Công cụ khai thác bitcoin bán kho lưu trữ của họ và giá ASIC tiếp tục giảm — Điều gì tiếp theo cho ngành này?

Các công ty tiền điện tử đang phát triển mạnh mẽ, và các công ty khai thác Bitcoin dường như cũng đang gặp khó khăn nhanh hơn mức họ có thể bảo lãnh. Vào giữa tháng 6, Giám đốc điều hành của Compass Mining, Whit Gibbs và giám đốc tài chính Jodie Fisher đột ngột từ chức sau những cáo buộc rằng công ty lưu trữ và phần cứng khai thác Bitcoin đãkhông trả được hàng trăm nghìn đô la tiền điện quá hạn cho Dynamics Mining, nhà cung cấp cơ sở cho Compass.

Bloomberg gần đâybáo cáo rằng nhiều công ty khai thác Bitcoin quy mô công nghiệp đã gánh một khoản nợ đáng kể bằng cách tận dụng thiết bị và BTC của họ làm tài sản thế chấp cho các khoản vay để mua thêm thiết bị hoặc mở rộng hoạt động của họ. Theo báo cáo và dữ liệu từ Arcane Research, các công ty khai thác nợ khoản vay khoảng 4 tỷ đô la và hiện tại giá Bitcoin giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại năm 2017, xu hướng các công ty khai thác thanh lý lượng BTC nắm giữ của họ ở mức thấp nhất để trang trải chi phí vốn và chi phí hoạt động dự kiến sẽ tăng tốc.

Trong tháng trước Marathon Digital, Riot Blockchain, Core Scientific, Bitfarms và Argo Blockchain PLC, mỗi công ty đã bán từ 1.000 đến 3.000 BTC để trang trải các khoản nợ, chi phí hoạt động (OPEX) và chi phí vốn (CAPEX).

Cácnhững rắc rối mà thợ mỏ phải đối mặt cũng đang có hiệu ứng dây chuyền đối với ASIC và việc định giá của chúng tại các thương nhân phần cứng khai thác lớn như Big Sky ASIC, ASIC Marketplace, Bitmain và Kaboomracks cho thấy các công cụ khai thác ASIC hàng đầu và trung cấp phổ biến bán giảm tới 70% so với mọi thời đại của họ mức cao trong khoảng từ 10.000 đến 18.000 đô la.

Với dữ liệu từ Arcane Researchhiển thị các công ty khai thác công nghiệp được giao dịch công khai hiện đang bán nhiều Bitcoin hơn so với số tiền họ khai thác vào tháng 5, có thể một số sẽ giảm dấu ấn và quy mô lại hoặc ngừng kinh doanh nếu họ không thể trang trải nợ OPEX và CAPEX.

Theo Jaran Mellerud, một nhà phân tích khai thác Bitcoin tại Arcane Research:

“Nếu họ buộc phải thanh lý một phần đáng kể trong số những khoản nắm giữ này, điều đó có thể góp phần đẩy giá Bitcoin xuống thấp hơn nữa.”

Tất nhiên, các tiêu đề tin tức và chủ đề tweet chỉ kể một phần nhỏ của câu chuyện, vì vậy Cointelegraph đã liên hệ với người đứng đầu bộ phận nghiên cứu của Luxor Technologies, Colin Harper để hiểu rõ hơn về cách các công ty khai thác công nghiệp nhìn nhận tình hình hiện tại.

Cointelegraph: Bitcoin đang giao dịch dưới mức giá thực tế và đôi khi, nó giảm xuống dưới chi phí sản xuất của thợ mỏ. Cho đến nay, giá đã phải vật lộn để giữ trên mức cao nhất mọi thời đại năm 2017 và tỷ lệ băm đang giảm. Thông thường, các nhà phân tích trên chuỗi xác định chính xác các chỉ số này đạt mức cực thấp là cơ hội mua hàng thế hệ. Quan điểm của bạn là gì?

Colin Harper: Tôi thực sự không thích nói với mọi người khi nào và khi nào không nên mua. Điều đó nói rằng, tôi chưa bao giờ nghĩ rằng chúng ta sẽ lại thấy $17.000 BTC. Bất cứ thứ gì khoảng hoặc dưới 20.000 đô la có vẻ như là một thỏa thuận tốt đối với tôi, nhưng tôi cũng đang chuẩn bị cho mức giá thấp hơn nếu điều đó xảy ra.

CT: Hiện tại tình trạng của ngành khai thác BTC như thế nào? Có những công cụ khai thác thanh lý ngăn xếp của họ, những công cụ khai thác có đòn bẩy có thể phá sản, những công cụ khai thác dưới mức tối ưu đang tắt giàn khoan của họ và ASIC là tiền tệ khi bán cháy hàng. Giá cổ phiếu và dòng tiền của các công ty khai thác đã niêm yết hiện đang trông khá tệ. Điều gì đang xảy ra đằng sau hậu trường và bạn thấy điều này ảnh hưởng như thế nào đến ngành trong sáu tháng đến một năm tới?

