Biến động tối thiểu 'lên đến' chưa từng có - 5 điều bạn cần biết về Bitcoin trong tuần này

Bitcoin đã khởi động tuần cuối cùng của "Uptober" với tâm lý trung bình ổn định và phạm vi giao dịch tiếp tục được duy trì.

Sau khi cố gắng bứt phá, BTC/USD vẫn bị giam giữ trong một kênh hẹp đã tồn tại trong nhiều tuần nay.

Một số biến động thấp nhất trong lịch sử có nghĩa là Bitcoin đã tìm thấy một chức năng tạm thời là một “đồng tiền ổn định” – và thậm chí một số loại tiền tệ fiat lớn hiện đang biến động nhiều hơn.

Tuy nhiên, hiện trạng càng kéo dài thì càng có nhiều nhà bình luận tin rằng một xu hướng chính sắp thay đổi.

Họ lập luận rằng tuần này cũng giống như bất kỳ tuần nào trước đó - dữ liệu kinh tế vĩ mô, bất ổn địa chính trị và biến động điển hình vào khoảng cuối tháng đều là những yếu tố làm rung chuyển thị trường bitcoin.

Những người đầu cơ giá lên cần phải làm việc chăm chỉ để đảm bảo rằng sự đột phá này sẽ đi lên - phạm vi giao dịch trong nhiều tuần mang lại sức đề kháng mạnh mẽ và đằng sau hậu trường, những người khai thác đang ám chỉ rằng việc đầu hàng sớm hay muộn có thể khiến mọi người ngạc nhiên.

Cointelegraph xem xét kỹ hơn các điều kiện thị trường hiện tại và nêu bật 5 điều cần lưu ý khi theo dõi hành động giá bitcoin trong tuần này.

Giá đóng cửa cao nhất kể từ đầu tháng 9

Bitcoin đã chứng kiến một số hành động giá thú vị vào cuối tuần vào ngày 23 tháng 10, với BTC/USD ghi nhận "mức tăng" theo giờ lớn nhất trong nhiều ngày trước khi đạt đỉnh ở mức 19.700 đô la.

Theo dữ liệu từ Cointelegraph Markets Pro và TradingView, Bitcoin đã điều chỉnh theo tiếng chuông đóng cửa, tuy nhiên điều này đã khiến nó đạt mức cao nhất kể từ đầu tháng 9, khoảng 19.580 đô la.

Biểu đồ nến hàng tuần BTC/USD (Bitstamp) Nguồn: TradingView

Vào ngày 24 tháng 10, động thái tăng giá này đã biến mất và Bitcoin ít nhiều đã trở lại như trước đây.

Michaël van de Poppe, người sáng lập và Giám đốc điều hành của công ty thương mại Eight, cho biết đã đến lúc nói lời tạm biệt với BTC trong phạm vi giới hạn.

“Bitcoin vẫn bị mắc kẹt trong phạm vi này,” anh ấy nói với những người theo dõi trên Twitter một ngày trước đó.

Dữ liệu đơn hàng cũng phản ánh tình trạng tương tự. Maartunn, người đóng góp cho nền tảng phân tích on-chain CryptoQuant, đã phân tích hành vi của người giao dịch trên sàn giao dịch lớn Binance, lưu ý rằng cá voi đã hút thanh khoản từ các kênh giá đã thiết lập.

Ông kết luận: “Tính thanh khoản trong phạm vi này đã bị loại bỏ, hoặc ít nhất là giảm đáng kể.” Ông nói thêm, “Cá voi (người dùng nắm giữ từ 100.000 đến 1 triệu đô la Bitcoin) đang giảm lượng nắm giữ của họ.”

Sổ lệnh BTC/USD (Binance) Biểu đồ được chú thích Nguồn: Maartunn/Twitter

Các chỉ số quan trọng, theo dõi các thay đổi về tính thanh khoản của sổ đặt hàng, lưu ý thêm rằng mức kháng cự tương ứng với mức cao nhất mọi thời đại cũ của Bitcoin trong năm 2017 đã giảm bớt.

Sổ lệnh BTC/USD (Binance) Biểu đồ được chú thích Nguồn: Các chỉ báo vật chất/Twitter

Nhà giao dịch và phân tích nổi tiếng Jackis cũng dự đoán một tháng 11 "điên rồ" đối với Bitcoin, nhưng anh ấy không biết liệu nó sẽ tăng hay giảm.

