Triển vọng về tiền điện tử năm 2024: ETF giao ngay, Bitcoin Halving, EIP-4844, v.v.

Tác giả: Kyle Waters & Tanay Ved, nhà nghiên cứu Coin Metrics; Bản dịch: Golden Finance xiaozou

Với sự cải thiện chung của các điều kiện thị trường, tài sản kỹ thuật số sẽ phục hồi mạnh mẽ vào năm 2023; giống như Bitcoin giao ngay ETF sắp ra mắt và sự quan tâm của các tổ chức đang gia tăng. Hướng tới năm 2024, chúng ta sẽ chứng kiến ​​nhiều bước phát triển và tiến bộ quan trọng. Ấn bản báo cáo Trạng thái Mạng này sẽ cho bạn thấy cách chúng tôi nhận thấy một số xu hướng đáng chú ý nhất trong ngành tài sản kỹ thuật số vào năm 2024.

1, giao ngayETFxuất hiện

Sau mười năm làm việc chăm chỉ, Bitcoin ETF giao ngay đã gia nhập thị trường tài chính Hoa Kỳ. Bước vào bước cuối cùng, các tổ chức phát hành nổi tiếng như BlackRock và Fidelity Investments dự kiến ​​sẽ tung ra các sản phẩm liên quan vào năm 2024. Sự chấp thuận được chờ đợi từ lâu đối với các quỹ ETF giao ngay có thể có tác động lớn hơn đến thị trường tài sản kỹ thuật số trong những năm tới.

Với kỳ vọng của ngành rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) sẽ phê duyệt ARK & 21Shares Bitcoin ETF, với thời hạn sớm nhất là ngày 10 tháng 1, hồ sơ SEC sửa đổi mới nhất của nhà phát hành dường như chỉ ra rằng khi chúng tôi viết Đối với bài viết này, SEC sắp bật đèn xanh. Tuy nhiên, thông tin chi tiết về vòng phê duyệt đầu tiên và ngày ra mắt chính xác vẫn chưa rõ ràng. Nhiều người tin rằng SEC sẽ phê duyệt nhiều tổ chức phát hành cùng lúc để tránh bị cáo buộc thiên vị, giống như khi họ tung ra quỹ ETF tương lai Ethereum vào mùa thu năm ngoái. Hiện tại, 11 quỹ ETF giao ngay lớn dự kiến ​​sẽ được phê duyệt trong tuần tới. Việc phát hành ETF giao ngay cũng liên quan đến nhiều khía cạnh khác nhau, chẳng hạn như quy mô ước tính của dòng vốn ETF, động lực cạnh tranh giữa các tổ chức phát hành ETF và cấu trúc thị trường trưởng thành của Bitcoin. Một số tổ chức phát hành đã bắt đầu tấn công tiếp thị, trong khi những tổ chức khác đang hy vọng đạt được lợi thế cạnh tranh về mức phí thấp nhất. Vẫn chưa rõ chính xác cuộc thi đầy tranh cãi này sẽ diễn ra như thế nào.

Chúng tôi tin rằng điều quan trọng là phải xem xét động lực cung cấp trên chuỗi Bitcoin, chuỗi này có thể phát triển trong trung hạn và chính ở đây, dữ liệu của Coin Metrics có thể mang lại sự trợ giúp lớn nhất. Nguồn cung bitcoin có thể dễ dàng kiểm tra và theo dõi trên chuỗi, giúp biến nó thành một tài sản tài chính độc đáo. Bất kỳ ai chạy nút Bitcoin đều có thể theo dõi nơi ở của tất cả Bitcoin và theo dõi chuyển khoản. Điều này cho phép chúng tôi suy ra hành vi của chủ sở hữu, phân phối nguồn cung, địa chỉ hoạt động và nhiều số liệu trên chuỗi khác mà không thể tính toán đối với các tài sản không rõ ràng hơn. Một xu hướng quan trọng song song với ETF là tỷ lệ người nắm giữ Bitcoin dài hạn ngày càng tăng. Như biểu đồ bên dưới cho thấy, hơn 6 triệu BTC (30% tổng nguồn cung ngày nay) đã không được di chuyển trong 5 năm. Chúng tôi tin rằng những BTC không hoạt động này sẽ không được tính vào nguồn cung “thả nổi tự do” của Bitcoin.

