Đây là lý do tại sao gấu Bitcoin nhắm đến việc ghim BTC dưới 39 nghìn đô la trước khi hết hạn quyền chọn 1,9 tỷ đô la vào thứ Sáu

Cho đến ngày 25 tháng 4, Bitcoin (BTC ) những người đầu cơ giá lên đã bảo vệ mức 38.000 đô la, nhưng những người đầu cơ giá lên đã mất cảnh giác trước sự sụt giảm gần đây. Khi Bitcoin giảm từ 46.700 đô la xuống còn 37.700 đô la trong khoảng thời gian từ ngày 5 đến 26 tháng 4, hầu hết các đặt cược tăng giá cho hợp đồng quyền chọn hàng tháng trị giá 1,96 tỷ đô la sắp tới đều trở nên vô giá trị.

Những lo ngại về quy định tiếp tục gây ra mối đe dọa đối với Bitcoin và vào ngày 26 tháng 4, Quốc hội bang New York đã thông qua dự luậtcấm khai thác tiền điện tử dựa trên carbon bằng chứng công việc (PoW) mới cơ sở vật chất trong bang. May mắn thay cho Bitcoin, thiết bị khai thác có thể mang theo được nên không có rủi ro thực sự đối với bảo mật của mạng Bitcoin nhưng mối đe dọa liên tục của luật chống tiền điện tử có thể tác động đến giá cả.

Căng thẳng địa chính trị ở châu Âu cũng khiến các nhà đầu tư tránh các tài sản rủi ro hơn và nhiều người đang tìm kiếm sự bảo vệ bằng các tài sản bằng đô la Mỹ. CNBC báo cáo rằng tác động của công ty năng lượng nhà nước Nga Gazprom'squyết định ngừng cung cấp khí đốt tự nhiên cho Ba Lan và Bulgaria tạo ra những lo ngại về suy thoái kinh tế sâu hơn trong khu vực Eurozone.

Các nhà đầu tư cũng bị ám ảnh bởi tiềm năngCục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất 250 điểm cơ bản được lên kế hoạch trong suốt năm 2022. Việc điều động nhằm mục đích kiềm chế áp lực lạm phát nhưng nó có thể khiến các nền kinh tế toàn cầu rơi vào suy thoái và đây là một lý do khác khiến các nhà đầu tư tránh các tài sản có tính biến động cao như tiền điện tử.

Những người đầu cơ giá lên không mong đợi giá dưới 40.000 đô la

Hợp đồng mở cho hợp đồng quyền chọn Bitcoin hết hạn vào ngày 29 tháng 4 là 2 tỷ đô la, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn nhiều do phe bò không mong đợi giá BTC giảm xuống dưới 40.000 đô la.

Những nhà giao dịch này có thể đã bị lừa khi Bitcoin được giữ trên 45.000 đô la từ ngày 27 tháng 3 đến ngày 6 tháng 4, đặt cược rất lớn cho các tùy chọn hàng tháng hết hạn trên 50.000 đô la.

Tỷ lệ call-to-put 1,55 cho thấy các cược tăng giá lớn hơn khi lãi suất mở của call (mua) ở mức 1,19 tỷ USD so với 770 triệu USD quyền chọn đặt (bán). Tuy nhiên, khi Bitcoin ở mức gần 39.000 đô la, hầu hết các cược tăng giá có thể sẽ trở nên vô giá trị.

Ví dụ: nếu giá của Bitcoin duy trì dưới 40.000 đô la vào lúc 8:00 sáng UTC ngày 29 tháng 4, thì chỉ có các tùy chọn cuộc gọi (mua) trị giá 60 triệu đô la sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì không có quyền mua Bitcoin ở mức 40.000 đô la nếu nó giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.

Bulls cần 41.000 đô la để cân bằng quy mô

Dưới đây là ba kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 29 tháng 4 đối với các công cụ quyền chọn mua (mua) và quyền chọn bán (bán) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

• Từ $37.000 đến $39.000: 600 cuộc gọi so với 9.800 cuộc gọi. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ đặt (gấu) $350 triệu.
• Từ $39.000 đến $40.000: 1.500 cuộc gọi so với 8.300 cuộc gọi. Kết quả ròng nghiêng về phe gấu 260 triệu đô la.
• Từ 40.000 đến 41.000 USD: 3.400 cuộc gọi so với 5.600 cuộc gọi. Bears vẫn ở vị trí tốt hơn với 90 triệu đô la.
• Giữa $41,000 và $42,000: 4.100 cuộc gọi so với 4.700 cuộc gọi. Ủng hộ các công cụ đặt (gấu) 30 triệu đô la.

Ước tính sơ bộ này xem xét các quyền chọn bán được sử dụng trong các cược giảm giá và các quyền chọn mua dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến tăng giá. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này đã bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn bán, đạt được hiệu quả tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.

Bears đang nhắm đến lợi nhuận 350 triệu đô la

Những con gấu bitcoin cần phải gây áp lực lên mức giá dưới 39.000 đô la vào ngày 29 tháng 4 để đảm bảo khoản lãi 350 triệu đô la. Mặt khác, trường hợp tốt nhất của phe bò đòi hỏi giá phải đẩy 6% lên trên 41.000 đô la để cắt lỗ của họ xuống còn 30 triệu đô la.

Những người đầu cơ giá lên Bitcoin đã thanh lý các vị thế dài đòn bẩy trị giá 330 triệu đô la trong bảy ngày qua, vì vậy họ có thể cần ít tiền ký quỹ hơn để đẩy giá Bitcoin lên cao hơn. Với ý nghĩ đó, phe gấu có thể sẽ cố gắng kìm BTC xuống dưới 39.000 đô la cho đến khi hết hạn quyền chọn vào ngày 29 tháng 4.

Các quan điểm và ý kiến bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm củatác giảvà không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.