Nghiên cứu CGV | 10 dự đoán từ khóa cho câu chuyện mới về thị trường tiền điện tử tăng giá tiếp theo

Tác giả: Nghiên cứu CGV

Khi chúng ta thấy "narrative", chúng ta thường hiểu nó là "storytelling". Thật ra là không.

Cuốn sách mới nhất “Narrative Economics” của nhà kinh tế đoạt giải Nobel Robert Shiller mang đến cho chúng ta những suy nghĩ khác. Shiller đã phát hiện ra tầm quan trọng của "câu chuyện" trong việc định giá tài sản tài chính và sự biến động của thị trường: bản thân các sự kiện có thể không quan trọng, nhưng "câu chuyện" sau khi xử lý, mã hóa, xử lý và tô điểm mới quan trọng hơn. Dù là cùng một sự kiện nhưng nếu được lý giải ở các góc độ khác nhau, mức độ khác nhau, logic khác nhau thì sẽ có những tác động hoàn toàn khác nhau đến thị trường tài chính.

Từ quan điểm này, thị trường mã hóa đương nhiên có các thuộc tính tài chính và việc liên tục tìm kiếm những câu chuyện mới là một cách quan trọng để thu hút tiền và tài năng tiếp tục tham gia vào thị trường; và khi tiền và tài năng liên tục tham gia vào thị trường này, những câu chuyện mới có thể được hiện thực hóa. . Nếu mọi thứ cứ tiếp tục như thế này, hãy quay đi quay lại.

Do đó, câu chuyện mới là cơ hội mới cho sự phát triển. Làm thế nào để khám phá và dự đoán những câu chuyện mới trong tương lai, để đáp ứng và lên kế hoạch trước, là rất quan trọng đối với những người thực hành mã hóa.

Từ năm 2020 đến nay, chúng ta đã chứng kiến sự trỗi dậy của DeFi, sự xuất hiện của NFT, sự phổ biến của GameFi, sự theo đuổi của toàn bộ mọi người trong Metaverse, sự đổ bộ của Layer2, sự điên cuồng của chuỗi công khai mới... Những câu chuyện này trong các lĩnh vực khác nhau hỗ trợ nền tảng lĩnh vực mã hóa cho sự phát triển nhanh chóng.

Khái niệm về Web3 có thể quá tham vọng.Nhóm nghiên cứu Cryptogram Venture (CGV) cố gắng tìm manh mối chính cho câu chuyện mới về thị trường tăng giá tiền điện tử tiếp theo từ góc độ nhu cầu của các kịch bản được chia nhỏ, kết hợp với các điểm yếu và xu hướng của ngành công nghiệp mã hóa hiện nay.

Với sự giúp đỡ của SBT, bằng cách phát triển một hệ thống danh tiếng có thể chứng minh được, vấn đề về các khoản vay không được thế chấp bằng tài sản thế chấp có thể được giải quyết tốt; bằng cách kiểm tra mối tương quan giữa các Linh hồn bỏ phiếu nắm giữ SBT, vấn đề tấn công DAO Sybil có thể được giải quyết tốt. Ngoài ra, SBT cũng sẽ hữu ích trong các tình huống như khôi phục ví xã hội, tối ưu hóa cơ chế airdrop, cấp độ GameFi, bản ghi và liên kết kỹ năng đặc biệt.

CGV tin rằng đề xuất của SBT có thể mang lại cho người dùng một thế giới Web3 phong phú hơn, tức là đưa các cấu trúc xã hội thực sự (chẳng hạn như gia đình, nhà thờ, nhóm, công ty, v.v.) vào Web3 chứ không chỉ hệ thống tài chính (DeFi).

Tình huống D: Để bảo vệ quyền riêng tư của người dùng, làm thế nào công ty phân tích dữ liệu có thể đưa ra kết luận phân tích dữ liệu mà không cần trực tiếp nhìn thấy từng dữ liệu và địa chỉ?

Tình huống E: Người dùng DeFi không muốn mọi người nhìn thấy hoặc theo dõi số tiền giao dịch tài sản của họ.

Zero Knowledge Proof (ZKP) có nghĩa là người chứng minh có thể thuyết phục người xác minh rằng một khẳng định là đúng/đúng mà không cần cung cấp cho người xác minh thông tin vượt quá tính hợp lệ của chính tuyên bố đó. Có hai công nghệ được sử dụng rộng rãi nhất sau khi cơ chế chứng minh không kiến thức được chuyển thành ngôn ngữ lập trình máy tính—zk-SNARK và zk-STARK.

Vào năm 2021, Vitalik đã từng nói trong một bài báo: Có lẽ công nghệ mã hóa mạnh nhất ra đời trong thập kỷ qua là bằng chứng không kiến thức ngắn gọn cho mục đích chung, thường được gọi là zk-SNARK. (Có lẽ, công nghệ mã hóa mạnh nhất trong công nghệ thập kỷ trước , là một zk-SNARK bằng chứng không có kiến thức tổng quát ngắn gọn)

Quyền riêng tư là một trong những tình huống sử dụng chính của bằng chứng không kiến thức, được chia cụ thể thành quyền riêng tư giao dịch và quyền riêng tư dữ liệu.

