Tóm lại
- Khi các sàn giao dịch tăng nguồn cung BTC bằng cách bán 'Bitcoin giấy' các câu hỏi về thao túng thị trường đã bắt đầu xuất hiện.
- Các vấn đề thao túng có thể dẫn đến sự sụt giảm giá Bitcoin trong thời gian ngắn.
- Chủ tịch SEC Gary Gensler hỗ trợ Bitcoin ETF “cung cấp sự bảo vệ đáng kể cho nhà đầu tư.”
Khi CME Group ra mắt sản phẩm đầu tiênBitcointương lai hợp đồng vào năm 2017, Chủ tịch danh dự của công ty, Leo Melamed, đã tuyên bố nổi tiếng rằng ông sẽ ‘thuần hóa’ Bitcoin. Kể từ đó, một số quỹ ETF đã được SEC chấp thuận. Nhưng khi các sàn giao dịch tăng nguồn cung BTC bằng cách bán “Bitcoin giấy”, các nghi vấn về thao túng thị trường đã bắt đầu xuất hiện.
melamednói Reuters vào thời điểm đó, “Chúng tôi sẽ điều chỉnh, làm cho Bitcoin không hoang dã, cũng không hoang dã hơn. Chúng tôi sẽ biến nó thành một loại công cụ thương mại thông thường với các quy tắc.”
Quỹ ETF, cho phép các nhà đầu tư mua vào một tài sản theo dõi giá Bitcoin. Nhưng không thực sự trực tiếp sở hữu tài sản cơ bản. Tại Hoa Kỳ, các quỹ như vậy thuộc phạm vi quản lý của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).
Có cấu trúc tương tự như IOU, một tài liệu thừa nhận nợ không chính thức, ETF có dạng một tờ giấy có thể được trao đổi trong quá trình giao dịch. Các nhà quan sát lo ngại liệu mục tiêu của Bitcoin giấy có phải là thao túng tài sản cơ bản với sự trợ giúp của SEC với tư cách là cơ quan quản lý hay không.
Thao túng bitcoin: Các ngân hàng muốn kiểm soát
“Các ngân hàng đang cố gắng kiểm soát nhưng đó cũng chỉ là hệ thống bình thường mà họ sử dụng,” James Crypto Guru, người sáng lập và CEO của nền tảng tiền điện tửphép thuật , nói với BeInCrypto.
“Theo một cách nào đó, nó kiểm soát và thao túng. Nhưng mọi người hiểu rằng họ muốn Bitcoin từ chuỗi khối và theo thời gian, quy mô nắm giữ [của ngân hàng BTC] của họ sẽ nhỏ hơn nhiều so với thị trường chung,” nhà giao dịch và người có ảnh hưởng trên YouTube cho biết.
James Crypto Guru kỳ vọng rằng các vấn đề về thao túng thị trường sẽ dẫn đến việc giảm giá Bitcoin trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, về lâu dài, “[điều này sẽ] rất tốt cho việc áp dụng,” ông nói thêm.
SECtán thành Bitcoin ETF đầu tiên đầu tư vào các hợp đồng tương lai vào tháng 10 năm 2021. Quỹ giao dịch trao đổi chiến lược Bitcoin Proshares ra mắt trên Sở giao dịch chứng khoán New York vào ngày 19 tháng 10, trở thành Bitcoin đầu tiênETF ở Mỹ.
Gần 1 tỷ USD giá trị cổ phiếu đã đổi chủ trong ngày giao dịch đầu tiên. Sau sự chấp thuận của ETF, giá Bitcoin đã tăng vọt lên 64.124 đô la, một kỷ lục vào thời điểm đó. Nhưng Bitcoin cósuy sụp 75% kể từ đó, lên 16.500 đô la khi viết.
Nhà phân tích tiền điện tử Willy Woo nhận xét rằng quỹ ETF tương lai Bitcoin sẽ không tốt cho các nhà đầu tư bán lẻ vì nó tạo lợi thế cho các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ phòng hộ.