Ngoài ra, trong Đến năm 2023, chỉ có 30% BTC hoạt động trên chuỗi và hầu hết BTC vẫn chưa được xử lý. Tuy nhiên, điều quan trọng là không đơn giản hóa quá mức các yếu tố quyết định giá BTC, vì đây là một biến động bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố chưa xác định, nhưng tính thanh khoản ngày càng tăng cùng với dòng vốn lớn vào ETF có thể Bóp thị trường, từ đó khuyến khích nhiều nguồn cung hơn tham gia vào thị trường thanh khoản.

Còn rất nhiều yếu tố khác đáng được quan tâm. Các lực lượng phản đối sẽ làm rung chuyển bối cảnh trao đổi tiền điện tử trong nước và quỹ ETF có thể thu hút người mua rời khỏi các sàn giao dịch giao ngay thông qua mức phí thấp hơn và ít ma sát hơn. Nhưng đồng thời, các sàn giao dịch như Coinbase sẽ được hưởng lợi từ việc đóng vai trò là người giám sát ETF. Nhìn rộng hơn, ETF dự kiến ​​​​sẽ củng cố và xác nhận tính hợp pháp của tài sản kỹ thuật số, có khả năng mang lại lợi ích cho các sàn giao dịch của Hoa Kỳ khi ngành này tiếp tục phát triển. Khối lượng giao dịch giao ngay trung bình hàng ngày của Coinbase đã tăng lên hơn 2 tỷ USD trong bối cảnh tâm lý thị trường xung quanh ETF được cải thiện. Đồng thời, sự gia tăng đáng kể về lãi suất mở đối với hợp đồng tương lai Bitcoin CME phản ánh cấu trúc thị trường đang thay đổi tập trung vào thị trường tài chính Hoa Kỳ.

Sự phát triển mang tính thay đổi này sắp diễn ra và năm nay có thể đánh dấu sự chuyển đổi của tài sản kỹ thuật số từ loại tài sản thích hợp sang loại tài sản mới nổi. Với việc BlackRock và các công ty khác cũng đăng ký quỹ ETF giao ngay Ethereum, các sản phẩm ETH dự kiến ​​sẽ được phê duyệt và sẽ nhận được sự chú ý từ những người trong ngành vào năm 2024. Nhưng Bitcoin ETF sẽ là quỹ đầu tiên tung ra thị trường sau một năm, đồng thời, một sự kiện cung cấp lớn khác sẽ thống trị câu chuyện về Bitcoin vào năm 2024: sự kiện halving Bitcoin tiếp theo.

2, Lần giảm một nửa Bitcoin lần thứ tư

Một trong những đề xuất giá trị cốt lõi của Bitcoin nằm ở bản chất thủ tục của chính sách tiền tệ. Cứ sau 210.000 khối Bitcoin, hoặc khoảng bốn năm một lần, số lượng Bitcoin mới phát hành sẽ giảm đi một nửa, một sự kiện được gọi là “halving”. Khối Bitcoin 840.000, dự kiến ​​sẽ được khai thác vào tháng 4 năm nay, sẽ giảm phần thưởng cho các khối mới được khai thác từ 6,25 Bitcoin xuống còn 3,125 Bitcoin, điều này sẽ đánh dấu sự kiện giảm một nửa thứ tư trong lịch sử Bitcoin và là cột mốc quan trọng của giao thức khi việc phát hành nó trải qua quá trình phân rã theo cấp số nhân đang trên đường đạt được nguồn cung cấp cuối cùng là 21 triệu Bitcoin.

Mặc dù sự kiện halving là một yếu tố có thể dự đoán được trong Bitcoin nhưng vẫn có tác động quan trọng. Đầu tiên là tác động đối với những người khai thác Bitcoin, những người được khuyến khích đầu tư tiền và năng lượng vào việc bảo mật mạng để đổi lấy Bitcoin. Thu nhập của người khai thác đến từ việc phát hành BTC mới và sự kiện giảm một nửa sẽ làm giảm việc phát hành BTC và cũng sẽ giảm phí mà các nhà giao dịch phải trả (chức năng nhu cầu không gian khối Bitcoin). Tổng doanh thu từ sự vắng mặt gần như chắc chắn sẽ bị giảm tính theo đồng đô la, tính kinh tế của nó sẽ bị ảnh hưởng và tỷ suất lợi nhuận sẽ bị giảm đối với các nhà khai thác có chi phí năng lượng cao và/hoặc phần cứng kém hiệu quả.

