nhất định mà tất cả những người tham gia thị trường đều cho là đắt, giá sẽ giảm xuống do chốt lời. Đòn bẩy trở thành sát thủ khi giá bắt đầu giảm. Người ta có thể kiếm được theo cấp số nhân trong một đợt tăng giá và khi nó kết thúc, thua theo cấp số nhân. Chúng ta đã thấy rất nhiều ví dụ tuyệt vời trong năm nay, cụ thể là 3AC, Celsius, Du hành và bây giờ là FTX.
Bên cạnh đòn bẩy, một yếu tố khác khiến những gã khổng lồ tiền điện tử ở trên sụp đổ là phụ thuộc quá nhiều vào một loại tiền điện tử duy nhất. Trong nửa đầu năm 2022, chúng ta có Luna-Terra và FTT trong nửa sau. FTT thuộc danh mục mã thông báo trao đổi được phân phối bởi FTX, sàn giao dịch tiền điện tử lớn thứ hai và hiện đã phá sản. Vì đợt giảm giá mạnh của FTT chắc chắn đã gây ra sự sụp đổ của FTX và Alameda Research, mọi con mắt hiện đang đổ dồn vào các mã thông báo liên quan đến sàn giao dịch, chẳng hạn như Binance-BNB, Crypto.com-CRO, Huobi-HT, OKX-OKB , Bybit-BitDAO, v.v. Trong số đó, CRO của Crypto.com khơi dậy nhiều cuộc thảo luận nhất.
tài trợ
Không khó để hiểu tại sao Crypto.com trở thành trung tâm thảo luận sau sự sụp đổ của FTX. Họ đã làm gần như những thứ mà FTX đã làm trong đợt tăng giá tiền điện tử – mua quyền đặt tên cho đấu trường và đưa ra hàng tấn tài trợ thể thao. Danh sách đi theo:
Và nhiều tài trợ khác không được liệt kê trong bảng.
Tổng số tiền tài trợ có vẻ khá lớn, nhưng Giám đốc điều hành của Crypto.com, Kris Marszalek, đã làm rõ rằng chi phí này chiếm khoảng 10% doanh thu của công ty và các hợp đồng được thanh toán hàng năm. Không có bất kỳ tin tức nào cho thấy sàn giao dịch đã rút khỏi bất kỳ tài trợ đang diễn ra nào, ngoại trừ hợp đồng UEFA Champions League 5 mùa chưa bắt đầu.
Crypto.com Tài sản & Bằng chứng dự trữ
Sau khi nhận ra hậu quả nặng nề, Crypto.com đã ngay lập tức đăng thông cáo báo chí vào ngày 11.thứ tự tháng 11, chia sẻ một số tài sản lớn nhất được lưu trữ trong ví lạnh của họ. Trong thông cáo báo chí, Crypto.com cho biết có khoảng 53.024 BTC, 391.564 ETH và kết hợp với các tài sản khác để có tổng giá trị khoảng 3,0 tỷ đô la.
Theo nền tảng phân tích chuỗi khối Nansen, tổng số nắm giữ của cả BTC và ETH trong các địa chỉ do Crypto.com cung cấp lần lượt là 45.290 và 286.100, chênh lệch là 7.734 BTC và 105.464 ETH, trị giá $Tổng cộng là 264,6 triệu tại thời điểm viết bài. Mặc dù không có lời giải thích nào về lý do tại sao lượng tiền điện tử nắm giữ không tăng lên, Crypto.com đã hứa sẽ cung cấp Bằng chứng dự trữ (PoR) đã được kiểm toán đầy đủ xác nhận toàn bộ khoản dự trữ 1:1 đối với tất cả tài sản của khách hàng trong vài tuần tới.
