Tài chính phi tập trung phải đối mặt với nhiều rào cản đối với việc áp dụng chính thống

Tài chính phi tập trung (DeFi) là một thị trường đang phát triển phổ biến với những người dùng tiền điện tử có kinh nghiệm. Tuy nhiên, có một số rào cản liên quan đến việc áp dụng hàng loạt khi nói đến nhà đầu tư phi kỹ thuật trung bình.

DeFi là một cách tiếp cận dựa trên blockchain để cung cấp các dịch vụ tài chính không dựa vào các trung gian tập trung mà thay vào đó sử dụng các chương trình tự động. Các chương trình tự động này được gọi là hợp đồng thông minh, cho phép người dùng tự động giao dịch và di chuyển tài sản trên chuỗi khối.

Các giao thức trong không gian DeFi bao gồm các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), nền tảng cho vay và cho vay cũng như trang trại lợi nhuận. Vì không có trung gian tập trung nên người dùng dễ dàng tham gia vào hệ sinh thái DeFi hơn, nhưng rủi ro cũng tăng lên. Những rủi ro này bao gồm các lỗ hổng trong cơ sở mã của giao thức, các nỗ lực tấn công và các giao thức độc hại. Kết hợp với tính biến động cao của thị trường tiền điện tử nói chung, những rủi ro này có thể khiến DeFi khó tiếp cận sự chấp nhận rộng rãi với người dùng trung bình.

Tuy nhiên, các giải pháp thay thế và những tiến bộ trong không gian chuỗi khối có thể giải quyết những lo ngại này.

Mối quan tâm về quy định với DeFi

Quy định có thể mang lại lợi ích cho không gian DeFi, nhưng nó cũng mâu thuẫn với các nguyên tắc cốt lõi của phân quyền. Phân cấp có nghĩa là một giao thức, tổ chức hoặc ứng dụng không có cơ quan trung ương hoặc chủ sở hữu. Thay vào đó, một giao thức được xây dựng với các hợp đồng thông minh thực hiện các chức năng chính của nó trong khi nhiều người dùng tương tác với giao thức.

Ví dụ: hợp đồng thông minh đảm nhận việc đặt cược và hoán đổi với DEX, trong khi người dùng cung cấp tính thanh khoản cho các cặp giao dịch. Các nhà quản lý có thể làm gì để ngăn chặn một nhóm ẩn danh tăng giá trị của mã thông báo trước khi rút thanh khoản khỏi DEX, còn được gọi làkéo thảm ? Do tính chất phi tập trung của hệ sinh thái DeFi, các cơ quan quản lý sẽ phải đối mặt với những thách thức khi cố gắng duy trì một mức độ kiểm soát nhất định trong không gian.

Bất chấp những thách thức, quy định không hoàn toàn nằm ngoài bức tranh liên quan đến tài chính phi tập trung. Vào quý 4 năm 2021, Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chínhphát hành một phiên bản cập nhật của hướng dẫn của họ vào tài liệu tài sản ảo. Bản cập nhật đã vạch ra cách các nhà phát triển giao thức DeFi có thể phải chịu trách nhiệm trong một cuộc khủng hoảng. Mặc dù giao thức có thể được tự động hóa và phi tập trung, những người sáng lập và nhà phát triểncó thể được gọi là nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) . Theo tiểu bang nơi họ có trụ sở,họ cũng có thể cần phải được quy định.

Về quy định trong DeFi, các nền tảng cũng có thể xây dựng các giao thức tuân thủ các yêu cầu quy định. Ví dụ: Phree là một nền tảng xây dựng các giao thức phi tập trung trong khi xem xét các mối quan tâm về quy định nếu có thể. Một trong những cách họ làm điều này là làm việc với các tổ chức tài chính truyền thống để xây dựng các giao thức DeFi đáp ứng các yêu cầu quy định tiêu chuẩn. Điều này sẽ đòi hỏi phải thêm các quy trình như Biết khách hàng của bạn vàKiểm tra chống rửa tiền đến các nền tảng DeFi như DEX và các nền tảng cho vay hoặc cho vay. Ngoài ra, việc làm cho tài chính truyền thống (TradFi) tương thích với hệ sinh thái DeFi sẽ giúp phổ biến việc áp dụng hệ sinh thái này do sự thống trị của các tổ chức trong không gian TradFi.

Ajay Dhingra, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu của sàn giao dịch thông minh Unizen, nói với Cointelegraph, “Sự không tương thích với hệ sinh thái tài chính truyền thống là một trong những thách thức lớn. Cần phải kết nối khung quy định của CeFi với danh tính trên chuỗi và báo cáo theo quy định theo thời gian thực để Defi có thể truy cập được đối với các tổ chức tài chính giao dịch hàng nghìn tỷ đô la.”

Gần đây:Giáo dục và thẩm mỹ: Đưa nhiều phụ nữ hơn vào Metaverse

Các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) đã được đề xuất như một câu trả lời cho stablecoin sau cuộcSự sụp đổ của thuật toán Terra đầu năm nay. Giám đốc điều hành Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ Thomas Moser trước đây đã nói với Cointelegraphcác cơ quan quản lý có thể ủng hộ stablecoin tập trung trên những cái phi tập trung. Tuy nhiên, ông cũng đề cập rằng việc này có thể sẽ mất thời gian và các quy định tài chính hiện hành có thể khiến hệ sinh thái DeFi trở nên lỗi thời do các nguyên tắc mâu thuẫn.