Nói một cách đơn giản, nếu halving xảy ra vào tháng 4 năm 2023, các thợ đào sẽ nhận được tổng doanh thu là 6,8 tỷ USD thay vì 10,3 tỷ USD vào năm ngoái. Tuy nhiên, việc giá BTC tăng vào cuối năm và sự phục hồi của thị trường phí sẽ giúp ích cho các công ty khai thác vào năm 2023, cho thấy rằng việc giảm một nửa không nhất thiết có nghĩa là doanh thu USD hàng năm giảm một nửa. Tuy nhiên, với tốc độ băm đạt mức cao nhất mọi thời đại trên 500 EH/s, các công ty khai thác đang chạy đua để đạt được quy mô kinh tế và hiện đại hóa giàn ASIC của họ để tiếp tục thành công sau sự kiện halving.

Giống như các sự kiện halving trước đây, một lần nữa có thể sẽ có một loạt cuộc tranh luận xung quanh tác động của halving đối với động lực cung và cầu của Bitcoin cũng như liệu việc giảm phát hành này có được “định giá” hay không. Một số người tin rằng việc giảm một nửa Bitcoin là một thủ tục cố hữu trong các quy tắc giao thức và là một sự kiện được hiểu rõ trước đó - đặc biệt là bởi số lượng ngày càng tăng các tổ chức chuyên nghiệp nghiên cứu về Bitcoin. Mặt khác, một số người giải thích lý do khiến Bitcoin giảm một nửa từ góc độ lưu lượng truy cập, chỉ ra rằng sau khi giảm một nửa Bitcoin, doanh số bán của các thợ đào (những người bán Bitcoin tự nhiên) sẽ giảm. Họ cũng tin rằng việc giảm một nửa có thể củng cố các thuộc tính tiền tệ của Bitcoin và quảng bá Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy, thu hút sự quan tâm mới thông qua sự chú ý mà mỗi sự kiện giảm một nửa mang lại.

Thị trường có thể cảm nhận được tác động của tâm lý liên quan đến halving trong suốt năm 2024. Phần lớn sự chú ý sẽ đổ dồn vào lợi nhuận của các công ty khai thác, làm dấy lên một vòng thảo luận mới về sự cần thiết của Bitcoin để cuối cùng chuyển sang mô hình doanh thu của các công ty khai thác dựa trên phí. Nhưng việc giảm một nửa cũng tương ứng với một thời điểm quan trọng trong lịch sử Bitcoin, việc niêm yết các quỹ ETF giao ngay tại Hoa Kỳ. Mặc dù kết quả trong tương lai không nhất thiết phản ánh các điều kiện trong quá khứ nhưng lịch sử của Bitcoin gần giống với kỷ nguyên halving kéo dài 4 năm của nó. Kỷ nguyên mới này cũng có ý nghĩa to lớn.

3, EIP-4844 và cuộc chiến mở rộng nền tảng hợp đồng thông minh

Các giải pháp Lớp 2 (L2) đang giải quyết Ethereum không thể thiếu đối với các vấn đề về khả năng mở rộng của nó, chẳng hạn như phí gas cao và thông lượng giao dịch hạn chế, điều này sẽ ảnh hưởng đến trải nghiệm người dùng, đặc biệt là trong thời kỳ có nhu cầu cao về không gian khối. Các giải pháp L2, chẳng hạn như Optimistic và ZK-rollup, gộp nhiều giao dịch thành một "cuộn" và sau đó xử lý các giao dịch này ngoài chuỗi, đồng thời tận dụng mạng Lớp 1 (L1) làm "dữ liệu có sẵn" cho lớp giải quyết và bảo mật" . Cách tiếp cận này đã giúp giảm phí giao dịch trung bình trên mạng chính từ khoảng 8 USD xuống còn khoảng 0,01 USD trên nền tảng L2 như Arbitrum. Tuy nhiên, với sự phổ biến nhanh chóng của các bản tổng hợp, chi phí liên quan đến việc lưu trữ dữ liệu trên chuỗi đã trở thành tâm điểm thảo luận và là một bước quan trọng trong sự phát triển của Ethereum (xem phần EIP-4844 bên dưới).