CH: Người lùn, thẳng và gầy: Khả năng sinh lời nằm trong nhà vệ sinh, vì vậy những người khai thác có quá nhiều nợ, chi phí hoạt động cao hoặc cả hai đều đang bị loại bỏ. Tỷ lệ băm sẽ tăng chậm hơn nhiều trong năm nay so với dự đoán do khủng hoảng lợi nhuận, giá ASIC sẽ tiếp tục giảm và rất nhiều công cụ khai thác mới đã tham gia vào chuyến tàu băm năm ngoái sẽ bị loại bỏ. Các công ty khai thác có tổng chi phí bằng hoặc thấp hơn 0,05 đô la/kWh vẫn đang khai thác với tỷ suất lợi nhuận béo bở.

Dài, sần và béo:

Vào năm 2021, lợi nhuận khai thác Bitcoin đạt mức cao nhất trong nhiều năm. Đồng thời, lãi suất vẫn ở mức thấp và các công ty khai thác đã vay nợ để tài trợ cho việc mở rộng tỷ lệ băm trong thời kỳ bùng nổ lợi nhuận này. Bây giờ, mọi thứ đã thay đổi: Khả năng sinh lời đang giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại, lãi suất tăng, giá năng lượng tăng chóng mặt và tất cả các chỉ số đều hướng đến suy thoái kinh tế toàn cầu. Nhiều công ty khai thác đã ký hợp đồng lưu trữ, thỏa thuận mua điện và các thỏa thuận hoạt động khác sử dụng mô hình lợi nhuận năm 2021, không tính đến các điều kiện hiện tại. Giờ đây, khi các điều kiện của thị trường tăng giá đã thay đổi và thị trường giá xuống đang ở đây, các công ty khai thác với chi phí cao hơn và khoản nợ không thể trả được đang bắt đầu thanh lý hoạt động của họ.

Tuy nhiên, chúng tôi chưa nghe nói về bất kỳ công ty khai thác nào bị tịch thu thiết bị và buộc phải thanh lý. Có rất nhiều hoạt động bán hàng tự áp đặt từ những người khai thác đã vượt lên dẫn trước họ vào năm ngoái, nhưng nhiều công ty khai thác công khai vẫn đang khai thác ở mức lợi nhuận tốt.

Trong sáu tháng tới, một số công ty khai thác, cả công khai và tư nhân, sẽ mất khả năng thanh toán, vì vậy chúng tôi cho rằng các vụ phá sản cũng như nhiều vụ sáp nhập và mua lại sẽ diễn ra trong năm tới. Với giá năng lượng cao và ngày càng tăng, các công ty khai thác sẽ phải thông minh hơn để giảm chi phí và tìm các nguồn năng lượng rẻ hơn. Công cụ khai thác ngoài lưới sẽ phát triển mạnh trong những năm tới.

Để minh họa điều này với dữ liệu:

Vào năm 2021, giá băm trung bình là ~$0,30/TH/ngày (vì vậy, trung bình, một máy 100 TH như S19j Pro sẽmạng lưới bạn $30 doanh thu mỗi ngày). Ngay bây giờ, giá băm là ~ 0,088 đô la/TH/ngày, do đó, cùng một máy đang kiếm được 8,80 đô la một ngày. Nếu chi phí điện năng của bạn là 0,06 đô la/TH/ngày, thì thiết bị này sẽ mang lại cho bạn 4,40 đô la lợi nhuận (so với mức trung bình 25,60 đô la vào năm ngoái).

Giá băm là một số liệu từ Chỉ số Hashrate của Luxor, được sử dụng đểtính toán doanh thu dự kiến của một đơn vị tỷ lệ băm khi người khai thác đang sử dụng nhóm Trả toàn bộ cho mỗi cổ phần (FPPS) như Luxor. Giá băm được tính bằng đô la trên mỗi terahash mỗi ngày, trong khi terahash đề cập đến tốc độ mà máy khai thác Bitcoin tạo ra các phép tính. Ở mức 0,09 đô la/TH/ngày, máy 100 TH sẽ kiếm được 9 đô la mỗi ngày khi sử dụng Luxor hoặc nhóm FPPS tương tự.

CT: Chính xác thì tại sao bây giờ là thời điểm tốt hay xấu để bắt đầu khai thác? Có số liệu trực tuyến hoặc số liệu lợi nhuận cụ thể nào mà bạn đang xem xét hay đó chỉ là cảm tính của bạn?

CH:  Cho rằng giá băm đang ở gần mức thấp nhất mọi thời đại, đây là thời điểm khó khăn để bắt đầu khai thác, nhưng thị trường giá xuống sẽ mang đến cho các nhà đầu tư thông minh cơ hội đặt nền móng để phát triển trong thị trường tăng giá tiếp theo.