"Giá Bitcoin đã tìm thấy trạng thái cân bằng khoảng 19K. Sau một thời gian dài cân bằng, sẽ luôn có một động thái," ông viết vào cuối tuần.

Fed, ECB tập trung trước quyết định tăng lãi suất

Lời hứa của Van de Poppe về một tuần diễn ra các sự kiện kinh tế vĩ mô "lớn" có thể đơm hoa kết trái vào ngày 28 tháng 10 khi chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ cho tháng 9 được công bố.

Mặc dù PCE theo truyền thống không có nhiều tác động đến thị trường tiền điện tử như Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), nhưng lần này PCE xuất hiện vào thời điểm then chốt.

Fed sẽ họp vào tuần tới để quyết định có tăng lãi suất hay không, điều này sẽ dựa trên các dữ liệu cụ thể như PCE và CPI.

Hiện tại, thị trường kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản, điều này sẽ tiếp tục gây áp lực lên các tài sản rủi ro, bao gồm cả Bitcoin, nhưng đã có tin đồn vào tuần trước rằng Fed sẽ làm dịu lập trường của mình.

Bất kỳ sự nới lỏng chính sách nào cũng sẽ tốt cho thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử, vốn có mối tương quan cao với thị trường chứng khoán, đương nhiên sẽ được hưởng lợi từ điều đó.

"Thị trường gấu bitcoin kéo dài trung bình 12,5 tháng. Đây được gọi là tỷ lệ chu kỳ tăng của vàng", nhà phát triển đầy hy vọng James Bull nhận xét vào cuối tuần qua.

"Hiện tại chúng ta đang ở tháng thứ 11 mà Fed đang xem xét tạm dừng tăng lãi suất."

Biểu đồ so sánh chu kỳ giá bitcoin Nguồn: James Bull/Twitter

Trong khi đó, Charlie Bilello, người sáng lập và Giám đốc điều hành của Compound Capital Advisors, tóm tắt những kỳ vọng của ông đối với Fed, xác nhận rằng sẽ không có thêm đợt tăng 75 điểm cơ bản nào sau đầu tháng 11.

“Việc cắt giảm lãi suất sẽ bắt đầu vào tháng 12 năm 2023 và sẽ tiếp tục cho đến năm 2024,” ông nói thêm.

Khi viết bài này, Công cụ FedWatch của Tập đoàn CME cho thấy 90,5% cơ hội tăng 75 điểm cơ bản vào tháng 11.

Bản đồ xác suất lãi suất mục tiêu của Fed Nguồn: CME Group

Bên ngoài nước Mỹ, ngày 27/10, Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tổ chức họp báo và Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ phát biểu.

Khu vực đồng euro hiện đang phải đối phó với tình trạng lạm phát kỷ lục, đã vượt quá 20% ở một số quốc gia thành viên EU. Tuy nhiên, ECB đã chậm hơn đáng kể so với Fed trong việc tăng lãi suất.

Nhà kinh tế Daniel Lacalle đã tweet về hiện trạng : "ECB dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào thứ Năm. Tuy nhiên, việc giảm bảng cân đối kế toán sẽ bị trì hoãn cho đến khi tỷ lệ trung lập từ 1,5 đến 2% thay vì tỷ lệ hiện tại 0,75%. (ít nhất là trong nửa cuối năm 2023)."

"ECB vẫn đang ở phía sau đường cong. Nó đã không hoàn thành công việc của mình cũng như ổn định thị trường."

Sức mạnh tính toán "đáng kinh ngạc" chỉ ra những nghi ngờ về Nga

Quay trở lại bên trong Bitcoin, một cảm giác khó chịu đang hình thành về các nguyên tắc cơ bản của mạng và sức khỏe của lĩnh vực khai thác .

Các quan sát dữ liệu dẫn đến một kết luận bất thường nhưng không hoàn toàn được hoan nghênh — hashrate có thể ở mức cao nhất mọi thời đại, nhưng sự tăng trưởng này có thể không bền vững và sẽ phải trả giá.

Bất chấp xu hướng chung về giá giao ngay giảm, các công ty khai thác đang ngày càng đưa nhiều sức mạnh tính toán hơn vào chuỗi khối.

Điều này có nghĩa là lợi nhuận vốn đã mỏng đang bị siết chặt hơn nữa và các công ty khai thác nhỏ có nguy cơ mất động lực tài chính để từ bỏ con tàu.

Các thực thể thêm hashrate cũng có thể được coi là có vốn đủ lớn để có lãi bất chấp tình trạng hiện tại của mạng.