Cầu nối đóng một vai trò quan trọng trong quá trình chuyển đổi này, thúc đẩy dòng tài sản giữa mạng chính Ethereum và các L2 khác nhau. Như được hiển thị bên dưới, các cầu nối Optimistic và ZK Rollup chuẩn đã có một số lượng lớn mã thông báo ETH và ERC-20 (chẳng hạn như USDC và USDT) bị khóa trong các hợp đồng cầu nối, phản ánh nhu cầu giao dịch ngày càng tăng trên mạng L2. Trong khi các đợt tổng hợp lạc quan như Arbitrum và Optimism có tỷ trọng tài sản cầu nối lớn nhất với lần lượt là 1,3 triệu ETH và 33.000 ETH, thì với sự ra mắt của Base, ZK-rollup (không có kiến ​​thức) và các đợt tổng hợp dành riêng cho ứng dụng được tối ưu hóa cho các trường hợp sử dụng cụ thể, thì Lĩnh vực L2 sẽ tiếp tục phát triển.

Sự chuyển đổi này Chìa khóa step là hard fork "Dencun", có thể được kích hoạt vào quý 2 năm 2024. Thông qua Đề xuất cải tiến Ethereum (EIP) 4844 ("proto-danksharding"), bản nâng cấp nhằm mục đích giới thiệu khái niệm "giao dịch mang theo blob", một loại giao dịch mới cho phép cuộn lại Lưu trữ lượng lớn dữ liệu trong thời gian ngắn hơn trên Ethereum L1 (Tính sẵn có của dữ liệu) với chi phí thấp hơn. Điều này dự kiến ​​​​sẽ giảm chi phí hoạt động của quá trình tổng hợp đồng thời giảm thêm phí giao dịch L2, cuối cùng là cải thiện khả năng kinh tế của việc sử dụng Ethereum và mở khóa các trường hợp sử dụng mới.

Mặc dù có một số tiến bộ trong lộ trình tập trung vào triển khai của Ethereum và đợt hard fork Dencun được mong đợi, các câu hỏi về hiệu quả lâu dài và trải nghiệm người dùng trong hệ sinh thái Ethereum vẫn chưa được giải quyết. Sự phức tạp của việc kết nối tài sản và nhu cầu tiêu chuẩn hóa, cùng với sự tăng trưởng nhanh chóng của việc tổng hợp phi tập trung của người dùng và tính thanh khoản, làm nổi bật tầm quan trọng của khả năng tương tác giữa các hệ sinh thái. Khi Ethereum áp dụng cách tiếp cận mô-đun để giảm thiểu các hạn chế của nó, nó cũng phải đối mặt với thách thức tiềm tàng là phân phối lại một số hoạt động nhất định khỏi lớp một, một sự thay đổi có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo của mạng chính Ethereum và tiện ích ETH. Mặc dù một số lời chỉ trích là có căn cứ nhưng hệ sinh thái Ethereum sẽ vẫn dẫn đầu về nhiều khía cạnh quan trọng vào năm 2024, bao gồm tính thanh khoản của stablecoin, hoạt động DeFi, tổng chi tiêu của người dùng và các số liệu khác.

Tuy nhiên, song song với lộ trình L2 của Ethereum, còn có sự hồi sinh của các chuỗi khối Alt L1 như Solana và Avalanche – đạt được lợi nhuận lần lượt là 975% và 300% trong suốt cả năm, một lần nữa tập trung sự chú ý vào kiến ​​trúc của chúng sự đánh đổi. Cuộc thảo luận tập trung vào việc so sánh cách tiếp cận nguyên khối (chẳng hạn như Solana), cách thống nhất việc thực thi, tính khả dụng của dữ liệu và sự đồng thuận trong một lớp duy nhất, với cách tiếp cận mô-đun của Ethereum, cách tiếp cận này phân chia một số Chức năng này. Sự tương phản này là trọng tâm của các cuộc thảo luận về nền tảng hợp đồng thông minh và sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến các cuộc thảo luận về sự thống trị tương đối của mỗi nền tảng, cuối cùng sẽ dẫn đến các cuộc thảo luận về khả năng mở rộng, trải nghiệm người dùng, bảo mật và sự đánh đổi trong hệ sinh thái ứng dụng.

