Báo cáo BIS cảnh báo về mối đe dọa trực tiếp trong khai thác tiền điện tử

Theo một báo cáo mới của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) tập trung vào sơ suất phổ biến trong ngành khai thác tiền điện tử, kể từ năm 2020, các công cụ khai thác trên chuỗi khối Ethereum đã lấy được khoảng 600 triệu đô la từ các nhà đầu tư khác.

Bản tin ngày 16 tháng 6, “Công cụ khai thác với tư cách là trung gian: giá trị có thể trích xuất và thao túng thị trường trong tiền điện tử và DeFi,”  gợi ý ba điểm chính từ nghiên cứu của BIS về hoạt động của giao thức Ethereum.

Điều đầu tiên hầu như không gây ngạc nhiên, điều này đã quan sát thấy rằng Ether (ETH ) và các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng trên đó “dựa vào trình xác thực hoặc ‘thợ đào’ làm trung gian để xác minh giao dịch và cập nhật sổ cái.” Luận điểm chính của báo cáo được xây dựng xung quanh những lạm dụng mà các bên trung gian này có thể thực hiện vai trò của họ dưới dạng “giá trị có thể khai thác của người khai thác” (MEV):

“Vì những người trung gian này có thể chọn giao dịch nào họ thêm vào sổ cái và theo thứ tự nào, họ có thể tham gia vào các hoạt động bất hợp pháp trên thị trường truyền thống như giao dịch trước và giao dịch bánh sandwich.”

Một định nghĩa chính xác hơn trong báo cáo định nghĩa MEV là “lợi nhuận mà những người khai thác có thể lấy từ các nhà đầu tư khác bằng cách thao túng lựa chọn và trình tự các giao dịch được thêm vào chuỗi khối”. Các tác giả ước tính rằng một trong số 30 giao dịch trong chuỗi khối Ethereum được thêm vào bởi những người khai thác để trục lợi giả tạo.

Có liên quan:Chạy trước trong giao dịch tiền điện tử và NFT là gì?

Theo báo cáo, MEV giống như hoạt động của các nhà môi giới ở các thị trường truyền thống, nhưng không giống như thông lệ đó, bản thân nó không phải là bất hợp pháp:

“Nếu một người khai thác quan sát thấy một giao dịch lớn đang chờ xử lý trong mempool sẽ làm thay đổi đáng kể giá thị trường, thì họ có thể thêm một giao dịch mua hoặc bán tương ứng ngay trước giao dịch lớn này, do đó thu được lợi nhuận từ sự thay đổi giá.”

Điểm mấu chốt thứ ba là MEV là một thiếu sót nội tại của các chuỗi khối giả ẩn danh, và do đó không có cách nào đơn giản để loại bỏ nó. theo BIS, nó gây ra mối đe dọa đối với một loạt ứng dụng DeFi mới và có thể tăng cường trong tương lai, khiến nó trở thành điều không thể tránh khỏi.

Tuy nhiên, báo cáo đề xuất một cách tiếp cận để giải quyết MEV dưới dạng công nghệ sổ cái phân tán được phép dựa trên mạng lưới các trung gian đáng tin cậy có danh tính công khai. Điều này có nghĩa là từ bỏ giá trị ẩn danh cốt lõi của blockchain.