Lâu nay, nhiều người thắc mắc: Tại sao trên đường cá nhân sấm sét nhiều mưa ít? Số lượng người dùng và mức độ sử dụng không cao, thậm chí nhiều người còn cho rằng quyền riêng tư là một mệnh đề sai lầm. Trong kỷ nguyên Web3, chúng ta đã chứng kiến sự bùng nổ của DeFi, NFT, GameFi, SocialFi và các lớp ứng dụng khác, đồng thời các hành vi trên chuỗi ngày càng trở nên phong phú.

Trong một giao dịch, nếu bạn cần chứng minh rằng bạn có một số tài sản chưa được sử dụng, nhưng bạn không muốn tiết lộ toàn bộ nguồn gốc và nơi ở của tài sản đó, ZKP có thể giải quyết vấn đề rò rỉ thông tin do tính minh bạch của giao dịch, chẳng hạn như địa chỉ và số tiền chuyển khoản . Điều này rất quan trọng đối với các ứng dụng tài chính như thanh toán tiền tệ, quỹ phòng hộ, trao đổi và P2P. Các dự án như Manta Network, Aleo và NYM rất đáng được chú ý.

Về bảo vệ dữ liệu, nhiều dự án cố gắng bảo vệ quyền riêng tư của dữ liệu (kiến trúc lai chuỗi khối) bằng Môi trường thực thi tin cậy (TEE) và điện toán bảo mật của nhiều bên, chẳng hạn như thông tin nhận dạng, thông tin y tế, v.v.

Khi nhu cầu bảo vệ dữ liệu người dùng và mở rộng việc sử dụng tiền điện tử tiếp tục tăng lên, dự đoán của nhà đầu tư nổi tiếng Naval Ravikant rằng "sự kết thúc không thể tránh khỏi của ngành công nghiệp mã hóa là mức độ phân cấp cao nhất và quyền riêng tư tối đa" có thể dần trở thành hiện thực.

Kịch bản F: L2 dựa trên Rollup ETH hiện chủ yếu bao gồm: Arbitrum, Optimism, Starkware, Zk-sync, Polygon, Aztec, Boba và Metis. Trong tương lai, có thể có 10 đến 20 Rollup sẽ xuất hiện lần lượt. Ở đó là một sự phân chia thanh khoản mạnh mẽ.

Ngành công nghiệp thường tin rằng một chuỗi công khai duy nhất có vấn đề về "tam giác bất khả thi" và khó có thể có đồng thời tính bảo mật, khả năng mở rộng và mức độ phân cấp của nó. Tính mô đun về cơ bản là một ý tưởng xung quanh giải pháp mở rộng và nó là một giải pháp cho vấn đề "tam giác bất khả thi".

Chuỗi công khai mô-đun là mô-đun hóa công nghệ, ứng dụng, quy tắc và tiêu chuẩn của chuỗi công khai, mỗi mô-đun là một chuỗi khối và chúng sẽ chịu trách nhiệm về các chức năng khác nhau (như lớp thực thi, lớp bảo mật đồng thuận, lớp khả dụng dữ liệu, ứng dụng DEX chain, chuỗi ứng dụng tiền tệ ổn định, chuỗi ứng dụng NFT, chuỗi ứng dụng phái sinh, v.v.), thuận tiện cho các nhà phát triển dự án khác nhau để phù hợp với các giải pháp xử lý theo nhu cầu cá nhân.

Ví dụ: các giao dịch được thực hiện thông qua Rollup tốc độ cao, lớp thanh toán an toàn chịu trách nhiệm thanh toán và lớp tính khả dụng của dữ liệu dung lượng lớn và chi phí thấp chịu trách nhiệm đảm bảo.

Trên thực tế, chuỗi công khai mô-đun không phải là một khái niệm mới, với sự trưởng thành của giải pháp Ethereum Layer 2, nó đã dần thu hút sự chú ý của ngành.

Theo quan điểm hiện tại, giải pháp Lớp 2 của Ethereum không phải là thuốc chữa bách bệnh. Mạng Optimism và Arbitrum đã lần lượt gặp phải các sự cố lớn, điều này phản ánh rằng Lớp 2 vẫn đang ở giai đoạn rất sớm. lỗi có thể xuất hiện trở thành một sự kiện thường xuyên.

Do đó, nền tảng hợp đồng thông minh thế hệ đầu tiên do Ethereum đại diện đang cố gắng hoàn thành tất cả công việc từ lưu trữ dữ liệu đến hoàn thành tính toán hoàn chỉnh Turing trên một nền tảng và còn một chặng đường dài phía trước. Trong tương lai, chúng ta sẽ thấy ngăn xếp phân tách thành tính sẵn có và nhất quán của dữ liệu, xác thực và xây dựng khối, sắp xếp giao dịch và đề xuất khối cũng như tính toán đa mục đích hoặc định hướng. Celestia, Assembly và các dự án khác đã tiến hành thăm dò hiệu quả.

Chúng tôi tin rằng từ DeFi tài chính của Lego đến các chuỗi công khai mô-đun, khả năng kết hợp của công nghệ chuỗi khối sẽ làm cho thế giới mã hóa trở nên nhiều màu sắc hơn.

