Thị trường tiền điện tử đã gặp khó khăn trong năm nay và sự sụp đổ của nhiều dự án và quỹ đã gây ra hiệu ứng lây lan ảnh hưởng đến hầu hết mọi người trong không gian.
Bụi vẫn chưa lắng xuống, nhưng một loạt thông tin chi tiết đều đặn đang cho phép các nhà đầu tư ghép lại một bức tranh làm nổi bật những rủi ro hệ thống của tài chính phi tập trung và quản lý rủi ro kém.
Dưới đây là những gì một số chuyên gia đang nói về lý do đằng sau sự cố DeFi và quan điểm của họ về những gì cần phải làm để lĩnh vực này quay trở lại.
Một trong những lý do thường được trích dẫn nhất khiến các giao thức DeFi gặp khó khăn là chúng không có khả năng tạo thu nhập bền vững để bổ sung giá trị có ý nghĩa cho hệ sinh thái của nền tảng.
Nguyên tắc thiết kế cơ bản cho DeFi:
— Joseph Delong* (@josephdelong)23 Tháng Năm, 2022
- Nếu giao thức không hoạt động mà không có mã thông báo phần thưởng, thì đó là sơ đồ Ponzi
Mã thông báo phần thưởng không cần thiết để một giao thức hoạt động. Điều đó có nghĩa là giao thức không phải là một doanh nghiệp tạo ra doanh thu.
Trong nỗ lực thu hút người dùng của họ, lợi nhuận cao đã được cung cấp với tốc độ không bền vững, trong khi không có đủ dòng tiền để bù đắp các khoản thanh toán và cung cấp giá trị cơ bản cho mã thông báo gốc của nền tảng.
Về cơ bản, điều này có nghĩa là không có giá trị thực nào hỗ trợ mã thông báo, được sử dụng để thanh toán lợi tức cao được cung cấp cho người dùng.
Khi người dùng bắt đầu nhận ra rằng tài sản của họ không thực sự kiếm được lợi suất như đã hứa, họ sẽ loại bỏ tính thanh khoản của mình và bán các mã thông báo phần thưởng. Đến lượt nó, điều này đã gây ra sự sụt giảm giá mã thông báo, cùng với việc giảm tổng giá trị bị khóa (TVL), điều này càng gây ra sự hoang mang cho người dùng giao thức, những người cũng sẽ rút thanh khoản của họ và khóa giá trị của bất kỳ phần thưởng nào nhận được .
Một lỗ hổng thứ hai được nhiều chuyên gia chỉ ra là cấu trúc mã thông báo được thiết kế kém của nhiều giao thức DeFi thường có tỷ lệ lạm phát cực cao được sử dụng để thu hút thanh khoản.
Phần thưởng cao là tốt, nhưng nếu giá trị của mã thông báo được thanh toán dưới dạng phần thưởng không thực sự ở đó, thì về cơ bản, người dùng đang gặp rất nhiều rủi ro bằng cách từ bỏ quyền kiểm soát tiền của họ để nhận phần thưởng rất ít hoặc không có.
Điều này phần lớn liên quan đến vấn đề tạo doanh thu của DeFi và không có khả năng xây dựng kho bạc bền vững. Lạm phát cao làm tăng nguồn cung mã thông báo và nếu giá trị mã thông báo không được duy trì, tính thanh khoản sẽ rời khỏi hệ sinh thái.
Có liên quan:Thị trường gấu sẽ tồn tại cho đến khi các ứng dụng tiền điện tử thực sự hữu ích: Mark Cuban
Việc lạm dụng đòn bẩy là một vấn đề phổ biến khác của DeFi và lỗ hổng này trở nên rõ ràng khi Celsius, 3AC và các nền tảng khác được đầu tư vào DeFi bắt đầu được làm sáng tỏ vào tháng trước.
Người dùng đặt cược các mã thông báo lạm phát này để tận dụng quá mức các vị trí của họ đã bị thanh lý khi giá giảm do thị trường bán tháo.
— Đầu tư Magik ✨ (@magikinvestxyz)Ngày 28 tháng 6 năm 2022
Điều này dẫn đến một vòng xoáy chết chóc cho giao thức.@Wonderland_fi là một trong những giao thức mà người dùng tận dụng$TIME mượn$ME và đã thanh lý
Những đợt thanh lý này chỉ làm trầm trọng thêm xu hướng giảm mà nhiều mã thông báo đã trải qua, gây ra vòng xoáy chết chóc lan sang các nền tảng CeFi và DeFi cũng như một số sàn giao dịch tiền điện tử tập trung.
