Maverick Protocol DEX ra mắt với tích hợp Lido để cạnh tranh với Uniswap

Một ứng cử viên mới đang thách thức Uniswap về uy quyền tối cao của sàn giao dịch phi tập trung. Hoặc CTO Maverick Bob Baxley tin như vậy.

Maverick Protocol, cùng với Lido, Liquity và Galxe, hôm nay đã triển khai một sàn giao dịch phi tập trung sử dụng các chiến lược giao dịch mô-đun trên chuỗi dựa trên hợp đồng thông minh được thiết kế để mang lại hiệu quả sử dụng vốn cao hơn và giảm phí gas cho các nhà cung cấp thanh khoản.

“Trong Maverick, chúng tôi cung cấp cho các LP một mức độ tự do mới, đó là họ không chỉ chọn một phạm vi, mà còn là một phân phối,” Baxley nói với The Block, đồng thời cho biết thêm rằng các LP có thể triển khai tính thanh khoản “theo cách tự động với giá để nó ở lại trong phạm vi thường xuyên hơn và điều đó làm tăng hiệu quả sử dụng vốn.”

Maverick sẽ tích hợp với Lido và sử dụng mã thông báo đặt cược thanh khoản được bao bọc của giao thức đặt cược, wstETH, làm tài sản báo giá dựa trên ETH chiếm ưu thế và các LP chọn sử dụng wstETH thay vì ETH sẽ nhận được APR bổ sung, vì wstETH tích lũy phần thưởng đặt cược, công ty cho biết.

Theo Maverick, một mối quan hệ đối tác bổ sung với Galxe và Liquity sẽ chứng kiến nền tảng Maverick lưu trữ các LP từ cả hai cộng đồng sẽ thiết lập và hỗ trợ các nhóm LUSD-wstETH và GAL-wstETH tương ứng, theo Maverick.

Hành động thị trường và phân bổ vốn

Trong các mạng trao đổi phi tập trung, LP tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch bằng vốn mà họ phân bổ cho các cặp giao dịch tiền điện tử khác nhau mà họ thu phí.

Baxley cho biết: “Thách thức với điều đó là khi giá rời khỏi phạm vi LPS, hiệu quả sử dụng vốn của họ bằng không.

Theo Baxley, trên các nhà tạo lập thị trường tự động hiện có, các nhà cung cấp thanh khoản phụ thuộc vào hành động thị trường đi ngang để tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn và theo dõi thay đổi giá theo cách thủ công để duy trì mức độ tập trung của nhóm thanh khoản dẫn đến chi phí gas và một lớp phức tạp.

Tuy nhiên, không phải lúc nào thị trường cũng đi ngang. Baxley cho biết Maverick đã thiết kế các phương pháp cho phép LP đặt cược vào hành động giá khi họ thu phí bằng các chiến lược tự động hoạt động trên chuỗi và được thiết kế để đảm bảo vốn được triển khai ở mức giá diễn ra giao dịch, Baxley cho biết.

Một chiến lược hoạt động giống như một vụ cá cược định hướng mà Baxley gọi là “chế độ đúng đắn” và chỉ di chuyển phân bổ thanh khoản khi giá tăng. Bất kỳ sự giảm giá nào sau đó không làm thay đổi phân bổ thanh khoản trong trường hợp này. Vì vậy, nếu giá giảm hoặc giao dịch dưới phạm vi trong một thời gian dài, thì có thể cần phải chọn một chế độ khác.

Các cài đặt tương tự có thể được đảo ngược nếu thị trường đang co lại đối với đặt cược theo hướng "chế độ bên trái".

Baxley cho biết chiến lược “cả hai chế độ” mang lại hiệu quả vốn cao nhất có thể bằng cách theo dõi hành động giá theo một trong hai hướng và phân bổ vốn phù hợp nhưng cũng đi kèm với rủi ro thua lỗ tạm thời và vĩnh viễn cao hơn có thể xảy ra trong các điều kiện cực kỳ biến động, Baxley cho biết.

“Nếu bạn thực sự tin rằng giá sẽ đi ngang và chỉ đi ngang, thì chế độ cả hai là cách bạn nên làm,” Baxley nói, lưu ý rằng đó “có thể là một vị trí tốt cho một thứ giống như một cặp rất ổn định như USDC, USDT hoặc thậm chí là một cặp LSD mà bạn mong đợi giá sẽ không có các loại nhấp nhô mạnh trái và phải.”

Phân phối vốn tùy ý

Baxley cho biết một chiến lược khác của Maverick tương tự như cách hoạt động của tính thanh khoản trong Uniswap V3, nhưng khác ở chỗ nó cho phép LP chọn các phân phối tùy ý trong một phạm vi nhất định không thay đổi theo giá, Baxley cho biết.

Những phân phối tùy ý này cho phép LP chỉ đạo hỗ trợ của họ và thiết lập tường giá hoặc giá sàn hoặc phân phối vốn cho thị trường theo cách mà Baxley cho biết được thiết kế để thưởng cho những người chấp nhận sớm.

Baxley cho biết, đối với các giao thức quan tâm đến việc duy trì tỷ giá đồng đô la của một stablecoin bản địa, chẳng hạn như Liquity, tính thanh khoản có thể được triển khai ở hai bên của đồng đô la để khuyến khích giao dịch khi cần hỗ trợ.

“Vì vậy, điều này trái ngược với một thứ gì đó giống như nhóm hoán đổi ổn định theo đường cong, trong đó tính thanh khoản luôn tỷ lệ thuận với giá, và vì vậy nếu nó không được chốt và bạn thêm thanh khoản, bạn chỉ đang làm trầm trọng thêm vấn đề,” Baxley nói , chỉ ra rằng cấu trúc của nhóm hoán đổi ổn định theo đường cong có thể có nghĩa là việc truyền vốn LP cố gắng khắc phục tình hình có thể “tạo ra một bức tường thanh khoản lớn hơn giữa giá cố định và giá”.