Rõ ràng là có nhiều nỗ lực cạnh tranh đang được tiến hành để mở rộng nền tảng hợp đồng thông minh; tuy nhiên, không rõ liệu một giải pháp sẽ là duy nhất hay liệu nhiều giải pháp sẽ cùng tồn tại. Cũng khó có khả năng năm 2024 sẽ đưa ra câu trả lời chắc chắn. Tuy nhiên, nhu cầu về không gian khối rõ ràng là rất lớn và như chúng ta sẽ thấy trong phần tiếp theo, sẽ có một số lượng lớn các ứng dụng mới nổi vào năm 2024 đang tìm kiếm không gian khối đáng tin cậy và chi phí thấp.

4, stablecoin, RWA (tài sản trong thế giới thực) và các ứng dụng mới nổi

(1 strong>) Stablecoin và CBDC

Stablecoin đã là chủ đề trọng tâm trong năm qua và chúng tôi tin rằng điều đó cũng sẽ xảy ra vào năm 2024. Vào năm 2023, bị ảnh hưởng bởi các sự kiện như sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon, thị trường stablecoin trị giá hơn 120 tỷ đô la Mỹ đã trải qua một cuộc cải tổ lớn, sau đó đã ảnh hưởng đến quỹ đạo phát triển của hai loại stablecoin được hỗ trợ bằng tiền tệ hợp pháp lớn nhất là Tether. và phát hành USDC trong nước, nguồn cung của nó đang có xu hướng ngược lại. Tuy nhiên, mặc dù mất một số thị phần vào năm 2023, công ty phát hành USDC Circle đang xem xét niêm yết tại Hoa Kỳ vào năm 2024. Hoạt động kinh doanh của công ty đã được thúc đẩy đáng kể nhờ lãi suất tăng vào năm 2023 và họ đang lên kế hoạch mở rộng ra nước ngoài ở những nơi như Nhật Bản và Brazil. sự bành trướng. Đồng thời, ngành công nghiệp stablecoin nói chung sẽ tiếp tục mở rộng vào năm 2024, củng cố đề xuất giá trị và sự phù hợp mạnh mẽ với thị trường sản phẩm trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.

Một minh chứng rõ ràng cho sự mở rộng này là việc áp dụng các loại tiền ổn định mới như PYUSD của PayPal, EURCV được hỗ trợ bằng đồng euro do Société Générale phát hành và các loại tiền ổn định có nguồn gốc từ giao thức như tiền tệ Aave GHO. Xu hướng này không chỉ được phản ánh ở sự đa dạng ngày càng tăng của các loại tiền ổn định – từ được hỗ trợ bằng tiền pháp định đến được hỗ trợ bằng tiền điện tử – mà còn ở sự đa dạng của các tổ chức phát hành, bao gồm cả thanh toán và tổ chức tài chính. Ngoài ra, các stablecoin chịu lãi suất được hỗ trợ bởi các tài sản ngoài chuỗi như Kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa và tài sản thế chấp trên chuỗi như ETH và Mã thông báo thế chấp thanh khoản (LST) đang thu hút được sự chú ý. Mặc dù vẫn còn ở giai đoạn sơ khai và tiềm ẩn những rủi ro riêng, nhưng các stablecoin chịu lãi được kỳ vọng sẽ làm phong phú thêm hệ sinh thái stablecoin đang phát triển.

Với các khối công khai sự gia tăng nhanh chóng của stablecoin trên chuỗi song song với việc tiếp tục nghiên cứu và phát triển các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC). Với một số quốc gia, chẳng hạn như Brazil, đang tìm cách ra mắt CBDC vào năm mới, năm 2024 có thể mang đến một góc nhìn mới về sự tương phản giữa cơ sở hạ tầng tài chính kỹ thuật số tập trung và không cần cấp phép.

