Aave, Hợp chất thị trường đóng băng và các khoản cho vay để giảm thiểu rủi ro

Các giao thức DeFi Aave và Compound đã triển khai các biện pháp an toàn mới trước tình trạng hỗn loạn đang diễn ra trên thị trường tiền điện tử.

Vào Chủ nhật, Aave đã thực hiện đề xuất đóng băng thị trường cho 17 tài sản khác nhau trong nhóm cho vay Aave V2 trên mạng Ethereum, bao gồm Yearn.Finance (YFI), Curve DAO (CRV), Gemini Dollar (GUSD), Maker (MKR) ) và mã thông báo 1inch (1INCH).

Aave và Compound, cả hai giao thức cho vay tiền điện tử, lần lượt chiếm 3,7 tỷ đô la và 1,7 tỷ đô la trong tổng giá trị bị khóa trong hệ sinh thái DeFi, theoNgọn lửa DeFi . Cả hai đều đã chứng kiến sự dao động đi xuống lớn trong tháng qua. Aave có ít tài sản hơn 31% trên nền tảng của mình so với một tháng trước. Trong khi đó, Hợp chất giảm 26% trong 30 ngày qua.

Stani Kulechov, người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của Aave cho biết: “Các giao thức DeFi đang được thử nghiệm trong trận chiến và nó nêu bật cách cộng đồng có thể triển khai các tham số mới để tăng cường các yếu tố giảm thiểu rủi ro trong môi trường thị trường biến động đang phát triển nhanh chóng”.giải mã . “Thật thú vị khi xem cộng đồng DeFi thảo luận, đề xuất, bỏ phiếu và triển khai các tham số mới — với tính minh bạch đáng kinh ngạc — để điều chỉnh và bảo vệ giao thức. Đây là tất cả những gì về DeFi.”

Bất chấp thời điểm, cả hai đề xuất đều không phải là phản ứng trước những tin tức mới nhất về thị trường nhạc rock:BlockFi nộp đơn xin phá sản vào thứ Hai, sau nhiều tuần suy đoán rằng nó sẽ phải làm như vậy sauFTX sụp đổ vào đầu tháng 11. Các đề xuất Aave và Compound đã được tạo vào tuần trước và có nhiều việc phải làm hơn trong việc loại bỏ các cách để các nhà giao dịch thao túng thị trường và kích hoạt một đợt siết ngắn.

Gần đây Avraham Eisenberg, thương nhân chịu trách nhiệm vềMango Market hack vào tháng 10 ,đã mượn 40 triệu mã thông báo CRV trên Aave . Anh ta dường như đang chuẩn bị bán các mã thông báo, điều này sẽ làm giảm giá CRV và cho phép anh ta kiếm được hàng triệu đô lavị trí ngắn , các hợp đồng phái sinh cho phép các nhà giao dịch đặt cược vào giá của một tài sản.

Đó không chỉ là suy đoán, chính Eisenberg đã vạch ra kế hoạch của mìnhtrên Twitter vào tháng Mười. Nhưng nó không hoạt động.

Gauntlet, một nền tảng lập mô hình tài chính do Aave sử dụng, đã đề xuất một số thay đổi để bảo vệ giao thức tốt hơn: “Nỗ lực ép CRV trên Aave đã không thành công và không có lãi. Mặc dù vậy, Aave đã tích lũy được một vị thế mất khả năng thanh toán nhỏ hơn nhiều,” công ty viết. “Khuyến nghị ngay lập tức của chúng tôi là đóng băng một số tài sản đuôi trên v2 để giảm thiểu rủi ro của những đợt siết chặt tương tự, có khả năng không sinh lời.”