Cụ thể, chẳng hạn như giao thức tiền tệ ổn định để tái đầu tư thu nhập tự động, giao thức tổng hợp cho các giao dịch chênh lệch giá, giao thức phân mảnh NFT để phân phối phần thưởng cam kết và giao thức quản lý quỹ để trả lương cho các thành viên DAO, v.v.

Nếu đáp ứng được các yêu cầu trên, bên dự án sẽ xây dựng một bộ chương trình robot hoàn chỉnh để kích hoạt hoạt động của hợp đồng thông minh, sẽ mất rất nhiều thời gian và chi phí để thiết lập, vận hành và bảo trì. Từ quan điểm này, các nhà phát triển DeFi có thể thuê ngoài nhu cầu DevOps web3 của họ và tập trung vào việc tự xây dựng các sản phẩm cốt lõi. Điều này sẽ cung cấp cho các nhà cung cấp dịch vụ tự động hóa (chẳng hạn như Gelato, Chainlink và KP3R, v.v.) một không gian thị trường rộng lớn.

Ví dụ: Gelato Relay giúp các nhà phát triển cơ sở hạ tầng và ứng dụng Web3 sử dụng các API đơn giản để khai thác các giao dịch tùy ý một cách nhanh chóng, tiết kiệm và đáng tin cậy thay mặt cho người dùng hoặc giao thức của họ, hỗ trợ các trường hợp sử dụng như giao dịch không tốn gas Các vấn đề UX phổ biến như chuyển đổi giữa các mạng hoặc lo lắng về giao dịch bị mắc kẹt.

CGV tin rằng về lâu dài, nếu các hợp đồng thông minh trong thế giới Web 3 có thể đáp ứng với thế giới thực và các kịch bản cụ thể trong thế giới Web 2 theo thời gian thực, an toàn và nhanh chóng, thì việc xây dựng một thế giới thực và Web 2 API và Web 3 Cầu nối giữa các hợp đồng thông minh, siêu tự động hóa sẽ có triển vọng rộng lớn hơn.

Kịch bản L: Với sự xuất hiện của Web3 và sự bùng nổ của NFT, nhiều người rất hào hứng với thị trường mã hóa, nhưng nhìn chung họ không biết đủ về thị trường mã hóa và ngưỡng đăng ký ví kỹ thuật số và hoàn thành giao dịch trên chuỗi hơi cao cao hơn.

Kịch bản M: Một số nhà phát triển chuỗi công khai và giao thức DeFi phải đối mặt với hàng trăm hoặc thậm chí hàng chục người dùng hoạt động mỗi ngày và không thể mở rộng tài nguyên khách hàng mới.

Kịch bản N: Một số nhà sản xuất truyền thống và công ty Internet hy vọng kết hợp công nghệ NFT với hoạt động kinh doanh của riêng họ để xây dựng một mô hình kinh doanh mới; đồng thời, nhiều nhà cung cấp dịch vụ sinh thái NFT bản địa được mã hóa đang cạnh tranh trên thị trường chứng khoán của những người dùng được mã hóa. Yêu cầu của cả hai có thể được thống nhất?

Trong kinh tế học, tác động của một hành vi kinh tế tư nhân lên phúc lợi xã hội được gọi là ngoại tác.

Sau khi xem xét lịch sử của ngành công nghiệp mã hóa, nhóm nghiên cứu của CGV nhận thấy rằng mọi thị trường giá lên huy hoàng đều không thể tách rời khỏi sự bùng nổ của một thị trường cụ thể bên ngoài.

Trước năm 2018, công cụ khai thác và thị trường điện toán, thị trường trao đổi và giao dịch tiền kỹ thuật số là chủ đề chính của ngành mã hóa; từ năm 2018 đến 2020, với sự trỗi dậy của mùa hè DeFi, các nhà cung cấp thanh khoản, cam kết và thị trường bảo hiểm đã phát triển mạnh mẽ; sau năm 2021 , thị trường X-to-ear, thị trường Guild và thị trường tạo NFT đã trở thành cơ sở thử nghiệm tốt nhất để tạo thị trường ngoại vi được mã hóa.

Ví dụ: StepN dựa trên việc theo đuổi sức khỏe của người dùng đang chạy, cho phép hàng trăm nghìn hoặc thậm chí hàng triệu người chưa từng tiếp xúc với thế giới mã hóa có ví tài sản kỹ thuật số của riêng họ và phổ biến các hoạt động cơ bản của DeFi; Axie chỉ là một trò chơi chiến đấu. Tuy nhiên, nền kinh tế Bang hội đang bùng nổ đã được phát triển và một số bang hội đã trở thành một cơ sở dịch vụ tài chính toàn diện ở Đông Nam Á; .

Từ quan điểm của Web3, các mã thông báo cực kỳ thanh khoản, có tính mở cao và có thể kết hợp được, do đó các sản phẩm và giao thức của Web3 sẽ tạo ra các thị trường bên ngoài bất ngờ.

Hướng tới chu kỳ tiếp theo, chuỗi công khai, NFT và DeFi có thể là những lĩnh vực quan trọng đầu tiên bắt đầu một làn sóng thị trường bên ngoài mới.

