Sự sụp đổ của FTX có thể gây ra bởi sự sụp đổ của Terra, báo cáo tiết lộ

trong lần đầu tiên của anh ấynộp đơn tòa án , Giám đốc điều hành mới của FTX và người được ủy thác phá sản John Ray III ngày hôm qua đã tiết lộ mức độ lừa đảo và hỗn loạn thậm chí còn lớn hơn đằng sau sự sụp đổ.

Ray cho biết trong hồ sơ: “Chưa bao giờ trong sự nghiệp của mình, tôi chứng kiến sự thất bại hoàn toàn trong kiểm soát của công ty và hoàn toàn không có thông tin tài chính đáng tin cậy như đã xảy ra ở đây.

Công ty phân tích on-chain nổi tiếng Nansen hiện đã đưa ra báo cáo của riêng mình để khám phá nguồn gốc của thảm họa. Nó nói rằng các công ty của Bankman Fried đã liên kết chặt chẽ với nhau ngay từ đầu.

Phát hiện của Nansen Khám phá những vướng mắc ban đầu của FTX và Alameda

Không có gì bí mật khi Alameda là một trong những nhà cung cấp thanh khoản đầu tiên, nếu không muốn nói là đầu tiên, trên FTX. Tuy nhiên, mức độ vướng víu chặt chẽ như thế nào vẫn là một bí mật cho đến gần đây.

Liên kết kết nối là mã thông báo FTT mà sàn giao dịch đã tạo. Ví của Alameda đã tương tác với FTX trước khi nó ra mắt vào tháng 5 năm 2019.

[A] một phần so với các địa chỉ CEX khác, đó là đối tác duy nhất có thể nhận dạng rõ ràng.
Mặc dù có khối lượng tương đối thấp (~$160k), nhưng điều này cho thấy rõ ràng rằng Alameda đã tham gia rất nhiều vào sự ra đời của FTX hoặc không có sự tách biệt rõ ràng giữa Alameda và FTX sau đó – và có lẽ, thậm chí là cả hai.

Cũng đáng ngạc nhiên là phát hiện của Nansen rằngBankman-chiên Hai công ty đã chia sẻ phần lớn tổng nguồn cung FTT chưa bao giờ được đưa vào lưu thông.

Phân tích của Nansen cho thấy FTX kiểm soát 280 triệu trong tổng số 350 triệu FTT (~80%), mặc dù công ty của Bankman-Fried tuyên bố chỉ sở hữu một nửa số token.

Thành công ban đầu và sự gia tăng chóng mặt của giá FTT từ 0,1 đô la lên mức ATH là 84 đô la trong thị trường giá lên năm 2021 cuối cùng đã thổi phồng bảng cân đối kế toán của Alameda một cách giả tạo. Việc định giá bảng cân đối kế toán cao này sau đó có thể được Alameda tận dụng để nhận các khoản vay được hỗ trợ bởi FTT.

Nhưng khi các khoản tiền đã vay được sử dụng cho các khoản đầu tư kém thanh khoản, FTT đã trở thành một “lỗ hổng quan trọng” đối với Alameda. Không thể bán số lượng lớn FTT của mình mà không khiến giá giảm mạnh, công ty đã gặp phải tình trạng thiếu thanh khoản.

Nansen viết trong báo cáo của mình: “Đây là một nút thắt Gordian đối với việc nắm giữ FTT của Alameda và tạo ra sự đồng phụ thuộc hơn nữa giữa Alameda và FTX.

Với sự sụp đổ của Terra/UST, nút thắt Gordian trở nên không thể tránh khỏi, khi nhiều chủ nợ bắt đầu thu hồi các khoản vay sau sự sụp đổ của 3AC và Celsius. Vì vậy giải pháp là gì? Nhiều khoản vay hơn so với FTT làm tài sản thế chấp.

Cuối cùng, sau sự sụp đổ củaThổ địa/ UST , Alameda có ít lựa chọn để trả các khoản vay bị thu hồi, vì vậy nó lại chuyển sang FTX.

Alameda đã ký gửi mã thông báo FTT trị giá khoảng 4 tỷ đô la trên FTX từ đầu tháng 6 đến tháng 7, đạt đỉnh điểm trong đợt sụp đổ 3AC vào tuần của ngày 12 tháng 6 năm 2022.

“Điều này phù hợp với cuộc phỏng vấn từ Reuters với một số người thân cận với Bankman-Fried, tiết lộ khoản vay trị giá 4 tỷ USD từ FTX cho Alameda được hỗ trợ bởi các token FTT,Người hùng Robin Hood cổ phiếu và các tài sản khác,” như Nansen đưa ra giả thuyết.

Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, Giám đốc điều hành Binance Changpeng Zhao là người đã hạ gục ngôi nhà thẻ bằng những dòng tweet tai tiếng của mình về việc bán tất cả các mã thông báo FTT và cảnh báo sàn giao dịch của Bankman Fried có thể là Terra Luna tiếp theo.

Vào thời điểm báo chí, giá Bitcoin vẫn đang giao dịch đi ngang sau cú sốc FTX ban đầu, chờ đợi nếu có thêm tác động lây lan trên thị trường.

Bitcoin giao dịch đi ngang sau cú sốc ban đầu. Hình ảnh:Chế độ xem giao dịch