“Theo tôi, đó sẽ là một cách đắt đỏ để giữ BTC,” Woođã tweet sau đó. Ông cho biết: “Quỹ giao dịch trao đổi thuê ngoài một cách hiệu quả việc nắm giữ Bitcoin cho các quỹ phòng hộ thông qua một chuỗi các ưu đãi lợi nhuận.
Woo lập luận rằng ETF tương lai Bitcoin có “tiềm năng giảm giá và hơn thế nữabiến động do sự thống trị của tương lai.” Đó là bởi vì anh ấy mong đợihợp đồng tương lai BTC để trở nên đắt hơn so với giá giao ngay do các vị trí dài, lớn được mở bởi các quỹ phòng hộ.
Tiêu chuẩn vàng
Trên thị trường vàng, thông thường các quỹ ETF hiện đang dẫn đầu về giá. Theo các chuyên gia, chúng cũng được sử dụng để khám phá giá. Thực tiễn tương tự này dường như cũng đã được điều chỉnh cho thị trường Bitcoin.
Tập đoàn CMEkhiếu nại rằng hợp đồng tương lai Bitcoin của nó sẽ giúp các nhà đầu tư “hưởng lợi từ việc khám phá giá hiệu quả trong các thị trường tương lai minh bạch.”
Serhii Zhdanov, CEO của sàn giao dịch tiền điện tửEXMO , nói với BeInCrypto rằng việc giới thiệu Bitcoin giấy nên được kiểm tra. Ông nói: “Thao túng thị trường tài chính là một vấn đề nghiêm trọng không chỉ đối với tiền điện tử mà còn đối với các tài sản được giao dịch công khai khác.
“Khi nói đến CME, SEC hoạt động như một cơ quan giám sát, đảm bảo tài sảnbảo vệ . Việc tạo ra và quản lý các tài sản đó phải minh bạch và dễ hiểu đối với các nhà đầu tư. Điều này mang lại cho họ niềm tin rằng khoản đầu tư của họ là an toàn.”
BeInCrypto đã liên hệ với Ủy viên SEC Hester Peirce, nhưng cô ấy không có mặt để bình luận “do áp lực kinh doanh”.
Chris Esparza, Giám đốc điều hành củatài chính kho quỹ , cho biết mục tiêu của hợp đồng tương lai Bitcoin là không bao giờ thao túng tài sản cơ bản, mặc dù điều đó có thể xảy ra. Ông tiếp tục cảnh báo chống lại những kẻ lừa đảo tiềm năng.
“Mục tiêu là mở giao dịch cho nhiều nhà đầu tư hơn mà không cần phải xử lý tài sản cơ bản. Thật không may, điều đó cũng cho phép mọi người giao dịch những thứ không thuộc quyền sở hữu của họ,” Esparza nói với BeInCrypto.
“Tác động là rất lớn. Khi mọi người có thể giao dịch tương lai và Bitcoin mà không cần nắm giữ tài sản vật chất. ‘Bitcoin giấy’ có thể có ảnh hưởng lớn đến giá cả khi nó được mua và bán.”
Không phải tất cả u ám và cam chịu
Giá trị chính của Bitcoin đến từ hai điều. Đầu tiên, không giống như các tài sản tiền điện tử khác, BTC thực sự phi tập trung. Thứ hai, sự khan hiếm của nó, với nguồn cung cấp tối đa là 21 triệu xu.
Tuy nhiên, ETF Bitcoin tăng nguồn cung Bitcoin bằng cách bán Bitcoin giấy. Các nhà đầu tư không phải nắm giữ bất kỳ BTC nào trực tiếp. Nguồn cung tăng làm loãng giá trị của đồng xu.
“Vì vậy, bất kể mục tiêu có phải là thao túng tài sản cơ bản hay không, điều đó chắc chắn sẽ xảy ra ở một mức độ nào đó,” theo Ben Sharon, người sáng lập và CEO của nền tảng vàng token hóa.chia sẻ ánh sáng .