Lấy StepN, công ty từng dựa vào chuỗi công khai ngôi sao Solana làm ví dụ và đã liên tục trở thành thị trường giao dịch NFT lớn nhất trên Solana, DEX có khối lượng giao dịch cao nhất, v.v., mang lại hàng trăm nghìn người dùng mới cho hệ sinh thái Solana , từ đó "nuôi dưỡng" Khả năng cạnh tranh của chuỗi công khai. Tôi tin rằng trong lộ trình phân mục X to Earn 2.0 trong tương lai, N "StepN" sẽ ra đời. Sự hỗ trợ của họ đối với các hệ sinh thái chuỗi công cộng khác nhau một ngày nào đó có thể ảnh hưởng đến mô hình cạnh tranh chuỗi công cộng.

Ngoài ra, NFT không chỉ là PFP được sử dụng để thể hiện hoặc danh thiếp xã hội. Hầu hết các NFT đại diện cho một nền văn hóa nhóm hoặc màu sắc meme nhất định, mang lại cho mọi người cảm giác thân thuộc. Những gì NFT có thể đạt được trong tương lai dựa trên cách thức gia tăng giá trị để đạt được các mục tiêu cộng đồng không được phép.

NFT có thể trở thành công cụ tốt nhất để kết nối nền kinh tế thực và nền kinh tế mã hóa, đây là một khía cạnh thường bị bỏ qua trong hệ sinh thái NFT ngày nay.

Trong lĩnh vực kinh tế thực, nhiều sản phẩm có hồ sơ người dùng khác nhau, nhưng dữ liệu giữa các sản phẩm và công ty không thể tương tác với nhau và người dùng của công ty A và công ty B có thể trùng lặp cao. Thông qua các công cụ NFT, các công ty có thể nhắm mục tiêu người dùng tốt hơn, giúp người dùng dễ dàng tìm thấy các nhóm hơn và quá trình trao đổi tín hiệu với nhau trở nên hiệu quả hơn, điều này chắc chắn sẽ mang lại nhiều thị trường bên ngoài mới hơn cho ngành mã hóa.

Ví dụ: nhiều tổ chức thương mại có thể cung cấp các khoản giảm giá duy nhất dựa trên lịch sử của ví. Đây là điều mà thẻ thành viên truyền thống không làm được. Sẽ thật ngạc nhiên biết bao nếu chủ sở hữu của một mẫu xe BMW nào đó có thể sử dụng NFT để được giảm giá cho các sản phẩm như LV, Apple hoặc thậm chí là một dự án bất động sản mà không cần sự ủy quyền của các thương hiệu khác nhau.

Tương tự như vậy, đối với Cefi và DeFi, bên nào có thể thu hút thêm nguồn vốn từ bên ngoài sẽ có nhiều tiếng nói hơn trên thị trường tài chính.

Kể từ khi thành lập, nền tảng giao dịch FTX đã nỗ lực không ngừng theo hướng tuân thủ và đạt được kết quả. SBF từng nói rằng mặc dù trong ngắn hạn, việc tuân thủ sẽ làm chậm quá trình phát triển và mở rộng của chính nó, nhưng về lâu dài, nó có thể giúp việc mở rộng kinh doanh trở nên ổn định và lâu dài hơn. Đằng sau sự nhấn mạnh của FTX về phát triển tuân thủ, nó thực sự chú ý nhiều hơn đến sự phát triển của thị trường bên ngoài.

Kịch bản O: Từ Axie Inifity đến StepN, có vẻ như chế độ X to Earn sẽ phải chịu lời nguyền "vòng xoáy tử thần". Khi nào các sản phẩm cũ có thể mở ra "đường cong tăng trưởng thứ hai"? Có thể tạo mô hình X to Earn bền vững không?

Cảnh P: Chơi để kiếm tiền, Di chuyển để kiếm tiền, Đạp xe để kiếm tiền, Học để kiếm tiền, Lái xe để kiếm tiền, Ngủ để kiếm tiền, Ăn để kiếm tiền, Đọc để kiếm tiền, Viết để kiếm tiền, Viết mã để kiếm tiền, Sáng tạo để kiếm tiền, Hát để kiếm tiền , Thiền để kiếm tiền... loại X nào hứa hẹn nhất? Bản chất của X to Earn là một mô hình tăng trưởng mới của Web 3. Kịch bản X là nền tảng của dự án và mô hình kinh tế Earn được thiết kế để phục vụ X. Sau khi trải qua sự cạnh tranh chóng mặt của thị trường X để kiếm tiền ở Biển Đỏ, với hiệu ứng chồng chất của thị trường gấu, tôi tin rằng có rất ít dự án thực sự ra mắt. Chúng ta hãy gọi giai đoạn này là giai đoạn X để kiếm tiền 1.0; trong thời gian sắp tới X đến giai đoạn Earn 2.0, chúng ta sẽ thấy những thay đổi mới trên thị trường. Sự phổ biến của chế độ X to Earn không có nghĩa là mọi thứ đều có thể là "X to Earn". Chọn một bối cảnh cụ thể phù hợp là điều kiện đầu tiên cho sự thành công của X to Earn.