William Clemente, đồng sáng lập công ty nghiên cứu Reflexivity Research, đã viết vào cuối tuần qua: "Hãy nghĩ xem thực thể nào tin rằng việc khai thác có lãi khi giá bitcoin giảm 70%, giá năng lượng cao và giá băm ở mức thấp nhất mọi thời đại. Đừng biết liệu đó là một doanh nghiệp lớn với năng lượng dư thừa hay khả năng tiếp cận năng lượng rất rẻ.”

Với suy nghĩ này, nhà bình luận Steve Barbour đã đi đến một kết luận khác thường.

"Các bạn của tôi, đó là Nga. Nga là nơi có sức mạnh tính toán," anh nói .

Trong khi những thực thể này vẫn còn là một bí ẩn, những con số nói lên điều đó. Theo dữ liệu từ tài nguyên giám sát MiningPoolStats , sức mạnh tính toán hiện vượt quá 270 EH/s, trong khi định giá do BTC.com cung cấp là 259 EH/s.

Do sức mạnh tính toán tăng lên, độ khó khai thác đã tăng 3,44% vào ngày 24 tháng 10, đạt mức cao lịch sử khác là 36,84 nghìn tỷ.

Tuy nhiên, cho đến nay, câu ngạn ngữ cũ “giá theo sau tỷ lệ băm” vẫn chưa được chứng minh khi những lo ngại về tính bền vững ngày càng gia tăng.

Tổng quan về các nguyên tắc cơ bản của mạng Bitcoin (ảnh chụp màn hình) Nguồn: BTC.com

Nguồn cung thua lỗ tăng đột biến

Một cơ quan phân tích tin rằng nếu các thợ đào chưa đầu hàng sâu, thì đối với những người nắm giữ Bitcoin thông thường , sự đầu hàng đã “đến nơi”.

Tài nguyên giao dịch Game of Trades đã kết luận dựa trên dữ liệu về nguồn cung thua lỗ của BTC mà nỗi đau của thị trường gấu đã gây ra.

Không bao gồm bitcoin bị mất hoặc bị giữ lâu, đường trung bình động 30 ngày của bitcoin bị mất hiện đang ở gần mức cao nhất mọi thời đại.

"Đầu hàng đang đến," Game of Trades kết luận trên Twitter .

Một biểu đồ đi kèm từ công ty phân tích trên chuỗi Glassnode cho thấy nguồn cung bị mất hơn 8 triệu bitcoin.

Nguồn cung mất bitcoin (Trung bình động 30 ngày) Nguồn biểu đồ được chú thích: Games of Trades/Twitter

Phản hồi nhấn mạnh rằng con số này sẽ thấp hơn nếu nguồn cung lưu thông được sử dụng và Game of Trades cũng thừa nhận rằng mức thấp nhất trong tháng 6 là 17.600 đô la vẫn tạo thành một “sự kiện đầu hàng lớn”.

Các vấn đề về nguồn cung đang trở nên dễ dự đoán hơn - Glassnode cũng xác nhận rằng nguồn cung BTC hiện tại đã không hoạt động trong ít nhất 5 năm cao hơn bao giờ hết ở mức 25,47%.

Biểu đồ nguồn cung bitcoin hoạt động lần cuối cách đây hơn 5 năm Nguồn: Glassnode/Twitter

tối đa? Cái gì tối nay?

So với tháng 10 năm 2021, có rất ít sự quan tâm đến "Uptober" không thành hiện thực trong năm nay.

Ở mức giá hiện tại, BTC/USD chỉ còn cách 0,36% so với đầu tháng – một dấu hiệu cho thấy Bitcoin đã trở nên khá ổn định.

Về tỷ lệ phần trăm, tháng 10 năm 2022 sẽ là tháng 10 phẳng nhất được ghi nhận, so với mức tăng 40% vào năm ngoái, theo nguồn dữ liệu Coinglass .

Những người hy vọng về một sự thay đổi ngoạn mục trong tháng 11 đối với bitcoin đã gặp phải một công việc khó khăn - năm ngoái, nó đã đạt mức cao kỷ lục, nhưng đã kết thúc tháng với mức giảm 7,1%.

Mặt khác, vào tháng 11 năm 2020, BTC/USD đã tăng 43% và vào tháng 11 năm 2017, mức tăng là 53,5%.

Biểu đồ lợi nhuận lịch sử bitcoin (ảnh chụp màn hình) Nguồn: Coinglass