Theo nghĩa này, trách nhiệm thực sự thuộc về người dùng do sử dụng đòn bẩy quá mức mà không có kế hoạch trò chơi vững chắc về những việc cần làm trong trường hợp thị trường suy thoái. Mặc dù có thể là một thách thức khi nghĩ về những điều này trong thời kỳ đỉnh cao của thị trường tăng giá, nhưng nó phải luôn là điều gì đó in sâu trong tâm trí của một nhà giao dịch vì hệ sinh thái tiền điện tử nổi tiếng với sự biến động chóng mặt.
Các quan điểm và ý kiến bày tỏ ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph.com. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro, bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.
Web3Auth đã tích hợp Farcaster vào SDK của mình, cho phép người dùng xác thực thông qua quét mã QR và cấp ví tự quản cho các giao dịch an toàn. Sự tích hợp này ưu tiên quyền kiểm soát của người dùng đối với danh tính kỹ thuật số và đặt nền tảng cho khả năng đọc và ghi dữ liệu trong tương lai trong giao thức Farcaster.
JoyLĩnh vực blockchain của Singapore tìm kiếm sự hỗ trợ từ Ngân sách 2024 để phát triển tài năng và quy định rõ ràng. Các bên liên quan ủng hộ việc khuyến khích nâng cao trình độ của các nhà phát triển và thúc đẩy các sáng kiến bền vững đồng thời tăng cường nguồn lực pháp lý cho các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số.
JoySphereOne và Rarible hợp tác để hợp lý hóa hoạt động thanh toán bằng tiền điện tử và trò chơi Web3, nhằm đơn giản hóa việc triển khai trên nhiều chuỗi khối. Sự hợp tác của họ giải quyết các thách thức trong quá trình chuyển đổi và nâng cao khả năng tiếp cận cho người chơi.
MiyukiBitcoin đã tăng lên 52.079,00 USD, đạt mức cao nhất trong hai năm nhờ sự thành công của các quỹ ETF bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ. Tâm lý nhà đầu tư chuyển biến tích cực khi vốn hóa thị trường vượt 1 nghìn tỷ USD, các chuyên gia dự đoán tốc độ tăng trưởng sẽ tiếp tục trong bối cảnh nhu cầu gia tăng và các sự kiện halving sắp tới.
JoyCác cáo buộc về gian lận tiền điện tử liên quan đến những người nổi tiếng Hàn Quốc và những người có ảnh hưởng có liên quan đến Winnerz, bị cáo buộc thực hiện một vụ lừa đảo tiền xu. Cuộc tranh cãi nhấn mạnh những rủi ro trong đầu tư tiền điện tử và nhấn mạnh tầm quan trọng của sự siêng năng và giám sát theo quy định.
JoyHai nhà giao dịch Ethereum đã kiếm được lợi nhuận đáng kể bằng cách sử dụng chiến lược lặp lại, tích lũy được gần 120 triệu USD trong bối cảnh giá tiền điện tử tăng cao. Chiến thuật này liên quan đến việc tận dụng các giao thức cho vay để tăng khả năng tiếp xúc với Ether, trong đó các nhà giao dịch chọn cách tiếp cận thận trọng để giảm thiểu rủi ro.
MiyukiHoạt động gián điệp mạng của Triều Tiên nhắm vào email cá nhân của trợ lý tổng thống Hàn Quốc, tiết lộ những vi phạm trong giao thức bảo mật. Vụ việc nhấn mạnh nhu cầu cấp thiết phải tăng cường các biện pháp an ninh mạng và hợp tác quốc tế để giảm thiểu các mối đe dọa mạng.
JoyNaver và Kakao hợp nhất để tạo ra Project Dragon Token, một loại tiền điện tử mới được thiết lập để tận dụng cơ sở người dùng rộng lớn của họ. Bất chấp những thách thức ban đầu, việc sáp nhập nhằm mục đích củng cố thị trường blockchain châu Á và tiếp thêm sức sống cho ngành công nghiệp tiền xu trong nước.
WeatherlyMicrosoft phát hiện tin tặc từ Nga, Trung Quốc và Iran sử dụng công cụ AI từ OpenAI để do thám. Microsoft sau đó đã cấm các nhóm này truy cập vào các sản phẩm AI của mình, nhấn mạnh sự cần thiết phải có an ninh mạng tốt hơn.
JoyDisney đặt mục tiêu giải quyết vấn đề gian lận vé bằng ứng dụng bằng sáng chế dựa trên blockchain, đảm bảo trải nghiệm bán vé an toàn. Các chuyên gia trong ngành nhấn mạnh tiềm năng của blockchain trong việc nâng cao tính minh bạch và tính xác thực trong hệ thống bán vé của Disney.
Miyuki