Nhóm nghiên cứu CGV cũng đồng ý với cách hiểu của Mtyl về việc lựa chọn kịch bản X. Một X phù hợp cần đồng thời thỏa mãn: 1. Kết quả lao động có thể định lượng được. Kết quả lao động khó định lượng rõ ràng sẽ mang lại thách thức lớn cho việc thiết kế các mô hình kinh tế; Cung cấp cho người dùng giá trị vô hình, giảm độ nhạy cảm về doanh thu và giúp thu hút người dùng mới dễ dàng hơn. Thể thao, trò chơi, học tập và đọc sách là bốn kịch bản chính được ưa chuộng. Trong số đó, các dự án như iJump và ATP.Club đáng được quan tâm lâu dài.

Đối với mô hình kinh tế, cho dù đó là cơ chế mã thông báo kép, phần thưởng cao, phân hạch, v.v., cốt lõi là kiểm soát dòng chảy vào và ra của các yếu tố trong toàn bộ hệ thống kinh tế, không nên quá nhanh hoặc quá chậm .Điều chỉnh trong khi phát triển.

Ngoài ra, xây dựng các rào cản sản phẩm thông qua các hiệu ứng mạng, giáo dục và hướng dẫn người dùng chú ý hơn đến việc thu được giá trị vô hình của các kịch bản cũng là những hướng phát triển mô hình kinh doanh quan trọng.

Tất nhiên, hoạt động hàng ngày của X to Earn cũng rất quan trọng, làm sao để cân bằng các yếu tố toàn diện như lưu lượng truy cập cộng đồng, người dùng mới, phần thưởng vàng, tỷ lệ chuyển đổi người dùng, v.v., cũng đầy thách thức không kém trong giai đoạn 1.0 và 2.0 của X để kiếm tiền .

Tình huống Q: Phần lớn thu nhập đầu tư của NFT vẫn đến từ việc mua thấp và bán cao, các nhà đầu tư thường ngại tham gia thị trường hoặc thậm chí thoát khỏi thị trường vì họ lo lắng về việc "bán hết" hoặc định giá sai tài sản, điều này không có lợi cho tăng khối lượng giao dịch và tần suất giao dịch.

Tình huống R: Vì chỉ có thể mua toàn bộ NFT và độ hiếm khác nhau nên giá trị của mỗi NFT cũng khác nhau, các nhà tạo lập thị trường khó có thể tạo thị trường và cải thiện trải nghiệm giao dịch.

Kịch bản S: Trong mắt các nhà sưu tập hoặc nhà đầu tư khác nhau, ngay cả cùng một NFT cũng có giá khác nhau. Tình trạng định giá không rõ ràng khiến người mua và người bán khó đạt được sự đồng thuận hơn tại thời điểm giao dịch, dẫn đến thiếu thanh khoản và sử dụng vốn .

Cho dù đó là sự xuất hiện liên tục của các NFT chẳng hạn như ảnh/hình đại diện cá nhân (PFP) và tác phẩm nghệ thuật kỹ thuật số hay khối lượng giao dịch phá kỷ lục của các thị trường giao dịch NFT như OpenSea,LookRare, v.v., họ vẫn liên tục xác minh một kết luận: NFT có giá trị và là một loại tài sản tài chính mới.

Về lý thuyết, bất kỳ tài sản tài chính nào cũng có thể được chứng khoán hóa - tức là biến thành một mặt hàng có giá trị tiền tệ có thể giao dịch được, có thể thay thế được.

Tuy nhiên, trong thế giới tài chính NFT, các vấn đề như định giá đáng tin cậy và được công nhận cũng như mô hình thanh khoản tức thì vẫn chưa được giải quyết và con đường dẫn đến tài chính hóa NFT mới chỉ bắt đầu xuất hiện.

Theo thống kê của CGV, lấy quy mô của thị trường cho vay làm ví dụ: Trong thị trường tài chính truyền thống, trong thị trường tín dụng của tài sản cứng (cho vay thế chấp và ngành bất động sản, v.v.) trị giá 40 nghìn tỷ USD, tỷ lệ thâm nhập của hoạt động cho vay vượt quá 50%; Trong thị trường đồ sưu tập, tỷ lệ thâm nhập khoản vay là khoảng 10%; trong khi khối lượng giao dịch NFT vào tháng 5 năm 2022 sẽ là 3 tỷ đô la Mỹ, người ta ước tính một cách lạc quan rằng tỷ lệ thâm nhập thị trường tín dụng NFT có thể nằm trong khoảng 1-3%.

Định giá hợp lý và kịp thời là bước đầu tiên trong quá trình phát triển thị trường tài chính NFT. Tuy nhiên, tính biến động cao của thị trường, biến động khối lượng giao dịch cực lớn cũng như các đặc điểm và tính chất đa dạng của NFT khiến việc định giá và đánh giá NFT trở nên rất khó khăn và phức tạp. Các cuộc khám phá dựa trên các máy tiên tri (chẳng hạn như Upshot, NFTBank) hoặc các dự án do con người đánh giá (chẳng hạn như Abacus) để truy xuất dữ liệu trên chuỗi rất đáng được chú ý.