Nó không phải là tất cả u ám và diệt vong với các hợp đồng tương lai Bitcoin. Andrew Weiner, phó chủ tịch của sàn giao dịch tiền điện tử châu ÁMEX , giải thích rằng cái gọi là Bitcoin giấy quản lý sự hoài nghi của những người biết ít về tiền điện tử.
Weiner nói với BeInCrypto qua email: “Sự xuất hiện của ngày càng nhiều Bitcoin giấy cho thấy sự tuân thủ và trưởng thành của BTC đã được thị trường công nhận cao.
“Điều này không chỉ đẩy nhanh sự gia nhập của các nhà đầu tư tổ chức truyền thống và các nhà giao dịch truyền thống khác, mà còn làm tăng niềm tin của người dùng tiền điện tử. Bitcoin giấy sẽ giới thiệu tiền từ thế giới tài chính truyền thống, dự kiến sẽ thúc đẩy BTC lên một tầm cao mới.”
Serhii Zhdanov, Giám đốc điều hành sàn giao dịch EXMO, chia sẻ quan điểm của Weiner. Zhdanov đã lập một danh sách các lợi ích được cho là có được từ Bitcoin ETF. Nó bao gồm đa dạng hóa, “quản lý rủi ro linh hoạt, cơ hội phòng ngừa rủi ro cho các vị thế và dòng vốn vào của tổ chức”.
“Ý tưởng đằng sau Bitcoin giấy khó có thể được gọi là thao túng vì nó phục vụ cho sự phát triển của lĩnh vực này với tư cách là một bên tham gia chính thức của ngành tài chính,” Zhdanov trình bày chi tiết.
“Ưu điểm của một tài sản như vậy lớn hơn nhược điểm. Nhưng về cơ bản, cần phải đánh giá quỹ hoặc sàn giao dịch phát hành những loại tài sản mà không ai muốn mất tiền.”
Zhdanov cho biết nếu được quản lý tốt, Bitcoin giấy có thể hoạt động giống như vàng giấy, dầu, bạc và đồng, cùng các mặt hàng khác. Ông cho biết Bitcoin ETF sẽ có tác động tích cực đến việc định giá BTC do sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức.
mối đe dọa phi tập trung
ETF tương lai Bitcoin có thể tốt cho việc áp dụng chính thống. Tuy nhiên, nó có thể “đi ngược lại các đặc tính phi tập trung mà BTC đại diện”.
Có lo ngại về việc BTC bị các quỹ phòng hộ và các ngân hàng lớn ‘bắt giữ’, những người cuối cùng có thể sẽ thao túng giá.
“BTC với tư cách là một công cụ mang phi tập trung là chìa khóa. Hãy tưởng tượng nếu tất cả Bitcoin được giữ dưới dạng ETF được quản lý bởi một nhà cung cấp,”nói Willy Woo năm ngoái.
“Nhà cung cấp đó hiện có thể thay đổi tỷ lệ chuyển đổi, sau đó tách nó thành một loại tiền pháp định mới. Điều này đã xảy ra với vàng khi chúng ta sử dụng bản vị vàng tiền tệ.”
Chủ tịch SEC Gary Gensler trước đây đã thể hiện sự ủng hộ đối với các quỹ giao dịch trao đổi hợp đồng tương lai Bitcoin “cung cấp sự bảo vệ đáng kể cho nhà đầu tư”, như đã nêu trong Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940.
Tuy nhiên, lợi ích đầy đủ của ý tưởng sẽ được nhìn thấy khi có sự ổn định tốt hơn trên thị trường. Các chuyên gia nói rằng điều này đặc biệt đúng đối với các sự kiện chính trị ảnh hưởng đến thị trường và động lực kinh tế.
từ chối trách nhiệm
Tất cả thông tin trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện ý và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào mà người đọc thực hiện đối với thông tin tìm thấy trên trang web của chúng tôi đều có nguy cơ của riêng họ.
Joy