Giá máy đang giảm mạnh, vì vậy việc mua một chiếc máy thế hệ mới trở nên hợp lý hơn nhiều (Bàn giao dịch ASIC của Luxor có những người bán các giàn máy dòng Whatsminer M30 và Antminer S19 với giá $30–50/TH). Tất nhiên, có lý do khiến các giàn khoan ngày càng rẻ hơn, và đó là vì họ đang kiếm được 1/3 số tiền họ kiếm được vào năm ngoái (và họ có thể sẽ kiếm được ít hơn thế khi thị trường giá xuống này được nói và thực hiện). Tôi hy vọng giá máy sẽ giảm xuống thấp hơn nữa.

Bây giờ tất cả những điều đó đã nói lên rằng, nếu bạn có thể tìm thấy mức giá điện thuận lợi và/hoặc một thỏa thuận lưu trữ tốt, thì vài tháng tới có thể sẽ cung cấp mức giá ASIC thuận lợi cho những người muốn khởi động hoạt động khai thác. Thị trường giá xuống sẽ là thời điểm tuyệt vời để định vị bản thân cho đợt tăng giá tiếp theo.

Có liên quan:Bitcoin có thể chưa chạm đáy, nhưng những người khai thác nói rằng nó ‘luôn kiếm được lợi nhuận trong bất kỳ khoảng thời gian 4 năm nào’

CT:Giả sử tôi có 1 triệu đô la tiền mặt, đây có phải là thời điểm tốt đểthiết lập một hoạt động và bắt đầu khai thác ? Còn khoảng 300.000 đến 100.000 đô la thì sao? Trong phạm vi từ 40.000 đến 10.000 đô la, tại sao đây không phải là thời điểm tốt để thiết lập tại nhà hoặc sử dụng dịch vụ khai thác trên máy chủ?

CH: Chắc chắn không phải là thời điểm tốt để thử thiết lập một hoạt động khai thác tại nhà. Đối với việc triển khai vốn trên quy mô công nghiệp, nó thực sự phụ thuộc vào trang web và chuyên môn của những người điều hành nó.

CT: Bạn có nói rằng bây giờ là thời điểm tốt để những người khai thác tại nhà tham gia vào trò chơi không? Giả sử một người bình thường đang tìm cách chạy hai máy Antminer s19j Pro với thiết lập nhúng?

CH: Chắc chắn là không. Nếu là tôi, tôi sẽ đợi cho đến khi giá ASIC giảm hơn nữa. Ngay cả khi đó, tôi muốn đảm bảo rằng tôi có thể làm gì đó để tối ưu hóa hiệu quả của ASIC nhằm cải thiện ROI (ví dụ: nếu bạn có thể tái chế nhiệt để sưởi ấm ngôi nhà của mình và do đó không phải trả tiền sưởi ấm vào mùa đông hay đại loại như vậy, thì bạn thực sự tăng ROI vì bạn đang kiếm được BTCVà trang trải chi phí sưởi ấm mà dù sao bạn cũng sẽ phải trả).

CT: Làm thế nào mà việc giảm một nửa Bitcoin sắp tới có thể thay đổi bối cảnh khai thác công nghiệp hóa và số lượng thiết bị cần thiết để giải một thuật toán trở nên khó bẻ khóa hơn sau mỗi lần giảm một nửa?

CH: Những người khai thác bitcoin sẽ cố gắng tăng tỷ lệ băm của họ càng nhiều càng tốt trước khi giảm một nửa. Giá năng lượng tăng và khả năng sinh lời thấp sẽ cản trở (một số) điều này, nhưng những người khai thác với chi phí rẻ và niềm tin sẽ phát triển đội tàu của họ theo đó. Về mặt công nghiệp hóa, có vẻ như việc khai thác đang đi theo hướng đó, mặc dù tôi nghĩ phương trình sẽ thay đổi khi các nhà sản xuất năng lượng (công ty dầu mỏ, trang trại năng lượng tái tạo, cơ quan quyền lực, v.v.) bắt đầu khai thác bitcoin ở quy mô lớn – chi phí năng lượng và áp lực suy thoái có thể hạn chế phạm vi và quy mô khai thác công nghiệp mà chúng ta thấy với các công cụ khai thác cỡ Riot Blockchain và Core Science trong ngành.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm. Cointelegraph không xác nhận bất kỳ nội dung nào của sản phẩm trên trang này. Mặc dù chúng tôi mong muốn cung cấp cho bạn tất cả thông tin quan trọng mà chúng tôi có thể có được, độc giả nên tự nghiên cứu trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào liên quan đến công ty và chịu trách nhiệm hoàn toàn về các quyết định của mình, bài viết này cũng không thể được coi là một lời khuyên đầu tư.