Việc thiếu cơ chế đánh giá giá đáng tin cậy, rủi ro thấp và có thể mở rộng cũng đã hạn chế nghiêm trọng sự phát triển của thị trường tín dụng NFT, khiến nhu cầu về các khoản vay được hỗ trợ bởi NFT vượt quá nguồn cung vốn cho vay và gây ra một lượng lớn khoản vay NFT. cần phải không hài lòng.

Hãy tưởng tượng, nếu chỉ có CryptoPunks, BAYC, MAYC, CloneX và những người nắm giữ NFT hàng đầu blue-chip khác là mục tiêu dịch vụ chính trên thị trường cho vay, thì tài chính NFT sẽ chỉ là một lâu đài trên không.

Tuy nhiên, NFTfi, Arcade được đại diện bởi mô hình ngang hàng, BendDAO được đại diện bởi mô hình ngang hàng và sự đổi mới của Cedar về mô hình kinh doanh "NFT mua ngay, trả tiền sau" đều đã đi theo con đường của riêng họ.

Cần chỉ ra rằng việc chia NFT thành các token phân mảnh và thay thế không thể giải quyết vấn đề thanh khoản một cách hiệu quả. Trong trường hợp không có tính thực tế và tăng thu nhập, bản chất là chuyển đổi một NFT kém thanh khoản thành một mã thông báo ERC-20 kém thanh khoản; nhiều người cùng sở hữu một NFT sẽ mang lại những khó khăn mới cho việc quản trị tài sản.

Ngoài ra, khi công nghệ NFT được sử dụng rộng rãi trong các ngành, giống như ngày nay có các thị trường chuyên biệt và mục đích chung, chúng ta có thể thấy nhiều sản phẩm được tài trợ hơn nhắm mục tiêu vào các danh mục NFT cụ thể như hồ sơ y tế, hội thoại, Hợp đồng bảo hiểm và các giao thức chuyên biệt khác đóng vai trò là NFT lớp cơ sở hạ tầng tài chính cho từng ngành dọc.

Kịch bản T: Ngày càng có nhiều nền tảng trong metaverse, mạng xã hội, chơi trò chơi, bán NFT, tham dự hội nghị và tham gia các buổi hòa nhạc ảo. Có vẻ như bất kỳ nền tảng nào cũng có vẻ hay, nhưng ai nên thiết kế, phát triển và điều phối các kịch bản cụ thể và lối chơi?Vận hành và bảo trì?

Tình huống U: Sở hữu một hoặc một số mảnh bất động sản ảo trong Metaverse, ngoài việc chờ giá đất tăng, còn có thể có giá trị gì? Nếu bạn cần tiền, bạn có thể vay từ thị trường không?

Kể từ khi Metaverse ra đời, nó đã được coi là một cách quan trọng để xây dựng thế giới kỹ thuật số trong tương lai. Mọi người tưởng tượng rằng mọi thứ trong thế giới thực trong tương lai đều có thể được tái tạo trong thế giới ảo của Metaverse và thậm chí có được trải nghiệm độc đáo vượt qua giới hạn về thời gian và không gian.

Và bất động sản ảo đã trở thành lĩnh vực được phát hiện sớm nhất trong hệ thống kinh tế metaverse hiện tại và được gọi là "nền tảng của tài sản metaverse". Theo dữ liệu, giá trị của ngành bất động sản ảo sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 31,2% từ năm 2022 đến năm 2028.

Bất động sản ảo không chỉ là hình ảnh kỹ thuật số mà hơn thế nữa là một không gian có thể lập trình trên nền tảng thực tế ảo. Giả sử bạn sở hữu một mảnh bất động sản ảo, bạn có thể tổ chức các sự kiện và thu tiền thuê; bán biểu ngữ hoặc quảng cáo và nhận doanh thu quảng cáo; tổ chức các trò chơi khác nhau và nhận hoa hồng từ số tiền thu được từ trò chơi; những người tham gia sớm cũng có thể nhận được tài sản sớm nhất trong Quyền Giao dịch Metaverse và quyền mua tài sản mới nhất trước tiên.

Do đó, việc xây dựng và đổi mới mô hình kinh doanh dựa trên kinh doanh phát triển tòa nhà bất động sản ảo và cung cấp cho chủ sở hữu đất, nghệ sĩ, chủ doanh nghiệp và nhiều người dùng khác nhau trải nghiệm giải trí đa dạng, thời gian thực và phong phú hơn sẽ trở thành hiện thực mới sau giá trị của ảo. bất động sản.điểm tăng trưởng kinh doanh sáng tạo.

CGV dự đoán rằng trong tương lai, các hình thức tổ chức mới như DAO và công đoàn xung quanh bất động sản ảo và các doanh nghiệp mới nổi như nền tảng phát hành, vận hành và giao dịch bất động sản ảo có thể có nhu cầu thị trường rất lớn.