(2)RWATài sản thế giới thực

Như chúng tôi dự báo vào năm 2023, hệ sinh thái Tài sản thế giới thực (RWA ) đã chứng kiến tăng trưởng đáng kể trong năm qua. Điều này được thúc đẩy bởi hai loại tài sản chính trong không gian, token hóa chứng khoán công và tín dụng tư nhân, cả hai đều tập trung vào việc thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và nền kinh tế tài sản kỹ thuật số. Trong khi việc mã hóa chứng khoán đại chúng mang lại một thị trường khổng lồ cho các tài sản tài chính truyền thống như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cho chuỗi khối công cộng, cho phép truy cập toàn cầu, các dự án tín dụng tư nhân đáp ứng nhu cầu của các nền kinh tế mới nổi bằng cách tiếp cận tín dụng chi phí thấp. Vào năm 2023, quy mô thị trường của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa đã vượt quá 500 triệu USD, một phần do chu kỳ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, làm tăng sức hấp dẫn của lợi nhuận lãi suất "không rủi ro", hỗ trợ các dự án như Ondo OUSG, mang lại OUSG. giá trị thị trường lên 175 triệu USD và tăng doanh thu của MakerDAO. Thời gian thanh toán nhanh hơn, tính minh bạch cao hơn và chi phí vận hành thấp hơn là một số đề xuất giá trị mà blockchain mang lại và nó giúp đẩy nhanh điều này khi cơ hội mở rộng sang các công cụ tài chính khác như cổ phiếu, quỹ thị trường tư nhân và bất động sản.

Trong tương lai, các sáng kiến ​​như Cơ sở mạng L2 của Coinbase sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong lĩnh vực RWA. “Dự án Diamond” tận dụng khả năng mở rộng quy mô của Base, dịch vụ lưu ký và ví của Coinbase cũng như stablecoin USDC của Circle để tạo ra một thị trường vốn được quản lý cho các công cụ tài chính kỹ thuật số. Tương tự như vậy, “Project Guardian”, sự hợp tác giữa JPMorgan, Apollo và Cơ quan tiền tệ Singapore, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức tài chính đối với token hóa. Trong khi một số sáng kiến ​​RWA chạy trên các chuỗi khối không được phép, hạn chế toàn bộ tiềm năng của chúng, thì việc mở rộng không gian này trên các chuỗi khối công khai mang lại nhiều hứa hẹn.

5, Đặt cược và Tài chính phi tập trung (DeFi)

Trong hệ sinh thái Ethereum DeFi, đặt cược thanh khoản Sau đợt tăng vọt sau đợt Nâng cấp Shapella, có gần 29 triệu ETH trên chuỗi Beacon và Lido quản lý khoảng 32% trong tổng số (9 triệu ETH). Lợi suất trên chuỗi này đóng vai trò là phần thưởng cho việc xác thực mạng, tăng sức hấp dẫn của ETH như một tài sản vốn hiệu quả. Những cây cầu L2 như Blast càng làm trầm trọng thêm xu hướng này bằng cách đặt cược ETH nhàn rỗi để kiếm lợi nhuận. Mạng chính EigenLayer ra mắt vào năm 2024 sẽ giới thiệu cơ chế đặt lại, cho phép sử dụng ETH đã cam kết để khởi động bảo mật kinh tế cho các mạng khác (chẳng hạn như các lớp sẵn có của dữ liệu, oracle hoặc cầu nối), về cơ bản là một sự phát minh lại mô hình bảo mật Ethereum. Mặc dù việc đặt lại sẽ mang lại động lực lớn hơn thông qua lợi suất cao hơn, nhưng nó cũng có thể khuếch đại hợp đồng thông minh, nhà điều hành và cắt giảm các rủi ro liên quan, khiến việc đặt lại trở thành chủ đề chính vào năm 2024.

Trong hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn, chúng tôi kỳ vọng các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các giao thức cho vay sẽ đóng vai trò quan trọng vào năm 2024, đặc biệt là với Uniswap v4 dự kiến ​​sẽ gia nhập không gian. Phiên bản mới sẽ có tính năng tạo ra các nhóm khai thác tùy chỉnh và chiến lược giao dịch thông qua “móc câu” và giảm chi phí gas (do nâng cấp Dencun). Khi các giao thức trở nên linh hoạt hơn, chúng sẽ mang lại sự linh hoạt và khả năng kiểm soát cao hơn đối với việc quản lý rủi ro, điều này có thể tạo ra một số sự phức tạp nhưng cũng phục vụ cho nhiều đối tượng hơn và nhiều trường hợp sử dụng khác nhau.