Trong một động thái tương tự, các thành viên của Compound DAO đã nhất trí phê duyệt biện pháp đặt giới hạn vay cho 10 mã thông báo, bao gồm các phiên bản giao thức của Wrapped Bitcoin (cWBTC2), Uniswap (cUNI), Chainlink (cLINK) và Aave (cAAVE). Các phiên bản Hợp chất của các mã thông báo đó — được xác định bằng chữ “c” ở đầu tên của mã thông báo — cho phép chủ sở hữu kiếm được tiền lãi từ tài sản mà họ đã gửi vào nhóm cho vay.

Paul J. Lei, người quản lý chương trình giao thức tại Gauntlet, viết: “Aave V2 thiếu nhiều biện pháp kiểm soát rủi ro mà Aave V3 giải quyết được (giới hạn nguồn cung, giới hạn mượn, chế độ cách ly, chế độ điện tử, v.v.).đề xuất hiện được ban hành . “Để hết sức thận trọng và do khả năng chấp nhận rủi ro thấp hơn hiện tại của cộng đồng, chúng tôi khuyên bạn nên tạm thời đóng băng các tài sản được nêu ở trên nhằm nỗ lực giảm thiểu rủi ro cho Aave V2 và thúc đẩy quá trình chuyển đổi cuối cùng sang V3.”

Aave V3, một phiên bản mới của giao thức cho vay V2 với nhiều tính năng bảo mật và chuỗi chéo hơn, đã ra mắt trên các mạng Fantom, Avalanche và Harmony cũng như các giải pháp mở rộng Arbitrum, Optimism và Polygon Layer 2 vào tháng 3. Vào tháng 10, cộng đồng Aaveáp đảo chấp thuận một đề xuất để triển khai Aave V3 trên Ethereum.

Lei cũng đã viếtđề xuất hợp chất được phê duyệt gần đây .

Nói một cách đơn giản, giới hạn vay mà Hợp chất đã phê duyệt vẫn dành chỗ cho mọi người vay tài sản. Ông viết rằng phần lớn khoản vay, hơn 96%, trên Compound được thực hiện bằng stablecoin và việc vay giới hạn đối với các tài sản không phải là stablecoin sẽ ảnh hưởng đến một phần rất nhỏ của hoạt động giao thức.

Lei cho biết: “Khi nhu cầu vay hữu cơ tăng lên, cộng đồng có thể đánh giá lại giới hạn vay và tăng theo tùy thuộc vào việc xem xét rủi ro thị trường”.

Cho đến nay, rủi ro và biến động thị trường vẫn tồn tại trong tháng qua.

Vào ngày 16 tháng 11,lãi suất cho vay đối với GUSD tăng vọt lên tới 73% sau khi sàn giao dịch tiền điện tử thông báo rút tiền từ sản phẩm Kiếm tiền của mìnhcó thể bị hoãn sau Genesis, dịch vụ cung cấp sản phẩm,tạm dừng rút tiền hoàn toàn .

Tỷ giá tăng đột biến có hai nguyên nhân có thể xảy ra: Các nhà đầu cơ đang cố gắng bán khống GUSD với dự đoán rằng Gemini có thể sẽ sụp đổ tiếp theo. Cũng có thể những người nắm giữ GUSD đang vội vàng chuyển đổi mã thông báo của họ thành một tài sản thay thế, vì sợ rằng Gemini có thể không thực hiện được các giao dịch mua lại. (Nó có .)

Tại thời điểm viết bài này, cả hai nỗi sợ hãi đó đều không có cơ sở.

Gemini đã không sụp đổ, mặc dù sàn giao dịch cho biếttrên Twitter rằng nó vẫn đang làm việc với Genesis để khôi phục các khoản rút tiền cho sản phẩm Gemini Earn của mình. Và kể từ khi công ty tạm dừng rút tiền kiếm được, Gemini đã vinh danh hơn 200 triệu đô la quy đổi GUSD, theoNgọn lửa DeFi . Đó là một sự sụt giảm lớn trong lưu thông, vì GUSD hiện có vốn hóa thị trường là 601 triệu đô la.