Lấy nhà cung cấp dịch vụ sinh thái metaverse MetaEstate làm ví dụ, nó đã tiến hành thăm dò và thực hành kinh doanh có liên quan, đồng thời thực hiện hoạt động kinh doanh rộng rãi xung quanh quy hoạch metaverse toàn cầu và sử dụng đất hợp lý, xây dựng các tòa nhà xuất sắc, giới thiệu, phát triển và sử dụng IP nổi tiếng kịch bản, hoạt động tiếp thị, dịch vụ quản lý tài sản, v.v. Và cách bố trí quản lý bất động sản ảo, vốn hóa quỹ, toàn cầu hóa kinh doanh và hợp tác tài chính EstateFi đã hình thành một vòng khép kín của các dịch vụ sinh thái bất động sản ảo metaverse.

Kịch bản V: Hầu hết các ứng dụng DAPP được mã hóa trên Web 3 đều được triển khai trên máy tính, ngay cả ví Web 3 Metamask cũng có trải nghiệm người dùng tốt hơn trên máy tính. Nếu người dùng muốn đúc một NFT và sử dụng điện thoại di động của họ, trải nghiệm thực sự rất tệ.

Kịch bản W: Ví phần cứng ngày càng được nhiều người công nhận. Mặc dù an toàn nhưng chúng hơi cồng kềnh khi sử dụng. Trong thế giới ngày nay, nơi điện thoại di động tích hợp mọi thứ, đôi khi việc mang theo ví phần cứng hơi cồng kềnh.

Ngày nay, khi Internet di động chiếm phần lớn thời gian của người dùng, người dùng khó có thể quay lại màn hình PC vì bất cứ điều gì. Tuy nhiên, người dùng tiền điện tử thường phải làm vậy.

Nói một cách khách quan, nhiều ứng dụng tiền điện tử, tài chính phi tập trung và NFT bị hạn chế trên thiết bị di động hơn trên máy tính để bàn hoặc có giao diện người dùng rườm rà. Nếu phần cứng và hệ thống di động ban đầu được sử dụng làm lớp dưới cùng, nhiều vấn đề có thể được giải quyết dễ dàng.

Ngoài ra còn có một chiếc ví được gọi là lối vào thế giới mã hóa và các yêu cầu về phần cứng sẽ dần được kích thích. Nhiều người có thể chỉ trích rằng tính bảo mật của ví lạnh tích hợp trong điện thoại di động không thể hoàn toàn phù hợp với ví phần cứng. Tuy nhiên, một khi các giao dịch tiền điện tử trở nên phổ biến, tỷ lệ chiếm dụng tài sản đạt đến một mức nhất định hoặc một lượng lớn thanh khoản được tạo ra, nhu cầu về phần cứng lưu trữ an toàn sẽ tiếp tục được giải phóng. Chúng ta hãy xem lá chắn USB của ngân hàng Sau khi được APP ngân hàng phổ biến rộng rãi, lá chắn USB dường như đã rút lui khỏi giai đoạn lịch sử.

Ngày nay, chúng ta đã chứng kiến những nỗ lực mới trong lĩnh vực điện thoại di động được mã hóa từ các dự án mã hóa và các nhà sản xuất điện thoại di động truyền thống. Vào ngày 23 tháng 6 năm 2022, Solana Labs thông báo rằng họ đang phát triển thương hiệu điện thoại thông minh Saga của riêng mình, với Solana Mobile Stack tích hợp sẵn (bao gồm bộ điều hợp ví di động, thư viện hạt giống và Solana Pay), có giá khoảng 1.000 đô la và dự định bắt đầu giao hàng trong đầu năm 2023;29 HTC ra mắt điện thoại di động Metaverse vào ngày 1 tháng 10, bao gồm Ứng dụng Viverse với lối vào Metaverse, Vive Avatar có thể tạo hình đại diện ảo và Ví Vive quản lý tài sản ảo.

Từ phân tích của nhóm nghiên cứu CGV, các thiết bị di động được mã hóa không chỉ nhằm mục đích làm cho các ứng dụng tiền mã hóa trở nên thân thiện hơn với thiết bị di động và phía dự án có thể đang chơi một trò chơi lớn hơn.

Thử tưởng tượng, nếu điện thoại di động Solana chính thức ra mắt, hợp tác với các nhà khai thác di động để thực hiện các hoạt động thị trường như nạp tiền và cầm cố SOL, sử dụng điện thoại di động miễn phí và hưởng các gói cước điện thoại chiết khấu, thì ở một mức độ nào đó, điều này sẽ mở ra một xu hướng mới. chương mới trong hệ sinh thái Solana?

Kịch bản X: Đối với những người mới tham gia vào ngành mã hóa, có vô số sản phẩm tiền điện tử và chi phí giao dịch cao, đồng thời họ cần các kênh đơn giản hơn và các sản phẩm thân thiện với người dùng để đáp ứng nhu cầu đầu tư của họ một cách an toàn và thuận tiện.

Kịch bản Y: Đối với một hoặc nhiều lộ trình hứa hẹn trong tương lai, các nhà đầu tư chuyên nghiệp muốn chọn ETF/danh mục đầu tư yêu thích của họ và cân bằng rủi ro đầu tư theo các tỷ lệ cá nhân như phong cách, ngành, thị trường chéo và loại tài sản.