Mối quan tâm về bảo mật trong hệ sinh thái DeFi

Các vấn đề bảo mật là mối quan tâm lớn trong lĩnh vực DeFi, với các tác nhân độc hại trong lĩnh vực này lợi dụng các lỗ hổng trong các giao thức bắc cầu và các ứng dụng phi tập trung (DApps).

Adam Simmons, giám đốc chiến lược của RDX Works – những người xây dựng giao thức Radix – nói với Cointelegraph, “Bí mật bẩn thỉu của DeFi hiện tại là toàn bộ ngăn xếp công nghệ sổ cái công khai có một số lượng lớn các vấn đề bảo mật đã biết, như đã chứng minh với hàng tỷ đô la bị mất trong các vụ hack và khai thác trong vài năm qua.”

Việc khai thác lỗ hổng vẫn đang diễn ra trong không gian DeFi. Gần đây, cây cầu mã thông báo Nomad đã đượcbòn rút 160 triệu đô la của Quỹ. Người ta cũng ước tính rằngVốn trị giá 1,6 tỷ USD đã bị đánh cắp khỏi các giao thức DeFi chỉ trong năm nay. Thiếu bảo mật trong không gian DeFi khiến người dùng mới ít có khả năng tham gia hơn trong khi không khuyến khích những người đã trở thành nạn nhân của các vụ khai thác giao thức.

Để giải quyết vấn đề này, cần chú trọng hơn vào việc kiểm tra các giao thức trong không gian để phát hiện ra các lỗ hổng trước khi tin tặc có thể lợi dụng. Hiện đã có các nền tảng như CertiK thực hiện kiểm toán trên các giao thức dựa trên chuỗi khối bằng cách kiểm tra mã hợp đồng thông minh, vì vậy đó là một khởi đầu tốt. Tuy nhiên, ngành cần phải tăng cường kiểm tra các DApp trước khi chúng đi vào hoạt động để bảo vệ người dùng trong không gian tiền điện tử.

Các vấn đề về trải nghiệm người dùng

Trải nghiệm người dùng (UX) là một rào cản tiềm năng khác dành cho những người dùng muốn tham gia vào hệ sinh thái DeFi. Cách các nhà đầu tư tương tác với ví, sàn giao dịch và giao thức không phải là một quy trình trực quan đơn giản, dẫn đến việc một số người dùng bị mất tiền do lỗi của con người. Ví dụ: vào tháng 11 năm 2020,một nhà giao dịch đã chi 9.500 đô la phí để thực hiện một giao dịch trị giá 120 đô la trên Uniswap sau khi nhầm lẫn giữa các hộp nhập “giới hạn gas” và “giá gas”.

Trong một ví dụ khác, một mã thông báo không thể thay thế (NFT) trị giá 1,2 triệu đô la đã đượcđược bán với giá ít hơn một xu khi một người dùng rao bán nó với giá 444 WEI thay vì 444 Ether (ETH ). Những ví dụ nàyđược gọi là lỗi ngón tay béo , nơi người dùng bị mất tiền do mắc lỗi khi nhập giá trị cho giá hoặc phí giao dịch. Để DeFi được đại chúng áp dụng rộng rãi, quy trình này phải đơn giản đối với những người bình thường, hàng ngày.

Tuy nhiên, đó không phải là trường hợp hiện nay. Để sử dụng ứng dụng DeFi, người dùng cần sở hữu ví không lưu ký hoặc ví nơi họ kiểm soát các khóa riêng tư. Họ cũng cần sao lưu cụm từ khôi phục và giữ nó ở nơi an toàn. Khi tương tác với DApp, người dùng cần kết nối ví của họ, điều này đôi khi có thể phức tạp, đặc biệt là khi sử dụng ví di động.

Gần đây:Sự thống trị thị trường của Lido và phân cấp Ethereum sau hợp nhất

Ngoài ra, khi gửi hoặc nhận thanh toán, người dùng cần sao chép các địa chỉ liên quan đến giao dịch và trong một số trường hợp, họ cần nhập lượng xăng muốn chi cho một giao dịch. Nếu người dùng không hiểu quy trình này, họ có thể sử dụng cài đặt gas thấp và kết thúc hàng giờ chờ đợi giao dịch của họ được gửi vì phí gas quá thấp.

Quá trình thậm chí còn phức tạp hơn khi xử lý các mã thông báo được xây dựng trên các mạng như tiêu chuẩn ERC-20 và BEP-20. Khi bạn chuyển các mã thông báo này, bạn cần thanh toán cho giao dịch bằng tiền điện tử của mạng mà nó thuộc về. Ví dụ: nếu bạn muốn gửi mã thông báo ER-20, ví dụ: USD Coin (USDC ), bạn sẽ cần giữ ETH trong ví của mình để trả tiền gas, điều này làm tăng thêm độ phức tạp cho giao dịch.

Các nhà phát triển trong không gian DeFi cần làm cho hệ sinh thái trở nên thân thiện hơn với người mới bắt đầu và người dùng thông thường không có kỹ thuật trong không gian. Xây dựng ví và DApps ngăn ngừa lỗi ngón tay béo (ví dụ: bằng cách tự động nhập giá trị) là một khởi đầu tốt. Điều này đã xảy ra với các sàn giao dịch tập trung, nhưng nó cần được đưa vào các nền tảng phi tập trung và ví không lưu ký để lĩnh vực DeFi phát triển.