Tuyên bố của Crypto.com và lượng BTC nắm giữ trong các ví lạnh nói trên. Ảnh chụp màn hình được chụp vào ngày 15thứ tự Tháng mười một. Nguồn:https://portfolio.nansen.ai/dashboard/crypto.com
Nếu xem xét kỹ danh mục đầu tư của Crypto.com, bạn có thể ngạc nhiên với số lượng Shiba Inu Coin (SHIB) mà Crypto.com hiện đang nắm giữ. Một phần năm danh mục trao đổi tiền điện tử được tạo thành từ đồng xu meme. Theo người phát ngôn của sàn giao dịch, "lý do Proof of Reserves của chúng tôi bao gồm Shiba là vì chúng tôi nắm giữ khách hàng' số dư 1:1. Do đó, Bằng chứng dự trữ của chúng tôi được quyết định bởi các khoản nắm giữ của khách hàng của chúng tôi." Con số đó tương đương với 20% người dùng Crypto.com nắm giữ SHIB trong tài khoản của họ. Theo tôi, điều này hoàn toàn ổn nếu những gì người phát ngôn nói là đúng. Tuy nhiên, nếu các mã thông báo SHIB này không phải là tài sản nắm giữ của khách hàng mà là tài sản dự trữ thực tế của công ty, thì Crypto.com có thể gặp một chút rắc rối ở đây.
Việc nắm giữ mã thông báo ETH và ERC-20 trong ví lạnh của Crypto.com.Ảnh chụp màn hình được chụp vào ngày 15thứ tự Tháng mười một. Nguồn:https://portfolio.nansen.ai/dashboard/crypto.com
Tranh cãi 1 - Chuyển nhầm
Hai ngày sau khi xuất bản, Người dùng Twitter Conor (@jconorgrogan) đã phát hiện ra rằng Crypto.com đã gửi 320 nghìn ETH tới một sàn giao dịch đối thủ Gate.io vào ngày 21st Tháng Mười. Không chỉ vậy, Gate.io đang gửi trả lại phần lớn số ETH này, còn thiếu 35 nghìn ETH sau 5 đến 7 ngày. Các khoản tiền được gửi và nhận bởi hai địa chỉ được Kris trích dẫn trong PoR của họ. Trước khám phá này, đầu cơ và tin đồn bắt đầu lan truyền khắp không gian tiền điện tử. Cảm xúc FUD đã khiến mã thông báo CRO của Crypto.com giảm hơn 16% xuống còn 0,0666 đô la. Sau 6 giờ chờ đợi, Marszalek gián tiếp thừa nhận số tiền đã được gửi nhầm. Đối với sự thiếu hụt 35 nghìn ETH, đó là do sự thay đổi giá của ETH giữa hai ngày này: giá mở cửa của ETH là $1,282 vào ngày 21st Tháng 10, trong khi nó nằm trong khoảng từ $1.460 đến $1.554 vào ngày 26thứ tự - 28thứ tự Tháng Mười. Crypto.com hoặc khách hàng của họ sẽ mất tiền trong trường hợp này.
Hồ sơ giao dịch chuyển khoản 320K ETH:
https://etherscan.io/tx/0xb426efda7525776e856b414c87ec0d7859e9bccafe727c174c7b51ed7ada6bee
Giải thích của Giám đốc điều hành của Crypto.com, Kris Marszalek
Mặc dù Marszalek đã giải thích thêm về cách mọi thứ xảy ra, giá mã thông báo CRO đã không phục hồi về mức mà nó bắt đầu giảm.
Nhân tiện, đây không phải là lần đầu tiên Crypto.com chơi xấu. Sàn giao dịch tiền điện tử đã trở thành tiêu đề tin tức toàn cầu vì đã gửi nhầm 10,5 triệu đô la cho người dùng thay vì hoàn lại 100 đô la. Điều nực cười hơn là Crypto.com chỉ nhận ra sai lầm này bảy tháng sau khi chuyển tiền, sau đó người dùng đã vui vẻ mua một bất động sản ở Melbourne.