6, AIsự hội tụ với mã hóa, DePIN và các ứng dụng tiêu dùng

Chuỗi khối ngày càng phát triển có tác động đến các ứng dụng phi tài chính, như cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN). Việc truy cập vào các tài nguyên cơ bản này ngày càng được dân chủ hóa thông qua các ưu đãi mã thông báo nhằm thúc đẩy chia sẻ tài nguyên trong các lĩnh vực như lưu trữ (Filecoin), cơ sở hạ tầng mạng (Helium) và điện toán (Akash). Điều này cũng rất quan trọng trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, có thể hỗ trợ toàn bộ miền tham gia vào thị trường điện toán hiện đang bị thống trị bởi những gã khổng lồ công nghệ theo cách không cần cấp phép, đồng thời làm cho nội dung hoặc dữ liệu do trí tuệ nhân tạo tạo ra an toàn và đáng tin cậy hơn thông qua blockchain giải pháp bảo mật. Sự hội tụ của những công nghệ đột phá này là một xu hướng phát triển đầy thú vị.

Trò chơi và phương tiện truyền thông xã hội cũng sẽ phát triển nhờ việc trừu tượng hóa tài khoản (đơn giản hóa các tương tác ví và quy trình giao dịch), từ đó cải thiện trải nghiệm người dùng. Sự phát triển của L2, đặc biệt là L2 dành riêng cho trò chơi (chẳng hạn như Bất biến), làm cho các giao dịch giá trị thấp thường xuyên (bao gồm mua vật phẩm trong trò chơi và sử dụng NFT) trở nên khả thi hơn. Trong khi không gian NFT đã trải qua thời kỳ tạm lắng và liên tục thay đổi khi các thị trường như Blur vượt qua Opensea và các dòng chữ phát triển trên mạng Bitcoin, không gian này có tiềm năng rất lớn để tăng cường tương tác giữa các thương hiệu hoặc cộng đồng nghệ sĩ. Cuộc đua tăng giá sẽ làm sống lại sự quan tâm đến hệ sinh thái ứng dụng tiêu dùng và thúc đẩy việc áp dụng công nghệ blockchain một cách phổ biến.

7, Triển vọng về quy định và chính sách

Trong năm qua, lĩnh vực mã hóa đã gặp phải một loạt thách thức về quy định ở Hoa Kỳ và hơn thế nữa chính trị lạc quan Việc hình thành môi trường sẽ rất được hoan nghênh. Đã có một số tiến bộ về mặt chính sách và những người tham gia thị trường tài sản kỹ thuật số sẽ tiếp tục tìm kiếm các dấu hiệu rõ ràng về quy định. Trong một sự phát triển đầy hứa hẹn cho cơ sở người dùng tiền điện tử tích cực hơn về mặt chính trị ở Hoa Kỳ, siêu PAC Fairshake (ủy ban hành động chính trị) đã huy động thành công 78 triệu đô la để hỗ trợ các ứng cử viên ủng hộ blockchain trong cuộc bầu cử Hoa Kỳ năm 2024. . Cuộc chiến pháp lý đang diễn ra giữa Coinbase và SEC cũng sẽ là một lĩnh vực quan trọng cần theo dõi, với những tranh luận bằng miệng cho phán quyết trong vụ kiện giữa Coinbase và SEC sẽ diễn ra vào ngày 17 tháng 1. Giống như vụ kiện Ripple và Grayscale, kết quả của cuộc chiến này có thể gây ra hậu quả sâu rộng cho ngành công nghiệp tiền điện tử, có thể ảnh hưởng đến các quy định quốc tế. Trong khi một số khu vực pháp lý trên thế giới đã đạt được tiến bộ đáng kể về chính sách tiền điện tử, chẳng hạn như UAE và EU (các quy định về MiCA sẽ có hiệu lực vào năm 2024), thì những khu vực khác vẫn còn một chặng đường dài phía trước.

8, Kết luận

Thị trường tài sản kỹ thuật số sẽ trưởng thành vào năm 2024. Sự ra mắt dự kiến ​​của ETF giao ngay là một cột mốc quan trọng trong lịch sử tương đối ngắn nhưng có ảnh hưởng sâu rộng của Bitcoin. Ngày này 15 năm trước, khối nguồn gốc Bitcoin đã xuất hiện, mang đến một khái niệm tiền tệ mới cho thế giới.