Bò tót hay gấu? Cả hai đều có cơ hội công bằng khi hết hạn tùy chọn Bitcoin vào thứ Sáu

Bitcoin (BTC ) đã nhanh chóng vượt qua mức 24.000 đô la vào ngày 20 tháng 7, nhưng sự phấn khích kéo dài chưa đầy hai giờ sau khi mức kháng cự tỏ ra khó khăn hơn dự kiến. Một điểm tích cực là mức cao 24.280 đô la thể hiện mức tăng 28,5% so với mức thấp nhất vào ngày 13 tháng 7 là 18.900 đô la.

Theo Yahoo Finance, vào ngày 19 tháng 7, Ngân hàng Hoa Kỳ đã công bố cuộc khảo sát mới nhất về các nhà quản lý quỹ và tiêu đề là "Tôi rất lạc quan, tôi lạc quan ." Báo cáo trích dẫn sự bi quan của các nhà đầu tư, kỳ vọng về thu nhập doanh nghiệp yếu và phân bổ vốn chủ sở hữu đang ở mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2008.

Mức tăng 4,6% trên Chỉ số tổng hợp Nasdaq nặng về công nghệ trong khoảng thời gian từ ngày 18 đến ngày 20 tháng 7 cũng mang lại hy vọng cần thiết cho những người đầu cơ giá lên kiếm lợi nhuận từ ngày hết hạn quyền chọn hàng tuần vào ngày 22 tháng 7 sắp tới.

Căng thẳng kinh tế vĩ mô toàn cầu dịu bớt vào ngày 20/7 sau khi Tổng thống Nga Vladimir Putin xác nhận kế hoạch tái lập dòng chảy của đường ống dẫn khí đốt Nord Stream sau giai đoạn bảo trì hiện tại. Tuy nhiên, trong vài tháng qua, dữ liệu cho thấy Đức đãgiảm sự phụ thuộc của nó vào khí đốt của Nga từ 55% đến 35% nhu cầu của nó.

Bears đặt cược của họ ở mức 21.000 đô la hoặc thấp hơn

Hợp đồng mở cho ngày hết hạn quyền chọn vào ngày 22 tháng 7 là 540 triệu đô la, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn do phe gấu bất ngờ bị bắt. Những nhà giao dịch này không mong đợi mức tăng 23% từ ngày 13 tháng 7 đến ngày 20 tháng 7 vì các khoản đặt cược của họ nhắm mục tiêu 22.000 đô la trở xuống.

Tỷ lệ quyền chọn mua trên quyền chọn bán 1,09 cho thấy sự cân bằng giữa quyền chọn mua (mua) trị giá 280 triệu đô la và quyền chọn bán (bán) trị giá 260 triệu đô la. Hiện tại, Bitcoin ở mức gần 23.500 đô la, có nghĩa là hầu hết các cược giảm giá có thể sẽ trở nên vô giá trị.

Nếu giá Bitcoin duy trì trên 22.000 đô la vào lúc 8:00 sáng UTC ngày 22 tháng 7, thì chỉ có các quyền chọn bán (bán) trị giá 30 triệu đô la sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì quyền bán Bitcoin ở mức 22.000 đô la là vô ích nếu BTC giao dịch trên mức đó khi hết hạn.

Bears nhắm tới 24.000 đô la để đảm bảo lợi nhuận 235 triệu đô la

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 22 tháng 7 đối với các công cụ quyền chọn (tăng giá) và quyền chọn bán (giảm giá) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

• Từ 20.000 đến 21.000 USD: 900 cuộc gọi so với 3.000 cuộc gọi. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ đặt (gấu) 60 triệu đô la.
• Từ 21.000 đến 22.000 USD: 2.400 cuộc gọi so với 3.000 cuộc gọi. Kết quả cuối cùng là cân bằng giữa phe mua và phe bán.
• Từ 22.000 đến 24.000 USD: 6.600 cuộc gọi so với 500 cuộc gọi. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ quyền chọn mua (bò) 140 triệu đô la.
• Từ 24.000 đến 26.000 USD: 9.400 cuộc gọi so với 0 cuộc gọi. Những người đầu cơ giá lên nắm quyền kiểm soát hoàn toàn, thu về 235 triệu đô la.

Ước tính sơ bộ này xem xét các quyền chọn bán được sử dụng trong các cược giảm giá và các quyền chọn mua dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến tăng giá. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này đã bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn bán, đạt được hiệu quả tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.

Có liên quan:Nhà giao dịch cho biết bitcoin có thể đạt 120 nghìn đô la vào năm 2023 khi giá BTC tăng 25% trong một tuần

Gấu có đến thứ Sáu để xoay chuyển mọi thứ

Những con gấu bitcoin cần phải gây áp lực lên mức giá dưới 22.000 đô la vào ngày 22 tháng 7 để tránh khoản lỗ 140 triệu đô la. Mặt khác, trường hợp tốt nhất của phe bò đòi hỏi một cú đẩy nhẹ lên trên 24.000 đô la để tối đa hóa lợi nhuận của họ.

Những người đầu cơ giá xuống bitcoin vừa có 222 triệu đô la các vị thế mua đòn bẩy được thanh lý từ ngày 17 đến ngày 20 tháng 7, vì vậy họ cần có ít tiền ký quỹ hơn để đẩy giá cao hơn. Nói cách khác, phe bò có khởi đầu thuận lợi để duy trì BTC trên 22.000 đô la trước khi hết hạn quyền chọn vào ngày 22 tháng 7.

Các quan điểm và ý kiến bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm củatác giảvà không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.