Tranh cãi 2 – Lạm dụng tiền gửi của khách hàng
Crypto.com bị nghi ngờ sử dụng tiền gửi của khách hàng cho các hoạt động giao dịch, theo Người dùng Twitter WIZE (@TraderWize), người đã tìm thấy hồ sơ giao dịch của các stablecoin trị giá hơn 1 tỷ đô la được gửi từ Crypto.com đến FTX trong năm qua. Marszalek giải thích, “chúng tôi gửi USDC, sử dụng nó để mua các đồng tiền khác trên sàn giao dịch và rút về ví của chúng tôi.” Lời giải thích của Giám đốc điều hành đã gây ra sự nhầm lẫn hơn nữa khi tuyên bố của ông bằng cách nào đó đồng ý rằng sàn giao dịch đang phòng ngừa các giao dịch của khách hàng thay vì giải quyết chúng. Marszalek không đưa ra lý do khác khi thẩm vấn.
Hồ sơ giao dịch của stablecoin được gửi đến FTX hiện đã phá sản và lời giải thích của Marszalek
Rút tiền tăng đột biến
Cùng ngày, gần 90.000 giao dịch rút tiền đã được xử lý trên một ví giao dịch trao đổi. Hãy nhớ rằng số lượng chỉ giới hạn đối với các lần rút tiền mã thông báo Ethereum và ERC-20, các lần rút tiền từ các chuỗi khối khác không được tính.
https://etherscan.io/address/0x46340b20830761efd32832a74d7169b29feb9758#analytics
Để ngăn chặn FUD và kiểm soát thiệt hại, Marszalek đã thu thập các câu hỏi và thực hiện AMA vào ngày 14thứ tự Tháng mười một. Có một vài điểm chính từ phiên AMA này:
1. Crypto.com có bảng cân đối kế toán tốt
2. Mức độ tiếp xúc với FTX bị giới hạn ở mức 10 triệu đô la
3. Crypto.com đã quản lý để thu hồi 990 triệu đô la từ FTX
4. 20% dự trữ của SHIB để đảm bảo cho các khoản tiền gửi của khách hàng với số tiền tương đương
5. Rút tiền đang hoạt động như mong đợi; chỉ một số đồng tiền nhất định bị tạm dừng
6. CRO chưa bao giờ được sử dụng làm tài sản thế chấp cho khoản vay, không giống như FTT
Gì bây giờ?
Theo Marszalek, hầu hết hàng đợi rút tiền đã được xóa. Dữ liệu on-chain cũng cho thấy số lượng rút tiền giảm dần, không có dấu hiệu dừng lại.
Stablecoin đang chảy vào một trong các ví lạnh PoR của Crypto.com. Tổng dòng tiền vào ròng của stablecoin là 305,7 triệu đô la trong 30 giờ qua.
https://etherscan.io/tokentxns?a=0x72A53cDBBcc1b9efa39c834A540550e23463AAcB
Phần kết luận
FUD của Crypto.com bắt đầu vào ngày 13thứ tự Tháng 11, và dường như có dấu hiệu dịu bớt vào thời điểm viết bài (16thứ tự Tháng mười một). Crypto.com tuyên bố họ có toàn bộ dự trữ 1:1 cho tất cả tài sản của khách hàng và không bao giờ sử dụng mã thông báo trao đổi của họ, CRO, làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Hơn nữa, sàn giao dịch có mức độ tiếp xúc tối thiểu với FTX chỉ là 10 triệu đô la. Rút tiền đang được xóa và không có dấu hiệu dừng lại. Đây là những dấu hiệu tốt. Tuy nhiên, người dùng Crypto.com vẫn có thể cần phải suy nghĩ kỹ nếu tiếp tục sử dụng dịch vụ tập trung. Một số điều cần xem xét: việc rút ETH về Gate.io, khả năng hoạt động giao dịch sử dụng tiền gửi của khách hàng và độ tin cậy của PoR sắp tới. Theo đề xuất của Giám đốc điều hành của Binance, CZ, quyết định khôn ngoan nhất là sử dụng ví tiền điện tử không giam giữ để lưu trữ tài sản tiền điện tử của chúng tôi. Học hỏi từ sự thất bại của FTX, “chìa khóa của chúng tôi, tiền của chúng tôi”, là điều quan trọng nhất.
Miyuki
