Giá bitcoin tăng vọt, nhưng các số liệu phái sinh phản ánh tâm lý trung lập giữa các nhà giao dịch chuyên nghiệp

Bitcoin (BTC) cuối cùng đã vượt qua ngưỡng kháng cự 46.000 đô la vào ngày 27 tháng 3 và các nhà giao dịch nhanh chóng kết luận rằng xu hướng giảm giá đã kết thúc vĩnh viễn. Các chỉ số phái sinh và phí bảo hiểm Tether ở châu Á cho thấy thị trường thiếu tâm lý lạc quan mặc dù giá chạm mức cao nhất trong 84 ngày.

Mặc dù các nhà phân tích sẽ gặp khó khăn trong việc tìm ra lý do để đẩy Bitcoin lên trên 48.500 đô la, nhưng chúng ta vẫn phải tính đến mức biến động trung bình hàng ngày là 3,8%.

Ví dụ: trong 12 tháng qua, BTC đã chứng kiến biến động hàng ngày trên 5,8% 44 lần, từ mức âm 14,4% vào ngày 19 tháng 5 đến 14,6% vào ngày 28 tháng 2.

Lợi nhuận của Bitcoin đã đẩy giá trị của toàn bộ thị trường tiền điện tử tăng 15,3% trong tuần qua lên 2,2 nghìn tỷ đô la. Thật kỳ lạ, Bitcoin và Ethereum tăng 15,7% và 15,8%, gần như phù hợp với mức trung bình của các altcoin.

Tuy nhiên, chúng không phù hợp với đợt tăng giá altcoin tiếp theo. Dưới đây là những đồng tiền tăng và giảm nhiều nhất trong số 80 loại tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường.

Zilliqa (ZIL) đã công bố hợp tác với nhà cung cấp cơ sở hạ tầng thanh toán Ramp và dự kiến sẽ phát hành dự án metaverse của mình có tên Metapolis, sẽ được xây dựng trên công cụ trò chơi Unreal, cùng với Fortnite và PlayerUnknown's Battlegrounds (PUBG) với công nghệ 3D giống nhau.

Sau khi thị trường NFT sắp tới của GameStop tích hợp mạng Loopring vào ngày 23 tháng 3, giá của Loopring (LRC) đã tăng 51%, trong khi Axie Infinity (AXS) tăng 41%, khi nhóm vạch ra các bước để kiểm soát kế hoạch kiểm soát quản trị và tài trợ dự án.

Axie cũng dự kiến sẽ ra mắt trò chơi Origin trong vài tuần tới, bao gồm các thẻ hành động được mô phỏng lại cho các bộ phận cơ thể là mắt và tai.

Điểm cao cấp của Tether đối với nhu cầu bán lẻ yếu

Phí bảo hiểm OKX Tether (USDT) là một thước đo tốt về nhu cầu đối với tiền điện tử giữa các nhà giao dịch bán lẻ ở Trung Quốc. Nó đo lường sự khác biệt giữa các giao dịch ngang hàng USDT của Trung Quốc và đồng đô la Mỹ chính thức.

Nhu cầu mua quá mức có xu hướng đẩy chỉ báo lên trên giá trị hợp lý, là 100%. Mặt khác, trong thời kỳ thị trường giảm giá, thị trường của Tether được định giá quá cao, tạo ra mức chiết khấu từ 4% trở lên.

Hiện tại, phí bảo hiểm của Tether là 99,9%, đây là mức trung lập. Do đó, dữ liệu cho thấy nhu cầu bán lẻ không tăng bất chấp sự cải thiện về giá, điều này thật kỳ lạ khi xem xét tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng 15,3%.

Tỷ lệ tài trợ cho thấy các nhà giao dịch đang do dự

Hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là hợp đồng hoán đổi nghịch đảo, có tỷ lệ cố định thường được tính 8 giờ một lần. Hợp đồng vĩnh viễn là công cụ phái sinh được các nhà đầu tư bán lẻ lựa chọn vì giá của chúng có xu hướng theo sát thị trường giao ngay thông thường một cách hoàn hảo.

Trao đổi sử dụng phí này để tránh mất cân bằng rủi ro trao đổi. Tỷ lệ tài trợ dương cho thấy rằng người mua (người mua) cần nhiều đòn bẩy hơn. Tuy nhiên, điều ngược lại xảy ra khi người bán khống (người bán) cần thêm đòn bẩy, khiến tỷ lệ tài trợ bị âm.

Lưu ý rằng tỷ lệ cấp vốn tích lũy trong 7 ngày được cân bằng trong hầu hết các trường hợp. Dữ liệu này cho thấy nhu cầu về đòn bẩy cân bằng giữa phe mua (người mua) và người bán (bán).

Ví dụ: tỷ lệ tài trợ dương của Solana (SOL) là 0,20% mỗi tuần tương đương với 0,8% mỗi tháng, đây không phải là gánh nặng đối với các nhà giao dịch thiết lập các vị thế tương lai. Thông thường, tỷ lệ tài trợ có thể dễ dàng vượt quá 5% mỗi tháng khi sự lạc quan quá mức tạo ra sự mất cân bằng.

Người ta có thể lập luận rằng đợt tăng giá của Bitcoin trên 47.000 đô la là quan tài của gấu, vì tiền điện tử đã thể hiện sức mạnh trong bối cảnh kinh tế vĩ mô toàn cầu không chắc chắn.

Hiện tại, không có dấu hiệu tăng giá giữa các nhà giao dịch bán lẻ châu Á, được đo bằng phí bảo hiểm Tether nhân dân tệ của Trung Quốc hoặc áp lực từ các lệnh mua có đòn bẩy (người mua) trên thị trường tương lai. Do đó, tâm lý chung của thị trường tiền điện tử là trung lập.