3 lý do tại sao gấu nhắm đến việc ghim Bitcoin dưới 30 nghìn đô la khi hết hạn quyền chọn BTC trong tuần này

Các nhà đầu tư đã rất ngạc nhiên bởi Bitcoin (BTC ) giảm xuống còn 25.500 đô la vào ngày 12 tháng 5 và cú sốc này kéo dài đến các nhà giao dịch quyền chọn. Sự điều chỉnh mạnh không bị hạn chế đối với tiền điện tử và một số cổ phiếu vốn hóa lớn phải đối mặt với mức lỗ hàng tuần từ 25% trở lên trong cùng thời kỳ.

Sự không chắc chắn về kinh tế ngày càng tăng đã ảnh hưởng đến các thành viên chỉ số S&P 500 như Illumina (ILMN), đã giảm 27% trong bảy ngày qua và Caesars Entertainment (CZR) đối mặt với mức giảm 25%. Shopify (SHOP), một trong những công ty thương mại điện tử lớn nhất Canada cũng chứng kiến cổ phiếu giảm 28%.

Các thương nhân đang vò đầu bứt tai và tự hỏi liệu Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ thắt chặt chính sách có phải là nguyên nhân gây ra sự biến động hay không. Cơ quan tiền tệ đã tăng lãi suất và cũng đã tái khẳng định kế hoạch bán trái phiếu và các công cụ liên quan đến nợ.

Mặc dù có thể đúng như vậy, nhưng các nhà giao dịch nên nhớ rằng thị trường chứng khoán đã tăng 113% từ năm 2017 đến năm 2021, được đo bằng chỉ số S&P 500. Hãy ghi nhớ điều đó, sự suy thoái gần đây cũng là sự phản ánh của việc định giá quá cao và sự tự tin thái quá từ các nhà đầu tư.

May mắn thay, không phải mọi thứ đều tiêu cực đối với Bitcoin. Vào ngày 10 tháng 5, Townsquare Media, một công ty đài phát thanh và tiếp thị kỹ thuật số có trụ sở tại New York, đã tiết lộ mộtĐầu tư Bitcoin trị giá 5 triệu USD . Nubank, ngân hàng kỹ thuật số lớn nhất ở Brazil và Mỹ Latinh, cũng thông báo rằng họ sẽ phân bổ khoảng1% tài sản ròng của nó thành Bitcoin .

Bò tót bị bất ngờ

Việc Bitcoin giảm xuống còn 25.500 đô la vào ngày 12 tháng 5 đã khiến những người đầu cơ giá lên bất ngờ vì chưa đến 1% số lần đặt cược quyền chọn mua (mua) cho ngày 13 tháng 5 đã được đặt dưới mức giá này.

Những người đầu cơ giá lên có thể đã bị lừa bởi nỗ lực gần đây để vượt qua mức 40.000 đô la vào ngày 4 tháng 5, bởi vì tiền cược của họ cho quyền chọn 610 triệu đô la vào ngày 12 tháng 5 phần lớn tập trung trên mức 34.000 đô la.

Một cái nhìn bao quát hơn bằng cách sử dụng tỷ lệ quyền chọn bán 0,90 cho thấy lợi thế nhỏ đối với quyền chọn bán (bán) trị giá 320 triệu đô la so với công cụ quyền chọn mua (mua) trị giá 290 triệu đô la. Nhưng bây giờ khi Bitcoin ở dưới mức 30.000 đô la, hầu hết các cược tăng giá sẽ trở nên vô giá trị.

Nếu giá của Bitcoin vẫn dưới 30.000 đô la vào lúc 8:00 sáng UTC ngày 13 tháng 5, thì chỉ có các tùy chọn cuộc gọi (mua) trị giá 1 triệu đô la sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì không có quyền mua Bitcoin ở mức 30.000 đô la nếu nó giao dịch dưới mức này khi hết hạn.

Bears đang nhắm đến lợi nhuận 260 triệu đô la

Ba kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại được liệt kê bên dưới. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 13 tháng 5 đối với các công cụ quyền chọn (tăng) và quyền chọn bán (giảm) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo nên lợi nhuận lý thuyết:

• Từ 27.000 đến 30.000 USD: 0 cuộc gọi so với 9.350 cuộc gọi. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ đặt (gấu) 260 triệu đô la.
• Từ 30.000 đến 32.000 USD: 150 cuộc gọi so với 7.500 cuộc gọi. Kết quả ròng nghiêng về phe gấu 220 triệu đô la.
• Từ $32.000 đến $33.000: 1.100 cuộc gọi so với 5.900 cuộc gọi. Kết quả ròng mang lại lợi ích cho quyền chọn bán (giảm giá) là 150 triệu đô la.

Ước tính sơ bộ này xem xét các quyền chọn bán được sử dụng trong các cược giảm giá và các quyền chọn mua dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến tăng giá. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này đã bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Chẳng hạn, một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn bán, đạt được hiệu quả tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.

Những con gấu có động cơ để kìm hãm giá Bitcoin

Những con gấu bitcoin cần giữ giá dưới 30.000 đô la vào ngày 13 tháng 5 để đảm bảo khoản lãi 260 triệu đô la. Mặt khác, trường hợp tốt nhất của phe bò yêu cầu mức tăng 10,7% từ mức 28.900 đô la hiện tại lên vùng 32.100 đô la để hạn chế khoản lỗ của họ ở mức 150 triệu đô la.

Những người đầu cơ giá lên bitcoin đã thanh lý 1,73 tỷ đô la trong các vị thế mua có đòn bẩy trong ba ngày qua, vì vậy họ có thể có ít nguồn lực hơn để đẩy giá cao hơn trong thời gian ngắn. Như đã nói, phe gấu có nhiều khả năng ngăn BTC xuống dưới 30.000 đô la trước khi hết hạn quyền chọn vào ngày 13 tháng 5.

Các quan điểm và ý kiến bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm củatác giảvà không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.