Những người đầu cơ giá xuống có lý do 100 triệu đô la để giữ giá Bitcoin dưới 45 nghìn đô la cho đến khi hết hạn quyền chọn vào thứ Sáu

Một số nhà phân tích cho rằng Bitcoin (BTC ) phục hồi quá nhanh và quá sớm và điểm yếu mà chúng ta thấy vào ngày 7 tháng 4 là kết quả của điều đó. Hiện nay, mộtbiến thể COVID-19 mới đã khiến chính phủ Trung Quốc thực hiện các hạn chế nghiêm trọng đối với Thượng Hải và các thành phố lớn khác và những lo ngại về quy định dai dẳng tiếp tục đè nặng tâm lý trong lĩnh vực tiền điện tử.

Một diễn biến đáng lo ngại khác là Ủy ban về các vấn đề kinh tế và tiền tệ (ECON) của Nghị viện Châu Âu ngày 31 tháng 3 bỏ phiếu cập nhật các quy định liên quan đến khả năng của các nền tảng giao dịch để đối phó với ví tiền điện tử không lưu ký .

Nếu dự án quy định được đưa vào giai đoạn lập pháp trong những tháng tới, nó sẽ đặt ra các yêu cầu tiết lộ nghiêm ngặt đối với các giao dịch đối với các sàn giao dịch tiền điện tử ở Liên minh Châu Âu.

Theo nghiên cứu của Galaxy Digital, không phải mọi thứ đều tiêu cực đối với Bitcoin vì chi phí di chuyển Bitcoin trên mạng đã đạt mức thấp nhất trong thập kỷ. Bitcoinphí giao dịch trung bình đã giảm mạnh xuống còn 0,00001292 Bitcoin ($0,59) vào năm 2022, mức thấp nhất trong 11 năm.

Theo James Check, nhà phân tích on-chain của Glassnode, "batch và Segwit chắc chắn là một phần của sự kết hợp", bởi vì nó làm tăng số lượng giao dịch phù hợp với một khối.

Bò tót bị bất ngờ

Việc Bitcoin giảm xuống dưới 45.000 đô la vào ngày 6 tháng 4 đã khiến những người đầu cơ giá lên bất ngờ vì chỉ 8% số lần đặt cược quyền chọn mua (mua) cho ngày 8 tháng 4 được đặt dưới mức giá này.

Những người đầu cơ giá lên có thể đã bị lừa bởi nỗ lực gần đây để vượt qua mức 48.000 đô la vào ngày 29 tháng 3 và điều này được thể hiện trong các lần đặt cược của họ vào ngày hết hạn quyền chọn trị giá 610 triệu đô la vào ngày 8 tháng 4 lên tới 65.000 đô la.

Một cái nhìn rộng hơn bằng cách sử dụng tỷ lệ call-to-put 0,97 cho thấy các cược cân bằng giữa quyền chọn mua (mua) trị giá 300 triệu đô la và quyền chọn bán (bán) trị giá 310 triệu đô la. Bây giờ Bitcoin đã trở lại dưới 45.000 đô la, hầu hết các cược tăng giá này sẽ trở nên vô giá trị.

Ví dụ: nếu giá của Bitcoin vẫn dưới 45.000 đô la vào lúc 8:00 sáng UTC ngày 8 tháng 4, thì chỉ có các tùy chọn cuộc gọi (mua) trị giá 24 triệu đô la sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì không có quyền mua Bitcoin ở mức 50.000 đô la nếu nó giao dịch dưới mức này khi hết hạn.

Bears đang nhắm đến lợi nhuận 145 triệu đô la

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 8 tháng 4 đối với các công cụ quyền chọn (tăng giá) và quyền chọn bán (giảm giá) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo nên lợi nhuận lý thuyết:

• Từ 42.000 đến 44.000 USD: 250 cuộc gọi so với 3.650 cuộc gọi. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ đặt (gấu) $145 triệu.
• Từ 44.000 đến 45.000 USD: 550 cuộc gọi so với 2.800 cuộc gọi. Kết quả ròng ủng hộ gấu 100 triệu đô la.
• Từ 45.000 đến 46.000 USD: 700 cuộc gọi so với 2.150 cuộc gọi. Kết quả ròng mang lại lợi ích cho quyền chọn bán (giảm giá) là 60 triệu đô la.
• Từ 46.000 đến 47.000 USD: 1.800 cuộc gọi so với 1.500 cuộc gọi. Kết quả ròng được cân bằng giữa các công cụ gọi (mua) và đặt (bán).

Ước tính sơ bộ này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong các cược tăng giá và các quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến giảm giá. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này đã bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Chẳng hạn, một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn bán, đạt được hiệu quả tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.

Có liên quan:Scaramucci nhìn thấy tương lai tươi sáng cho tiền điện tử nhưng ‘rất lo lắng’ về các chính trị gia Hoa Kỳ

Những con gấu có động cơ để kìm hãm giá Bitcoin

Những con gấu bitcoin cần đẩy giá xuống dưới 44.000 đô la vào ngày 8 tháng 4 để đảm bảo khoản lãi 145 triệu đô la. Mặt khác, trường hợp tốt nhất của phe bò đòi hỏi mức tăng 4,3% từ vùng 44.200 đô la lên 46.000 đô la hiện tại để cân bằng quy mô.

Những người đầu cơ giá lên bitcoin đã thanh lý 65 triệu đô la trong các vị thế mua có đòn bẩy vào ngày 6 tháng 4, vì vậy họ có thể có ít nguồn lực hơn để đẩy giá cao hơn trong thời gian ngắn. Như đã nói, phe gấu có thể sẽ cố gắng kìm BTC xuống dưới 45.000 đô la trước khi quyền chọn hết hạn vào ngày 8 tháng 4.

Các quan điểm và ý kiến bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm củatác giảvà không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.