Dữ liệu phái sinh Ethereum cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang giảm giá, nhưng trong bao lâu?

Ête (ETH ) đã mất mức hỗ trợ tâm lý quan trọng 3.000 đô la vào ngày 11 tháng 4 sau khi hiệu suất hàng tuần giảm 16%. Những người đầu cơ giá lên chắc chắn đã bị bất ngờ khi 104 triệu đô la trong các hợp đồng dài hạn có đòn bẩy được thanh lý vào ngày 11 tháng 4. Sự suy thoái của Ether cũng kéo theo sự sụt giảm trong tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các hợp đồng thông minh Ethereum. 

Số liệu đạt đỉnh 40,6 triệu Ether vào ngày 27 tháng 1 và kể từ đó đã giảm 22%. Chỉ báo này có thể giải thích một phần lý do tại sao Ether không thể chịu được nghịch cảnh do Bitcoin (BTC ) 13% di chuyển tiêu cực hàng tuần.

Tuy nhiên, altcoin hàng đầu có chất xúc tác của riêng nó vì các nhà phát triển Ethereumđã triển khai "shadow fork" đầu tiên của mạng vào ngày 11 tháng 4. Bản cập nhật testnet đã tạo ra một khu vực để các nhà phát triển kiểm tra căng thẳng các giả định của họ xung quanh sự chuyển đổi phức tạp của mạng sang bằng chứng cổ phần.

Quan trọng hơn, người ta cần phân tích cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp định vị bản thân và không có thước đo nào tốt hơn thị trường phái sinh.

Phí bảo hiểm tương lai trở lại mức giảm

Để hiểu liệu xu hướng giảm giá hiện tại có phản ánh tâm lý của các nhà giao dịch hàng đầu hay không, người ta nên phân tích phí bảo hiểm hợp đồng tương lai của Ether, còn được gọi là "cơ sở". Không giống như hợp đồng vĩnh viễn, các hợp đồng tương lai có lịch cố định này không có tỷ lệ tài trợ, vì vậy giá của chúng sẽ khác rất nhiều so với các giao dịch giao ngay thông thường.

Nhà giao dịch có thể đánh giá tâm lý thị trường bằng cách đo chênh lệch chi phí giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay thông thường. Một thị trường trung lập sẽ đưa ra mức phí bảo hiểm hàng năm (cơ sở) từ 5% đến 12% vì người bán yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại khoản thanh toán lâu hơn.

Biểu đồ trên cho thấy phí bảo hiểm tương lai của Ether đứng trên ngưỡng trung lập 5% trong khoảng thời gian từ ngày 25 tháng 3 đến ngày 6 tháng 4, nhưng sau đó suy yếu xuống còn 3%. Mức này thường liên quan đến sự sợ hãi hoặc bi quan vì các nhà giao dịch trên thị trường kỳ hạn không muốn mở các vị thế mua (mua) có đòn bẩy.

Dữ liệu từ dài đến ngắn xác nhận tình trạng xấu đi

Tỷ lệ ròng dài trên ngắn hạn của các nhà giao dịch hàng đầu không bao gồm các yếu tố bên ngoài có thể ảnh hưởng đến các công cụ tương lai dài hạn hơn. Bằng cách phân tích các vị trí cá voi này tại chỗ, hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng tương lai, người ta có thể hiểu rõ hơn liệu các chuyên gia có thực sự trở nên bi quan hay không.

Đầu tiên, cần lưu ý sự khác biệt về phương pháp luận giữa các sàn giao dịch khác nhau, vì vậy các số liệu tuyệt đối ít quan trọng hơn. Tuy nhiên, kể từ ngày 5 tháng 4, đã có sự sụt giảm đáng kể về tỷ lệ mua-bán của mọi sàn giao dịch phái sinh chính.

Dữ liệu báo hiệu rằng cá voi đã tăng đặt cược giảm giá trong tuần qua. Chẳng hạn, cá voi Binance giữ tỷ lệ mua-bán là 1,05 vào ngày 5 tháng 4, nhưng dần dần giảm xuống còn 0,88. Hơn nữa, các nhà giao dịch hàng đầu của OKX đã chuyển từ vị thế mua ưu tiên 2,11 sang mức 1,35 hiện tại.

Có liên quan:Kava chuyển sang xu hướng tăng giá khi Ethereum Co-Chain ra mắt bắt đầu thúc đẩy khả năng tương thích với EVM

Có phải các nhà đầu tư và người dùng đang từ bỏ mạng?

Từ quan điểm của các số liệu được thảo luận ở trên, có thể không có chỉ báo nào cho thấy xu hướng giảm giá mạnh nhưng lãi suất cơ bản của hợp đồng tương lai và tỷ lệ mua/bán của các nhà giao dịch hàng đầu đã trở nên tồi tệ hơn trong tuần qua.

Hơn nữa, TVL trong hợp đồng thông minh Ethereum báo hiệu sự suy giảm trong sử dụng. Sự chậm trễ liên tục trong quá trình di chuyển bằng chứng cổ phần có thể thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư và thúc đẩy các dự án tài chính phi tập trung (DeFi), trò chơi và không thể thay thế (NFT) sang các mạng cạnh tranh. Đổi lại, các nhà giao dịch đã tập trung sự chú ý của họ vào các altcoin hứa hẹn hơn và do đó làm giảm nhu cầu về Ether.

Các quan điểm và ý kiến bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm củatác giảvà không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.