Kịch bản Z: Là một KOL có hơn một triệu người hâm mộ hoặc một DAO đầu tư, bạn muốn chọn các mã thông báo chính thống trên thị trường dựa trên nhóm thanh khoản tùy chỉnh, phát hành và quản lý tài sản phái sinh DeFi của riêng bạn (ETF/danh mục đầu tư) và nhận thu nhập .

ETF không phải là một thuật ngữ mới và thỉnh thoảng bạn sẽ nghe thấy nó: một công ty nào đó đã gửi đơn xin ETF Bitcoin tới SEC. Nhưng tính đến thời điểm hiện tại, SEC Hoa Kỳ đã hoãn việc áp dụng và phê duyệt ETF Bitcoin hoặc đã nhiều lần trưng cầu ý kiến từ xã hội.

ETF (Exchange Traded Fund) là quỹ mở chỉ số giao dịch, thường được gọi là quỹ hoán đổi danh mục, là quỹ mở được giao dịch trên sàn giao dịch và có cổ phần quỹ thay đổi. Sau cuộc khủng hoảng tài chính quốc tế năm 2008, ETF trở thành công cụ đầu tư phổ biến nhất trong lĩnh vực đầu tư. Tính đến cuối năm 2021, theo thống kê của Wind, tổng quy mô của ETF tại Hoa Kỳ (7,19 nghìn tỷ USD) chiếm khoảng 10% quy mô của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ (68,9 nghìn tỷ USD).

Là một cách đơn giản và thuận tiện để liên lạc với Bitcoin, Bitcoin ETF có thể cho phép các nhà đầu tư tránh được quy trình giao dịch tiền điện tử tương đối phức tạp và những rủi ro mà tài sản mã hóa có thể gặp phải trong quá trình truyền và lưu trữ, đồng thời có thể kích thích nhiều nhu cầu mua và giao dịch hơn. Do đó, việc ETF tiền điện tử có thể được phê duyệt hay không là một dấu hiệu quan trọng cho thấy tiền điện tử đang trở nên tuân thủ và thu hút nhiều nhà đầu tư truyền thống hơn.

Vào ngày 19 tháng 10 năm 2021, ETF đầu tiên theo dõi giá tương lai bitcoin, ProShares Bitcoin Strategy ETF (ProShares Bitcoin Strategy, mã giao dịch: BITO), đã được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York ở Hoa Kỳ. Mặc dù nó theo dõi giá của hợp đồng tương lai bitcoin, nhưng đây là một bước quan trọng trong việc chấp nhận tiền điện tử của các cơ quan quản lý tài chính truyền thống. Chúng tôi tin rằng trong tương lai gần, với việc thúc đẩy tuân thủ quy định, tin tức về việc ETF giao ngay Bitcoin có thể được phê duyệt để niêm yết có thể được đưa ra.

Ngoài các ETF Bitcoin và ETF Ethereum được kết nối với thế giới tài chính truyền thống, các ETF bản địa được mã hóa dự kiến sẽ trở thành một thị trường đại dương xanh mới.

Các nhà đầu tư không cần biết sự phức tạp của các giao thức tiền điện tử khác nhau, tính kinh tế của từng mã thông báo hoặc hiệu suất lịch sử để thực hiện đầu tư sáng suốt. Tạo danh mục đầu tư đa dạng về tài sản tiền điện tử bằng cách đầu tư đơn giản vào một ETF duy nhất.

Ngày nay, ngày càng có nhiều sàn giao dịch bắt đầu giới thiệu ETF có đòn bẩy vào hệ sinh thái tài chính phái sinh mã hóa của họ, đồng thời các công ty và nhà đầu tư cũng đang mong đợi các nền tảng giao dịch ETF/danh mục đầu tư thuận tiện, dễ vận hành và an toàn (chẳng hạn như: Giao thức DeSyn , Phuture, v.v. ).

Cũng có thể thấy trước rằng sau khi áp dụng ETF giao ngay Bitcoin và sự trưởng thành của thị trường ETF bản địa được mã hóa, các nhà quản lý ETF mã hóa (tư vấn tài chính) như BlackRock iSahres trong lĩnh vực tài chính truyền thống sẽ trở thành nền tảng giao dịch, nền tảng quản lý phát hành ETF, tổ chức đầu tư , DAO và KOL đang cạnh tranh cho những vai trò mới và sẽ xuất hiện xu hướng "bất biến luôn mạnh mẽ".

Trong thế giới đặc biệt hiện tại, tại một thời điểm đặc biệt, đối với một ngành công nghiệp mã hóa đặc biệt như vậy, có quá nhiều điều không chắc chắn, quá nhiều nhiễu nhiễu và thực sự càng khó để tìm ra chủ đề của câu chuyện mới về phần tiếp theo. thị trường tăng giá.

Nhưng lịch sử thường cho chúng ta biết rằng mật khẩu để tiến lên phía trước có thể chỉ trong nháy mắt và cơ hội thường dành cho những người thực sự quan tâm.

Tôi hy vọng rằng tất cả chúng ta đều đủ may mắn để trở thành những nhà tiên tri, người kể chuyện và nhân chứng của câu chuyện mã hóa mới, và chúng ta sẽ cùng chào đón điểm khởi đầu mới tuyệt vời của thị trường mã hóa.

(Tác giả bài viết là CGV Research, từ CGV FoF)